12 июля 2012 Международный финансовый центр Чернолецкая Елена
Российский рынок
► Власти Ханты-Мансийского автономного округа намерены включить в окружную программу приватизации на 2013-2016 годы долю в ОАО "Сургутнефтегаз", сообщил директор департамента по управлению государственным имуществом ХМАО Максим Шевченко журналистам в среду. По его словам, в собственности округа находится 0,004% акций компании, или 1 млн 345 тыс. ценных бумаг. В 2011 году автономный округ получил дивиденды на эти акции в размере 3 млн 123,89 тыс. рублей. Глава департамента отметил, что, поскольку акции общества котируются на бирже, то их процедура продажи будет отличаться от приватизации других пакетов акций, находящихся в собственности.
► Инфляция в РФ за период с 3 по 9 июля составила 0,3%, сообщил в среду Росстат. Неделей ранее Росстатом был зафиксирован скачок на 0,8%, связанный с индексацией регулируемых тарифов, которая проводится не с 1 января, как раньше, а с 1 июля. За предшествующие этому всплеску 32 недели цены повышались по 0,1% в течение 27 недель, 4 недели рост цен был по 0,2%, а одну неделю цены были стабильны. С начала июля инфляция составила 0,8%, с начала года - 4,0% против 0,1% и 5,1% соответственно в те же периоды прошлого года. Официальный прогноз по инфляции на год - 5-6%. Совет директоров ЦБ рассмотрит вопрос о процентных ставках, при решении которого он ориентируется, в том числе, на уровень инфляционных ожиданий, на заседании 13 июля.
Комментарий по рынку
Вчерашний более чем 2%-ный рост цен на нефть сегодня с утра может стимулировать наш рынок к росту. Тем более, что во время предыдущей торговой сессии индекс ММВБ опять вплотную подошел к уровню поддержки 1400 пунктов, а серьезных поводов для ее пробоя пока нет.
Рынок углеводородов отреагировал на новости о том, что запасы нефти в США на минувшей неделе сократились втрое больше ожиданий.
И хотя сегодня с утра по нефти наблюдается коррекционное снижение (инвесторы ждут данных по промышленному производству в еврозоне и понимают, что общий мировой спрос на сырье сейчас не соответствует высоким ценам), технически они остаются выше $100 долларов, а значит, могут поддерживаться спекулятивными игроками.
Мировые финансовые рынки реагируют продолжающимся снижением индекса S&P на протокол заседания Комитета по открытым рынкам ФРС (сегодня с утра фьючерс на индекс колеблется около уровня 1330 пунктов). Ожидания финансистов готовности ФРС к QE3 снова не оправдались, никакого ясного намека на запуск программы Федрезерв не сделал, что не удивительно: уровни ставок по американским бондам минимальные, фондовые индексы пока в долгосрочном повышательном тренде. В то время как реальный сектор экономики на новые вливания денежных средств практически не реагирует, как и доллар, который продолжает укрепляться на фоне европейских новостей. В таких условиях программа поддержки рынков выглядела бы странно, а механизм перетока ликвидности из финансового сектора в экономику (например, какие-либо серьезные ограничения на деятельность банков) со стороны ФРС так и не был запущен.
В то же время мы видим, что инвесторы на отсутствие QE3 реагируют все же достаточно спокойно. Парадигма рынков сейчас заключается в выборе между новым замедлением экономики и запуском качественного смягчения или же началом экономического роста. И те, и другие ожидания хороши для среднесрочных вложений.
Так что мы полагаем, что американский рынок до конца недели развернется в сторону роста.
Российский рынок, как мы уже отметили, также вряд ли будет пробивать поддержку по индексу ММВБ. В случае локального прокола ниже уровня 1400 пунктов (к 1390-1380) мы планируем увеличить долю бумаг в портфеле, которая на настоящий момент составляет 60%. Лучше рынка могут смотреться акции Газпрома, Роснефти, ЛУКОЙЛа, а также Норильского Никеля.
Однако и держать акции долго мы не предполагаем: низкие объемы торгов говорят о возможности быстрой смены тенденции.
Сегодня с утра мы ждем открытия около вчерашних отметок по индексу ММВБ. Дальнейшее внутридневное движение покажет тактику работы.
Новости мировых рынков
► Руководители Федеральной резервной системы (ФРС) готовы к принятию новых стимулирующих мер, но для принятия такого решения должны появиться новые признаки ухудшения ситуации в экономике США, свидетельствует опубликованный в среду протокол последнего, июньского заседания американского ЦБ.
"Несколько" из 12 членов Комитета по открытым рынкам говорили на заседании, что, "скорее всего, новые стимулирующие меры могут понадобиться", "некоторые другие" выражали точку зрения, что смягчение может потребоваться в случае потери экономикой нынешних темпов роста или снижения инфляции ниже целевого уровня.
Руководители ФРС указали на увеличение рисков для американской экономики из-за долгового кризиса в Европе, замедления в Китае, сокращения госрасходов и повышения налогов в США.
В то же время члены Комитета обеспокоены, есть ли в принципе возможность реализации новой программы покупки облигаций, учитывая состояние рынка госбумаг США. В среду на аукционе доходность 10-летних облигаций упала до 1,459% годовых. Большинство членов Комитета считают, что рост экономики США будет оставаться сдержанным в течение ближайших кварталов, будет ускоряться очень
постепенно. На заседании в июне руководители ФРС снизили свои прогнозы в отношении экономического роста США.
► Дефицит баланса внешней торговли США в мае упал на 3,8% - до $48,7 млрд, свидетельствует отчет министерства торговли. В апреле, согласно пересмотренным данным, отрицательное сальдо внешнеторгового баланса составляло $50,6 млрд, а не $50,1 млрд, как сообщалось ранее. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали сокращения дефицита до $48,6 млрд с объявленного ранее апрельского уровня. Замедление темпов роста мировой экономики на фоне продолжающегося долгового кризиса в Европе и проблем в экономике КНР, которые уже вынудили Европейский центральный банк и Народный банк Китая расширить стимулирование, вероятно, приведет к ослаблению спроса на американские товары. В то же время ослабевающий внутренний спрос приводит к сокращению объемов импорта. Объем импорта в мае упал на 0,7% - до минимальных с февраля $231,8 млрд с $233,3 млрд месяцем ранее. Экспорт вырос на 0,2% - до $183,1 млрд. Дефицит баланса внешней торговли без учета импорта/экспорта нефти вырос до $23,8 млрд с $22,5 млрд в апреле.
► По данным министерства энергетики США, запасы нефти в стране на минувшей неделе упали на 4,7 млн баррелей. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения показателя всего на 1,38 млн баррелей.
Кроме того, загруженность американских НПЗ выросла до 92,7%, что является максимумом с июля 2007 года.
Негативом стало известие о том, что запасы бензина выросли на 2,8 млн баррелей против ожидавшихся 500 тыс. баррелей, а резервы дистиллятов увеличились на 3,1 млн баррелей, тогда как эксперты ожидали роста всего на 625 тыс.
▼ Банк Японии на заседании в четверг расширил размеры фонда по покупке облигаций до 45 трлн иен с 40 трлн иен, сократив при этом программу кредитования с 25 трлн иен до 20 трлн иен, сообщает агентство Bloomberg. ЦБ сохранил по итогам заседания базовую процентную ставку без изменений на уровне 0-0,1% годовых, указав на продолжение умеренного роста экономики. Решения банка оказались неожиданными, так как большинство экономистов не прогнозировали каких-либо изменений в параметрах политики Банка Японии.
Ожидается сегодня
В России
► Совет директоров ГМК "Норильский никель" рассмотрит план мероприятий по уменьшению уставного капитала компании.
В мире
► Статистическое управление Европейского союза опубликует данные о промышленном производстве в мае. (13:00)
► Еврокомиссия опубликует ежеквартальный отчет о состоянии экономики еврозоны. (13:00)
► Министерство финансов США опубликует данные о бюджете страны в четверг в 22:00 МСК. Дефицит бюджета США в июне вырос почти наполовину по сравнению с предыдущим месяцем и составил $64,5 млрд, прогнозируют опрошенные агентством Bloomberg аналитики. В мае данный показатель составлял $43,1 млрд.
► В 16:30 МСК министерство труда США опубликует июньские данные о динамике импортных цен. По прогнозам экспертов, стоимость импорта в США в июне упали на 1,8% по сравнению с маем, когда было зафиксировано снижение показателя на 1%. В годовом исчислении цены, как ожидается, опустились на 1,5% после падения на 0,3% в мае.
►В 16:30 МСК министерство труда США обнародует традиционные данные о числе граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе. Количество заявок на пособие по безработице, как ожидается, снизилось за неделю на 4 тыс., до 370 тыс. Число американцев, продолжающих получать пособие, за неделю, завершившуюся 30 июня, снизилось до 3,3 млн человек с 3,3306 млн человек неделей ранее, прогнозируют эксперты.
► Глава Федерального резервного банка Сан-Франциско Дж.Уильямс выступит с речью в Портленде. (23:40)
► Международное энергетическое агентство опубликует ежемесячный обзор рынка нефти.
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
► Власти Ханты-Мансийского автономного округа намерены включить в окружную программу приватизации на 2013-2016 годы долю в ОАО "Сургутнефтегаз", сообщил директор департамента по управлению государственным имуществом ХМАО Максим Шевченко журналистам в среду. По его словам, в собственности округа находится 0,004% акций компании, или 1 млн 345 тыс. ценных бумаг. В 2011 году автономный округ получил дивиденды на эти акции в размере 3 млн 123,89 тыс. рублей. Глава департамента отметил, что, поскольку акции общества котируются на бирже, то их процедура продажи будет отличаться от приватизации других пакетов акций, находящихся в собственности.
► Инфляция в РФ за период с 3 по 9 июля составила 0,3%, сообщил в среду Росстат. Неделей ранее Росстатом был зафиксирован скачок на 0,8%, связанный с индексацией регулируемых тарифов, которая проводится не с 1 января, как раньше, а с 1 июля. За предшествующие этому всплеску 32 недели цены повышались по 0,1% в течение 27 недель, 4 недели рост цен был по 0,2%, а одну неделю цены были стабильны. С начала июля инфляция составила 0,8%, с начала года - 4,0% против 0,1% и 5,1% соответственно в те же периоды прошлого года. Официальный прогноз по инфляции на год - 5-6%. Совет директоров ЦБ рассмотрит вопрос о процентных ставках, при решении которого он ориентируется, в том числе, на уровень инфляционных ожиданий, на заседании 13 июля.
Комментарий по рынку
Вчерашний более чем 2%-ный рост цен на нефть сегодня с утра может стимулировать наш рынок к росту. Тем более, что во время предыдущей торговой сессии индекс ММВБ опять вплотную подошел к уровню поддержки 1400 пунктов, а серьезных поводов для ее пробоя пока нет.
Рынок углеводородов отреагировал на новости о том, что запасы нефти в США на минувшей неделе сократились втрое больше ожиданий.
И хотя сегодня с утра по нефти наблюдается коррекционное снижение (инвесторы ждут данных по промышленному производству в еврозоне и понимают, что общий мировой спрос на сырье сейчас не соответствует высоким ценам), технически они остаются выше $100 долларов, а значит, могут поддерживаться спекулятивными игроками.
Мировые финансовые рынки реагируют продолжающимся снижением индекса S&P на протокол заседания Комитета по открытым рынкам ФРС (сегодня с утра фьючерс на индекс колеблется около уровня 1330 пунктов). Ожидания финансистов готовности ФРС к QE3 снова не оправдались, никакого ясного намека на запуск программы Федрезерв не сделал, что не удивительно: уровни ставок по американским бондам минимальные, фондовые индексы пока в долгосрочном повышательном тренде. В то время как реальный сектор экономики на новые вливания денежных средств практически не реагирует, как и доллар, который продолжает укрепляться на фоне европейских новостей. В таких условиях программа поддержки рынков выглядела бы странно, а механизм перетока ликвидности из финансового сектора в экономику (например, какие-либо серьезные ограничения на деятельность банков) со стороны ФРС так и не был запущен.
В то же время мы видим, что инвесторы на отсутствие QE3 реагируют все же достаточно спокойно. Парадигма рынков сейчас заключается в выборе между новым замедлением экономики и запуском качественного смягчения или же началом экономического роста. И те, и другие ожидания хороши для среднесрочных вложений.
Так что мы полагаем, что американский рынок до конца недели развернется в сторону роста.
Российский рынок, как мы уже отметили, также вряд ли будет пробивать поддержку по индексу ММВБ. В случае локального прокола ниже уровня 1400 пунктов (к 1390-1380) мы планируем увеличить долю бумаг в портфеле, которая на настоящий момент составляет 60%. Лучше рынка могут смотреться акции Газпрома, Роснефти, ЛУКОЙЛа, а также Норильского Никеля.
Однако и держать акции долго мы не предполагаем: низкие объемы торгов говорят о возможности быстрой смены тенденции.
Сегодня с утра мы ждем открытия около вчерашних отметок по индексу ММВБ. Дальнейшее внутридневное движение покажет тактику работы.
Новости мировых рынков
► Руководители Федеральной резервной системы (ФРС) готовы к принятию новых стимулирующих мер, но для принятия такого решения должны появиться новые признаки ухудшения ситуации в экономике США, свидетельствует опубликованный в среду протокол последнего, июньского заседания американского ЦБ.
"Несколько" из 12 членов Комитета по открытым рынкам говорили на заседании, что, "скорее всего, новые стимулирующие меры могут понадобиться", "некоторые другие" выражали точку зрения, что смягчение может потребоваться в случае потери экономикой нынешних темпов роста или снижения инфляции ниже целевого уровня.
Руководители ФРС указали на увеличение рисков для американской экономики из-за долгового кризиса в Европе, замедления в Китае, сокращения госрасходов и повышения налогов в США.
В то же время члены Комитета обеспокоены, есть ли в принципе возможность реализации новой программы покупки облигаций, учитывая состояние рынка госбумаг США. В среду на аукционе доходность 10-летних облигаций упала до 1,459% годовых. Большинство членов Комитета считают, что рост экономики США будет оставаться сдержанным в течение ближайших кварталов, будет ускоряться очень
постепенно. На заседании в июне руководители ФРС снизили свои прогнозы в отношении экономического роста США.
► Дефицит баланса внешней торговли США в мае упал на 3,8% - до $48,7 млрд, свидетельствует отчет министерства торговли. В апреле, согласно пересмотренным данным, отрицательное сальдо внешнеторгового баланса составляло $50,6 млрд, а не $50,1 млрд, как сообщалось ранее. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем ожидали сокращения дефицита до $48,6 млрд с объявленного ранее апрельского уровня. Замедление темпов роста мировой экономики на фоне продолжающегося долгового кризиса в Европе и проблем в экономике КНР, которые уже вынудили Европейский центральный банк и Народный банк Китая расширить стимулирование, вероятно, приведет к ослаблению спроса на американские товары. В то же время ослабевающий внутренний спрос приводит к сокращению объемов импорта. Объем импорта в мае упал на 0,7% - до минимальных с февраля $231,8 млрд с $233,3 млрд месяцем ранее. Экспорт вырос на 0,2% - до $183,1 млрд. Дефицит баланса внешней торговли без учета импорта/экспорта нефти вырос до $23,8 млрд с $22,5 млрд в апреле.
► По данным министерства энергетики США, запасы нефти в стране на минувшей неделе упали на 4,7 млн баррелей. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали снижения показателя всего на 1,38 млн баррелей.
Кроме того, загруженность американских НПЗ выросла до 92,7%, что является максимумом с июля 2007 года.
Негативом стало известие о том, что запасы бензина выросли на 2,8 млн баррелей против ожидавшихся 500 тыс. баррелей, а резервы дистиллятов увеличились на 3,1 млн баррелей, тогда как эксперты ожидали роста всего на 625 тыс.
▼ Банк Японии на заседании в четверг расширил размеры фонда по покупке облигаций до 45 трлн иен с 40 трлн иен, сократив при этом программу кредитования с 25 трлн иен до 20 трлн иен, сообщает агентство Bloomberg. ЦБ сохранил по итогам заседания базовую процентную ставку без изменений на уровне 0-0,1% годовых, указав на продолжение умеренного роста экономики. Решения банка оказались неожиданными, так как большинство экономистов не прогнозировали каких-либо изменений в параметрах политики Банка Японии.
Ожидается сегодня
В России
► Совет директоров ГМК "Норильский никель" рассмотрит план мероприятий по уменьшению уставного капитала компании.
В мире
► Статистическое управление Европейского союза опубликует данные о промышленном производстве в мае. (13:00)
► Еврокомиссия опубликует ежеквартальный отчет о состоянии экономики еврозоны. (13:00)
► Министерство финансов США опубликует данные о бюджете страны в четверг в 22:00 МСК. Дефицит бюджета США в июне вырос почти наполовину по сравнению с предыдущим месяцем и составил $64,5 млрд, прогнозируют опрошенные агентством Bloomberg аналитики. В мае данный показатель составлял $43,1 млрд.
► В 16:30 МСК министерство труда США опубликует июньские данные о динамике импортных цен. По прогнозам экспертов, стоимость импорта в США в июне упали на 1,8% по сравнению с маем, когда было зафиксировано снижение показателя на 1%. В годовом исчислении цены, как ожидается, опустились на 1,5% после падения на 0,3% в мае.
►В 16:30 МСК министерство труда США обнародует традиционные данные о числе граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе. Количество заявок на пособие по безработице, как ожидается, снизилось за неделю на 4 тыс., до 370 тыс. Число американцев, продолжающих получать пособие, за неделю, завершившуюся 30 июня, снизилось до 3,3 млн человек с 3,3306 млн человек неделей ранее, прогнозируют эксперты.
► Глава Федерального резервного банка Сан-Франциско Дж.Уильямс выступит с речью в Портленде. (23:40)
► Международное энергетическое агентство опубликует ежемесячный обзор рынка нефти.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter