21 июня 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1374.69 пункта, понизившись на 1.10%.
Основные фондовые индексы США снизились. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.17% и закрылся на уровне 1355.69 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.02% до 2930.45, индекс DJIA уменьшился на 0.10% до 12824.39. После достаточно волатильного торгового дня американские индексы закрылись незначительным снижением. ФРС продлит действие операции Твист до конца 2012 года, однако никаких более решительных шагов по стимулированию экономики не последовало, несмотря на то, что экономический прогноз на ближайшие годы был снижен. Разочарование участников рынка может привести к краткосрочным продажам. Акции Facebook упали до $31.6, что на 17% ниже цены размещения. Индекс VIX снизился до 17.24. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 2 б.п. до 2.71%, а 10-летних – выросла на 1 б.п. до 1.63%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei повысился на 0.82%, китайский Shanghai Composite упал на 1.26%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.82%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.44%.
Доллар не меняется относительно корзины валют (USD index 81.59 (+0.01%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют в районе отметки 81.5. Евро (EUR/USD 1.268; -0.20%), в свою очередь, слабеет ниже отметки $1.27, отскочив от минимумов мая и вернувшись к локальным минимумам января этого года. ФРС, как и ожидалось, продлила операцию Твист до конца года и заявила, что готова вмешаться более решительно, если это будет необходимо. Тем не менее, пока третий раунд количественного смягчения не стал реальностью. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по 10-летним облигациям страны остаются близкими к 7%. Теперь внимание будет приковано к размещениям испанских бумаг на этой неделе. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.78%, испанских – 6.71%, французских – 2.68%. Иена (USD/JPY 79.65; +0.14%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.947; +0.19%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, августовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $92.20 (-0.53%), а WTI торгуется у отметки $80.39 (-1.30%). Нефть упала до многомесячных минимумов после комментариев от ФРС, неожиданного роста запасов в США на 2.8 млн баррелей, а также снижения производства в Китае. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. На переговорах в Москве западные страны и Иран не совершили значительного прорыва, следующая встреча состоится в июле. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.51% до 1367.7. Российский рынок с 24 мая уже отыграл около 30% от падения, начавшегося в марте. Индекс ММВБ пока не может преодолеть сопротивление на 1378 (50-дневная средняя) и торгуется вокруг него на фоне негативного внешнего фона. Краткосрочная поддержка теперь на 1360 (10-дневная средняя), далее 1330 (20-дневная средняя).
Сегодня в 12:00 выйдет композитный индекс PMI в ЕС, в 16:30 - число первичных обращений за пособием по безработице в США, а в 18:00 - индикатор потребительской уверенности Еврозоны, объем продаж жилья на вторичном рынке США и производственный индекс ФРС-Филадельфии.
В среду российский рынок корпоративных облигаций остался пребывать в режиме пониженного энергопотребления. Ожидания ключевых для всех видов активов заседания ФРС и последующего выступления ее президента Бена Бернанке не способствовали принятию более активных инвестиционных и торговых решений. При этом слабость российской валюты и возросшая нехватка рублевой ликвидности не вызвали серьезных продаж.
В котировках рисковых активов продолжил дисконтироваться сценарий дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ФРС, подкреплением к которому служили вышедшие в последнее время умеренно разочаровывающие макроданные. Помимо этого сохранению оптимизма способствовали новости из Греции, где правительство, собирающееся придерживаться программы по экономии средств, похоже, все же будет сформировано. Другой причиной стало спокойствие на долговых рынках «периферии», поддержку которым оказали слухи о том, что у EFSF может появиться опция приобретения облигаций PIIGS, что впоследствии было подтверждено Ангелой Меркель.
Что касается Федрезерва – то рынок также довольствовался тем, что хотел получить. Программа «Твист», подразумевающая покупку облигаций с более длинным сроком погашения за счет коротких бондов, будет продлена до конца года, что приведет к появлению дополнительных, «свежих»267 млрд. долл. При этом, несмотря на ремарки Бернанке, что пролонгация «Твиста» представляет собой «существенный шаг» и что новые меры не могут быть «запущены легкомысленно», ФРС создала предпосылки, по крайней мере, для более длительного сохранения либеральных условий. На это указывают измененные прогнозы по темпам роста безработицы и динамике ВВП в ближайшие годы. Не исключен и новый раунд количественного смягчения, поскольку как отметил Бернанке, регулятор готов изменить свою позицию в случае ухудшение ситуации.
Бернанке не смог удивить, и определенно расстроил некоторых инвесторов своей осторожностью. Фиксацию прибыли по рисковым активам в четверг усиливает обновление полугодового минимума индексом производственной активности в Китае от HSBC. Сохранение понижательной тенденции на рынке энергоносителей привело к открытию евро, доллара и бивалютной корзины с существенным гэпом вверх по отношению к российской валюте: USDRUB_TOM: 32.87; USDEUR_BKT 36.83.
Усилит давление на рынке корпоративных облигаций и сохраняющийся дефицит рублевой ликвидности, усугубленный прошедшей уплатой трети НДС в бюджет. На утро четверга объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России, который сократился на 149.5 млрд. руб. до 711.2 млрд. руб. На денежном рынке большинство ставок подросли, включая на один день, так ставка Mosprime O/N достигла уровня в 6.08% (+20 б. п.), междилерского РЕПО с облигациями – 6.03% (+5 б. п.).
Коммерческие банки сократили свою задолженность перед регулятором, заимствовав на вчерашних аукционах прямого РЕПО на один день только 336.2 млрд. руб. (днем ранее было 422.1 млрд. руб.). Сегодня Банк России установил лимит в размере 390 млрд. руб. (440 млрд. руб.), что не вызовет заметного улучшения ситуации на денежном рынке.
В среду ценовой индекс IFX-CBonds-P остался на уровне в 104.03 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds подрос на 0.02% до 319.89 пунктов. Торговая активность немного выросла возросла, но осталась ниже средних значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 13.95 млрд. рублей, из которых 7.0 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США снизились. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.17% и закрылся на уровне 1355.69 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.02% до 2930.45, индекс DJIA уменьшился на 0.10% до 12824.39. После достаточно волатильного торгового дня американские индексы закрылись незначительным снижением. ФРС продлит действие операции Твист до конца 2012 года, однако никаких более решительных шагов по стимулированию экономики не последовало, несмотря на то, что экономический прогноз на ближайшие годы был снижен. Разочарование участников рынка может привести к краткосрочным продажам. Акции Facebook упали до $31.6, что на 17% ниже цены размещения. Индекс VIX снизился до 17.24. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 2 б.п. до 2.71%, а 10-летних – выросла на 1 б.п. до 1.63%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei повысился на 0.82%, китайский Shanghai Composite упал на 1.26%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.82%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.44%.
Доллар не меняется относительно корзины валют (USD index 81.59 (+0.01%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют в районе отметки 81.5. Евро (EUR/USD 1.268; -0.20%), в свою очередь, слабеет ниже отметки $1.27, отскочив от минимумов мая и вернувшись к локальным минимумам января этого года. ФРС, как и ожидалось, продлила операцию Твист до конца года и заявила, что готова вмешаться более решительно, если это будет необходимо. Тем не менее, пока третий раунд количественного смягчения не стал реальностью. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по 10-летним облигациям страны остаются близкими к 7%. Теперь внимание будет приковано к размещениям испанских бумаг на этой неделе. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.78%, испанских – 6.71%, французских – 2.68%. Иена (USD/JPY 79.65; +0.14%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.947; +0.19%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, августовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $92.20 (-0.53%), а WTI торгуется у отметки $80.39 (-1.30%). Нефть упала до многомесячных минимумов после комментариев от ФРС, неожиданного роста запасов в США на 2.8 млн баррелей, а также снижения производства в Китае. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. На переговорах в Москве западные страны и Иран не совершили значительного прорыва, следующая встреча состоится в июле. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.51% до 1367.7. Российский рынок с 24 мая уже отыграл около 30% от падения, начавшегося в марте. Индекс ММВБ пока не может преодолеть сопротивление на 1378 (50-дневная средняя) и торгуется вокруг него на фоне негативного внешнего фона. Краткосрочная поддержка теперь на 1360 (10-дневная средняя), далее 1330 (20-дневная средняя).
Сегодня в 12:00 выйдет композитный индекс PMI в ЕС, в 16:30 - число первичных обращений за пособием по безработице в США, а в 18:00 - индикатор потребительской уверенности Еврозоны, объем продаж жилья на вторичном рынке США и производственный индекс ФРС-Филадельфии.
В среду российский рынок корпоративных облигаций остался пребывать в режиме пониженного энергопотребления. Ожидания ключевых для всех видов активов заседания ФРС и последующего выступления ее президента Бена Бернанке не способствовали принятию более активных инвестиционных и торговых решений. При этом слабость российской валюты и возросшая нехватка рублевой ликвидности не вызвали серьезных продаж.
В котировках рисковых активов продолжил дисконтироваться сценарий дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ФРС, подкреплением к которому служили вышедшие в последнее время умеренно разочаровывающие макроданные. Помимо этого сохранению оптимизма способствовали новости из Греции, где правительство, собирающееся придерживаться программы по экономии средств, похоже, все же будет сформировано. Другой причиной стало спокойствие на долговых рынках «периферии», поддержку которым оказали слухи о том, что у EFSF может появиться опция приобретения облигаций PIIGS, что впоследствии было подтверждено Ангелой Меркель.
Что касается Федрезерва – то рынок также довольствовался тем, что хотел получить. Программа «Твист», подразумевающая покупку облигаций с более длинным сроком погашения за счет коротких бондов, будет продлена до конца года, что приведет к появлению дополнительных, «свежих»267 млрд. долл. При этом, несмотря на ремарки Бернанке, что пролонгация «Твиста» представляет собой «существенный шаг» и что новые меры не могут быть «запущены легкомысленно», ФРС создала предпосылки, по крайней мере, для более длительного сохранения либеральных условий. На это указывают измененные прогнозы по темпам роста безработицы и динамике ВВП в ближайшие годы. Не исключен и новый раунд количественного смягчения, поскольку как отметил Бернанке, регулятор готов изменить свою позицию в случае ухудшение ситуации.
Бернанке не смог удивить, и определенно расстроил некоторых инвесторов своей осторожностью. Фиксацию прибыли по рисковым активам в четверг усиливает обновление полугодового минимума индексом производственной активности в Китае от HSBC. Сохранение понижательной тенденции на рынке энергоносителей привело к открытию евро, доллара и бивалютной корзины с существенным гэпом вверх по отношению к российской валюте: USDRUB_TOM: 32.87; USDEUR_BKT 36.83.
Усилит давление на рынке корпоративных облигаций и сохраняющийся дефицит рублевой ликвидности, усугубленный прошедшей уплатой трети НДС в бюджет. На утро четверга объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России, который сократился на 149.5 млрд. руб. до 711.2 млрд. руб. На денежном рынке большинство ставок подросли, включая на один день, так ставка Mosprime O/N достигла уровня в 6.08% (+20 б. п.), междилерского РЕПО с облигациями – 6.03% (+5 б. п.).
Коммерческие банки сократили свою задолженность перед регулятором, заимствовав на вчерашних аукционах прямого РЕПО на один день только 336.2 млрд. руб. (днем ранее было 422.1 млрд. руб.). Сегодня Банк России установил лимит в размере 390 млрд. руб. (440 млрд. руб.), что не вызовет заметного улучшения ситуации на денежном рынке.
В среду ценовой индекс IFX-CBonds-P остался на уровне в 104.03 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds подрос на 0.02% до 319.89 пунктов. Торговая активность немного выросла возросла, но осталась ниже средних значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 13.95 млрд. рублей, из которых 7.0 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter