2 июля 2012 Инфина Иванищев Александр
Итоги торгов: в пятницу российский рынок акций на волне ралли, отмеченного на всех мировых рынках, завершил торговую сессию сильным подъемом
В пятницу российский рынок акций на волне ралли, отмеченного на всех мировых рынках, завершил торговую сессию сильным подъемом. В ходе основной сессии индекс ММВБ поднялся на 3,32% (1387,5 п.), индекс РТС подскочил на 5,43% (1350,5 п.), приободренный крепнущим рублем и дорожающей нефтью. Игроки также активизировались на рынке, воодушевленные позитивными новостями, поступающими с саммита глав ЕС. Объем торгов акциями, входящими в индекс ММВБ, составил 40,4 млрд. руб.
Все отраслевые индексы двигались в русле повышательного тренда. Наилучший результат продемонстрировал финансовый сектор (+5,28%), так как основные результаты саммита ЕС касались, прежде всего, банков и финансового сектора в целом. За ним следовали металлургический (+3,61%), телекоммуникационный (+3,41%) и нефтегазовый (+3,39%) секторы.
Все индексные бумаги на ММВБ росли. Лидерами роста стали акции ВТБ (+8,0%), Татнефти (+5,4%), Сургутнефтегаза (+4,8%), Ростелекома (+4,4%), Сбербанка (+4,3%), Транснефти (+4,0%).
Валютный рынок: в пятницу евро сильно вырос к доллару
€ – В пятницу евро сильно вырос к доллару с 1,2444 до 1,2667 и к иене с 98,87 до 101,04. Инвесторы позитивно оценили итоги саммита ЕС, на котором было достигнуто соглашение о мерах по стабилизации финансовой системы.
$ – На фоне укрепления евро индекс американского доллара снизился с 82,807 до 81,627. Падению доллара способствовали также слабые данные по индексу Мичигана в июне (73,2), которые оказались ниже ожиданий (74,1).
¥ – Повышение уверенности инвесторов и ослабление рисков привело к снижению спроса на защитную японскую иену, которая снизилась к доллару с 79,46 до 79,79.
Рынок акций: лидеры ЕС согласовали выделение €120 млрд. на выкуп государственных долгов
США – Американский фондовый рынок завершил сессию в зеленой зоне, продемонстрировав положительный результат по итогам месяца. Поводом для покупок послужило позитивное окончание саммита лидеров ЕС. Все секторы экономики выросли, бенефициарами роста стали бумаги промышленных предприятий (+3,35%), высокотехнологичных компаний (+3,42%), производители стройматериалов (+2,97%). Среди голубых фишек снизились только бумаги JP Morgan (-0,36%). В лидерах роста BofA (+5,68%), Cisco (+4,19%), United Technologies (+4,04%). По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 2,20%, S&P500 – на 2,49%, Nasdaq – на 3,0%. Индекс волатильности VIX снизилась до 17,08 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы снижаются.
Европа – Лидеры ЕС согласовали выделение €120 млрд. на выкуп государственных долгов, кроме этого было принято решение, что ЕЦБ будет напрямую финансировать проблемные финансовые организации ЕС. На этом фоне торги на европейских фондовых биржах завершились внушительным ростом индексов: FTSE100 (+1,42%), CAC40 (+4,75%), DAX (+4,33%).
Азия – На 09:00 МСК Nikkei вырос на 0,27%, Hang Seng – на 2,19%; Kospi – на 0,15%, Shanghai Composite – на 0,27%.
Товарные рынки: индекс товарных рынков CRB вырос на 4,6%
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 4,6%. Энергоносители подорожали на 6,1%, базовые металлы – на 4%, драгоценные металлы – на 2,9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 1%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 9,4% до $85 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 7% до $97,8. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 3,3%.
Драгоценные металлы – В понедельник утром спот-цена на золото поднялась до $1592 за тройскую унцию, цена на серебро – до $27,3. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 3,3%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожали контракты на свинец (+4,7%) и цинк (+4,6%), в наименьшей – на олово (+1,5%).
Перспектива: торговая сессия на ММВБ в пятницу проходила на позитивном внешнем фоне
Торговая сессия на ММВБ в пятницу проходила на позитивном внешнем фоне, вызванном конструктивными договоренностями, достигнутыми лидерами ЕС. Индекс ММВБ с утра уверенно запрыгнул за ключевой уровень сопротивления 1360 п. Утренний рост был поддержан возросшей торговой активностью участников, хотя в дальнейшем желание покупать заметно снизилось. Несмотря на это, котировки продолжали расти. На финише квартала участники явно старались подрисовать прибыль по своим портфелям. Тем не менее, по итогам дня индекс превысил отметку МА60 (1383 п.), и рост был поддержан объемами. Трендовый индикатор Parabolic развернулся наверх. Следовательно, индекс может теперь рассчитывать на поддержку в районе 1464 (ОВР-20) и 1471 п. (ОВР-5). В целом мы считаем, что ситуация на внешних рынках претерпела качественный сдвиг в сторону смягчения. Тема переоценки завышенных рисков может стать актуальной в предстоящие месяцы, возможно, до конца лета, т.е. до момента, когда в фокусе рыночных ожиданий не окажется тема американских выборов.
Наглядной иллюстрацией чрезмерного влияния, которое приобрели в текущих условиях чисто спекулятивные факторы, является динамика цен нефтяных фьючерсов. По нашим модельным оценкам суммарный размер спекулятивной нетто-позиции, скопившейся на рынке фьючерсов, превышает уровень, который был достигнут в конце 2008 г. На рынке явный переизбыток short-позиций, что предполагает высокий риск их вынужденного закрытия. В пятницу спекулянты оказались именно в такой медвежьей ловушке, когда были вынуждены спешно откупать short`ы, открытые накануне в четверг. Кстати, этот процесс, судя по динамике индикатора OBV-5 (рис. 1), еще полностью не завершен. Значит, цены могут быть еще выше (например, ~$103-108).
Индекс ММВБ завершил прошедшую неделю белой свечой, показав по итогам месяца рост на 6,3 %. Очевидно, что рынок медленно, но верно начинает восстанавливаться после агрессивных майских продаж, хотя дальнейшая перспектива все еще остается туманной. Свидетельством сохраняющейся неопределенности является низкая торговая активность. Многие из участников продолжают занимать выжидательную позицию, полагая, что в ближайшие месяцы рынки могут продолжить нисходящее движение. В качестве возможной желанной цели для входа в рынок эта категория участников ориентируется на уровни индекса ММВБ 1200 п., 1000 п. и даже ниже.
Теперь представим реакцию этих инвесторов, если эти ожидания не оправдаются и рынок по каким-то причинам (о них поговорим позже) пойдет наверх. Подобные ситуации несбывшихся ожиданий довольно часто возникают на рынке, причем особенно часто им предшествует затяжное движение рынка вверх или вниз - не важно. В нашем случае речь идет о продолжительной инвестиционной паузе и сформировавшемся устойчивом комплексе медвежьих ожиданий. Как правило, выход из таких инвестиционных пауз, являющийся в начальной своей фазе далеко неочевидным для многих участников, в дальнейшем превращается в затяжной восстановительный и часто практически бескоррекционный рост. Основным двигателем такого роста становятся инвесторы-лишенцы, пытающиеся догнать уходящий поезд. Мы полагаем, что вероятность развития подобного сценария сейчас достаточно высока.
Для начала рынку необходимо вернуться к уровням, отыграв майские распродажи. Пробой этих уровней может послужить сигналом для консервативных инвесторов для возвращения в рынок.
Ближайшая тактическая задача, которая стоит перед быками, преодоление сопротивления в районе ключевых долгосрочных ориентиров – 200-дневным скользящей средней (МА200=1450.09 п.) и балансовой ценой (ОВР-200=1448,38 п.).
Середина дня: пока ничего не омрачило настроение участников рынка
Утром в понедельник внешний новостной фон продолжал оставаться позитивным. В пятницу вечером американские индексы показали лучший результат с декабря прошлого года. Сегодня утром подрастали индексы рынков АТР. Торги в Европе также продолжились в позитивном ключе на волне итогов саммита ЕС: FTSE100 (+0,60%), САС40 (+1,03%), DAX (+0,89%). Фьючерсы на американские индексы сегодня демонстрируют повышенную волатильность и торгуются без явно выраженной динамики. Цены на нефть с самого утра предпочли снижаться. Цена на нефть сорта wti составила $83,47 за баррель.
Российский фондовый рынок открылся в нерешительности, но после начала торгов в Европе отечественные индексы вновь подскочили, однако к середине торгов они чуть снизились и торгуются более спокойно. На 14:00 МСК индекс ММВБ прибавил 0,85% (1399,3 п.), индекс РТС – 0,27% (1354,2 п.). Активность игроков сегодня не впечатляющая. Оборот акций, входящих в индекс ММВБ, составил 17,1 млрд. рублей.
На ММВБ телекоммуникационный (-0,25%) и финансовый (-0,41%) индексы снижаются; остальные индексы подрастают. Лидером роста стал машиностроительный сектор (+2,27%).
Наиболее ликвидные бумаги на бирже торгуются полярно. Лучший результат показывают котировки НЛМК (+3,83%) и ММК (+3,17%). В аутсайдерах – МРСК Холдинг (-0,96%) и Интер РАО (-0,88%).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В пятницу российский рынок акций на волне ралли, отмеченного на всех мировых рынках, завершил торговую сессию сильным подъемом. В ходе основной сессии индекс ММВБ поднялся на 3,32% (1387,5 п.), индекс РТС подскочил на 5,43% (1350,5 п.), приободренный крепнущим рублем и дорожающей нефтью. Игроки также активизировались на рынке, воодушевленные позитивными новостями, поступающими с саммита глав ЕС. Объем торгов акциями, входящими в индекс ММВБ, составил 40,4 млрд. руб.
Все отраслевые индексы двигались в русле повышательного тренда. Наилучший результат продемонстрировал финансовый сектор (+5,28%), так как основные результаты саммита ЕС касались, прежде всего, банков и финансового сектора в целом. За ним следовали металлургический (+3,61%), телекоммуникационный (+3,41%) и нефтегазовый (+3,39%) секторы.
Все индексные бумаги на ММВБ росли. Лидерами роста стали акции ВТБ (+8,0%), Татнефти (+5,4%), Сургутнефтегаза (+4,8%), Ростелекома (+4,4%), Сбербанка (+4,3%), Транснефти (+4,0%).
Валютный рынок: в пятницу евро сильно вырос к доллару
€ – В пятницу евро сильно вырос к доллару с 1,2444 до 1,2667 и к иене с 98,87 до 101,04. Инвесторы позитивно оценили итоги саммита ЕС, на котором было достигнуто соглашение о мерах по стабилизации финансовой системы.
$ – На фоне укрепления евро индекс американского доллара снизился с 82,807 до 81,627. Падению доллара способствовали также слабые данные по индексу Мичигана в июне (73,2), которые оказались ниже ожиданий (74,1).
¥ – Повышение уверенности инвесторов и ослабление рисков привело к снижению спроса на защитную японскую иену, которая снизилась к доллару с 79,46 до 79,79.
Рынок акций: лидеры ЕС согласовали выделение €120 млрд. на выкуп государственных долгов
США – Американский фондовый рынок завершил сессию в зеленой зоне, продемонстрировав положительный результат по итогам месяца. Поводом для покупок послужило позитивное окончание саммита лидеров ЕС. Все секторы экономики выросли, бенефициарами роста стали бумаги промышленных предприятий (+3,35%), высокотехнологичных компаний (+3,42%), производители стройматериалов (+2,97%). Среди голубых фишек снизились только бумаги JP Morgan (-0,36%). В лидерах роста BofA (+5,68%), Cisco (+4,19%), United Technologies (+4,04%). По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 2,20%, S&P500 – на 2,49%, Nasdaq – на 3,0%. Индекс волатильности VIX снизилась до 17,08 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы снижаются.
Европа – Лидеры ЕС согласовали выделение €120 млрд. на выкуп государственных долгов, кроме этого было принято решение, что ЕЦБ будет напрямую финансировать проблемные финансовые организации ЕС. На этом фоне торги на европейских фондовых биржах завершились внушительным ростом индексов: FTSE100 (+1,42%), CAC40 (+4,75%), DAX (+4,33%).
Азия – На 09:00 МСК Nikkei вырос на 0,27%, Hang Seng – на 2,19%; Kospi – на 0,15%, Shanghai Composite – на 0,27%.
Товарные рынки: индекс товарных рынков CRB вырос на 4,6%
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 4,6%. Энергоносители подорожали на 6,1%, базовые металлы – на 4%, драгоценные металлы – на 2,9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 1%.
Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 9,4% до $85 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 7% до $97,8. Индекс акций нефтяных компаний вырос на 3,3%.
Драгоценные металлы – В понедельник утром спот-цена на золото поднялась до $1592 за тройскую унцию, цена на серебро – до $27,3. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 3,3%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен. В наибольшей степени подорожали контракты на свинец (+4,7%) и цинк (+4,6%), в наименьшей – на олово (+1,5%).
Перспектива: торговая сессия на ММВБ в пятницу проходила на позитивном внешнем фоне
Торговая сессия на ММВБ в пятницу проходила на позитивном внешнем фоне, вызванном конструктивными договоренностями, достигнутыми лидерами ЕС. Индекс ММВБ с утра уверенно запрыгнул за ключевой уровень сопротивления 1360 п. Утренний рост был поддержан возросшей торговой активностью участников, хотя в дальнейшем желание покупать заметно снизилось. Несмотря на это, котировки продолжали расти. На финише квартала участники явно старались подрисовать прибыль по своим портфелям. Тем не менее, по итогам дня индекс превысил отметку МА60 (1383 п.), и рост был поддержан объемами. Трендовый индикатор Parabolic развернулся наверх. Следовательно, индекс может теперь рассчитывать на поддержку в районе 1464 (ОВР-20) и 1471 п. (ОВР-5). В целом мы считаем, что ситуация на внешних рынках претерпела качественный сдвиг в сторону смягчения. Тема переоценки завышенных рисков может стать актуальной в предстоящие месяцы, возможно, до конца лета, т.е. до момента, когда в фокусе рыночных ожиданий не окажется тема американских выборов.
Наглядной иллюстрацией чрезмерного влияния, которое приобрели в текущих условиях чисто спекулятивные факторы, является динамика цен нефтяных фьючерсов. По нашим модельным оценкам суммарный размер спекулятивной нетто-позиции, скопившейся на рынке фьючерсов, превышает уровень, который был достигнут в конце 2008 г. На рынке явный переизбыток short-позиций, что предполагает высокий риск их вынужденного закрытия. В пятницу спекулянты оказались именно в такой медвежьей ловушке, когда были вынуждены спешно откупать short`ы, открытые накануне в четверг. Кстати, этот процесс, судя по динамике индикатора OBV-5 (рис. 1), еще полностью не завершен. Значит, цены могут быть еще выше (например, ~$103-108).
Индекс ММВБ завершил прошедшую неделю белой свечой, показав по итогам месяца рост на 6,3 %. Очевидно, что рынок медленно, но верно начинает восстанавливаться после агрессивных майских продаж, хотя дальнейшая перспектива все еще остается туманной. Свидетельством сохраняющейся неопределенности является низкая торговая активность. Многие из участников продолжают занимать выжидательную позицию, полагая, что в ближайшие месяцы рынки могут продолжить нисходящее движение. В качестве возможной желанной цели для входа в рынок эта категория участников ориентируется на уровни индекса ММВБ 1200 п., 1000 п. и даже ниже.
Теперь представим реакцию этих инвесторов, если эти ожидания не оправдаются и рынок по каким-то причинам (о них поговорим позже) пойдет наверх. Подобные ситуации несбывшихся ожиданий довольно часто возникают на рынке, причем особенно часто им предшествует затяжное движение рынка вверх или вниз - не важно. В нашем случае речь идет о продолжительной инвестиционной паузе и сформировавшемся устойчивом комплексе медвежьих ожиданий. Как правило, выход из таких инвестиционных пауз, являющийся в начальной своей фазе далеко неочевидным для многих участников, в дальнейшем превращается в затяжной восстановительный и часто практически бескоррекционный рост. Основным двигателем такого роста становятся инвесторы-лишенцы, пытающиеся догнать уходящий поезд. Мы полагаем, что вероятность развития подобного сценария сейчас достаточно высока.
Для начала рынку необходимо вернуться к уровням, отыграв майские распродажи. Пробой этих уровней может послужить сигналом для консервативных инвесторов для возвращения в рынок.
Ближайшая тактическая задача, которая стоит перед быками, преодоление сопротивления в районе ключевых долгосрочных ориентиров – 200-дневным скользящей средней (МА200=1450.09 п.) и балансовой ценой (ОВР-200=1448,38 п.).
Середина дня: пока ничего не омрачило настроение участников рынка
Утром в понедельник внешний новостной фон продолжал оставаться позитивным. В пятницу вечером американские индексы показали лучший результат с декабря прошлого года. Сегодня утром подрастали индексы рынков АТР. Торги в Европе также продолжились в позитивном ключе на волне итогов саммита ЕС: FTSE100 (+0,60%), САС40 (+1,03%), DAX (+0,89%). Фьючерсы на американские индексы сегодня демонстрируют повышенную волатильность и торгуются без явно выраженной динамики. Цены на нефть с самого утра предпочли снижаться. Цена на нефть сорта wti составила $83,47 за баррель.
Российский фондовый рынок открылся в нерешительности, но после начала торгов в Европе отечественные индексы вновь подскочили, однако к середине торгов они чуть снизились и торгуются более спокойно. На 14:00 МСК индекс ММВБ прибавил 0,85% (1399,3 п.), индекс РТС – 0,27% (1354,2 п.). Активность игроков сегодня не впечатляющая. Оборот акций, входящих в индекс ММВБ, составил 17,1 млрд. рублей.
На ММВБ телекоммуникационный (-0,25%) и финансовый (-0,41%) индексы снижаются; остальные индексы подрастают. Лидером роста стал машиностроительный сектор (+2,27%).
Наиболее ликвидные бумаги на бирже торгуются полярно. Лучший результат показывают котировки НЛМК (+3,83%) и ММК (+3,17%). В аутсайдерах – МРСК Холдинг (-0,96%) и Интер РАО (-0,88%).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter