20 июля 2012 Международный финансовый центр Чернолецкая Елена
Комментарий по рынку
Близость локальных максимумов и отсутствие сильных игроков на рынке мешают российским индексам расти, когда за его пределами наблюдается позитив. Зато дает возможность корректироваться опережающими темпами при малейшем внешнем ухудшении.
Вчера в течение дня, несмотря на рост европейских индексов, а также взлет цен на нефть к новой технической цели $108 по Brent, индекс ММВБ умудрился к концу торгов растерять внутридневной рост, который составлял более чем 1%.
Максимум дня был около уровня 1445 пунктов, то есть индикатор снова постарался не входит в диапазон около 200-дневной средней, ставшей препятствием для роста в начале месяца.
Сегодня, увы, новых поводов для роста будет еще меньше.
Негативную динамику показывает с утра фьючерс на индекс S&P: на индикатор влияют и слабые макроэкономические данные, и тот факт, что вчера в ходе торгов на позитивной корпоративной отчетности сам индекс S&P встретился с «двойной вершиной» около 1375 пунктов, достигнув максимального показателя за 2 месяца.
На этом рубеже возможно негативное развитие событий: традиционно американский рынок очень четко отрабатывает фигуры технического анализа, так что если сегодня у S&P не появится повода для пробоя сопротивления и движения к следующей цели (1395 пунктов), то реализация фигуры состоится примерно на 5% ниже. Уровнем поддержки в таком случае будет выступать отметка 1310 пунктов – дно от 25 июня текущего года.
Так что сегодня у нас будет возможность увидеть, насколько американский рынок готов продолжать июльское ралли (от этого будет зависеть долгосрочный сценарий его динамики).
А вот мировые цены на нефть, похоже, свое движение вверх уже реализовали полностью на фоне эскалации вокруг Сирии и Ирана. Пока нет окончательных предпосылок для полноценного конфликта в регионе, а значит, «медведи» могут воспользоваться началом переговоров в ООН по Сирии, чтобы вернуть нефтяные котировки к поддержке $103.
Внутренний уровень ликвидности на российском рынке продолжает сжиматься: ставки MIBOR сегодня уже 5,9% овернайт. Одновременно с этим рубль к доллару прошел отметку 32, указывая на следующую цель в районе 31,5, такое резкое движение говорит не столько об улучшении позиций рубля, сколько об их нехватке на рынке. А значит, новых масштабных покупок ценных бумаг не будет – у финансовой системы просто нет денег, а банковскому сектору интереснее размещаться на МБК, чем рисковать, покупая акции.
Поэтому мы полагаем, что сегодняшний день, если и принесет попытки роста, то только локальные. На этой волатильности мы рассчитываем закрыть вчерашние позиции по ЛУКОЙЛу, открытые по 1821 руб. Увеличивать портфель позиционно мы пока не планируем. Доля денежных средств в портфеле сейчас составляет около 61%. И мы полагаем наращивать позиции по бумагам лишь в случае нормальной коррекции ниже уровня 1410 пунктов и при подтверждении поддержки 1400 пунктов по ММВБ.
Новости мировых рынков.
▼ Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 34 тыс. - до 386 тыс., говорится в опубликованном в четверг отчете министерства труда США. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее количество обращений составляло 352 тыс., а не 350 тыс., как сообщалось прежде. Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали повышение числа заявок за неделю, завершившуюся 14 июля, на 15 тыс. относительно ранее объявленного уровня - до 365 тыс.
Менее волатильный показатель - среднее количество заявок, поданных за последние четыре недели, - опустился на прошлой неделе до 375,5 тыс. с 377 тыс. неделей ранее. Число американцев, продолжающих получать пособие по безработице, за неделю, завершившуюся 7 июля, повысилось до 3,314 млн с пересмотренных 3,313 млн неделей ранее. Эксперты ожидали снижения показателя до 3,3 млн человек с ранее объявленных 3,304 млн.
▼ Продажи на вторичном рынке жилья в США в июне упали на 5,4% по сравнению с маем - до 4,37 млн домов в годовом исчислении, говорится в отчете Национальной ассоциации риэлторов. Согласно пересмотренным данным, в мае продажи не изменились относительно апреля, оставшись на уровне в 4,62 млн домов в годовом выражении, а не сократились на 1,5% - до 4,55 млн домов, как сообщалось ранее. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали рост продаж с ранее объявленного майского уровня на 1,5% - до 4,62 млн в годовом выражении.
Замедление роста рынка труда, жесткие условия кредитования и конкуренция со стороны более дешевых домов, на которые владельцы потеряли право собственности, давит на рынок недвижимости, несмотря на рекордно низкие ставки по ипотеке. Падение стоимости домов со времени последней рецессии также негативно сказалось на желании собственников продавать недвижимость.
Средняя цена продажи дома в США в июне выросла на 7,9% - до $189,4 тыс. по сравнению с аналогичным месяцем годом ранее.
Количество домов, выставленных на продажу на вторичном рынке, снизилось в прошлом месяце на 3,2% - до 2,39 млн в годовом выражении. При нынешних темпах продаж потребовалось бы 6,6 месяца для полной реализации этих домов, что является максимумом с ноября 2011 года, тогда как в апрельское значение находилось на уровне 6,4 месяца.
▼ Индекс опережающих экономических показателей США, рассчитываемый исследовательской организацией Conference Board, снизился в июне на 0,3%, сообщает агентство Bloomberg. Аналитики прогнозировали уменьшение показателя на 0,1%. Согласно пересмотренным данным, в мае значение индикатора увеличилось на 0,4%, а не на 0,3%, как сообщалось ранее.
Снижение индекса опережающих экономических показателей является сигналом ослабления темпов экономического подъема в США, отмечают эксперты. Розничные продажи неожиданно снизились в июне третий месяц подряд на фоне слабых темпов роста занятости, сдерживающих потребительские расходы, на долю которых приходится порядка 70% американского ВВП.
Индекс Conference Board показывает ожидаемое развитие экономики страны в ближайшие 3-6 месяцев. Он рассчитывается на основе десяти основных экономических показателей, семь из которых известны еще до публикации индикатора. В июне выросли 6 из 10 входящих в индекс показателей.
▲ Нижняя палата парламента Германии по результатам специальной сессии одобрила выделение 100 млрд евро на рекапитализацию испанских банков, сообщило агентство Bloomberg.
Испания столкнулась с "чрезвычайной ситуацией", и Германия "крайне заинтересована" в том, чтобы поддержать восстановление испанской экономики посредством помощи банкам страны, заявил министр финансов Германии Вольфганг Шойбле в ходе обсуждения в парламенте.
▼ Банки сократили кредитование проблемных стран еврозоны в первом квартале 2012 года и увеличили кредитование Германии, сообщает MarketWatch со ссылкой на данные Банка международных расчетов (BIS). Такая ситуация, вероятно, отражает сомнения инвесторов в кредитоспособности ряда европейских государств, а также крупных банков. По данным BIS, объем кредитов, выданных банками Греции, сократился в январе-марте на $27,7 млрд, Португалии - на $12,6 млрд, Испании - на $27 млрд, Италии - на $14,8 млрд, Ирландии - на $54,6 млрд. При этом кредитование Германии, которую инвесторы считают "тихой гаванью", увеличилось на $239,2 млрд. Наиболее значительно сократилось кредитование развитых стран - на $626 млрд, объем межбанковского кредитования снизился на $499 млрд, свидетельствуют данные BIS.
► Microsoft Corp., крупнейший мировой производитель программного обеспечения, по итогам четвертого финквартала, завершившегося 30 июня, получил прибыль $0,67 в расчете на акцию. В то же время средний прогноз аналитиков, принимавших участие в обзоре Bloomberg, был равен $0,62 на акцию. Выручка корпорации в прошлом квартале выросла на 4% - до $18,1 млрд. При этом эксперты прогнозировали данный показатель на отметке $18,2 млрд.
▲ Google Inc. увеличил чистую прибыль во втором квартале 2012 года на 11% до $2,79 млрд, или $8,42 на акцию, по сравнению с $2,51 млрд, или $7,68 на акцию, за аналогичный период прошлого года. Аналитики, опрошенные FactSet Research, в среднем прогнозировали скорректированную прибыль Google на уровне $10,04 на акцию при выручке в $8,41 млрд.
▲ Verizon Communications Inc., второй по величине в США оператор телефонной связи, увеличил квартальную прибыль на 19% благодаря более быстрому, чем ожидалось, росту числа клиентов, а также подтвердил прогноз на 2012 год. Чистая прибыль компании в апреле-июне этого года составила $4,29 млрд, или $0,64 в расчете на акцию, по сравнению с $3,6 млрд, или $0,57 на акцию, за аналогичный период 2011 года. Выручка Verizon повысилась на 3,7% - до $28,6 млрд с $27,5 млрд годом ранее. Оба показателя - прибыль и выручка - совпали с ожиданиями аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg.
В мире
► Пройдет телеконференция Еврогруппы, на которой, как ожидается, будет одобрена программа финансовой помощи банковскому сектору Испании.
► Состоится заседание совета директоров TNK-BP International, менеджмент компании предложит акционерам рассмотреть возможность участия в проекте "Северный поток".
► Как ожидается, General Electric Co., Outokumpu Oyj, Schlumberger NV, United Continental Holdings Inc., US Airways Group Inc., Vodafone Group Plc обнародуют финансовые результаты за прошедший квартал.
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Близость локальных максимумов и отсутствие сильных игроков на рынке мешают российским индексам расти, когда за его пределами наблюдается позитив. Зато дает возможность корректироваться опережающими темпами при малейшем внешнем ухудшении.
Вчера в течение дня, несмотря на рост европейских индексов, а также взлет цен на нефть к новой технической цели $108 по Brent, индекс ММВБ умудрился к концу торгов растерять внутридневной рост, который составлял более чем 1%.
Максимум дня был около уровня 1445 пунктов, то есть индикатор снова постарался не входит в диапазон около 200-дневной средней, ставшей препятствием для роста в начале месяца.
Сегодня, увы, новых поводов для роста будет еще меньше.
Негативную динамику показывает с утра фьючерс на индекс S&P: на индикатор влияют и слабые макроэкономические данные, и тот факт, что вчера в ходе торгов на позитивной корпоративной отчетности сам индекс S&P встретился с «двойной вершиной» около 1375 пунктов, достигнув максимального показателя за 2 месяца.
На этом рубеже возможно негативное развитие событий: традиционно американский рынок очень четко отрабатывает фигуры технического анализа, так что если сегодня у S&P не появится повода для пробоя сопротивления и движения к следующей цели (1395 пунктов), то реализация фигуры состоится примерно на 5% ниже. Уровнем поддержки в таком случае будет выступать отметка 1310 пунктов – дно от 25 июня текущего года.
Так что сегодня у нас будет возможность увидеть, насколько американский рынок готов продолжать июльское ралли (от этого будет зависеть долгосрочный сценарий его динамики).
А вот мировые цены на нефть, похоже, свое движение вверх уже реализовали полностью на фоне эскалации вокруг Сирии и Ирана. Пока нет окончательных предпосылок для полноценного конфликта в регионе, а значит, «медведи» могут воспользоваться началом переговоров в ООН по Сирии, чтобы вернуть нефтяные котировки к поддержке $103.
Внутренний уровень ликвидности на российском рынке продолжает сжиматься: ставки MIBOR сегодня уже 5,9% овернайт. Одновременно с этим рубль к доллару прошел отметку 32, указывая на следующую цель в районе 31,5, такое резкое движение говорит не столько об улучшении позиций рубля, сколько об их нехватке на рынке. А значит, новых масштабных покупок ценных бумаг не будет – у финансовой системы просто нет денег, а банковскому сектору интереснее размещаться на МБК, чем рисковать, покупая акции.
Поэтому мы полагаем, что сегодняшний день, если и принесет попытки роста, то только локальные. На этой волатильности мы рассчитываем закрыть вчерашние позиции по ЛУКОЙЛу, открытые по 1821 руб. Увеличивать портфель позиционно мы пока не планируем. Доля денежных средств в портфеле сейчас составляет около 61%. И мы полагаем наращивать позиции по бумагам лишь в случае нормальной коррекции ниже уровня 1410 пунктов и при подтверждении поддержки 1400 пунктов по ММВБ.
Новости мировых рынков.
▼ Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 34 тыс. - до 386 тыс., говорится в опубликованном в четверг отчете министерства труда США. Согласно пересмотренным данным, неделей ранее количество обращений составляло 352 тыс., а не 350 тыс., как сообщалось прежде. Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали повышение числа заявок за неделю, завершившуюся 14 июля, на 15 тыс. относительно ранее объявленного уровня - до 365 тыс.
Менее волатильный показатель - среднее количество заявок, поданных за последние четыре недели, - опустился на прошлой неделе до 375,5 тыс. с 377 тыс. неделей ранее. Число американцев, продолжающих получать пособие по безработице, за неделю, завершившуюся 7 июля, повысилось до 3,314 млн с пересмотренных 3,313 млн неделей ранее. Эксперты ожидали снижения показателя до 3,3 млн человек с ранее объявленных 3,304 млн.
▼ Продажи на вторичном рынке жилья в США в июне упали на 5,4% по сравнению с маем - до 4,37 млн домов в годовом исчислении, говорится в отчете Национальной ассоциации риэлторов. Согласно пересмотренным данным, в мае продажи не изменились относительно апреля, оставшись на уровне в 4,62 млн домов в годовом выражении, а не сократились на 1,5% - до 4,55 млн домов, как сообщалось ранее. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали рост продаж с ранее объявленного майского уровня на 1,5% - до 4,62 млн в годовом выражении.
Замедление роста рынка труда, жесткие условия кредитования и конкуренция со стороны более дешевых домов, на которые владельцы потеряли право собственности, давит на рынок недвижимости, несмотря на рекордно низкие ставки по ипотеке. Падение стоимости домов со времени последней рецессии также негативно сказалось на желании собственников продавать недвижимость.
Средняя цена продажи дома в США в июне выросла на 7,9% - до $189,4 тыс. по сравнению с аналогичным месяцем годом ранее.
Количество домов, выставленных на продажу на вторичном рынке, снизилось в прошлом месяце на 3,2% - до 2,39 млн в годовом выражении. При нынешних темпах продаж потребовалось бы 6,6 месяца для полной реализации этих домов, что является максимумом с ноября 2011 года, тогда как в апрельское значение находилось на уровне 6,4 месяца.
▼ Индекс опережающих экономических показателей США, рассчитываемый исследовательской организацией Conference Board, снизился в июне на 0,3%, сообщает агентство Bloomberg. Аналитики прогнозировали уменьшение показателя на 0,1%. Согласно пересмотренным данным, в мае значение индикатора увеличилось на 0,4%, а не на 0,3%, как сообщалось ранее.
Снижение индекса опережающих экономических показателей является сигналом ослабления темпов экономического подъема в США, отмечают эксперты. Розничные продажи неожиданно снизились в июне третий месяц подряд на фоне слабых темпов роста занятости, сдерживающих потребительские расходы, на долю которых приходится порядка 70% американского ВВП.
Индекс Conference Board показывает ожидаемое развитие экономики страны в ближайшие 3-6 месяцев. Он рассчитывается на основе десяти основных экономических показателей, семь из которых известны еще до публикации индикатора. В июне выросли 6 из 10 входящих в индекс показателей.
▲ Нижняя палата парламента Германии по результатам специальной сессии одобрила выделение 100 млрд евро на рекапитализацию испанских банков, сообщило агентство Bloomberg.
Испания столкнулась с "чрезвычайной ситуацией", и Германия "крайне заинтересована" в том, чтобы поддержать восстановление испанской экономики посредством помощи банкам страны, заявил министр финансов Германии Вольфганг Шойбле в ходе обсуждения в парламенте.
▼ Банки сократили кредитование проблемных стран еврозоны в первом квартале 2012 года и увеличили кредитование Германии, сообщает MarketWatch со ссылкой на данные Банка международных расчетов (BIS). Такая ситуация, вероятно, отражает сомнения инвесторов в кредитоспособности ряда европейских государств, а также крупных банков. По данным BIS, объем кредитов, выданных банками Греции, сократился в январе-марте на $27,7 млрд, Португалии - на $12,6 млрд, Испании - на $27 млрд, Италии - на $14,8 млрд, Ирландии - на $54,6 млрд. При этом кредитование Германии, которую инвесторы считают "тихой гаванью", увеличилось на $239,2 млрд. Наиболее значительно сократилось кредитование развитых стран - на $626 млрд, объем межбанковского кредитования снизился на $499 млрд, свидетельствуют данные BIS.
► Microsoft Corp., крупнейший мировой производитель программного обеспечения, по итогам четвертого финквартала, завершившегося 30 июня, получил прибыль $0,67 в расчете на акцию. В то же время средний прогноз аналитиков, принимавших участие в обзоре Bloomberg, был равен $0,62 на акцию. Выручка корпорации в прошлом квартале выросла на 4% - до $18,1 млрд. При этом эксперты прогнозировали данный показатель на отметке $18,2 млрд.
▲ Google Inc. увеличил чистую прибыль во втором квартале 2012 года на 11% до $2,79 млрд, или $8,42 на акцию, по сравнению с $2,51 млрд, или $7,68 на акцию, за аналогичный период прошлого года. Аналитики, опрошенные FactSet Research, в среднем прогнозировали скорректированную прибыль Google на уровне $10,04 на акцию при выручке в $8,41 млрд.
▲ Verizon Communications Inc., второй по величине в США оператор телефонной связи, увеличил квартальную прибыль на 19% благодаря более быстрому, чем ожидалось, росту числа клиентов, а также подтвердил прогноз на 2012 год. Чистая прибыль компании в апреле-июне этого года составила $4,29 млрд, или $0,64 в расчете на акцию, по сравнению с $3,6 млрд, или $0,57 на акцию, за аналогичный период 2011 года. Выручка Verizon повысилась на 3,7% - до $28,6 млрд с $27,5 млрд годом ранее. Оба показателя - прибыль и выручка - совпали с ожиданиями аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg.
В мире
► Пройдет телеконференция Еврогруппы, на которой, как ожидается, будет одобрена программа финансовой помощи банковскому сектору Испании.
► Состоится заседание совета директоров TNK-BP International, менеджмент компании предложит акционерам рассмотреть возможность участия в проекте "Северный поток".
► Как ожидается, General Electric Co., Outokumpu Oyj, Schlumberger NV, United Continental Holdings Inc., US Airways Group Inc., Vodafone Group Plc обнародуют финансовые результаты за прошедший квартал.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter