18 июля 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок вырос. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1430.17 пункта, повысившись на 0.57%.
Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.74% и закрылся на уровне 1363.67 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.45% до 2910.04, индекс DJIA увеличился на 0.62% до 12805.54. Американские индексы начали торговую сессию с падения, однако затем вернулись в положительную зону. Бен Бернанке по-прежнему не дал никаких конкретных намеков на дополнительные стимулирующие меры, несмотря на слабость экономики. На корпоративном фронте компании Coca-Cola и Goldman Sachs превысили ожидания по прибыли. Сезон отчетов только начался, и инвесторы в ожидании большого количества предстоящих на этой неделе отчетов. Сегодня отчитаются Bank of America, IBM. Индекс VIX упал до уровня 16.48. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 3 б.п. до 2.59%, а 10-летних – выросла на 2 б.п. до 1.49%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 0.32%, китайский Shanghai Composite упал на 0.78%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 1.60%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.37%.
Доллар не меняется относительно корзины валют (USD index 83.08 (+0.05%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют выше отметки 83. Евро (EUR/USD 1.228; -0.09%), в свою очередь, остается в коридоре между $1.22 и $1.23, то есть на минимумах последних двух лет. Европейская валюта остается под давлением; Бен Бернанке заявил, что ФРС готова поддержать экономику в случае необходимости, однако ничего более конкретного мы не услышали. Пока дополнительная покупка активов со стороны ФРС возможна лишь при дальнейшем ухудшении экономической ситуации в США. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.00%, испанских – 6.76%. Иена (USD/JPY 78.99; -0.09%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.978; +0.07%) слабо меняется против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $103.35 (-0.63%), а августовский WTI торгуется у отметки $88.70 (-0.58%). Нефть корректируется после роста выше отметки $104 по марке Brent на фоне экономической слабости Китая и неблагоприятных прогнозов для европейских компаний. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.34% до 1435.0. На прошлой неделе российский рынок при негативном внешнем фоне скорректировался. Индекс ММВБ так и не сумел преодолеть сильное сопротивление на уровне 1450 (100-, 200- дневная средняя), отступив от него. Теперь индекс торгуется в коридоре между поддержкой на 1350 (50-дневная средняя) и сопротивлением на 1440/50 (100-, 200- дневная средняя). Ближайшая поддержка на 1395 (20-дневная средняя).
Сегодня в 16:30 выйдет объем выданных разрешений на строительство и число закладок новых фундаментов в США
Ежедневный обзор рынка облигаций
Во вторник диспозиция на российском рынке корпоративных облигаций не претерпела значительных изменений.
Ценовой индекс IFX-CBonds-P подрос на 0.08% до 104.66 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds - на 0.11% до 323.90 пунктов. Торговая активность возросла, приблизившись к своим средним значениям - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 18.3 млрд. руб., что ниже средних значений, из которых 6.8 млрд. пришлось на режим основных торгов.
Вновь, как и днем ранее, укрепление рубля и позитивная динамика товарных и финансовых рынков создали благоприятную почву для наращивания длинных позиций в корпоративных бондах на фоне ралли в госбумагах после решения о допуске иностранных расчетных систем. Обстановка с рублевой ликвидностью, остающаяся спокойной, хоть и за счет увеличения задолженности коммерческих банков перед ЦБ, не стала возводить барьеры для продолжения растущей динамики.
Аппетит инвесторов к рисковым активам остался умеренным благодаря неизбывным надеждам на монетарное стимулирование. Ключевым событием минувшего дня стало выступление главы ФРС Бена Бернанке, до которого участники рынка не стали придавать особого значения очередной порции корпоративных отчетов и макростатистики из Германии и США, которые, справедливости ради стоит отметить, носили в целом нейтральный характер.
Глава Федрезерва в своем выступлении перед банковским комитетом Сената был предсказуем, указав на риски приближающегося фискального обрыва и европейских проблем. Бен Бернанке отметил в основном разочаровывающие признаки самочувствия экономики и удручающее восстановление рынка труда, пообещал удерживать ставки на рекордном низком уровне до конца 2014 года и выразил готовность действовать, не уточнив при этом деталей. Реакция рынков, тем не менее, оказалась нейтрально-прохладной.
В среду утром фондовые рынки Азии демонстрирую т разнонаправленную динамику, фьючерсы на американские индексы и цены на нефть ушли в техническую коррекцию вниз. Рубль вначале торгов укрепляется к американскому доллару и бивалютной корзине: USDEUR_BKT 35.73, USDRUB_TOM 32.39.
Благоприятной остается и ситуация с рублевой ликвидностью. Вчера регулятор был благосклонен к коммерческим банкам, позволив им привлечь в рамках аукционов прямого РЕПО 1 014.3 млрд. руб. на неделю и 234.7 млрд. руб. на один день (252.2 млрд. днем ранее). Ставки на денежном рынке благодаря предпринятым действиям не подскочили – индикативная ставка Mosprime O/N опустилась на 5 б. п. до 5.85%, ставка однодневного РЕПО с облигациями – на 3 б. п. до 5.92%.
Совокупный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ сократился на 9.1 млрд. руб. до 899.6 млрд. руб. После рефинансирования РЕПО на неделю и привлеченных ранее средств по РЕПО на 3 месяца (сегодня предстоит вернуть ЦБ почти 100 млрд. руб.), значимых оттоков ликвидности не ожидается. Некоторый дефицит может возникнуть в связи с уменьшением Банком России лимита РЕПО на один день с 260 млрд. руб. до 230 млрд. руб.
Однако основную угрозу для российского рынка корпоративных облигаций в среду таит возможное углубление технической коррекции в рисковых активах. На текущий же момент ключевые факторы свидетельствуют в пользу боковой динамики с превалированием положительных переоценок.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.74% и закрылся на уровне 1363.67 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.45% до 2910.04, индекс DJIA увеличился на 0.62% до 12805.54. Американские индексы начали торговую сессию с падения, однако затем вернулись в положительную зону. Бен Бернанке по-прежнему не дал никаких конкретных намеков на дополнительные стимулирующие меры, несмотря на слабость экономики. На корпоративном фронте компании Coca-Cola и Goldman Sachs превысили ожидания по прибыли. Сезон отчетов только начался, и инвесторы в ожидании большого количества предстоящих на этой неделе отчетов. Сегодня отчитаются Bank of America, IBM. Индекс VIX упал до уровня 16.48. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 3 б.п. до 2.59%, а 10-летних – выросла на 2 б.п. до 1.49%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei понизился на 0.32%, китайский Shanghai Composite упал на 0.78%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 1.60%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.37%.
Доллар не меняется относительно корзины валют (USD index 83.08 (+0.05%)). Доллар консолидируется относительно корзины валют выше отметки 83. Евро (EUR/USD 1.228; -0.09%), в свою очередь, остается в коридоре между $1.22 и $1.23, то есть на минимумах последних двух лет. Европейская валюта остается под давлением; Бен Бернанке заявил, что ФРС готова поддержать экономику в случае необходимости, однако ничего более конкретного мы не услышали. Пока дополнительная покупка активов со стороны ФРС возможна лишь при дальнейшем ухудшении экономической ситуации в США. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Уровень $1.20 для евро видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 6.00%, испанских – 6.76%. Иена (USD/JPY 78.99; -0.09%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.978; +0.07%) слабо меняется против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $103.35 (-0.63%), а августовский WTI торгуется у отметки $88.70 (-0.58%). Нефть корректируется после роста выше отметки $104 по марке Brent на фоне экономической слабости Китая и неблагоприятных прогнозов для европейских компаний. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.34% до 1435.0. На прошлой неделе российский рынок при негативном внешнем фоне скорректировался. Индекс ММВБ так и не сумел преодолеть сильное сопротивление на уровне 1450 (100-, 200- дневная средняя), отступив от него. Теперь индекс торгуется в коридоре между поддержкой на 1350 (50-дневная средняя) и сопротивлением на 1440/50 (100-, 200- дневная средняя). Ближайшая поддержка на 1395 (20-дневная средняя).
Сегодня в 16:30 выйдет объем выданных разрешений на строительство и число закладок новых фундаментов в США
Ежедневный обзор рынка облигаций
Во вторник диспозиция на российском рынке корпоративных облигаций не претерпела значительных изменений.
Ценовой индекс IFX-CBonds-P подрос на 0.08% до 104.66 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds - на 0.11% до 323.90 пунктов. Торговая активность возросла, приблизившись к своим средним значениям - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 18.3 млрд. руб., что ниже средних значений, из которых 6.8 млрд. пришлось на режим основных торгов.
Вновь, как и днем ранее, укрепление рубля и позитивная динамика товарных и финансовых рынков создали благоприятную почву для наращивания длинных позиций в корпоративных бондах на фоне ралли в госбумагах после решения о допуске иностранных расчетных систем. Обстановка с рублевой ликвидностью, остающаяся спокойной, хоть и за счет увеличения задолженности коммерческих банков перед ЦБ, не стала возводить барьеры для продолжения растущей динамики.
Аппетит инвесторов к рисковым активам остался умеренным благодаря неизбывным надеждам на монетарное стимулирование. Ключевым событием минувшего дня стало выступление главы ФРС Бена Бернанке, до которого участники рынка не стали придавать особого значения очередной порции корпоративных отчетов и макростатистики из Германии и США, которые, справедливости ради стоит отметить, носили в целом нейтральный характер.
Глава Федрезерва в своем выступлении перед банковским комитетом Сената был предсказуем, указав на риски приближающегося фискального обрыва и европейских проблем. Бен Бернанке отметил в основном разочаровывающие признаки самочувствия экономики и удручающее восстановление рынка труда, пообещал удерживать ставки на рекордном низком уровне до конца 2014 года и выразил готовность действовать, не уточнив при этом деталей. Реакция рынков, тем не менее, оказалась нейтрально-прохладной.
В среду утром фондовые рынки Азии демонстрирую т разнонаправленную динамику, фьючерсы на американские индексы и цены на нефть ушли в техническую коррекцию вниз. Рубль вначале торгов укрепляется к американскому доллару и бивалютной корзине: USDEUR_BKT 35.73, USDRUB_TOM 32.39.
Благоприятной остается и ситуация с рублевой ликвидностью. Вчера регулятор был благосклонен к коммерческим банкам, позволив им привлечь в рамках аукционов прямого РЕПО 1 014.3 млрд. руб. на неделю и 234.7 млрд. руб. на один день (252.2 млрд. днем ранее). Ставки на денежном рынке благодаря предпринятым действиям не подскочили – индикативная ставка Mosprime O/N опустилась на 5 б. п. до 5.85%, ставка однодневного РЕПО с облигациями – на 3 б. п. до 5.92%.
Совокупный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ сократился на 9.1 млрд. руб. до 899.6 млрд. руб. После рефинансирования РЕПО на неделю и привлеченных ранее средств по РЕПО на 3 месяца (сегодня предстоит вернуть ЦБ почти 100 млрд. руб.), значимых оттоков ликвидности не ожидается. Некоторый дефицит может возникнуть в связи с уменьшением Банком России лимита РЕПО на один день с 260 млрд. руб. до 230 млрд. руб.
Однако основную угрозу для российского рынка корпоративных облигаций в среду таит возможное углубление технической коррекции в рисковых активах. На текущий же момент ключевые факторы свидетельствуют в пользу боковой динамики с превалированием положительных переоценок.
/Компиляция. 18 июля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу