7 июня 2012 Инфина Иванищев Александр
Итоги торгов: в среду торги на российском фондовом рынке завершились ростом
В среду торги на российском фондовом рынке завершились ростом, чему способствовали позитивные сигналы, поступающие из еврозоны. Несмотря на то, что в ходе заседания ЕЦБ ставка рефинансирования была оставлена на уровне 1%, сообщение о том, что ЕЦБ продлевает механизм безлимитных аукционов до конца 2012 г., а в случае усиления кризиса ЕЦБ готов увеличить степень поддержки банков, были позитивно восприняты инвесторами. Индекс ММВБ в ходе основной сессии прибавил 1,25% (1313,2 п.), валютный индекс РТС за счет укрепления рубля вырос еще сильнее – на 2,50% (1277,5 п.). Объем торгов акциями на ММВБ составил порядка 42 млрд. рублей.
Акции всех секторов российской экономики завершили день ростом порядка 1%. Лидировали акции энергетиков, суммарно прибавившие 2,58%. Среди индексных бумаг безусловными фаворитами торгов стали акции Холдинга МРСК (+9%) и ФСК ЕЭС (+7,97%). На отрицательной территории завершили день Сургутнефтегаз (-0,88%), Русал (-0,63%) и Уралкалий (-0,40%).
Валютный рынок: ЕЦБ сохранил учетную ставку на прежнем уровне (1,0%)
€ – ЕЦБ сохранил учетную ставку на прежнем уровне (1,0%). В течение дня давление на евро оказывала слабая статистика из еврозоны (снижение промышленного производства в Германии и нулевой рост ВВП еврозоны в 1 кв.). Однако вечером появились новости о возможном предоставлении помощи испанским банкам от ЕС. Евро укрепился к доллару с 1,245 до 1,258; к иене - с 98,06 до 99,63. Ближайшее сопротивление в паре евро/доллар расположено на 1,263.
$ – Усилившиеся рыночные ожидания смягчения денежной политики центральными банками Европы и США привели к снижению спроса на американский доллар и иену. Индекс доллара снизился с 82,82 до 82,32. Возможная поддержка расположена на отметке 81,75.
¥ – Пара иена/доллар выросла с 78,75 до 79,19. На утренней азиатской сессии рост продолжается (79,30).
Рынок акций: благоприятный внешний фон и надежда на дополнительные меры стимулирования экономики США способствовали продолжению восходящей динамики ключевых американских индексов
США – Благоприятный внешний фон и надежда на дополнительные меры стимулирования экономики США способствовали продолжению восходящей динамики ключевых американских индексов. Все секторы экономики выросли, бенефициарами роста стали автомобилестроение (+3,18%), нефтегазовый (+3,18%) и банковский (+3,16%) секторы. Голубые фишки закрылись в плюсе: BofA (+7,61%), United Technologies (3,89%), Caterpillar (+3,6%), Cisco (+3,54%). По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 2,37%, S&P500 – на 2,3%, NASDAQ – на 2,4%. Индекс волатильности VIX снизился до 22,16 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы торгуются на положительной территории.
Европа – Европейские рынки закрылись внушительным ростом на фоне сохранения ЕЦБ ключевой процентной ставки на уровне 1,0% и обещаний продолжить предоставление дешевых кредитов коммерческим банкам: FTSE100 (+2,36%), CAC40 (+2,42%), DAX (+2,09%).
Азия – На 09:30 МСК Nikkei вырос на 1,26%, Kospi – на 2,50%, Hang Seng – на 1,33%; Shanghai Composite – на 0,26%.
Товарные рынки: 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленно
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 1,3%. Энергоносители подорожали на 1,7%, базовые металлы – на 1,3%, драгоценные металлы – на 0,9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index упал на 2,9%.
Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошлой неделе запасы сырой нефти в стране снизились на 0,1 млн. баррелей (-0,5 млн., по предварительной оценке), запасы бензина выросли на 3,3 млн. – втрое сильнее прогноза; запасы дистиллятов – на 2,3 млн. (ожидалось их снижение на 0,3 млн.). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей увеличилась на 1,9 п.п. до 91%, вплотную приблизившись к последнему максимуму в 91,5% от 16 июля 2010 г. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0,9% до $85 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 1,8% до $100,6. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 3,5%.
Драгоценные металлы – В четверг утром спот-цена на золото опустилась до $1622 за тройскую унцию, цена серебра поднялась до $29,3. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 0,2%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленно. В наибольшей степени подорожал контракт на олово (+1,1%), подешевел на цинк (-0,6%); контракт на никель в цене не изменился.
Перспектива: индекс ММВБ продолжит консолидироваться в диапазоне 1280-1350 пп.
В последние два дня на нашем рынке лучший результат в отраслевом разрезе показывает сектор электроэнергетики. Индекс ММВБ-Энергетика вырос на 4,3%, в то время как сводный индекс ММВБ практически остается на месте. В лидерах роста выступают акции, наиболее сильно перепроданные в ходе майского падения – ФСК ЕЭС и Холдинга МРСК. Здесь идет активная фиксация коротких позиций. Индикатор нетто-объема торговых позиций по акциям ФСК ЕЭС (OBV, рис. 1) достиг нулевой отметки в начале этой недели, т.е. продажи закончились. Возможные цели технического отскока составляют для акций ФСК около 0,20 руб. (текущая балансовая цена ОВР-20=0,202 руб.) и для акций МРСК-Холдинг около 1,75 руб. (текущая балансовая цена ОВР-20=1,77 руб.). Пробой этих уровней будет означать разворот майского нисходящего тренда. Если сравнивать динамику индикатора OBV с далеким 2008 г., то текущая ситуация обещает рискованным инвесторам наибольший потенциал роста в случае восстановления рынков. Там, где большая прибыль, всегда максимальный риск.
До 17 июня российскому рынку акций остается всего лишь пять полноценных рабочих сессий. В оставшиеся дни большинство участников будет придерживаться выжидательной тактики. Основные проблемы возникают у шортистов – на всякий случай надо успеть зафиксироваться. Ближайший сценарий остается прежним: индекс ММВБ продолжит консолидироваться в диапазоне 1280-1350 пп., хотя нельзя полностью исключить возможность локальных прорывов в зависимости от внешних сигналов.
Индекс S&P500 вчера достиг в рамках технического отскока верхней границы нисходящего майского канала. Для пробоя down-тренда индексу необходимо преодолеть предыдущий локальный максимум 1333 п. До смены рыночных настроений пока далеко, о чем говорит сохраняющееся бегство инвесторов в качество, хотя вчера оно заметно ослабело. Доходность 10-летних трежери по-прежнему сигнализирует о высоком уровне опасности (1,64%). Для слома негативных настроений на долговом рынке доходность должна превысить, как минимум, 1,70%.
Движения на смежных рынках сейчас также определяются преимущественно техническими факторами. Проходящий коррекционный отскок нефтяных цен во многом обусловлен фиксацией коротких позиций по нефтяным фьючерсам. Уровень нулевой доходности недельных позиций по фьючерсу brent сейчас располагается на отметке $101,9, а по фьючерсу wti – на отметке $87,2. Таким образом, это минимальные значения, до которых цены могут вырасти за счет закрытия коротких позиций на данном временном горизонте. Для слома нисходящего майского тренда цена фьючерса brent должна преодолеть уровень $103,2, соответственно цена фьючерса wti должны вырасти выше $87,5. Таким образом, интрига относительно дальнейшей динамики нефтяных цен разрешится в диапазоне $101,9-103,2 (brent) и на отметке $87,5 (wti).
По нашим оценкам «справедливая стоимость» нефти (brent) в настоящее время составляет около $95-96. Именно этот уровень был протестирован в ходе недавнего снижения цен. За последние восемь лет (с 2004 г.) средняя долгосрочная цена нефти подорожала более чем в четыре раза (с $21 в период 1982-2004 гг.). Полагаем, что период переоценки приближается к своему завершению, а ускоренный восходящий тренд 2004-2012 гг. (рис. 2) сменится более пологим с вероятными границами колебаний в пределах $70-120. Таким образом, текущая цена нефти (brent) находится в самой середине зарождающегося многолетнего канала роста, что дает надежду на временную стабилизацию на достигнутых уровнях.
.jpg "В последние два дня на нашем рынке лучший результат в отраслевом разрезе показывает сектор электроэнергетики")
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В среду торги на российском фондовом рынке завершились ростом, чему способствовали позитивные сигналы, поступающие из еврозоны. Несмотря на то, что в ходе заседания ЕЦБ ставка рефинансирования была оставлена на уровне 1%, сообщение о том, что ЕЦБ продлевает механизм безлимитных аукционов до конца 2012 г., а в случае усиления кризиса ЕЦБ готов увеличить степень поддержки банков, были позитивно восприняты инвесторами. Индекс ММВБ в ходе основной сессии прибавил 1,25% (1313,2 п.), валютный индекс РТС за счет укрепления рубля вырос еще сильнее – на 2,50% (1277,5 п.). Объем торгов акциями на ММВБ составил порядка 42 млрд. рублей.
Акции всех секторов российской экономики завершили день ростом порядка 1%. Лидировали акции энергетиков, суммарно прибавившие 2,58%. Среди индексных бумаг безусловными фаворитами торгов стали акции Холдинга МРСК (+9%) и ФСК ЕЭС (+7,97%). На отрицательной территории завершили день Сургутнефтегаз (-0,88%), Русал (-0,63%) и Уралкалий (-0,40%).
Валютный рынок: ЕЦБ сохранил учетную ставку на прежнем уровне (1,0%)
€ – ЕЦБ сохранил учетную ставку на прежнем уровне (1,0%). В течение дня давление на евро оказывала слабая статистика из еврозоны (снижение промышленного производства в Германии и нулевой рост ВВП еврозоны в 1 кв.). Однако вечером появились новости о возможном предоставлении помощи испанским банкам от ЕС. Евро укрепился к доллару с 1,245 до 1,258; к иене - с 98,06 до 99,63. Ближайшее сопротивление в паре евро/доллар расположено на 1,263.
$ – Усилившиеся рыночные ожидания смягчения денежной политики центральными банками Европы и США привели к снижению спроса на американский доллар и иену. Индекс доллара снизился с 82,82 до 82,32. Возможная поддержка расположена на отметке 81,75.
¥ – Пара иена/доллар выросла с 78,75 до 79,19. На утренней азиатской сессии рост продолжается (79,30).
Рынок акций: благоприятный внешний фон и надежда на дополнительные меры стимулирования экономики США способствовали продолжению восходящей динамики ключевых американских индексов
США – Благоприятный внешний фон и надежда на дополнительные меры стимулирования экономики США способствовали продолжению восходящей динамики ключевых американских индексов. Все секторы экономики выросли, бенефициарами роста стали автомобилестроение (+3,18%), нефтегазовый (+3,18%) и банковский (+3,16%) секторы. Голубые фишки закрылись в плюсе: BofA (+7,61%), United Technologies (3,89%), Caterpillar (+3,6%), Cisco (+3,54%). По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 2,37%, S&P500 – на 2,3%, NASDAQ – на 2,4%. Индекс волатильности VIX снизился до 22,16 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы торгуются на положительной территории.
Европа – Европейские рынки закрылись внушительным ростом на фоне сохранения ЕЦБ ключевой процентной ставки на уровне 1,0% и обещаний продолжить предоставление дешевых кредитов коммерческим банкам: FTSE100 (+2,36%), CAC40 (+2,42%), DAX (+2,09%).
Азия – На 09:30 МСК Nikkei вырос на 1,26%, Kospi – на 2,50%, Hang Seng – на 1,33%; Shanghai Composite – на 0,26%.
Товарные рынки: 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленно
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 1,3%. Энергоносители подорожали на 1,7%, базовые металлы – на 1,3%, драгоценные металлы – на 0,9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index упал на 2,9%.
Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошлой неделе запасы сырой нефти в стране снизились на 0,1 млн. баррелей (-0,5 млн., по предварительной оценке), запасы бензина выросли на 3,3 млн. – втрое сильнее прогноза; запасы дистиллятов – на 2,3 млн. (ожидалось их снижение на 0,3 млн.). Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей увеличилась на 1,9 п.п. до 91%, вплотную приблизившись к последнему максимуму в 91,5% от 16 июля 2010 г. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 0,9% до $85 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 1,8% до $100,6. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 3,5%.
Драгоценные металлы – В четверг утром спот-цена на золото опустилась до $1622 за тройскую унцию, цена серебра поднялась до $29,3. Индекс акций золотодобывающих компаний увеличился на 0,2%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленно. В наибольшей степени подорожал контракт на олово (+1,1%), подешевел на цинк (-0,6%); контракт на никель в цене не изменился.
Перспектива: индекс ММВБ продолжит консолидироваться в диапазоне 1280-1350 пп.
В последние два дня на нашем рынке лучший результат в отраслевом разрезе показывает сектор электроэнергетики. Индекс ММВБ-Энергетика вырос на 4,3%, в то время как сводный индекс ММВБ практически остается на месте. В лидерах роста выступают акции, наиболее сильно перепроданные в ходе майского падения – ФСК ЕЭС и Холдинга МРСК. Здесь идет активная фиксация коротких позиций. Индикатор нетто-объема торговых позиций по акциям ФСК ЕЭС (OBV, рис. 1) достиг нулевой отметки в начале этой недели, т.е. продажи закончились. Возможные цели технического отскока составляют для акций ФСК около 0,20 руб. (текущая балансовая цена ОВР-20=0,202 руб.) и для акций МРСК-Холдинг около 1,75 руб. (текущая балансовая цена ОВР-20=1,77 руб.). Пробой этих уровней будет означать разворот майского нисходящего тренда. Если сравнивать динамику индикатора OBV с далеким 2008 г., то текущая ситуация обещает рискованным инвесторам наибольший потенциал роста в случае восстановления рынков. Там, где большая прибыль, всегда максимальный риск.
До 17 июня российскому рынку акций остается всего лишь пять полноценных рабочих сессий. В оставшиеся дни большинство участников будет придерживаться выжидательной тактики. Основные проблемы возникают у шортистов – на всякий случай надо успеть зафиксироваться. Ближайший сценарий остается прежним: индекс ММВБ продолжит консолидироваться в диапазоне 1280-1350 пп., хотя нельзя полностью исключить возможность локальных прорывов в зависимости от внешних сигналов.
Индекс S&P500 вчера достиг в рамках технического отскока верхней границы нисходящего майского канала. Для пробоя down-тренда индексу необходимо преодолеть предыдущий локальный максимум 1333 п. До смены рыночных настроений пока далеко, о чем говорит сохраняющееся бегство инвесторов в качество, хотя вчера оно заметно ослабело. Доходность 10-летних трежери по-прежнему сигнализирует о высоком уровне опасности (1,64%). Для слома негативных настроений на долговом рынке доходность должна превысить, как минимум, 1,70%.
Движения на смежных рынках сейчас также определяются преимущественно техническими факторами. Проходящий коррекционный отскок нефтяных цен во многом обусловлен фиксацией коротких позиций по нефтяным фьючерсам. Уровень нулевой доходности недельных позиций по фьючерсу brent сейчас располагается на отметке $101,9, а по фьючерсу wti – на отметке $87,2. Таким образом, это минимальные значения, до которых цены могут вырасти за счет закрытия коротких позиций на данном временном горизонте. Для слома нисходящего майского тренда цена фьючерса brent должна преодолеть уровень $103,2, соответственно цена фьючерса wti должны вырасти выше $87,5. Таким образом, интрига относительно дальнейшей динамики нефтяных цен разрешится в диапазоне $101,9-103,2 (brent) и на отметке $87,5 (wti).
По нашим оценкам «справедливая стоимость» нефти (brent) в настоящее время составляет около $95-96. Именно этот уровень был протестирован в ходе недавнего снижения цен. За последние восемь лет (с 2004 г.) средняя долгосрочная цена нефти подорожала более чем в четыре раза (с $21 в период 1982-2004 гг.). Полагаем, что период переоценки приближается к своему завершению, а ускоренный восходящий тренд 2004-2012 гг. (рис. 2) сменится более пологим с вероятными границами колебаний в пределах $70-120. Таким образом, текущая цена нефти (brent) находится в самой середине зарождающегося многолетнего канала роста, что дает надежду на временную стабилизацию на достигнутых уровнях.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу