6 июля 2012 Инфина Иванищев Александр
Итоги торгов: в четверг российские фондовые индексы начали неуверенную коррекцию вниз
В четверг российские фондовые индексы начали неуверенную коррекцию вниз, которая усилилась после того, как ЕЦБ, Банк Англии и Банк Китая огласили свои решения по кредитно-денежной политике на ближайшее будущее. В ходе основной сессии индекс ММВБ просел на 0,59% (1435,7 п.), индекс РТС «нырнул» на 1,43% (1388,1 п.). Активность на рынке при этом возросла благодаря продавцам, вступившим в игру во второй половине торгов. Оборот акций, входящих в индекс ММВБ, составил 45,6 млрд. рублей.
В отраслевом срезе на мажорной ноте закончил день лишь машиностроительный индекс (+0,30%). Хуже рынка выглядели бумаги потребительского (-1,49%), финансового (-1,45%) и телекоммуникационного (-1,37%) секторов.
Большинство голубых фишек (ММВБ) закрылись снижением. Лидерами падения стали акции ВТБ (-3,2%), РусГидро (-1,9%), Газпрома (-1,2%) и Ростелекома (-1,0%).
В зеленой зоне второй день подряд лидировали бумаги Татнефти (+2,0%), продолжившие отыгрывать повышение корпоративного рейтинга мировым рейтинговым агентством и выплату дивидендов за 2011 г.
Валютный рынок: понижение учетной ставки по евро вызвало его резкое ослабление
€ – Понижение учетной ставки по евро вызвало его резкое ослабление. Пара евро/доллар упала с 1,2527 до 1,2392, пара евро/иена – с 100,07 до 99,03. По отношению к китайскому юаню евро подешевел с 7,96 до месячного минимума 7,88. Однако в пятницу давление продавцов на евро заметно ослабело.
$ – Индекс доллара сильно укрепился - с 81,78 до 81,81 п. на фоне решений ЕЦБ, Банка Англии и Банка Китая.
¥ – В паре иена/доллар диапазон колебаний на вчерашней сессии расширился до 79,56-80,10. Беспокойство инвесторов усилилось после заявления главы ЕЦБ о том, что экономические риски остаются высокими и после снижения ставки ЕЦБ.
Рынок акций: торги в Америке завершились в минусе
США – Торги в Америке завершились в минусе. Внешний информационный фон и слабая макростатистика разочаровали игроков. Индекс деловой активности в непроизводственной сфере ISM снизился с 55,6 п. до 51,7 п. Отраслевые индексы закрылись преимущественно в минусе: банки (-2,0%), нефтегаз (-1,42%), финансовые компании (-1,17%), компании медиасектора (-1,13%). Наихудшую динамику среди голубых фишек продемонстрировали бумаги J.P. Morgan (-4,18%), BofA (-2,98%), Chevron (-1,25%); выросли бумаги Home Depot (+0,89%), McDonald’s (+0,81%). По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,36%, S&P500 – на 0,47%, NASDAQ закрылся без динамики. Индекс волатильности VIX вырос до 17,5 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы торгуются в красной зоне.
Европа – Европейский фондовый рынок закрылся разнонаправленно, неоднозначно восприняв новости о снижении ставки ЕЦБ: FTSE100 (+0,14%), CAC40 (-1,17%), DAX (-0,45%).
Азия – На 09:00 МСК Nikkei снизился на 0,98%, Hang Seng – на 0,50%; Kospi – на 1,31%, Shanghai Composite – на 0,20%.
Товарные рынки: 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день в отрицательной зоне
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0,2%. Энергоносители подорожали на 3,8%, базовые металлы подешевели на 0,8%, драгоценные металлы – на 0,4%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 3,2%.
Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошлой неделе запасы сырой нефти в стране упали на 4,3 млн. баррелей (-2,3 млн. по предварительной оценке). Запасы бензина подросли на 0,2 млн. – впятеро меньше прогноза. Запасы дистиллятов сократились на 1,1 млн. против ожидавшегося роста на ту же величину. Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей снизилась на 0,6 п.п. до 92%. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 0,5% до $87,2 за баррель, контракт на нефть сорта brent подорожал на 0,9% до $100,7. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 1,5%.
Драгоценные металлы – В пятницу утром спот-цена на золото опустилась до $1604 за тройскую унцию, цена на серебро – до $27,6. Индекс акций золотодобывающих компаний снизился на 1%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день в отрицательной зоне. В наибольшей степени подешевел контракт на цинк (-2,3%), в наименьшей – на медь (-0,4%).
Перспектива: главными ньюсмейкерами вчерашнего дня стали ведущие мировые центробанки
Главными ньюсмейкерами вчерашнего дня стали ведущие мировые центробанки. Рынки готовились к позитиву, но действительность превзошла ожидания. ЕЦБ объявил о снижении учетной ставки на 25 б.п., Банк Англии увеличил объем программы покупок активов на 50 млрд. фунтов. Неожиданностью стало решение Банка Китая понизить ключевые процентные ставки и нормы банковского резервирования, хотя слухи о принятии подобных мер уже циркулировали на рынке. Таким образом, все три центральных банка своими солидарными решениями подтвердили приверженность тому курсу, который ранее проложила ФРС. Раздача дешевых денег приобретает всеобщий характер и все больший размах. Неизбежным следствием этого курса становится обесценение денег, что в свою очередь ведет к росту стоимости реальных активов. Это устраивает инвесторов. Полагаем, что сейчас инвесторы на глобальных рынках получили хороший импульс к восстановлению длинных позиций. При этом инвесторы могут продолжить рисковать, несмотря на очевидные проблемы, с которыми сталкиваются сегодня ведущие центры мировой экономики, и усиливающиеся голоса тех, кто небезосновательно опасается негативных последствий сверхмягкого курса мировых центробанков. В полной мере оценить влияние на рынок принятых решений можно будет после того, как стихнет первая спекулятивная реакция рынка.
Пока же вчерашний день подтвердил классическое правило – покупай на ожиданиях, продавай по факту. Наши быки достигли поставленной тактической цели. Индекс протестировал ключевой уровень 1450 п., где сошлись долгосрочные ориентиры – скользящая средняя МА200 (1449,1 п.) и балансовая цена ОВР-200 (1446,4 п.). Пробой таких уровней сходу – явление достаточно редкое и обычно требует аккумулирования дополнительных ресурсов и консолидации сил всех участников, включая и тех, кто ориентирован на краткосрочные спекулятивные операции. Однако в настоящее время портфель этой категории участников уже сильно перегружен, а возможности новых покупок ограничены. На это указывают высокие значения индикатора нетто-объема OBV-5 по индексу ММВБ (рис. 1). По состоянию на вчерашнее утро текущее значение индикатора OBV-5 составляло примерно 80% от его мартовского максимума. Прирост индекса от локального минимума 25 июня составил почти 10% - самое время задуматься о защите заработанной премии. Уровень нулевой доходности по недельным позициям (балансовая цена ОВР-5) в настоящее время располагается на отметке 1408 п. Полагаем, что именно здесь проходит первый рубеж обороны быков. В случае его пробоя актуальной может стать поддержка на уровне предыдущего локального максимума (1397 п.) и месячной балансовой цены ОВР-20 (1385,9 п.). Таким образом, консервативные инвесторы, ждущие сигнала и момента для входа в рынок, могут использовать для этой цели начавшуюся фиксацию прибыли со стороны краткосрочных игроков. Серьезное влияние на настроения участников сегодня могут оказать данные по рынку труда в США за июнь. Таким образом, инвесторы должны оставаться в полной готовности действовать по ситуации.
Наиболее консервативным инвесторам, возможно, лучше дождаться момента завершения текущего 3-4 месячного торгового цикла, который, по нашим оценкам, может реализоваться в период вторая половина июля - первая неделя августа. Аналогичная концовка в предыдущем цикле пришлась на вторую половину марта и совпала с началом глубокой коррекции рынка. Среди наиболее важных событий на указанную перспективу мы выделяем корпоративные отчеты американских компаний за второй квартал, заседание ФРС (1 августа) и возможные геополитические риски в период проведения лондонской олимпиады. Ближайшие цели роста на эту перспективу – 1486-1512 пп.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В четверг российские фондовые индексы начали неуверенную коррекцию вниз, которая усилилась после того, как ЕЦБ, Банк Англии и Банк Китая огласили свои решения по кредитно-денежной политике на ближайшее будущее. В ходе основной сессии индекс ММВБ просел на 0,59% (1435,7 п.), индекс РТС «нырнул» на 1,43% (1388,1 п.). Активность на рынке при этом возросла благодаря продавцам, вступившим в игру во второй половине торгов. Оборот акций, входящих в индекс ММВБ, составил 45,6 млрд. рублей.
В отраслевом срезе на мажорной ноте закончил день лишь машиностроительный индекс (+0,30%). Хуже рынка выглядели бумаги потребительского (-1,49%), финансового (-1,45%) и телекоммуникационного (-1,37%) секторов.
Большинство голубых фишек (ММВБ) закрылись снижением. Лидерами падения стали акции ВТБ (-3,2%), РусГидро (-1,9%), Газпрома (-1,2%) и Ростелекома (-1,0%).
В зеленой зоне второй день подряд лидировали бумаги Татнефти (+2,0%), продолжившие отыгрывать повышение корпоративного рейтинга мировым рейтинговым агентством и выплату дивидендов за 2011 г.
Валютный рынок: понижение учетной ставки по евро вызвало его резкое ослабление
€ – Понижение учетной ставки по евро вызвало его резкое ослабление. Пара евро/доллар упала с 1,2527 до 1,2392, пара евро/иена – с 100,07 до 99,03. По отношению к китайскому юаню евро подешевел с 7,96 до месячного минимума 7,88. Однако в пятницу давление продавцов на евро заметно ослабело.
$ – Индекс доллара сильно укрепился - с 81,78 до 81,81 п. на фоне решений ЕЦБ, Банка Англии и Банка Китая.
¥ – В паре иена/доллар диапазон колебаний на вчерашней сессии расширился до 79,56-80,10. Беспокойство инвесторов усилилось после заявления главы ЕЦБ о том, что экономические риски остаются высокими и после снижения ставки ЕЦБ.
Рынок акций: торги в Америке завершились в минусе
США – Торги в Америке завершились в минусе. Внешний информационный фон и слабая макростатистика разочаровали игроков. Индекс деловой активности в непроизводственной сфере ISM снизился с 55,6 п. до 51,7 п. Отраслевые индексы закрылись преимущественно в минусе: банки (-2,0%), нефтегаз (-1,42%), финансовые компании (-1,17%), компании медиасектора (-1,13%). Наихудшую динамику среди голубых фишек продемонстрировали бумаги J.P. Morgan (-4,18%), BofA (-2,98%), Chevron (-1,25%); выросли бумаги Home Depot (+0,89%), McDonald’s (+0,81%). По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,36%, S&P500 – на 0,47%, NASDAQ закрылся без динамики. Индекс волатильности VIX вырос до 17,5 п. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы торгуются в красной зоне.
Европа – Европейский фондовый рынок закрылся разнонаправленно, неоднозначно восприняв новости о снижении ставки ЕЦБ: FTSE100 (+0,14%), CAC40 (-1,17%), DAX (-0,45%).
Азия – На 09:00 МСК Nikkei снизился на 0,98%, Hang Seng – на 0,50%; Kospi – на 1,31%, Shanghai Composite – на 0,20%.
Товарные рынки: 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день в отрицательной зоне
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0,2%. Энергоносители подорожали на 3,8%, базовые металлы подешевели на 0,8%, драгоценные металлы – на 0,4%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index вырос на 3,2%.
Нефть – По данным Министерства энергетики США, на прошлой неделе запасы сырой нефти в стране упали на 4,3 млн. баррелей (-2,3 млн. по предварительной оценке). Запасы бензина подросли на 0,2 млн. – впятеро меньше прогноза. Запасы дистиллятов сократились на 1,1 млн. против ожидавшегося роста на ту же величину. Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей снизилась на 0,6 п.п. до 92%. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 0,5% до $87,2 за баррель, контракт на нефть сорта brent подорожал на 0,9% до $100,7. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 1,5%.
Драгоценные металлы – В пятницу утром спот-цена на золото опустилась до $1604 за тройскую унцию, цена на серебро – до $27,6. Индекс акций золотодобывающих компаний снизился на 1%.
Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день в отрицательной зоне. В наибольшей степени подешевел контракт на цинк (-2,3%), в наименьшей – на медь (-0,4%).
Перспектива: главными ньюсмейкерами вчерашнего дня стали ведущие мировые центробанки
Главными ньюсмейкерами вчерашнего дня стали ведущие мировые центробанки. Рынки готовились к позитиву, но действительность превзошла ожидания. ЕЦБ объявил о снижении учетной ставки на 25 б.п., Банк Англии увеличил объем программы покупок активов на 50 млрд. фунтов. Неожиданностью стало решение Банка Китая понизить ключевые процентные ставки и нормы банковского резервирования, хотя слухи о принятии подобных мер уже циркулировали на рынке. Таким образом, все три центральных банка своими солидарными решениями подтвердили приверженность тому курсу, который ранее проложила ФРС. Раздача дешевых денег приобретает всеобщий характер и все больший размах. Неизбежным следствием этого курса становится обесценение денег, что в свою очередь ведет к росту стоимости реальных активов. Это устраивает инвесторов. Полагаем, что сейчас инвесторы на глобальных рынках получили хороший импульс к восстановлению длинных позиций. При этом инвесторы могут продолжить рисковать, несмотря на очевидные проблемы, с которыми сталкиваются сегодня ведущие центры мировой экономики, и усиливающиеся голоса тех, кто небезосновательно опасается негативных последствий сверхмягкого курса мировых центробанков. В полной мере оценить влияние на рынок принятых решений можно будет после того, как стихнет первая спекулятивная реакция рынка.
Пока же вчерашний день подтвердил классическое правило – покупай на ожиданиях, продавай по факту. Наши быки достигли поставленной тактической цели. Индекс протестировал ключевой уровень 1450 п., где сошлись долгосрочные ориентиры – скользящая средняя МА200 (1449,1 п.) и балансовая цена ОВР-200 (1446,4 п.). Пробой таких уровней сходу – явление достаточно редкое и обычно требует аккумулирования дополнительных ресурсов и консолидации сил всех участников, включая и тех, кто ориентирован на краткосрочные спекулятивные операции. Однако в настоящее время портфель этой категории участников уже сильно перегружен, а возможности новых покупок ограничены. На это указывают высокие значения индикатора нетто-объема OBV-5 по индексу ММВБ (рис. 1). По состоянию на вчерашнее утро текущее значение индикатора OBV-5 составляло примерно 80% от его мартовского максимума. Прирост индекса от локального минимума 25 июня составил почти 10% - самое время задуматься о защите заработанной премии. Уровень нулевой доходности по недельным позициям (балансовая цена ОВР-5) в настоящее время располагается на отметке 1408 п. Полагаем, что именно здесь проходит первый рубеж обороны быков. В случае его пробоя актуальной может стать поддержка на уровне предыдущего локального максимума (1397 п.) и месячной балансовой цены ОВР-20 (1385,9 п.). Таким образом, консервативные инвесторы, ждущие сигнала и момента для входа в рынок, могут использовать для этой цели начавшуюся фиксацию прибыли со стороны краткосрочных игроков. Серьезное влияние на настроения участников сегодня могут оказать данные по рынку труда в США за июнь. Таким образом, инвесторы должны оставаться в полной готовности действовать по ситуации.
Наиболее консервативным инвесторам, возможно, лучше дождаться момента завершения текущего 3-4 месячного торгового цикла, который, по нашим оценкам, может реализоваться в период вторая половина июля - первая неделя августа. Аналогичная концовка в предыдущем цикле пришлась на вторую половину марта и совпала с началом глубокой коррекции рынка. Среди наиболее важных событий на указанную перспективу мы выделяем корпоративные отчеты американских компаний за второй квартал, заседание ФРС (1 августа) и возможные геополитические риски в период проведения лондонской олимпиады. Ближайшие цели роста на эту перспективу – 1486-1512 пп.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу