5 мая 2012 Инфина Иванищев Александр
Итоги торгов: вчера на российском фондовом рынке началось полномасштабное снижение на фоне внешнего негатива и срабатывающих margin-calls
Вчера на российском фондовом рынке началось полномасштабное снижение на фоне внешнего негатива и срабатывающих margin-calls. Вполне вероятно, что сегодня наш рынок просядет еще немного, двигаясь в боковом диапазоне в отсутствии линий поддержки и внешних ориентиров. Торговую сессию пятницы индекс ММВБ завершил с 3,57-ными потерями (1391,1 п.), индекс РТС упал на 3,39% (1497,9 п.), индекс акций второго эшелона РТС-2 – на 2,18% (1799,6 п.). Объем торгов акциями, входящими в индекс ММВБ, составил 48,2 млрд. рублей.
Все отраслевые индексы (ММВБ) закрылись с ощутимыми потерями. Наиболее серьезный урон продажи нанесли бумагам энергетического (-4,59%) и металлургического (-4,39%) секторов. Менее всего пострадал финансовый сектор (-2,0%).
Котировки всех индексных бумаг (ММВБ) стабильно снижались в течение дня. Абсолютными лидерами падения стали акции МРСК Холдинга (-7,77%) и Распадской (-7,46%). Наименее плачевные результаты продемонстрировали РДР Русала (-0,19%) благодаря достаточно скромному снижению азиатских площадок вчера утром.
Валютный рынок: уход инвесторов от риска вызвал резкое ослабление евро в паре с долларом и йеной
€ – Уход инвесторов от риска вызвал резкое ослабление евро в паре с долларом (1,308 п.) и иеной (104,49 п.). Падение пары евро-доллар может быть продолжено в направлении к 1,30 п. Рынок опасается итогов президентских выборов во Франции и возможного выхода Греции из еврозоны. Появились также слухи о том, что испанские банки потребовали проведение нового раунда LTRO.
$ – Индекс доллара вырос от 79,22 п. до максимума 79,5 п. и преодолел сопротивление на уровне МА60 (79,37 п.). Спрос на доллар вырос после публикации отчета по рынку труда (NFP), который оказался хуже ожиданий. Следующий уровень сопротивления расположен на уровне 79,90 п.
¥ – Защитная иена укрепилась к доллару с 80,18 п. до 79,85 п.
Рынок акций: рынок акций обвалился под давлением массированных продаж, спровоцированных слабым отчетом NFP
США – Рынок акций обвалился под давлением массированных продаж, спровоцированных слабым отчетом NFP. Dow Jones снизился на 1,27%, S&P500 – на 1,61%, NASDAQ – на 2,25%. Индекс волатильности VIX вырос до 19,16 п. (+9,1%). Сильнее рынка упали акции нефтегазовых и электроэнергетических компаний и сектора недвижимости. Акции финансового сектора в целом снизились на 1,99%. В роли защитных секторов выступали акции золотодобывающих компаний. Среди голубых фишек аутсайдерами дня стали акции BoA, JPM, Intel, Cisco, Apple.
Европа – Европейские индексы рухнули на фоне возросших рисков, угрожающих стабильности еврозоны. Немецкий DAX упал на 1,99%, французский CAC40 – на 1,90%, британский FTSE – на 1,93%. В отраслевом аспекте худший результат показали акции горно-металлургического сектора, автопроизводителей и ритейлеров.
Развивающиеся рынки - Сводный индекс MSCI-EM снизился на 1,10% благодаря слабому утреннему снижению азиатских рынков (-0,29%). Региональный индекс Латинской Америки просел на 1,43%, в том числе бразильский индекс - на 2,07%.
Товарные рынки: в субботу утром спотовая цена на золото поднялась до $1642 за тройскую унцию
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 1,4%. Энергоносители подешевели на 3,5%, базовые металлы – на 0,5%, драгоценные металлы в цене не изменились. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index сохранился на прежнем уровне.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet упал в цене на 3,9% до $98,5 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 2,5% до $113,2. Индекс акций нефтяных компаний уменьшился на 2,2%.
Драгоценные металлы – В субботу утром спотовая цена на золото поднялась до $1642 за тройскую унцию, цена серебра – до $30,4. Индекс акций золотодобывающих компаний не изменился.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Подорожал в наибольшей степени контракт на никель (+1,7%), подешевел - на олово (-1,6%).
Перспектива: мировой рынок акций завершил первую майскую неделю пятничным обвалом фондового индекса MSCI-World на 1,5%
Мировой рынок акций завершил первую майскую неделю пятничным обвалом фондового индекса MSCI-World на 1,5%. В качестве формального повода для массированных продаж называется опубликованная в США статистика по рынку труда за апрель, а еще конкретнее – слабый отчет по числу новых рабочих мест в непроизводственной сфере (отчет NFP), который оказался хуже экспертных оценок. Тем не менее, это объяснение при более внимательном рассмотрении нам представляется не совсем корректным. Строго говоря, данные по рынку труда оказались смешанными, а рынки сделали акцент лишь на негативном отчете NFP, проигнорировав при этом ряд очевидных позитивных данных, а именно снижение общего уровня безработицы (с 8,2% до 8,1%), а также более высокие пересмотренные данные по NFP в марте. Таким образом, истинные причины падения могут оказаться гораздо шире, и обычно подобные масштабные реакции участников становятся следствием суммы обстоятельств. В нашем случае еще одним импульсом продаж могла стать минимизация рисков перед завтрашними президентскими выборами во Франции, где, как ожидается, победу может одержать представитель социалистической партии. Тема европейских рисков вчера была также особенно актуальна на фоне слухов о выходе Греции из еврозоны и требований испанских банков о необходимости проведения третьего раунда LTRO.
Наконец, укажем еще один фактор, который, как нам представляется, также несет опасность для стабильности рынков. Это пресловутая сезонная стратегия инвесторов – sell in May and go away. С начала месяца американский индекс S&P500 упал на 3,2%. На графике индекса четко просматривается завершенная разворотная техническая модель «голова-плечи». Существует вероятность пробоя уровня основания с последующей целью снижения в район МА200 (1275 п.). В этом случае американский рынок может оказаться в предстоящие летние месяцы перед лицом повторения сценария предыдущих лет (2008-2011 гг.), и подобное развитие ситуации кажется наиболее негативным. Однако точка возврата еще не пройдена. Полагаем, что окончательный ответ западные рынки получат в середине мая.
Российские биржевые индексы упали на 3,5%. Индекс ММВБ вернулся к прошлогодним значениям, полностью отыграв весь рост 2012 года. Индексы РТС и MCSI-Ru пробили уровни поддержки МА200, лишившись которых, рынок отправился в свободный полет. Затянувшееся отступление быков завершилось их полной капитуляцией. Медведи празднуют долгожданную победу – наконец-то, удалось продавить цены для принудительного закрытия маржинальных торговых позиций.
Из-за накопившихся проблем с ликвидностью в эпицентре падения оказались акции второго и третьего эшелонов, что делает вчерашнее падение фронтальным и оттого весьма опасным в плане будущего развития ситуации. Сокращение торговых позиций по индексу ММВБ (снижающийся индикатор OBV, рис. 1) достигло таких размеров, которые за период с 2005 года наблюдались на рынке лишь дважды. Первый раз – в период кризиса 2008 года, когда индикатор надолго ушел в отрицательную зону из-за открытия стратегических short`ов. Второй раз минимальные значения индикатора OBV наблюдались на прошлогоднем аналогичном майском падении. Для того чтобы не свалиться в повторение кризисного сценария, у рынка остается одна единственная возможность – организовать как можно быстрее восстановительный отскок. В этом случае у рынка появляется надежда на последующую нормализацию и открывается перспектива для нового восстановления длинных позиций. В противном случае следует готовиться к худшему. Ответ на этот вопрос скорее всего также прояснится к середине мая.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Вчера на российском фондовом рынке началось полномасштабное снижение на фоне внешнего негатива и срабатывающих margin-calls. Вполне вероятно, что сегодня наш рынок просядет еще немного, двигаясь в боковом диапазоне в отсутствии линий поддержки и внешних ориентиров. Торговую сессию пятницы индекс ММВБ завершил с 3,57-ными потерями (1391,1 п.), индекс РТС упал на 3,39% (1497,9 п.), индекс акций второго эшелона РТС-2 – на 2,18% (1799,6 п.). Объем торгов акциями, входящими в индекс ММВБ, составил 48,2 млрд. рублей.
Все отраслевые индексы (ММВБ) закрылись с ощутимыми потерями. Наиболее серьезный урон продажи нанесли бумагам энергетического (-4,59%) и металлургического (-4,39%) секторов. Менее всего пострадал финансовый сектор (-2,0%).
Котировки всех индексных бумаг (ММВБ) стабильно снижались в течение дня. Абсолютными лидерами падения стали акции МРСК Холдинга (-7,77%) и Распадской (-7,46%). Наименее плачевные результаты продемонстрировали РДР Русала (-0,19%) благодаря достаточно скромному снижению азиатских площадок вчера утром.
Валютный рынок: уход инвесторов от риска вызвал резкое ослабление евро в паре с долларом и йеной
€ – Уход инвесторов от риска вызвал резкое ослабление евро в паре с долларом (1,308 п.) и иеной (104,49 п.). Падение пары евро-доллар может быть продолжено в направлении к 1,30 п. Рынок опасается итогов президентских выборов во Франции и возможного выхода Греции из еврозоны. Появились также слухи о том, что испанские банки потребовали проведение нового раунда LTRO.
$ – Индекс доллара вырос от 79,22 п. до максимума 79,5 п. и преодолел сопротивление на уровне МА60 (79,37 п.). Спрос на доллар вырос после публикации отчета по рынку труда (NFP), который оказался хуже ожиданий. Следующий уровень сопротивления расположен на уровне 79,90 п.
¥ – Защитная иена укрепилась к доллару с 80,18 п. до 79,85 п.
Рынок акций: рынок акций обвалился под давлением массированных продаж, спровоцированных слабым отчетом NFP
США – Рынок акций обвалился под давлением массированных продаж, спровоцированных слабым отчетом NFP. Dow Jones снизился на 1,27%, S&P500 – на 1,61%, NASDAQ – на 2,25%. Индекс волатильности VIX вырос до 19,16 п. (+9,1%). Сильнее рынка упали акции нефтегазовых и электроэнергетических компаний и сектора недвижимости. Акции финансового сектора в целом снизились на 1,99%. В роли защитных секторов выступали акции золотодобывающих компаний. Среди голубых фишек аутсайдерами дня стали акции BoA, JPM, Intel, Cisco, Apple.
Европа – Европейские индексы рухнули на фоне возросших рисков, угрожающих стабильности еврозоны. Немецкий DAX упал на 1,99%, французский CAC40 – на 1,90%, британский FTSE – на 1,93%. В отраслевом аспекте худший результат показали акции горно-металлургического сектора, автопроизводителей и ритейлеров.
Развивающиеся рынки - Сводный индекс MSCI-EM снизился на 1,10% благодаря слабому утреннему снижению азиатских рынков (-0,29%). Региональный индекс Латинской Америки просел на 1,43%, в том числе бразильский индекс - на 2,07%.
Товарные рынки: в субботу утром спотовая цена на золото поднялась до $1642 за тройскую унцию
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 1,4%. Энергоносители подешевели на 3,5%, базовые металлы – на 0,5%, драгоценные металлы в цене не изменились. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index сохранился на прежнем уровне.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet упал в цене на 3,9% до $98,5 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 2,5% до $113,2. Индекс акций нефтяных компаний уменьшился на 2,2%.
Драгоценные металлы – В субботу утром спотовая цена на золото поднялась до $1642 за тройскую унцию, цена серебра – до $30,4. Индекс акций золотодобывающих компаний не изменился.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. Подорожал в наибольшей степени контракт на никель (+1,7%), подешевел - на олово (-1,6%).
Перспектива: мировой рынок акций завершил первую майскую неделю пятничным обвалом фондового индекса MSCI-World на 1,5%
Мировой рынок акций завершил первую майскую неделю пятничным обвалом фондового индекса MSCI-World на 1,5%. В качестве формального повода для массированных продаж называется опубликованная в США статистика по рынку труда за апрель, а еще конкретнее – слабый отчет по числу новых рабочих мест в непроизводственной сфере (отчет NFP), который оказался хуже экспертных оценок. Тем не менее, это объяснение при более внимательном рассмотрении нам представляется не совсем корректным. Строго говоря, данные по рынку труда оказались смешанными, а рынки сделали акцент лишь на негативном отчете NFP, проигнорировав при этом ряд очевидных позитивных данных, а именно снижение общего уровня безработицы (с 8,2% до 8,1%), а также более высокие пересмотренные данные по NFP в марте. Таким образом, истинные причины падения могут оказаться гораздо шире, и обычно подобные масштабные реакции участников становятся следствием суммы обстоятельств. В нашем случае еще одним импульсом продаж могла стать минимизация рисков перед завтрашними президентскими выборами во Франции, где, как ожидается, победу может одержать представитель социалистической партии. Тема европейских рисков вчера была также особенно актуальна на фоне слухов о выходе Греции из еврозоны и требований испанских банков о необходимости проведения третьего раунда LTRO.
Наконец, укажем еще один фактор, который, как нам представляется, также несет опасность для стабильности рынков. Это пресловутая сезонная стратегия инвесторов – sell in May and go away. С начала месяца американский индекс S&P500 упал на 3,2%. На графике индекса четко просматривается завершенная разворотная техническая модель «голова-плечи». Существует вероятность пробоя уровня основания с последующей целью снижения в район МА200 (1275 п.). В этом случае американский рынок может оказаться в предстоящие летние месяцы перед лицом повторения сценария предыдущих лет (2008-2011 гг.), и подобное развитие ситуации кажется наиболее негативным. Однако точка возврата еще не пройдена. Полагаем, что окончательный ответ западные рынки получат в середине мая.
Российские биржевые индексы упали на 3,5%. Индекс ММВБ вернулся к прошлогодним значениям, полностью отыграв весь рост 2012 года. Индексы РТС и MCSI-Ru пробили уровни поддержки МА200, лишившись которых, рынок отправился в свободный полет. Затянувшееся отступление быков завершилось их полной капитуляцией. Медведи празднуют долгожданную победу – наконец-то, удалось продавить цены для принудительного закрытия маржинальных торговых позиций.
Из-за накопившихся проблем с ликвидностью в эпицентре падения оказались акции второго и третьего эшелонов, что делает вчерашнее падение фронтальным и оттого весьма опасным в плане будущего развития ситуации. Сокращение торговых позиций по индексу ММВБ (снижающийся индикатор OBV, рис. 1) достигло таких размеров, которые за период с 2005 года наблюдались на рынке лишь дважды. Первый раз – в период кризиса 2008 года, когда индикатор надолго ушел в отрицательную зону из-за открытия стратегических short`ов. Второй раз минимальные значения индикатора OBV наблюдались на прошлогоднем аналогичном майском падении. Для того чтобы не свалиться в повторение кризисного сценария, у рынка остается одна единственная возможность – организовать как можно быстрее восстановительный отскок. В этом случае у рынка появляется надежда на последующую нормализацию и открывается перспектива для нового восстановления длинных позиций. В противном случае следует готовиться к худшему. Ответ на этот вопрос скорее всего также прояснится к середине мая.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу