6 июня 2012 Международный финансовый центр Чернолецкая Елена
Российский рынок
► Министр финансов РФ Антон Силуанов не ожидает таких колебаний курса рубля, какие наблюдались в последние дни.
Он отметил, что в ближайшее время установившийся уровень курса рубля может сохраняться, но что будет через 1, 2 или 3 месяца, сложно прогнозировать. «Серьезных колебаний ЦБ допускать не будет», - отметил министр. По словам министра, "скачки" курса в последние дни были обусловлены спросом и предложением на валюту, ее притоками и оттоками. В связи с этим, заметил он, "ЦБ практически не вмешивался в последнее время в динамику курса рубля". Также министр не рекомендовал гражданам совершать сейчас операции с конвертацией своих рублевых сбережений. Министр пояснил, что на колебания курса оказывают влияние множество факторов, в первую очередь, ситуация в еврозоне, в мировой экономике, цены на нефть.
►Объем международных резервов РФ в мае 2012 года снизился на $13,938 млрд, или на 2,7%, до $510,432 млрд с $524,370 млрд. Такие данные приводит ЦБ РФ. В январе-мае резервы увеличились на $11,783 млрд, или на 2,4%, с $498,649 млрд на 1 января.
Комментарий по рынку
Индекс ММВБ вчера в ходе основной торговой сессии закрылся на уровне 1 297,04, упав на 0,68%. Максимум торгового дня пришелся на отметку 1320,61 пунктов, то есть ровно на уровень сопротивления. У рынка не хватает сил пробить указанный рубеж: как мы сказали вчера, колебания в рамках 1250-1320 пунктов сейчас вполне можно считать сохранением стабильного диапазона. С одной стороны мы уже вышли из локального понижательного тренда, с другой – не пробили мощную поддержку в виде дна от октября 2011 года, после которой открывается зона свободного падения с локальными уровнями 1200 и 1100 и ключевой целью 1060 пунктов.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 32,245 млрд. руб.
Мы подтверждаем рекомендацию работать только в рамках спекулятивных позиций, для среднесрочных и долгосрочных вложений сейчас неподходящее время: в июне можно ждать ухудшения на рынке ликвидности, связанное с окончанием квартала, а также с новыми действиями ЦБ РФ по стабилизации курса рубля.
Сегодня же ситуация с ликвидностью относительно спокойная: ставки MIBOR овернайт составляют 5,6%, то есть ниже уровня начала месяца. Курс рубля продолжает укрепляться, что вызывает локальный оптимизм, хотя среднесрочно таит в себе опасность новой волны вывода капитала, особенно в том случае, если уйдет под уровень 32,5 к доллару. Тем более что остальные мировые финансовые центры сейчас способствуют укреплению доллара и любые движения местных валют наверх (как сегодняшний рост евро к уровню 1,25).
Пока же нефть марки Brent показывает восходящую коррекцию после падения к уровню $100 (техническое сопротивление $103), так что и российский рынок на открытии может с утра показать рост в рамках 0,7%-1,24%. Но к концу дня ситуация может измениться – некоторые бумаги вчера показали серьезное падение и выглядело бы гармонично, если бы они закончили это движение.
Так, акции Роснефти могут быть интересны для покупки на уровне 196-198 руб., но существует риск продолжения падения до отметки 192. Акции Сургутнефтегаза не смогли окончательно закрепиться выше линии падающего тренда, так что покупка здесь тоже откладывается.
Такая картина наблюдается почти по всем «голубым фишкам», поэтому мы наблюдаем за сегодняшними торгами, но от активных операций воздерживаемся.
Новости мировых рынков
▲ Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в мае вырос до 53,7 пункта по сравнению 53,5 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM). Эксперты в среднем ожидали снижения показателя с апрельского уровня до 53,4 пункта. Превышение индексом отметки в 50 пунктов свидетельствует об усилении деловой активности в сфере услуг, тогда как значение индекса в 50 пунктов и ниже говорит о ее снижении. На долю сферы услуг приходится почти 90% американского ВВП и ее восстановление необходимо для того, чтобы поддержать рост экономики в целом и увеличение объемов занятости.
Подындекс, показывающий уровень занятости в сфере услуг США, упал в мае до минимальных с декабря 50,8 пункта против 54,2 пункта в апреле. Вместе с тем показатель новых заказов вырос до 55,5 пункта с 53,5 пункта месяцем ранее. ISM рассчитывает индекс ISM Non-Manufacturing на основании данных компаний из 62 сегментов сферы услуг.
▲ Федеральный долг США к концу 2012 года превысит 70% ВВП, что является самым высоким процентным показателем практически со времен окончания Второй мировой войны, прогнозирует Бюджетное управление Конгресса (CBO). В абсолютном выражении американский госдолг бьет новые рекорды каждый год.
Долгосрочный прогноз госдолга выглядит еще более мрачным: при продлении действующих налоговых льгот и отсутствии существенных сокращений госрасходов (негативный сценарий) CBO ожидает, что к 2037 году задолженность вдвое превысит размеры американской экономики. При этом расходы на федеральные программы здравоохранения через 25 лет составят почти 10% ВВП против 5% в 2011 году. Многие экономисты считают, что рост госдолга США до 100% ВВП создаст неминуемую угрозу долгового кризиса по типу европейского. В случае, если налоговые льготы не будут продлены, а рост расходов будет разумным, госдолг США может сократиться до 53% ВВП к 2037 году, полагает CBO. Именно этот сценарий управление предлагает принять за базовый.
► Руководству Европейского центрального банка (ЕЦБ) на заседании в среду предстоит решить: продолжить настаивать на необходимости принятия мер властями стран еврозоны для борьбы с долговым и банковским кризисом в Европе или же уступить. Учитывая слабые экономические и рыночные индикаторы, а также растущую панику на рынке, руководителям ЕЦБ будет несложно оправдать, например, снижение базовой процентной ставки до рекордного минимума. Понижение базовой процентной ставки слабо отразится непосредственно на экономике, однако это поддержит пострадавшие от кризиса банки "периферийных" стран еврозоны. Кроме того, Центробанк может предоставить банкам дополнительные заемные средства по низким ставкам в рамках нового раунда программы LTRO, поскольку такой шаг несколько месяцев назад существенно ослабил напряженность на рынках.
С другой стороны, глава ЕЦБ Марио Драги и другие члены совета могут опасаться того, что щедрые решения банка позволят лидерам стран еврозоны отказаться от активной работы над мерами по укреплению Европейского союза в долгосрочной перспективе.
Возможно, ЕЦБ будет ожидать итогов саммита лидеров стран еврозоны, который запланирован на конец текущего месяца.
Чтобы помочь работе лидеров стран еврозоны в централизации финансового регулирования, Европейская комиссия, как ожидается, предложит ряд шагов по созданию "банковского союза" - мер, которые включают требования к странам ЕС о создании фондов, которые бы поддерживали проблемные банки и давали бы властям более широкие возможности для вмешательства в дела проблемных банков.
▲ Экономика Австралии выросла в первом квартале на 1,3% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, что оказалось более чем в 2 раза выше показателя, который прогнозировали экономисты. Факторами оживления подъема экономики стало увеличение расходов домохозяйств и строительство.
В первом квартале ВВП страны вырос также на рекордные за последние 4 года 4,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По темпам роста экономики Австралия, которая избежала рецессии в ходе последнего глобального кризиса, вышла на первое место среди развитых стран. В октябре-декабре 2011 г. ВВП Австралии вырос лишь на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом.
Ожидается сегодня
В России
►ОАО "Акрон" планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2012 года.
В мире
► ЕЦБ обнародует свое решение относительно базовой процентной ставки в 15:45 мск в среду. По данным опроса, проведенного агентством Bloomberg, 47 из 58 аналитиков не ожидают снижения базовой процентной ставки, которая находится на уровне в 1%, по итогам предстоящего заседания. Остальные прогнозируют ее снижение: десять респондентов - до 0,75% годовых и только один - до 0,5%.
►Состоится пресс-конференция главы Европейского центрального банка М.Драги по итогам ежемесячного заседания. (16:30)
► Министерство труда США опубликует окончательные данные о производительности труда и стоимости рабочей силы за прошедший квартал в 16:30 мск в среду. Производительность труда в США снизилась в первом квартале 2012 года на 0,7%, стоимость рабочей силы - увеличилась на 2,1%, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. Согласно предварительным данным, снижение производительности труда в январе-марте составляло 0,5%, а рост стоимости рабочей силы - 2%.
►Министерство энергетики США опубликует еженедельный доклад о коммерческих запасах нефти, бензина и дистиллятов в стране. (18:30)
►Федеральная резервная система США опубликует региональный экономический обзор Beige Book. (22:00)
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
► Министр финансов РФ Антон Силуанов не ожидает таких колебаний курса рубля, какие наблюдались в последние дни.
Он отметил, что в ближайшее время установившийся уровень курса рубля может сохраняться, но что будет через 1, 2 или 3 месяца, сложно прогнозировать. «Серьезных колебаний ЦБ допускать не будет», - отметил министр. По словам министра, "скачки" курса в последние дни были обусловлены спросом и предложением на валюту, ее притоками и оттоками. В связи с этим, заметил он, "ЦБ практически не вмешивался в последнее время в динамику курса рубля". Также министр не рекомендовал гражданам совершать сейчас операции с конвертацией своих рублевых сбережений. Министр пояснил, что на колебания курса оказывают влияние множество факторов, в первую очередь, ситуация в еврозоне, в мировой экономике, цены на нефть.
►Объем международных резервов РФ в мае 2012 года снизился на $13,938 млрд, или на 2,7%, до $510,432 млрд с $524,370 млрд. Такие данные приводит ЦБ РФ. В январе-мае резервы увеличились на $11,783 млрд, или на 2,4%, с $498,649 млрд на 1 января.
Комментарий по рынку
Индекс ММВБ вчера в ходе основной торговой сессии закрылся на уровне 1 297,04, упав на 0,68%. Максимум торгового дня пришелся на отметку 1320,61 пунктов, то есть ровно на уровень сопротивления. У рынка не хватает сил пробить указанный рубеж: как мы сказали вчера, колебания в рамках 1250-1320 пунктов сейчас вполне можно считать сохранением стабильного диапазона. С одной стороны мы уже вышли из локального понижательного тренда, с другой – не пробили мощную поддержку в виде дна от октября 2011 года, после которой открывается зона свободного падения с локальными уровнями 1200 и 1100 и ключевой целью 1060 пунктов.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 32,245 млрд. руб.
Мы подтверждаем рекомендацию работать только в рамках спекулятивных позиций, для среднесрочных и долгосрочных вложений сейчас неподходящее время: в июне можно ждать ухудшения на рынке ликвидности, связанное с окончанием квартала, а также с новыми действиями ЦБ РФ по стабилизации курса рубля.
Сегодня же ситуация с ликвидностью относительно спокойная: ставки MIBOR овернайт составляют 5,6%, то есть ниже уровня начала месяца. Курс рубля продолжает укрепляться, что вызывает локальный оптимизм, хотя среднесрочно таит в себе опасность новой волны вывода капитала, особенно в том случае, если уйдет под уровень 32,5 к доллару. Тем более что остальные мировые финансовые центры сейчас способствуют укреплению доллара и любые движения местных валют наверх (как сегодняшний рост евро к уровню 1,25).
Пока же нефть марки Brent показывает восходящую коррекцию после падения к уровню $100 (техническое сопротивление $103), так что и российский рынок на открытии может с утра показать рост в рамках 0,7%-1,24%. Но к концу дня ситуация может измениться – некоторые бумаги вчера показали серьезное падение и выглядело бы гармонично, если бы они закончили это движение.
Так, акции Роснефти могут быть интересны для покупки на уровне 196-198 руб., но существует риск продолжения падения до отметки 192. Акции Сургутнефтегаза не смогли окончательно закрепиться выше линии падающего тренда, так что покупка здесь тоже откладывается.
Такая картина наблюдается почти по всем «голубым фишкам», поэтому мы наблюдаем за сегодняшними торгами, но от активных операций воздерживаемся.
Новости мировых рынков
▲ Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) в мае вырос до 53,7 пункта по сравнению 53,5 пункта месяцем ранее, свидетельствуют данные Института управления поставками (ISM). Эксперты в среднем ожидали снижения показателя с апрельского уровня до 53,4 пункта. Превышение индексом отметки в 50 пунктов свидетельствует об усилении деловой активности в сфере услуг, тогда как значение индекса в 50 пунктов и ниже говорит о ее снижении. На долю сферы услуг приходится почти 90% американского ВВП и ее восстановление необходимо для того, чтобы поддержать рост экономики в целом и увеличение объемов занятости.
Подындекс, показывающий уровень занятости в сфере услуг США, упал в мае до минимальных с декабря 50,8 пункта против 54,2 пункта в апреле. Вместе с тем показатель новых заказов вырос до 55,5 пункта с 53,5 пункта месяцем ранее. ISM рассчитывает индекс ISM Non-Manufacturing на основании данных компаний из 62 сегментов сферы услуг.
▲ Федеральный долг США к концу 2012 года превысит 70% ВВП, что является самым высоким процентным показателем практически со времен окончания Второй мировой войны, прогнозирует Бюджетное управление Конгресса (CBO). В абсолютном выражении американский госдолг бьет новые рекорды каждый год.
Долгосрочный прогноз госдолга выглядит еще более мрачным: при продлении действующих налоговых льгот и отсутствии существенных сокращений госрасходов (негативный сценарий) CBO ожидает, что к 2037 году задолженность вдвое превысит размеры американской экономики. При этом расходы на федеральные программы здравоохранения через 25 лет составят почти 10% ВВП против 5% в 2011 году. Многие экономисты считают, что рост госдолга США до 100% ВВП создаст неминуемую угрозу долгового кризиса по типу европейского. В случае, если налоговые льготы не будут продлены, а рост расходов будет разумным, госдолг США может сократиться до 53% ВВП к 2037 году, полагает CBO. Именно этот сценарий управление предлагает принять за базовый.
► Руководству Европейского центрального банка (ЕЦБ) на заседании в среду предстоит решить: продолжить настаивать на необходимости принятия мер властями стран еврозоны для борьбы с долговым и банковским кризисом в Европе или же уступить. Учитывая слабые экономические и рыночные индикаторы, а также растущую панику на рынке, руководителям ЕЦБ будет несложно оправдать, например, снижение базовой процентной ставки до рекордного минимума. Понижение базовой процентной ставки слабо отразится непосредственно на экономике, однако это поддержит пострадавшие от кризиса банки "периферийных" стран еврозоны. Кроме того, Центробанк может предоставить банкам дополнительные заемные средства по низким ставкам в рамках нового раунда программы LTRO, поскольку такой шаг несколько месяцев назад существенно ослабил напряженность на рынках.
С другой стороны, глава ЕЦБ Марио Драги и другие члены совета могут опасаться того, что щедрые решения банка позволят лидерам стран еврозоны отказаться от активной работы над мерами по укреплению Европейского союза в долгосрочной перспективе.
Возможно, ЕЦБ будет ожидать итогов саммита лидеров стран еврозоны, который запланирован на конец текущего месяца.
Чтобы помочь работе лидеров стран еврозоны в централизации финансового регулирования, Европейская комиссия, как ожидается, предложит ряд шагов по созданию "банковского союза" - мер, которые включают требования к странам ЕС о создании фондов, которые бы поддерживали проблемные банки и давали бы властям более широкие возможности для вмешательства в дела проблемных банков.
▲ Экономика Австралии выросла в первом квартале на 1,3% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, что оказалось более чем в 2 раза выше показателя, который прогнозировали экономисты. Факторами оживления подъема экономики стало увеличение расходов домохозяйств и строительство.
В первом квартале ВВП страны вырос также на рекордные за последние 4 года 4,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По темпам роста экономики Австралия, которая избежала рецессии в ходе последнего глобального кризиса, вышла на первое место среди развитых стран. В октябре-декабре 2011 г. ВВП Австралии вырос лишь на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом.
Ожидается сегодня
В России
►ОАО "Акрон" планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2012 года.
В мире
► ЕЦБ обнародует свое решение относительно базовой процентной ставки в 15:45 мск в среду. По данным опроса, проведенного агентством Bloomberg, 47 из 58 аналитиков не ожидают снижения базовой процентной ставки, которая находится на уровне в 1%, по итогам предстоящего заседания. Остальные прогнозируют ее снижение: десять респондентов - до 0,75% годовых и только один - до 0,5%.
►Состоится пресс-конференция главы Европейского центрального банка М.Драги по итогам ежемесячного заседания. (16:30)
► Министерство труда США опубликует окончательные данные о производительности труда и стоимости рабочей силы за прошедший квартал в 16:30 мск в среду. Производительность труда в США снизилась в первом квартале 2012 года на 0,7%, стоимость рабочей силы - увеличилась на 2,1%, прогнозируют аналитики, опрошенные агентством Bloomberg. Согласно предварительным данным, снижение производительности труда в январе-марте составляло 0,5%, а рост стоимости рабочей силы - 2%.
►Министерство энергетики США опубликует еженедельный доклад о коммерческих запасах нефти, бензина и дистиллятов в стране. (18:30)
►Федеральная резервная система США опубликует региональный экономический обзор Beige Book. (22:00)
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу