8 июня 2012 Инфина Иванищев Александр
Итоги торгов: в четверг позитивный внешний фон вновь благоприятствовал росту капитализации российского фондового рынка
В четверг позитивный внешний фон вновь благоприятствовал росту капитализации российского фондового рынка. Во второй половине дня основным драйвером роста стало решение Народного банка Китая понизить процентные ставки. В ходе основной сессии индекс ММВБ увеличился на 1,76% (1336,3 п.), РТС – на 2,07% (1303,9 п.). Активность игроков была выше средней: оборот торгов акциями на ММВБ составил порядка 50,7 млрд. рублей.
Все секторы российской экономики завершили день на подъеме, но особенно отличился финансовый сектор, прибавивший 4,64% благодаря росту котировок Сбербанка (+3,79%) и ВТБ (+3,54%).
Среди индексных бумаг лидерами роста были сильно перепроданные ранее акции Холдинга МРСК (+6,15%), а также Новатэка (+5,60%).
На отрицательной территории завершил день Лукойл (-1,13%); котировки акций Уралкалия, Распадской и Аэрофлота потеряли порядка 0,45%.
Валютный рынок: американский доллар в течение дня показал минимум на 81,91
$ – Американский доллар в течение дня показал минимум на 81,91. Однако выступавший в Конгрессе США глава ФРС не дал инвесторам никаких сигналов по поводу дополнительных стимулов. В пятницу в Азии доллар укрепляется до 82,43.
€ – Понижение Китаем ключевой ставки по кредитам положительно повлияло на отношение участников к риску. Европейская валюта показала вчера дневные максимумы на 1,262 против доллара и 100,6 - против иены. Однако в пятницу евро сдает позиции (1,253 и 99,5 соответственно). Участники фиксируют прибыль на фоне возросших рисков.
¥ – За неделю японская иена подешевела к доллару на 2,2% (79,80). Пара иена/доллар вплотную приблизилась к верхней границе нисходящего майского тренда, в случае пробоя которого иена может ослабеть до 80,7 (МА60).
元 – Китайский юань ослабел к доллару до 6,37 после понижения ставки Банком Китая. Пара юань/доллар торгуется сейчас возле своего годового максимума.
Рынок акций: ключевые фондовые индексы в Америке закрылись разнонаправленно
США – Ключевые фондовые индексы в Америке закрылись разнонаправленно. Неоправданные ожидания по расширению программы QE разочаровали игроков, однако на фоне снижения ключевой процентной ставки КНР сильной коррекции вниз не последовало. Отраслевые индексы закрылись смешанно: коммунальные компании (+0,54%), строительный сектор (+0,49%), производственный сектор (+0,42%); под давлением находились бумаги технологического (-0,56%) и коммуникационного (-0,64%) секторов. В голубых фишках росли United Technologies (+2,39%), P&G (+1,55%), Boeing (+1,35%); в аутсайдерах – BofA (-2,88%), HP (-1,34%), AT&T (-1,16%). По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,37%, S&P500 не изменился, NASDAQ снизился на 0,48%. Индекс волатильности VIX снизился до 21,72 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы снижаются.
Европа – Европейские фондовые индексы завершили торги умеренным ростом: FTSE100 (+1,18%), CAC40 (+0,42%), DAX (+0,82%).
Азия – На 09:30 МСК Nikkei снизился на 2,03%, Kospi – на 0,38%, Hang Seng – на 0,41%; Shanghai Composite подрос на 0,13%.
Товарные рынки: индекс товарных рынков CRB увеличился на 0,1%
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0,1%. Энергоносители подешевели на 1,7%, базовые металлы подорожали на 0,5%, драгоценные металлы потеряли в цене на 1,5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 0,7%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 0,2% до $84,8 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0,7% до $99,9. Индекс акций нефтяных компаний подрос на 0,4%.
Драгоценные металлы – В пятницу утром спот-цена на золото опустилась до $1572 за тройскую унцию, цена на серебро – до $28,3. Индекс акций золотодобывающих компаний упал на 2,8%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожал контракт на никель (+3,1%), в наименьшей – на свинец (+0,5%)
Перспектива: рынок полнится слухами о следующих раундах LTRO от ЕЦБ и пролонгации Федрезервом операции Twist
Техническая картинка по индексу ММВБ вчера показала долгожданное схождение коротких скользящих МА-5, 11 и 20 в узком диапазоне 1303-1308 пп. Пробой этой зоны открывает возможность для движения индекса в направление к основному сопротивлению 1350-1360 пп. Однако есть два «но». Во-первых, индикатор нетто-объема недельных позиций (OBV-5, рис. 1) приблизился к максимальным значениям за последние два месяца. Это значит, что возможности для роста за счет фиксации коротких позиций резко снизились. Нужны новые покупатели, но судя по текущим торговым оборотам, их дефицит может стать вторым серьезным препятствием для продолжения роста. Накануне 17 июня мы ожидаем снижения торговой активности на всех торговых площадках. К тому же у нас впереди длинные выходные. Таким образом, в ближайшие дни выжидательную позицию будут занимать не только инвесторы, мы прогнозируем также снижение и спекулятивной активности участников.
После вчерашнего разворота индикаторов Parabolic по долларовым индексам РТС и MSCI-Russia напрашивается технический возвратный ход. Вероятен разворот и в паре рубль/доллар. Помимо технических факторов в пользу медведей складывается также и негативный внешний фон. Будем корректироваться вниз. Ближайшая поддержка по индексу ММВБ расположена на 1307 п. (ОВР-5).
В последние дни отмечается повышение градуса рыночных ожиданий в связи с предстоящими важными внешними событиями. Греция передает эстафету долгового кризиса Испании. Меры финансовой поддержки Испании уже включены в повестку саммита Большой Двадцатки (18-19 июня). Становится очевидным, что Испании не удастся самостоятельно справиться с обслуживанием своих долговых обязательств, тем не менее, ЕС продолжает заявлять об отсутствии плана по спасению испанских банков. Эта неопределенность по-прежнему давит на рынки.
В те же сроки (18-19 июня) в Москве пройдет третий раунд международных переговоров по иранской атомной проблеме, итоги которого также могут повлиять на оценку геополитических рисков на рынке нефти.
Рынок полнится слухами о следующих раундах LTRO от ЕЦБ и пролонгации Федрезервом операции Twist. Возможно, какую-то ясность внесет ближайшее заседание ФРС (20 июня).
Куда выведет результирующая всех этих ожиданий, предсказать трудно, хотя мы склоняемся к позитивному варианту. Мировые финансовые рынки подошли к рубежу, с которого любое новое движение будет иметь далеко идущие последствия. Ожидается, что значительная доля неопределенности может быть снята по итогам саммита ЕС (28-29 июня). Не исключено, что Испания получит помощь уже в июле, и для этого будет задействован Европейский стабилизационный механизм, запуск которого запланирован на 9 июля. Полагаем, что текущая инвестиционная пауза имеет все шансы оказаться прерванной уже в конце этого месяца. Появляется все больше признаков того, что середина 2012 г. может оказаться нижней точкой в новом конъюнктурно-инвестиционном цикле (3-4-летний цикл Китчина). Начало предыдущего цикла пришлось на рубеж 2008-2009 гг.
При положительном исходе российский рынок акций может оказаться в наиболее выигрышном положении, учитывая имеющийся потенциал роста. В этой связи весьма обнадеживающей выглядит майская статистика российских индексов PMI в промышленной сфере и сфере услуг, указывающих на начавшуюся активизацию деловой активности в российской экономике в поствыборный период. Прошедшее ослабление российского рубля также может поддержать в ближайшие месяцы российских экспортеров.
.jpg "Рынок полнится слухами о следующих раундах LTRO от ЕЦБ и пролонгации Федрезервом операции Twist")
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В четверг позитивный внешний фон вновь благоприятствовал росту капитализации российского фондового рынка. Во второй половине дня основным драйвером роста стало решение Народного банка Китая понизить процентные ставки. В ходе основной сессии индекс ММВБ увеличился на 1,76% (1336,3 п.), РТС – на 2,07% (1303,9 п.). Активность игроков была выше средней: оборот торгов акциями на ММВБ составил порядка 50,7 млрд. рублей.
Все секторы российской экономики завершили день на подъеме, но особенно отличился финансовый сектор, прибавивший 4,64% благодаря росту котировок Сбербанка (+3,79%) и ВТБ (+3,54%).
Среди индексных бумаг лидерами роста были сильно перепроданные ранее акции Холдинга МРСК (+6,15%), а также Новатэка (+5,60%).
На отрицательной территории завершил день Лукойл (-1,13%); котировки акций Уралкалия, Распадской и Аэрофлота потеряли порядка 0,45%.
Валютный рынок: американский доллар в течение дня показал минимум на 81,91
$ – Американский доллар в течение дня показал минимум на 81,91. Однако выступавший в Конгрессе США глава ФРС не дал инвесторам никаких сигналов по поводу дополнительных стимулов. В пятницу в Азии доллар укрепляется до 82,43.
€ – Понижение Китаем ключевой ставки по кредитам положительно повлияло на отношение участников к риску. Европейская валюта показала вчера дневные максимумы на 1,262 против доллара и 100,6 - против иены. Однако в пятницу евро сдает позиции (1,253 и 99,5 соответственно). Участники фиксируют прибыль на фоне возросших рисков.
¥ – За неделю японская иена подешевела к доллару на 2,2% (79,80). Пара иена/доллар вплотную приблизилась к верхней границе нисходящего майского тренда, в случае пробоя которого иена может ослабеть до 80,7 (МА60).
元 – Китайский юань ослабел к доллару до 6,37 после понижения ставки Банком Китая. Пара юань/доллар торгуется сейчас возле своего годового максимума.
Рынок акций: ключевые фондовые индексы в Америке закрылись разнонаправленно
США – Ключевые фондовые индексы в Америке закрылись разнонаправленно. Неоправданные ожидания по расширению программы QE разочаровали игроков, однако на фоне снижения ключевой процентной ставки КНР сильной коррекции вниз не последовало. Отраслевые индексы закрылись смешанно: коммунальные компании (+0,54%), строительный сектор (+0,49%), производственный сектор (+0,42%); под давлением находились бумаги технологического (-0,56%) и коммуникационного (-0,64%) секторов. В голубых фишках росли United Technologies (+2,39%), P&G (+1,55%), Boeing (+1,35%); в аутсайдерах – BofA (-2,88%), HP (-1,34%), AT&T (-1,16%). По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0,37%, S&P500 не изменился, NASDAQ снизился на 0,48%. Индекс волатильности VIX снизился до 21,72 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы снижаются.
Европа – Европейские фондовые индексы завершили торги умеренным ростом: FTSE100 (+1,18%), CAC40 (+0,42%), DAX (+0,82%).
Азия – На 09:30 МСК Nikkei снизился на 2,03%, Kospi – на 0,38%, Hang Seng – на 0,41%; Shanghai Composite подрос на 0,13%.
Товарные рынки: индекс товарных рынков CRB увеличился на 0,1%
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0,1%. Энергоносители подешевели на 1,7%, базовые металлы подорожали на 0,5%, драгоценные металлы потеряли в цене на 1,5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 0,7%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 0,2% до $84,8 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 0,7% до $99,9. Индекс акций нефтяных компаний подрос на 0,4%.
Драгоценные металлы – В пятницу утром спот-цена на золото опустилась до $1572 за тройскую унцию, цена на серебро – до $28,3. Индекс акций золотодобывающих компаний упал на 2,8%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожал контракт на никель (+3,1%), в наименьшей – на свинец (+0,5%)
Перспектива: рынок полнится слухами о следующих раундах LTRO от ЕЦБ и пролонгации Федрезервом операции Twist
Техническая картинка по индексу ММВБ вчера показала долгожданное схождение коротких скользящих МА-5, 11 и 20 в узком диапазоне 1303-1308 пп. Пробой этой зоны открывает возможность для движения индекса в направление к основному сопротивлению 1350-1360 пп. Однако есть два «но». Во-первых, индикатор нетто-объема недельных позиций (OBV-5, рис. 1) приблизился к максимальным значениям за последние два месяца. Это значит, что возможности для роста за счет фиксации коротких позиций резко снизились. Нужны новые покупатели, но судя по текущим торговым оборотам, их дефицит может стать вторым серьезным препятствием для продолжения роста. Накануне 17 июня мы ожидаем снижения торговой активности на всех торговых площадках. К тому же у нас впереди длинные выходные. Таким образом, в ближайшие дни выжидательную позицию будут занимать не только инвесторы, мы прогнозируем также снижение и спекулятивной активности участников.
После вчерашнего разворота индикаторов Parabolic по долларовым индексам РТС и MSCI-Russia напрашивается технический возвратный ход. Вероятен разворот и в паре рубль/доллар. Помимо технических факторов в пользу медведей складывается также и негативный внешний фон. Будем корректироваться вниз. Ближайшая поддержка по индексу ММВБ расположена на 1307 п. (ОВР-5).
В последние дни отмечается повышение градуса рыночных ожиданий в связи с предстоящими важными внешними событиями. Греция передает эстафету долгового кризиса Испании. Меры финансовой поддержки Испании уже включены в повестку саммита Большой Двадцатки (18-19 июня). Становится очевидным, что Испании не удастся самостоятельно справиться с обслуживанием своих долговых обязательств, тем не менее, ЕС продолжает заявлять об отсутствии плана по спасению испанских банков. Эта неопределенность по-прежнему давит на рынки.
В те же сроки (18-19 июня) в Москве пройдет третий раунд международных переговоров по иранской атомной проблеме, итоги которого также могут повлиять на оценку геополитических рисков на рынке нефти.
Рынок полнится слухами о следующих раундах LTRO от ЕЦБ и пролонгации Федрезервом операции Twist. Возможно, какую-то ясность внесет ближайшее заседание ФРС (20 июня).
Куда выведет результирующая всех этих ожиданий, предсказать трудно, хотя мы склоняемся к позитивному варианту. Мировые финансовые рынки подошли к рубежу, с которого любое новое движение будет иметь далеко идущие последствия. Ожидается, что значительная доля неопределенности может быть снята по итогам саммита ЕС (28-29 июня). Не исключено, что Испания получит помощь уже в июле, и для этого будет задействован Европейский стабилизационный механизм, запуск которого запланирован на 9 июля. Полагаем, что текущая инвестиционная пауза имеет все шансы оказаться прерванной уже в конце этого месяца. Появляется все больше признаков того, что середина 2012 г. может оказаться нижней точкой в новом конъюнктурно-инвестиционном цикле (3-4-летний цикл Китчина). Начало предыдущего цикла пришлось на рубеж 2008-2009 гг.
При положительном исходе российский рынок акций может оказаться в наиболее выигрышном положении, учитывая имеющийся потенциал роста. В этой связи весьма обнадеживающей выглядит майская статистика российских индексов PMI в промышленной сфере и сфере услуг, указывающих на начавшуюся активизацию деловой активности в российской экономике в поствыборный период. Прошедшее ослабление российского рубля также может поддержать в ближайшие месяцы российских экспортеров.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter