16 августа 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Вчера российский фондовый рынок упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1448.32 пункта, понизившись на 0.97%.
Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.11% и закрылся на уровне 1405.53 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.46% до 3030.93, индекс DJIA уменьшился на 0.06% до 13164.78. Американские индексы продолжают достаточно вялую торговлю после закончившегося сезона отчетов, показывая незначительный рост и закрепившись выше ключевых уровней, 13000 для DJIA, 1400 для S&P и 3000 для Nasdaq. Изменение объема промышленного производства в США составило 0.6%, что явилось наибыстрейшими темпами с апреля. Однако, индекс Emipre Manufacturing снизился до отрицательного значения. Участники рынка продолжают ожидать действий со стороны ЕЦБ по покупке облигаций проблемных стран, чтобы снизить стоимость заимствования. Индекс VIX упал до уровня 14.63. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 12 б.п. до 2.95%, а 10-летних – выросла на 10 б.п. до 1.84%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 1.88%, китайский Shanghai Composite упал на 0.18%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.06%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.15%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 82.81 (+0.20%)). Доллар укрепляется относительно корзины валют выше отметки 82.5. Промышленное производство в США поддержало доллар, снизив ожидания относительно смягчения со стороны ФРС. Евро (EUR/USD 1.227; -0.15%), в свою очередь, снижается ниже уровня $1.23, но пока остается на этом высоком для валюты уровне, поддерживаемый надеждами на то, что ЕЦБ предпримет действия по покупке облигаций периферийных стран для снижения стоимости заимствования. Это отпугивает многих участников рынка от того, чтобы открыть короткие позиции. Европейская валюта фундаментально остается под давлением. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по испанским облигациям близки к 7%. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.77%, испанских – 6.62%. Иена (USD/JPY 79.28; +0.37%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.979; +0.15%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $116.01 (-0.21%), а WTI торгуется у отметки $94.14 (-0.20%). Нефть продолжает обновлять свои локальные максимумы на фоне данных министерства энергетики, показавших падение запасов на 3.7 млн баррелей при ожиданиях -1.5 млн. Кроме этого, Китай может предпринять меры для стимулирования роста. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.59% до 1456.8. После значительного роста на прошлой неделе российский рынок оставил позади уровень 1410 (100-дневная средняя) и теперь тестирует сопротивление на уровне 1452 (200-дневная средняя), уже находясь выше него, но пока не может уверенно его превзойти. При этом индекс ММВБ близок к зоне перекупленности (RSI-14 = 60). Ближайшая поддержка на 1410/20/40 (20-, 10-, 100-дневная средняя) и 1395 (50-дневная средняя).
Сегодня в 13:00 выйдет индекс потребительских цен в ЕС, в 16:30 - объем выданных разрешений на строительство, число закладок новых фундаментов и число первичных обращений за пособием по безработице, а в 18:00 - производственный индекс ФРС-Филадельфии.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В среду на российском рынке корпоративных облигаций не наблюдалось единой ценовой динамики. Отсутствие четких сигналов со стороны финансовых и товарных рынков, нейтральная диспозиция для рубля и проведение налоговых платежей способствовали существенному сокращению активности участников рынка и относительному равенству отрицательных и
положительных переоценок.
В итоге ценовой индекс IFX-CBonds подрос на 0.01% до 104.63 пунктов, индекс полной доходности IFX-Cbonds - на 0.03% до 326.05 пунктов. Суммарный объем на ФБ ММВБ оказался практически вдвое ниже средних значений, составив 11.9 млрд. руб., из которых 2.7 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Кардинальных изменений на финансовых рынках за прошедший день не сложилось. Возникшая было коррекция на сократившихся ожиданиях запуска Федрезервом нового раунда количественного смягчения из-за выхода отличных данных по розничным продажам на фоне ускорения производственных цен не получила развитие. Причина кроется в выходе очередного блока макростатистики, который напротив смог возродить надежды на новое монетарное стимулирование. Слабый производственный индекс ФРБ Нью-Йорка, ушедший на отрицательную территорию, и дальнейшее усиление дезинфляционных тенденций как нельзя лучше этому
соответствовали.
В четверг утром позитивные предположения продолжают набирать оборот благодаря переоценке значения прозвучавших вчера комментариев премьер-министра Китая Вэнь Цзябао о возможности достижения целевых темпов роста ВВП. Реакция рынка свидетельствует о смягчении
переживаний по поводу <<жесткой посадки» экономики Поднебесной и укрепления веры в то, что остается недолго ждать новых шагов Народного банка Китая. Ценам на нефть, обновившим свои летние максимумы, помимо роста аппетитов к риску помогает также падение запасов по данным от Минэнерго США. Рублю благодаря этому удается свести накопленные с начала недели потери к нулю: USDRUB_TOM 31.87, USDEUR_BKT 35.15.
Благоприятной в четверг утром выглядит и ситуация с рублевой ликвидностью. Благодаря размещению средств казначейства на депозитах в банках и недельному РЕПО Банка России после уплаты страховых взносов суммарный объем средств вырос по сравнению со вчерашним днем на 34.2 млрд. руб. до 889.3 млрд. руб. Ставки на денежном рынке накануне немного ослабли - индикативная ставка Mosprime O/N опустилась на 6 б. п. до 6.02%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день - на 7 б. п. до 5.98%. При этом на аукционе прямого РЕПО на один день спрос на ресурсы Банка России составил 23.9 млрд. руб. при лимите в 10 млрд. руб.
Сегодня Банк России вновь готов предоставить только 10 млрд. руб., однако сегодня состоится очередной депозитный аукцион казначейства, где будет предложено 50 млрд. руб., что увеличит «запас прочности» банков в преддверии следующих налоговых платежей (20 августа - НДС).
В целом настроения на рынке рублевых бондов остаются скорее нейтральными, что подтвердил вчерашний аукцион ОФЗ серии 25080, где, несмотря на короткую дюрацию и небольшой объем предложения, было размещено облигаций немногим менее половины по верхней границе
предложенного диапазона доходности. Сегодня на рынке рублевых корпоративных бондов ключевые факторы указывают на сохранение боковой ценовой динамики.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основные фондовые индексы США выросли. По итогам сессии индекс S&P 500 вырос на 0.11% и закрылся на уровне 1405.53 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.46% до 3030.93, индекс DJIA уменьшился на 0.06% до 13164.78. Американские индексы продолжают достаточно вялую торговлю после закончившегося сезона отчетов, показывая незначительный рост и закрепившись выше ключевых уровней, 13000 для DJIA, 1400 для S&P и 3000 для Nasdaq. Изменение объема промышленного производства в США составило 0.6%, что явилось наибыстрейшими темпами с апреля. Однако, индекс Emipre Manufacturing снизился до отрицательного значения. Участники рынка продолжают ожидать действий со стороны ЕЦБ по покупке облигаций проблемных стран, чтобы снизить стоимость заимствования. Индекс VIX упал до уровня 14.63. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США повысилась на 12 б.п. до 2.95%, а 10-летних – выросла на 10 б.п. до 1.84%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 1.88%, китайский Shanghai Composite упал на 0.18%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.06%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.15%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 82.81 (+0.20%)). Доллар укрепляется относительно корзины валют выше отметки 82.5. Промышленное производство в США поддержало доллар, снизив ожидания относительно смягчения со стороны ФРС. Евро (EUR/USD 1.227; -0.15%), в свою очередь, снижается ниже уровня $1.23, но пока остается на этом высоком для валюты уровне, поддерживаемый надеждами на то, что ЕЦБ предпримет действия по покупке облигаций периферийных стран для снижения стоимости заимствования. Это отпугивает многих участников рынка от того, чтобы открыть короткие позиции. Европейская валюта фундаментально остается под давлением. Внимание инвесторов по-прежнему сосредоточено на проблемах банковского сектора Испании. Доходности по испанским облигациям близки к 7%. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.77%, испанских – 6.62%. Иена (USD/JPY 79.28; +0.37%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.979; +0.15%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, сентябрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $116.01 (-0.21%), а WTI торгуется у отметки $94.14 (-0.20%). Нефть продолжает обновлять свои локальные максимумы на фоне данных министерства энергетики, показавших падение запасов на 3.7 млн баррелей при ожиданиях -1.5 млн. Кроме этого, Китай может предпринять меры для стимулирования роста. Основными драйверами остаются волнения вокруг европейских проблем, в том числе банковского сектора Испании и его влияния на глобальный спрос на нефть. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.59% до 1456.8. После значительного роста на прошлой неделе российский рынок оставил позади уровень 1410 (100-дневная средняя) и теперь тестирует сопротивление на уровне 1452 (200-дневная средняя), уже находясь выше него, но пока не может уверенно его превзойти. При этом индекс ММВБ близок к зоне перекупленности (RSI-14 = 60). Ближайшая поддержка на 1410/20/40 (20-, 10-, 100-дневная средняя) и 1395 (50-дневная средняя).
Сегодня в 13:00 выйдет индекс потребительских цен в ЕС, в 16:30 - объем выданных разрешений на строительство, число закладок новых фундаментов и число первичных обращений за пособием по безработице, а в 18:00 - производственный индекс ФРС-Филадельфии.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В среду на российском рынке корпоративных облигаций не наблюдалось единой ценовой динамики. Отсутствие четких сигналов со стороны финансовых и товарных рынков, нейтральная диспозиция для рубля и проведение налоговых платежей способствовали существенному сокращению активности участников рынка и относительному равенству отрицательных и
положительных переоценок.
В итоге ценовой индекс IFX-CBonds подрос на 0.01% до 104.63 пунктов, индекс полной доходности IFX-Cbonds - на 0.03% до 326.05 пунктов. Суммарный объем на ФБ ММВБ оказался практически вдвое ниже средних значений, составив 11.9 млрд. руб., из которых 2.7 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Кардинальных изменений на финансовых рынках за прошедший день не сложилось. Возникшая было коррекция на сократившихся ожиданиях запуска Федрезервом нового раунда количественного смягчения из-за выхода отличных данных по розничным продажам на фоне ускорения производственных цен не получила развитие. Причина кроется в выходе очередного блока макростатистики, который напротив смог возродить надежды на новое монетарное стимулирование. Слабый производственный индекс ФРБ Нью-Йорка, ушедший на отрицательную территорию, и дальнейшее усиление дезинфляционных тенденций как нельзя лучше этому
соответствовали.
В четверг утром позитивные предположения продолжают набирать оборот благодаря переоценке значения прозвучавших вчера комментариев премьер-министра Китая Вэнь Цзябао о возможности достижения целевых темпов роста ВВП. Реакция рынка свидетельствует о смягчении
переживаний по поводу <<жесткой посадки» экономики Поднебесной и укрепления веры в то, что остается недолго ждать новых шагов Народного банка Китая. Ценам на нефть, обновившим свои летние максимумы, помимо роста аппетитов к риску помогает также падение запасов по данным от Минэнерго США. Рублю благодаря этому удается свести накопленные с начала недели потери к нулю: USDRUB_TOM 31.87, USDEUR_BKT 35.15.
Благоприятной в четверг утром выглядит и ситуация с рублевой ликвидностью. Благодаря размещению средств казначейства на депозитах в банках и недельному РЕПО Банка России после уплаты страховых взносов суммарный объем средств вырос по сравнению со вчерашним днем на 34.2 млрд. руб. до 889.3 млрд. руб. Ставки на денежном рынке накануне немного ослабли - индикативная ставка Mosprime O/N опустилась на 6 б. п. до 6.02%, ставка междилерского РЕПО с облигациями на один день - на 7 б. п. до 5.98%. При этом на аукционе прямого РЕПО на один день спрос на ресурсы Банка России составил 23.9 млрд. руб. при лимите в 10 млрд. руб.
Сегодня Банк России вновь готов предоставить только 10 млрд. руб., однако сегодня состоится очередной депозитный аукцион казначейства, где будет предложено 50 млрд. руб., что увеличит «запас прочности» банков в преддверии следующих налоговых платежей (20 августа - НДС).
В целом настроения на рынке рублевых бондов остаются скорее нейтральными, что подтвердил вчерашний аукцион ОФЗ серии 25080, где, несмотря на короткую дюрацию и небольшой объем предложения, было размещено облигаций немногим менее половины по верхней границе
предложенного диапазона доходности. Сегодня на рынке рублевых корпоративных бондов ключевые факторы указывают на сохранение боковой ценовой динамики.
/Компиляция. 16 августа. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter