9 августа 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок изменился незначительно. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1449.49 пункта, понизившись на 0.08%.
Основные фондовые индексы США также слабо изменились. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.06% и закрылся на уровне 1402.22 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.15% до 3011.25, индекс DJIA увеличился на 0.05% до 13175.64. Американские индексы после нескольких удачных дней приостановили темпы роста. Инвесторы проявляют осторожность на фоне вновь увеличивающихся доходностей облигаций Испании. Индексы превысили ключевые уровни впервые с начала мая: 13000 для DJIA, 1400 для S&P и 3000 для Nasdaq. Все это происходит на фоне ожиданий действий со стороны ЕЦБ по покупке облигаций проблемных стран, чтобы снизить стоимость заимствования, и вопреки негативным фундаментальным данным по европейской экономике. Индекс VIX упал до уровня 15.32. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 4 б.п. до 2.76%, а 10-летних – выросла на 7 б.п. до 1.70%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 1.10%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.23%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.92%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.24%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 82.31 (-0.11%)). Доллар незначительно корректируется относительно корзины валют ниже отметки 82.5. Евро (EUR/USD 1.238; +0.08%), в свою очередь, продолжает торговаться в коридоре между $1.23 и $1.24 и пока остается на этом высоком для валюты уровне, поддерживаемый надеждами на то, что ЕЦБ предпримет действия по покупке облигаций периферийных стран для снижения стоимости заимствования. Низкие данные по инфляции в Китае позволяют думать о продолжении стимулирующей политики. Тем не менее, европейская валюта фундаментально остается под давлением. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по испанским облигациям близки к 7%. Кризисная ситуация ухудшается: данные по ВВП Испании за 2 квартал показали снижение на 0.3%. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.85%, испанских – 6.83%. Иена (USD/JPY 78.51; +0.10%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.971; -0.07%) растет против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $112.20 (+0.05%), а WTI торгуется у отметки $93.50 (+0.16%). Нефть незначительно растет продолжая обновлять свои локальные максимумы, достигнутые на фоне роста аппетитов к риску на основных мировых площадках. Согласно данным министерства энергетики, запасы на этой неделе упали на 3.7 млн баррелей при ожиданиях падения на 1.55 млн. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.89% до 1462.4. После значительного роста последних дней российский рынок оставил позади уровень 1410 (100-дневная средняя) и при позитивном внешнем фоне тестирует сопротивление на уровне 1452 (200-дневная средняя). При этом индекс ММВБ близок к зоне перекупленности (RSI-14 = 62). Ближайшая поддержка на 1410/25 (20-, 10-, 100-дневная средняя) и 1386 (50-дневная средняя).
Сегодня в 16:30 выйдет сальдо баланса внешней торговли США и число первичных обращений за пособием по безработице.
Ежедневный обзор рынка облигаций
На российском рынке корпоративных облигаций в среду сохранилась отрицательная ценовая динамика. Желание зафиксировать прибыль на фоне ограниченного объема свободной рублевой ликвидности оказала большее воздействие на активность покупателей, чем благоприятная конъюнктура на фондовых и товарных рынках, а также некоторое усиление позиций рубля.
Ценовой индекс IFX-CBonds-P уменьшился на 0.05% до 104.72 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds - на 0.03%, составив 325.78 пунктов. Торговая активность практически вернулась к среднедневным значениям – суммарный объем на ФБ ММВБ составил 18.6 млрд. руб., из которых 5.1 млрд. пришлось на режим основных торгов.
Склонность глобальных инвесторов к риску не претерпела значительных изменений, несмотря на очередные негативные макроэкономические сюрпризы в виде неутешительных данных по промпроизводству в Германии и Испании, а также неприятные события вокруг Греции. Вначале агентство S&P понизило прогноз по суверенному долгосрочному рейтингу на «негативный» из-за трудностей выполнения программы мер экономии. В дальнейшем поступила информация о том, что миссия «тройки» международных кредиторов останется в Афинах до конца сентября, а вопрос выделения очередного транша помощи будет отложен до заседания Еврокомиссии в октябре. Последнее заставляет с большим интересом следить за предстоящим на следующей неделе аукционом по размещению Греции трехмесячных векселей, провал которого может привести к дефолту по ее гособязательствам.
Позитивные настроения на мировых рынках сохраняются и утром в четверг. Препятствует новым попыткам откорректировать рост последних дней опубликованная китайская макростатистика. Углубление дефляции
производственных цен (-2.9% г/г) и падение потребительских до двухлетнего минимума (+1,8% г/г) увеличивают пространство для маневров Народного банка Китая. Цены на нефть находятся также в плюсе, хотя и ниже своих локальных вершин, достигнутых после выхода данных о снижении запасов от Минэнерго США. На внутреннем валютном рынке рубль продолжает обновлять максимумы с начала лета: USDEUR_BKT 34.93, USDRUB_TOM 31.56.
Позитивные предпосылки для благоприятного дня на рынке корпоративных бондов в четверг создает и ситуация с рублевой ликвидностью. Объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ сегодня составляет 898.5 млрд. руб., что на 91.2 млрд. руб. ниже значения вторника. Вчерашнее уменьшение лимита РЕПО на один день Банком России до 50 млрд. руб. не сказалось серьезным образом на состоянии ликвидности. Отчасти этому способствовало погашение ОФЗ на 62 млрд. руб., что позволило довольно успешно разместить ОФЗ серии 26207 и 26208 (был реализован почти весь объем по верхней границе предложенного диапазона). Спрос на аукционе прямого РЕПО Банка России составил 132 млрд. руб. (накануне он равнялся 240 млрд. руб.), сделки, справедливости ради стоит отметить, прошли по высоким средневзвешенным ставкам в 5.78% и 6.22%. Ставки Mosprime почти по всем срокам опустились на 1-4 б.п. (O/N составила 5.74%), ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день возросла на 9 б. п. до 5.91%.
Сегодня Банк России уменьшил максимальный объем выделяемых на аукционах прямого РЕПО средств до 10 млрд. руб., что может способствовать ухудшению ситуации с рублевой ликвидностью, нейтрализовать эффект позитивных настроений на внешних рынках и привести в целом к боковой ценовой динамике на рынке рублевых корпоративных бондов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США также слабо изменились. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.06% и закрылся на уровне 1402.22 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.15% до 3011.25, индекс DJIA увеличился на 0.05% до 13175.64. Американские индексы после нескольких удачных дней приостановили темпы роста. Инвесторы проявляют осторожность на фоне вновь увеличивающихся доходностей облигаций Испании. Индексы превысили ключевые уровни впервые с начала мая: 13000 для DJIA, 1400 для S&P и 3000 для Nasdaq. Все это происходит на фоне ожиданий действий со стороны ЕЦБ по покупке облигаций проблемных стран, чтобы снизить стоимость заимствования, и вопреки негативным фундаментальным данным по европейской экономике. Индекс VIX упал до уровня 15.32. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 4 б.п. до 2.76%, а 10-летних – выросла на 7 б.п. до 1.70%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 1.10%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.23%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.92%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.24%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 82.31 (-0.11%)). Доллар незначительно корректируется относительно корзины валют ниже отметки 82.5. Евро (EUR/USD 1.238; +0.08%), в свою очередь, продолжает торговаться в коридоре между $1.23 и $1.24 и пока остается на этом высоком для валюты уровне, поддерживаемый надеждами на то, что ЕЦБ предпримет действия по покупке облигаций периферийных стран для снижения стоимости заимствования. Низкие данные по инфляции в Китае позволяют думать о продолжении стимулирующей политики. Тем не менее, европейская валюта фундаментально остается под давлением. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по испанским облигациям близки к 7%. Кризисная ситуация ухудшается: данные по ВВП Испании за 2 квартал показали снижение на 0.3%. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.85%, испанских – 6.83%. Иена (USD/JPY 78.51; +0.10%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.971; -0.07%) растет против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $112.20 (+0.05%), а WTI торгуется у отметки $93.50 (+0.16%). Нефть незначительно растет продолжая обновлять свои локальные максимумы, достигнутые на фоне роста аппетитов к риску на основных мировых площадках. Согласно данным министерства энергетики, запасы на этой неделе упали на 3.7 млн баррелей при ожиданиях падения на 1.55 млн. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.89% до 1462.4. После значительного роста последних дней российский рынок оставил позади уровень 1410 (100-дневная средняя) и при позитивном внешнем фоне тестирует сопротивление на уровне 1452 (200-дневная средняя). При этом индекс ММВБ близок к зоне перекупленности (RSI-14 = 62). Ближайшая поддержка на 1410/25 (20-, 10-, 100-дневная средняя) и 1386 (50-дневная средняя).
Сегодня в 16:30 выйдет сальдо баланса внешней торговли США и число первичных обращений за пособием по безработице.
Ежедневный обзор рынка облигаций
На российском рынке корпоративных облигаций в среду сохранилась отрицательная ценовая динамика. Желание зафиксировать прибыль на фоне ограниченного объема свободной рублевой ликвидности оказала большее воздействие на активность покупателей, чем благоприятная конъюнктура на фондовых и товарных рынках, а также некоторое усиление позиций рубля.
Ценовой индекс IFX-CBonds-P уменьшился на 0.05% до 104.72 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds - на 0.03%, составив 325.78 пунктов. Торговая активность практически вернулась к среднедневным значениям – суммарный объем на ФБ ММВБ составил 18.6 млрд. руб., из которых 5.1 млрд. пришлось на режим основных торгов.
Склонность глобальных инвесторов к риску не претерпела значительных изменений, несмотря на очередные негативные макроэкономические сюрпризы в виде неутешительных данных по промпроизводству в Германии и Испании, а также неприятные события вокруг Греции. Вначале агентство S&P понизило прогноз по суверенному долгосрочному рейтингу на «негативный» из-за трудностей выполнения программы мер экономии. В дальнейшем поступила информация о том, что миссия «тройки» международных кредиторов останется в Афинах до конца сентября, а вопрос выделения очередного транша помощи будет отложен до заседания Еврокомиссии в октябре. Последнее заставляет с большим интересом следить за предстоящим на следующей неделе аукционом по размещению Греции трехмесячных векселей, провал которого может привести к дефолту по ее гособязательствам.
Позитивные настроения на мировых рынках сохраняются и утром в четверг. Препятствует новым попыткам откорректировать рост последних дней опубликованная китайская макростатистика. Углубление дефляции
производственных цен (-2.9% г/г) и падение потребительских до двухлетнего минимума (+1,8% г/г) увеличивают пространство для маневров Народного банка Китая. Цены на нефть находятся также в плюсе, хотя и ниже своих локальных вершин, достигнутых после выхода данных о снижении запасов от Минэнерго США. На внутреннем валютном рынке рубль продолжает обновлять максимумы с начала лета: USDEUR_BKT 34.93, USDRUB_TOM 31.56.
Позитивные предпосылки для благоприятного дня на рынке корпоративных бондов в четверг создает и ситуация с рублевой ликвидностью. Объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ сегодня составляет 898.5 млрд. руб., что на 91.2 млрд. руб. ниже значения вторника. Вчерашнее уменьшение лимита РЕПО на один день Банком России до 50 млрд. руб. не сказалось серьезным образом на состоянии ликвидности. Отчасти этому способствовало погашение ОФЗ на 62 млрд. руб., что позволило довольно успешно разместить ОФЗ серии 26207 и 26208 (был реализован почти весь объем по верхней границе предложенного диапазона). Спрос на аукционе прямого РЕПО Банка России составил 132 млрд. руб. (накануне он равнялся 240 млрд. руб.), сделки, справедливости ради стоит отметить, прошли по высоким средневзвешенным ставкам в 5.78% и 6.22%. Ставки Mosprime почти по всем срокам опустились на 1-4 б.п. (O/N составила 5.74%), ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день возросла на 9 б. п. до 5.91%.
Сегодня Банк России уменьшил максимальный объем выделяемых на аукционах прямого РЕПО средств до 10 млрд. руб., что может способствовать ухудшению ситуации с рублевой ликвидностью, нейтрализовать эффект позитивных настроений на внешних рынках и привести в целом к боковой ценовой динамике на рынке рублевых корпоративных бондов
/Компиляция. 9 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter