1 июня 2012 Открытие Кочетков Андрей
Рынки оказались во власти слухов, которые позволили избежать обвала. Впрочем, в России обвал состоялся, но по рублю. Новый день начался спокойно, хотя обнадеживающие новости были опровергнуты, да и статистика из Китая не отличается оптимизмом.
По итогам торгов 31 мая, индекс ММВБ снизился на -0,14% до 1306,42, а RTS на -2,42% до 1242,43. Большую часть дня индекс ММВБ провел в плюсе и успел снизиться только ближе к закрытию торгов. Однако индекс RTS обновил минимумы года благодаря очередному резкому ослаблению рубля. Корпоративные новости оказывали слабое влияние на рынок, поскольку определяющим в последнее время является внешний фон. Тем не менее, отдельные «голубые фишки» смотрелись заметно лучше индексов: «Газпром» -0,73%, «Роснефть» +2,64%, «ЛУКОЙЛ» +1,02%, ГМК «Норникель» +1,29%, «Северсталь» -2,42%, «Сбербанк» -0,84%, «ВТБ» -0,84%, «Русгидро» +1,19%, «ИРАО» +7,51%. Отдельного внимания заслуживает российский рубль. Еще в среду пара USD-Rub торговалась возле отметки 32,5 рублей, но мощное движение привело ее к уровню 33,5 рублей. При этом участие ЦБ в торгах оказалось чисто символическим. Как тут не вспомнить слова С. Игнатьева в минувшие выходные о том, что причин для ослабления рубля нет. Да и мартовский прогноз Минфина о курсе национальной валюты в районе 30 рублей за доллар также смотрится неоднозначно. Валютная корзина подорожала выше 37,1 рублей. Основные спекулятивные цели на рост были выполнены широким росчерком рыночного графика, который вернулся к значениям 2009 года. Уровни 32,5, 32,8, 33 рублей за доллар оказались далеко позади, а на срочном рынке объем торгов фьючерсом на USD-Rub превысил 90 млрд рублей. Были заметны принудительные закрытия, которые характерны для финальной фазы движения. Если дальнейший сценарий предусматривает реальный кризис, то движение может продолжиться в сторону минимальных значений рубля на 2009 год. В ином случае возврат к 32-32,5 рублей за USD может быть столь же стремительным. Если же говорить о рынке акций, то позитивным является то, что индекс ММВБ смог удержаться выше 1300 отметки, хотя долларовая стоимость российского рынка вновь снизилась. Тем не менее, на фоне графика USD-Rub индекс ММВБ смотрелся достаточно уверенно. При стабилизации ситуации на валютном рынке индекс ММВБ может продолжить попытки к росту до ближайшего сопротивления 1350 пунктов.
Американский рынок также угрожал очередным провалом на фоне неблагоприятной статистики. Во-первых, число первичных обращений за пособиями по безработице выросло за прошлую неделю на 10 тыс. до 383 тыс. Затем пересмотренная оценка ВВП США за I квартал составила +1,9% против +2,2% в первоначальной оценке. И, наконец, Чикагский индекс деловой активности снизился до 52,7 пунктов с 56,2 пунктов в апреле. В принципе, данные играют в пользу аргументов очередных стимулов со стороны ФРС, если бы не одно «но». На фоне европейского долгового кризиса американские казначейские обязательства обновляют рекорды по минимальной доходности. Во второй половине торгов индекс SNP 500 упал ниже отметки 1300 пунктов, но затем подвергся информационным атакам. Во-первых, на лентах информационных агентств появилась информация о выступлении Президента и главного операционного директора Гари Кона из Goldman Sachs, который вполне определенно говорил о выдающихся возможностях в Европе. Но больше влияния оказала иная новость. WSJ сообщил, что европейское подразделение МВФ рассматривает возможность оказания помощи Испании в рекапитализации проблемного банка Bankia SA. Мадриду требуется всего лишь 10 млрд евро. Данные информационные сообщения позволили индексу широкого рынка вновь оттолкнуться от зоны поддержки и затем даже выйти в плюс. Впрочем, закрытие оказалось не столь оптимистичным: индекс DJIA снизился на -0,21% до 12393,45, а SNP 500 на-0,23% до 1310,33. Вновь стоит отметить, что основные продажи были в сырьевом секторе, а вот лидером стал банковский. Индекс широкого рынка в очередной раз отразился от зоны поддержки 1295-1300. при этом он даже не стал обновлять предыдущий минимум. За май индекс потерял 6,3%, что, безусловно, заметно лучше европейского STOXX 600, или азиатского MSCI Asia-Pacific, или, тем более, российских ММВБ и RTS. Объем торгов в последний день мая превысил средний показатель на 21%. В принципе, подобное поведение рынка часто рассматривают в качестве разворотного, но реальность ныне весьма неопределенная. До разбора неопределенностей вспомним статистику Bespoke Group. После падения индекса SNP в мае на -4% и более, рост в июне составляет в среднем около +2,8%. С 1928 года американский рынок 15 раз падал на данную величину в мае. После чего в 60% случаях показывал неплохой рост. Более того, после падения в мае SNP подрастает в июне в среднем на 0,96%.
Итак, неопределенность состоит в том, что накануне WSJ писал о том, что МВФ рассматривает возможность помощи Испании, а уже в пятницу Кристин Лагард, глава фонда, опровергла эти слухи. Соответственно, азиатским рынкам не осталось иного шанса, как немного распродаться. Индекс MSCI Asia-Pacific начал новый календарный месяц с падения на -1% к середине торговой сессии. Данные из Китая также ухудшились, как и в США. Впрочем, для рынка это может быть усилением ожиданий стимулирующих мер. Китайский PMI снизился до 50,4 пункта с 53,3 в апреле. Альтернативный PMI от HSBC упал до 48,4 с 48,7. Соответственно, ухудшение данных может ускорить процесс принятия стимулирующих мер, тем более, что у КНР есть значительные резервы для этого. Так или иначе, но за полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 терял около -1,3%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +0,42%. За май MSCI Asia-Pacific потерял -10%, что стало худшим результатом с октября 2008 года.
Нефть накануне продолжила снижаться к заветной цели Саудовской Аравии, которая была обозначена в мае. WTI, после пробоя 50% линии коррекции в диапазоне минимума и максимума 2008 года устремилась к отметке $86, а в Лондоне Brent пробила 38,2% линию коррекции в аналогичном диапазоне и снижалась до $101. На динамику торгов также оказала влияние статистика по запасам. По данным Минэнерго, на неделе, завершившейся 25 мая, коммерческие запасы нефти в США выросли на +2,2 млн бар. до 384,7 млн бар., запасы бензина снизились на -0,8 млн бар., а дистиллятов на -1,7 млн бар. Если запасы нефти превышают верхнюю границу средних значений на данный период года за последние пять лет, то запасы бензина находятся под нижней границей таких значений, что может стать причиной топливного дефицита. Средний показатель спроса за последние четыре недели составил: 18,7 млн бар. нефти в сутки, или -0,1% за год, 8,9 млн бар. бензина в сутки, или -2,9% за год, а также 3,8 млн бар. дистиллятов в сутки, или -1,0% за год. Остается только кратко вспомнить о ситуации в первый торговый день июня, а именно подчеркнуть, что металлы начали дорожать, а нефть ликвидировала ночной пессимизм и торговалась без существенных изменений относительно закрытия предыдущего дня. Крайняя перепроданность нефтяных контрактов может стать причиной для существенного отскока. Лишь платина активно снижалась, упав ниже $1400 отметки. Впрочем, это открывает возможность вновь сыграть на продаже спрэда платины и золота. К 9:20 мск Brent +0,01% $101,44, WTI -0,01% $86,83, медь +0,28%, никель +1,0%, золото -0,18%, платина -1,21% $1400,4, серебро +0,13%.
Фьючерс на индекс доллара подрастал в пределах 0,1% до 83,26. Сырьевые валюты NZD, CAD и AUD слабели в пределах от -0,2% до -0,4% к доллару США. Впрочем, в основных парах колебания были незначительными. К 9:20 мск EUR-JPY +0,08%, EUR-USD без изменений на отметке $1,236.
Из статистики на предстоящий день можно выделить: в 11:58 мск индекс деловой активности в промышленности еврозоны (с 11:43 по 11:53 аналогичные индексы по Италии, Франции и Германии), в 12:28 мск индекс деловой активности в промышленности Великобритании, в 13:00 мск данные по безработице в еврозоне, в 16:30 мск данные по безработице в США (ожидается 150 тыс. новых рабочих мест), в 18:00 расходы на строительство и индекс ISM США в производственной сфере. Внешний фон нейтрально негативный: нефть незначительно изменяется, металлы преимущественно растут, сырьевые валюты немного слабеют, а рынки Азии демонстрируют разнонаправленную динамику. Вероятно, что открытие российского рынка состоится вблизи отметки 1300 пунктов по ММВБ. Если «быки» настроены разворачивать рынок, то они постараются ликвидировать какие-либо попытки провалить рынок ниже этой поддержки. Впрочем, основное внимание будет на рубль. Если ЦБ не вмешается в ситуацию, то процесс может выйти из-под контроля. Фьючерс на SNP 500 снижался в пределах -0,4%.
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам торгов 31 мая, индекс ММВБ снизился на -0,14% до 1306,42, а RTS на -2,42% до 1242,43. Большую часть дня индекс ММВБ провел в плюсе и успел снизиться только ближе к закрытию торгов. Однако индекс RTS обновил минимумы года благодаря очередному резкому ослаблению рубля. Корпоративные новости оказывали слабое влияние на рынок, поскольку определяющим в последнее время является внешний фон. Тем не менее, отдельные «голубые фишки» смотрелись заметно лучше индексов: «Газпром» -0,73%, «Роснефть» +2,64%, «ЛУКОЙЛ» +1,02%, ГМК «Норникель» +1,29%, «Северсталь» -2,42%, «Сбербанк» -0,84%, «ВТБ» -0,84%, «Русгидро» +1,19%, «ИРАО» +7,51%. Отдельного внимания заслуживает российский рубль. Еще в среду пара USD-Rub торговалась возле отметки 32,5 рублей, но мощное движение привело ее к уровню 33,5 рублей. При этом участие ЦБ в торгах оказалось чисто символическим. Как тут не вспомнить слова С. Игнатьева в минувшие выходные о том, что причин для ослабления рубля нет. Да и мартовский прогноз Минфина о курсе национальной валюты в районе 30 рублей за доллар также смотрится неоднозначно. Валютная корзина подорожала выше 37,1 рублей. Основные спекулятивные цели на рост были выполнены широким росчерком рыночного графика, который вернулся к значениям 2009 года. Уровни 32,5, 32,8, 33 рублей за доллар оказались далеко позади, а на срочном рынке объем торгов фьючерсом на USD-Rub превысил 90 млрд рублей. Были заметны принудительные закрытия, которые характерны для финальной фазы движения. Если дальнейший сценарий предусматривает реальный кризис, то движение может продолжиться в сторону минимальных значений рубля на 2009 год. В ином случае возврат к 32-32,5 рублей за USD может быть столь же стремительным. Если же говорить о рынке акций, то позитивным является то, что индекс ММВБ смог удержаться выше 1300 отметки, хотя долларовая стоимость российского рынка вновь снизилась. Тем не менее, на фоне графика USD-Rub индекс ММВБ смотрелся достаточно уверенно. При стабилизации ситуации на валютном рынке индекс ММВБ может продолжить попытки к росту до ближайшего сопротивления 1350 пунктов.
Американский рынок также угрожал очередным провалом на фоне неблагоприятной статистики. Во-первых, число первичных обращений за пособиями по безработице выросло за прошлую неделю на 10 тыс. до 383 тыс. Затем пересмотренная оценка ВВП США за I квартал составила +1,9% против +2,2% в первоначальной оценке. И, наконец, Чикагский индекс деловой активности снизился до 52,7 пунктов с 56,2 пунктов в апреле. В принципе, данные играют в пользу аргументов очередных стимулов со стороны ФРС, если бы не одно «но». На фоне европейского долгового кризиса американские казначейские обязательства обновляют рекорды по минимальной доходности. Во второй половине торгов индекс SNP 500 упал ниже отметки 1300 пунктов, но затем подвергся информационным атакам. Во-первых, на лентах информационных агентств появилась информация о выступлении Президента и главного операционного директора Гари Кона из Goldman Sachs, который вполне определенно говорил о выдающихся возможностях в Европе. Но больше влияния оказала иная новость. WSJ сообщил, что европейское подразделение МВФ рассматривает возможность оказания помощи Испании в рекапитализации проблемного банка Bankia SA. Мадриду требуется всего лишь 10 млрд евро. Данные информационные сообщения позволили индексу широкого рынка вновь оттолкнуться от зоны поддержки и затем даже выйти в плюс. Впрочем, закрытие оказалось не столь оптимистичным: индекс DJIA снизился на -0,21% до 12393,45, а SNP 500 на-0,23% до 1310,33. Вновь стоит отметить, что основные продажи были в сырьевом секторе, а вот лидером стал банковский. Индекс широкого рынка в очередной раз отразился от зоны поддержки 1295-1300. при этом он даже не стал обновлять предыдущий минимум. За май индекс потерял 6,3%, что, безусловно, заметно лучше европейского STOXX 600, или азиатского MSCI Asia-Pacific, или, тем более, российских ММВБ и RTS. Объем торгов в последний день мая превысил средний показатель на 21%. В принципе, подобное поведение рынка часто рассматривают в качестве разворотного, но реальность ныне весьма неопределенная. До разбора неопределенностей вспомним статистику Bespoke Group. После падения индекса SNP в мае на -4% и более, рост в июне составляет в среднем около +2,8%. С 1928 года американский рынок 15 раз падал на данную величину в мае. После чего в 60% случаях показывал неплохой рост. Более того, после падения в мае SNP подрастает в июне в среднем на 0,96%.
Итак, неопределенность состоит в том, что накануне WSJ писал о том, что МВФ рассматривает возможность помощи Испании, а уже в пятницу Кристин Лагард, глава фонда, опровергла эти слухи. Соответственно, азиатским рынкам не осталось иного шанса, как немного распродаться. Индекс MSCI Asia-Pacific начал новый календарный месяц с падения на -1% к середине торговой сессии. Данные из Китая также ухудшились, как и в США. Впрочем, для рынка это может быть усилением ожиданий стимулирующих мер. Китайский PMI снизился до 50,4 пункта с 53,3 в апреле. Альтернативный PMI от HSBC упал до 48,4 с 48,7. Соответственно, ухудшение данных может ускорить процесс принятия стимулирующих мер, тем более, что у КНР есть значительные резервы для этого. Так или иначе, но за полтора часа до закрытия японский Nikkei 225 терял около -1,3%, а китайский Shanghai Composite ушел на дневной перерыв с ростом на +0,42%. За май MSCI Asia-Pacific потерял -10%, что стало худшим результатом с октября 2008 года.
Нефть накануне продолжила снижаться к заветной цели Саудовской Аравии, которая была обозначена в мае. WTI, после пробоя 50% линии коррекции в диапазоне минимума и максимума 2008 года устремилась к отметке $86, а в Лондоне Brent пробила 38,2% линию коррекции в аналогичном диапазоне и снижалась до $101. На динамику торгов также оказала влияние статистика по запасам. По данным Минэнерго, на неделе, завершившейся 25 мая, коммерческие запасы нефти в США выросли на +2,2 млн бар. до 384,7 млн бар., запасы бензина снизились на -0,8 млн бар., а дистиллятов на -1,7 млн бар. Если запасы нефти превышают верхнюю границу средних значений на данный период года за последние пять лет, то запасы бензина находятся под нижней границей таких значений, что может стать причиной топливного дефицита. Средний показатель спроса за последние четыре недели составил: 18,7 млн бар. нефти в сутки, или -0,1% за год, 8,9 млн бар. бензина в сутки, или -2,9% за год, а также 3,8 млн бар. дистиллятов в сутки, или -1,0% за год. Остается только кратко вспомнить о ситуации в первый торговый день июня, а именно подчеркнуть, что металлы начали дорожать, а нефть ликвидировала ночной пессимизм и торговалась без существенных изменений относительно закрытия предыдущего дня. Крайняя перепроданность нефтяных контрактов может стать причиной для существенного отскока. Лишь платина активно снижалась, упав ниже $1400 отметки. Впрочем, это открывает возможность вновь сыграть на продаже спрэда платины и золота. К 9:20 мск Brent +0,01% $101,44, WTI -0,01% $86,83, медь +0,28%, никель +1,0%, золото -0,18%, платина -1,21% $1400,4, серебро +0,13%.
Фьючерс на индекс доллара подрастал в пределах 0,1% до 83,26. Сырьевые валюты NZD, CAD и AUD слабели в пределах от -0,2% до -0,4% к доллару США. Впрочем, в основных парах колебания были незначительными. К 9:20 мск EUR-JPY +0,08%, EUR-USD без изменений на отметке $1,236.
Из статистики на предстоящий день можно выделить: в 11:58 мск индекс деловой активности в промышленности еврозоны (с 11:43 по 11:53 аналогичные индексы по Италии, Франции и Германии), в 12:28 мск индекс деловой активности в промышленности Великобритании, в 13:00 мск данные по безработице в еврозоне, в 16:30 мск данные по безработице в США (ожидается 150 тыс. новых рабочих мест), в 18:00 расходы на строительство и индекс ISM США в производственной сфере. Внешний фон нейтрально негативный: нефть незначительно изменяется, металлы преимущественно растут, сырьевые валюты немного слабеют, а рынки Азии демонстрируют разнонаправленную динамику. Вероятно, что открытие российского рынка состоится вблизи отметки 1300 пунктов по ММВБ. Если «быки» настроены разворачивать рынок, то они постараются ликвидировать какие-либо попытки провалить рынок ниже этой поддержки. Впрочем, основное внимание будет на рубль. Если ЦБ не вмешается в ситуацию, то процесс может выйти из-под контроля. Фьючерс на SNP 500 снижался в пределах -0,4%.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://open-broker.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter