12 июля 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1405.15 пункта, понизившись на 1.23%.
Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.01% и закрылся на уровне 1341.45 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.49% до 2887.98, индекс DJIA уменьшился на 0.38% до 12604.53. Американские индексы падают пятый день подряд после того, как в протокол заседания ФРС не слишком приблизил участников рынка к новому раунду количественного смягчения. Комитет разоешлся во мнениях относительно необходимости стимулирующих действий. Торговый дефицит США сузился до $48.7 млрд долл. США благодаря падению цен на энергоносители. Испания объявила о дополнительных мерах экономии в размере $65 млрд евро. Индекс VIX упал до уровня 17.95. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 1 б.п. до 2.60%, а 10-летних – упала на 1 б.п. до 1.49%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 1.48%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.68%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 1.69%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.37%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 83.47 (-0.12%)). Доллар незначительно корректируется относительно корзины валют ниже отметки 83.5. Евро (EUR/USD 1.223; -0.07%), в свою очередь, корректируется, стремясь к уровню $1.22, и остается на минимумах последних двух лет. Европейская валюта остается под давлением после того, как стало ясно, что дополнительная покупка активов со стороны ФРС возможна лишь при дальнейшем ухудшении экономической ситуации в США. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Испания объявила о дополнительных мерах экономии, что помогло доходностям по 10-летним облигациям страны немного снизиться. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.79%, испанских – 6.54%. Иена (USD/JPY 79.44; -0.40%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.982; +0.07%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, августовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $99.89 (-0.34%), а WTI торгуется у отметки $85.47 (-0.40%). Нефть корректируется после очередного роста к отметке $100 по марке Brent на фоне снижения запасов в США. Согласно данным министерства энергетики, запасы упали на 4.7 млн баррелей. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. На переговорах в Москве западные страны и Иран не совершили значительного прорыва, следующая встреча состоится в июле. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.49% до 1398.3. Российский рынок на фоне негативного внешнего фона скорректировался после сильного недельного роста. Индекс ММВБ так и не сумел преодолеть сильное сопротивление на уровне 1450 (100-, 200- дневная средняя), отступив от него. Теперь индекс торгуется в коридоре между поддержкой на 1350 (50-дневная средняя) и сопротивлением на 1450 (100-, 200- дневная средняя). Ближайшая поддержка на 1390 (20-дневная средняя).
Сегодня в 13:00 выйдет изменение объема промышленного производства в ЕС, в 16:30 - число первичных обращений за пособием по безработице в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В среду российский рынок корпоративных облигаций подступил к максимумам, достигнутым после обновления многомесячных минимумов в июне. Положительным переоценкам способствовали как продолжившееся укрепление рубля на фоне благоприятной конъюнктуры на рынке энергоносителей, так и смягчение напряженности с рублевой ликвидности, ставшее следствием притока рекордных заимствований от ЦБ. Развивавшаяся нейтрально-негативно ситуация на внешних финансовых рынках не оказала решающего воздействия на динамику корпоративных бондов.
Ценовой индекс IFX-CBonds-P подрос на 0.04% до 104.40 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds - на 0.06% до 322.63 пунктов. Торговая активность увеличился - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 16.1 млрд. руб., из которых 5.5 млрд. пришлось на режим основных торгов.
Большинство участников рынка заняло выжидательную позицию в преддверии выхода протоколов к последнему заседанию ФРС. Выход слабых отчетов по торговому балансу и запасам на оптовых складах способствовал корректировке в сторону понижения инвестиционными банками прогнозов по росту ВВП США в этом году. Тем не менее, как показали «минутки» монетарные власти хоть и стали ближе к запуску нового раунда количественного смягчения, однако квалифицированного большинства у сторонников смягчения пока нет.
Разочарование от действий Федрезерва вкупе с негативными ожиданиями от предстоящей публикации ключевой статистики по Китаю удерживают пессимизм на финансовых рынках. Сюрпризы в виде понижения процентных ставок центральными банками Кореи и Бразилии интерпретированы в негативном ключе как возросшие риски резкого торможения мировой экономики. Черное золото вновь торгуется ниже $100/барр. по сорту brent, хотя завершали вчерашний день практически на $1 выше психологического рубежа. Между тем, российский рубль в условиях дефицита ликвидности на внутреннем валютном рынке продолжает демонстрировать силу: USDRUB_TOM 32.74, USDEUR_BKT 36.01.
Ситуация с рублевой ликвидностью выглядит уже не столь острой благодаря заимствованиям по операциям прямого РЕПО с регулятором на неделю (совокупные требования ЦБ к банкам по данному виду операций возросли на 131.9 млрд. руб.). На утро четверга совокупный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ увеличился на 149.5 млрд. руб. до 917.5 млрд. руб. Ставки на денежном рынке на непродолжительный срок вернулись к значениям начала недели – индикативная ставка Mosprime O/N сократилась на 48 б. п. до 5.52% (ставка междилерского РЕПО на один день – на 30 б. п. до 5.75%), в то время как ставки на срок от двух недель остались на достигнутых максимумах.
Сегодня Банк России установил лимит предоставляемых средств в рамках РЕПО на 1 день на уровне в 170 млрд. руб. (подспорьем для банков станет депозитный аукцион ВЭБа по размещению на 10 месяцев 30 млрд. руб.), увеличив его на 50 млрд. руб. Предложенных накануне 120 млрд. руб. не хватило на всех – спрос составил порядка 180 млрд. руб.
Пессимизм на внешних рынках, стабильные позиции российской валюты и некоторое улучшение ситуации с рублевой ликвидностью, вероятно, приведут к смешанной динамике рублевых корпоративных бондов с преобладанием отрицательных переоценок.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.01% и закрылся на уровне 1341.45 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.49% до 2887.98, индекс DJIA уменьшился на 0.38% до 12604.53. Американские индексы падают пятый день подряд после того, как в протокол заседания ФРС не слишком приблизил участников рынка к новому раунду количественного смягчения. Комитет разоешлся во мнениях относительно необходимости стимулирующих действий. Торговый дефицит США сузился до $48.7 млрд долл. США благодаря падению цен на энергоносители. Испания объявила о дополнительных мерах экономии в размере $65 млрд евро. Индекс VIX упал до уровня 17.95. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 1 б.п. до 2.60%, а 10-летних – упала на 1 б.п. до 1.49%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 1.48%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.68%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 1.69%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.37%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 83.47 (-0.12%)). Доллар незначительно корректируется относительно корзины валют ниже отметки 83.5. Евро (EUR/USD 1.223; -0.07%), в свою очередь, корректируется, стремясь к уровню $1.22, и остается на минимумах последних двух лет. Европейская валюта остается под давлением после того, как стало ясно, что дополнительная покупка активов со стороны ФРС возможна лишь при дальнейшем ухудшении экономической ситуации в США. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Испания объявила о дополнительных мерах экономии, что помогло доходностям по 10-летним облигациям страны немного снизиться. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.79%, испанских – 6.54%. Иена (USD/JPY 79.44; -0.40%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.982; +0.07%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, августовский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $99.89 (-0.34%), а WTI торгуется у отметки $85.47 (-0.40%). Нефть корректируется после очередного роста к отметке $100 по марке Brent на фоне снижения запасов в США. Согласно данным министерства энергетики, запасы упали на 4.7 млн баррелей. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. На переговорах в Москве западные страны и Иран не совершили значительного прорыва, следующая встреча состоится в июле. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.49% до 1398.3. Российский рынок на фоне негативного внешнего фона скорректировался после сильного недельного роста. Индекс ММВБ так и не сумел преодолеть сильное сопротивление на уровне 1450 (100-, 200- дневная средняя), отступив от него. Теперь индекс торгуется в коридоре между поддержкой на 1350 (50-дневная средняя) и сопротивлением на 1450 (100-, 200- дневная средняя). Ближайшая поддержка на 1390 (20-дневная средняя).
Сегодня в 13:00 выйдет изменение объема промышленного производства в ЕС, в 16:30 - число первичных обращений за пособием по безработице в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В среду российский рынок корпоративных облигаций подступил к максимумам, достигнутым после обновления многомесячных минимумов в июне. Положительным переоценкам способствовали как продолжившееся укрепление рубля на фоне благоприятной конъюнктуры на рынке энергоносителей, так и смягчение напряженности с рублевой ликвидности, ставшее следствием притока рекордных заимствований от ЦБ. Развивавшаяся нейтрально-негативно ситуация на внешних финансовых рынках не оказала решающего воздействия на динамику корпоративных бондов.
Ценовой индекс IFX-CBonds-P подрос на 0.04% до 104.40 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds - на 0.06% до 322.63 пунктов. Торговая активность увеличился - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 16.1 млрд. руб., из которых 5.5 млрд. пришлось на режим основных торгов.
Большинство участников рынка заняло выжидательную позицию в преддверии выхода протоколов к последнему заседанию ФРС. Выход слабых отчетов по торговому балансу и запасам на оптовых складах способствовал корректировке в сторону понижения инвестиционными банками прогнозов по росту ВВП США в этом году. Тем не менее, как показали «минутки» монетарные власти хоть и стали ближе к запуску нового раунда количественного смягчения, однако квалифицированного большинства у сторонников смягчения пока нет.
Разочарование от действий Федрезерва вкупе с негативными ожиданиями от предстоящей публикации ключевой статистики по Китаю удерживают пессимизм на финансовых рынках. Сюрпризы в виде понижения процентных ставок центральными банками Кореи и Бразилии интерпретированы в негативном ключе как возросшие риски резкого торможения мировой экономики. Черное золото вновь торгуется ниже $100/барр. по сорту brent, хотя завершали вчерашний день практически на $1 выше психологического рубежа. Между тем, российский рубль в условиях дефицита ликвидности на внутреннем валютном рынке продолжает демонстрировать силу: USDRUB_TOM 32.74, USDEUR_BKT 36.01.
Ситуация с рублевой ликвидностью выглядит уже не столь острой благодаря заимствованиям по операциям прямого РЕПО с регулятором на неделю (совокупные требования ЦБ к банкам по данному виду операций возросли на 131.9 млрд. руб.). На утро четверга совокупный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ увеличился на 149.5 млрд. руб. до 917.5 млрд. руб. Ставки на денежном рынке на непродолжительный срок вернулись к значениям начала недели – индикативная ставка Mosprime O/N сократилась на 48 б. п. до 5.52% (ставка междилерского РЕПО на один день – на 30 б. п. до 5.75%), в то время как ставки на срок от двух недель остались на достигнутых максимумах.
Сегодня Банк России установил лимит предоставляемых средств в рамках РЕПО на 1 день на уровне в 170 млрд. руб. (подспорьем для банков станет депозитный аукцион ВЭБа по размещению на 10 месяцев 30 млрд. руб.), увеличив его на 50 млрд. руб. Предложенных накануне 120 млрд. руб. не хватило на всех – спрос составил порядка 180 млрд. руб.
Пессимизм на внешних рынках, стабильные позиции российской валюты и некоторое улучшение ситуации с рублевой ликвидностью, вероятно, приведут к смешанной динамике рублевых корпоративных бондов с преобладанием отрицательных переоценок.
/Компиляция. 12 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу