17 октября 2012 Ланта-Банк Ледовской Виталий
1) Минфин России проведет два аукциона по размещению ОФЗ 26207 в объеме 20 млрд рублей и ОФЗ 25080 в объеме 20 млрд рублей по номинальной стоимости. Размещение 26207 предполагается осуществить в интервале доходности от 7,95% до 8,00%. Размещение 25080 предполагается осуществить в интервале доходности от 7,02% до 7,07%.
2) Минфин Испании разместил краткосрочные долговые ценные бумаги на общую сумму 4,863 млрд евро, доходность бумаг снизилась. Размещение прошло по верхним границам запланированного диапазона. Ранее предполагаемый диапазон объема составлял 3,5-4,5 млрд евро. Гособлигаций со сроком погашения в октябре 2013 г. были проданы на сумму 3,401 млрд евро, доходность сократилась до 3,823% с 3,835% по итогам аналогичного аукциона 18 сентября. Спрос превысил предложение в 2,71 раза против 2,03 раза. Также ведомство разместило бумаги со сроком погашения в апреле 2014 г. на сумму 1,436 млрд евро. Доходность бумаг составила 3,022% против 3,072% прошлого аукциона. Спрос превысил предложение в 3,04 раза против 3,56 раза.
3) ФСК ЕЭС планирует открыть на период до 19 октября книги заявок на покупку двух выпусков облигаций на сумму 10 млрд рублей ($323 млн) каждый с разными сроками оферт на досрочный выкуп. Ориентир купона 3-летних биржевых облигаций серии БО-01 составляет 8,20-8,40% годовых, что соответствует доходности к 2,5-летней оферте в диапазоне 8,37-8,58%. Ориентир купона 15-летних облигаций серии 21 составляет 8,80-9,00% годовых, что соответствует доходности к 4,5-летней оферте в диапазоне 8,99-9,20%. Размещения запланировано на 24 октября. Cредства, полученные от размещения, эмитент планирует направить на финансирование инвестиционной деятельности и рефинансирование заемных средств.
4) Банк ВТБ через SPV VTB Capital S.A. выпустил еврооблигации, номинированные в китайских юанях, на CNY 1 млрд ($160 млн) со сроком погашения в 2015 г. и ставкой купона 4.50%. Бумаги были проданы по цене 100% от номинала. Еврооблигации размещены в формате Reg S в рамках программы LPN, зарегистрированной на Ирландской бирже. Дата расчетов по сделке - 30 октября (T+9). Ранее в декабре 2010 г. ВТБ разместил 3-летние бонды на 1 млрд юаней (тогда $150 млн) с доходностью в 2,95% годовых.
5) Ставка первого купона по облигациям Газпромбанка серии 07 составила 8.5% годовых. Ставки второго - шестого купонов равны ставке первого купонного периода. Индикативная ставка купона находилась в диапазоне 8.5-8.75% годовых (доходность к оферте 8.67-8.94%). Срок обращения займа составляет 4 года, структурой выпуска предусмотрена оферта через 3 года. Купонный период – 6 месяцев. Размещения запланировано на 22 октября. Средства, полученные в результате размещения облигаций, эмитент планирует использовать на общие корпоративные цели.
Вывод.
Длинные ОФЗ прибавляли вчера в цене от 20 до 50 б.п. на фоне укрепления курса рубля и общем положительном фоне, о том, что Германия открыта для обсуждения вопроса относительно открытия Испании кредитной линии действующим стабфондом еврозоны. Сегодня Минфин предложит рынку два выпуска ОФЗ – 5-летний 25080 и 15-летний 26207 на 40 млрд рублей. По более длинному выпуску предполагалась небольшая премия по верхней границе: на момент объявления диапазона, однако по итогам дня бумага закрылась на нижней границе. Испания считает возможным совместный выпуск странами Евросоюза среднесрочных и долгосрочных облигаций на втором этапе создания фискального союза. Предложения Испании, подготовленные к саммиту Евросоюза, были распространены на брифинге в Мадриде. После выпуска совместных бондов следует ограничить размещение суверенных облигаций.
Ак Барс Банк определил ставку первого купона биржевых облигаций на 5 млрд рублей ($162 млн) в размере 9,65% годовых. Срок обращения бумаг составит 3 года, предусмотрена годовая оферта. Размещение выпуска состоится 18 октября Средства, привлеченные в ходе размещения облигаций, банк планирует использовать на финансирование основной деятельности, в том числе предоставление кредитов. С учетом обязательств Ак Барса перед другими банками долговая нагрузка находится на высоком уровне, показатель долг/активы составляет 36%. Долг превышает капитал в 4 раза. Кредитный рейтинг – ВВ-. В сравнении со схожими показателями Татфондбанка, у которого долг/активы составляет 37 %, а долг/капитал – 447%, кредитный рейтинг - В-, облигации Ак Барса торгуются со значительной премией к своему конкуренту. Выпуск Ак Барс – 04 можно приобрести с доходностью 9,7% дюрацией в 355 дней, облигации ТатфондБанк БО-01 торгуются на уровне 11% дюрацией 408 дней. Считаем, что облигации нового выпуска Ак Барса несколько переоценены и не имеют премии ко вторичному рынку.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311098148_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
2) Минфин Испании разместил краткосрочные долговые ценные бумаги на общую сумму 4,863 млрд евро, доходность бумаг снизилась. Размещение прошло по верхним границам запланированного диапазона. Ранее предполагаемый диапазон объема составлял 3,5-4,5 млрд евро. Гособлигаций со сроком погашения в октябре 2013 г. были проданы на сумму 3,401 млрд евро, доходность сократилась до 3,823% с 3,835% по итогам аналогичного аукциона 18 сентября. Спрос превысил предложение в 2,71 раза против 2,03 раза. Также ведомство разместило бумаги со сроком погашения в апреле 2014 г. на сумму 1,436 млрд евро. Доходность бумаг составила 3,022% против 3,072% прошлого аукциона. Спрос превысил предложение в 3,04 раза против 3,56 раза.
3) ФСК ЕЭС планирует открыть на период до 19 октября книги заявок на покупку двух выпусков облигаций на сумму 10 млрд рублей ($323 млн) каждый с разными сроками оферт на досрочный выкуп. Ориентир купона 3-летних биржевых облигаций серии БО-01 составляет 8,20-8,40% годовых, что соответствует доходности к 2,5-летней оферте в диапазоне 8,37-8,58%. Ориентир купона 15-летних облигаций серии 21 составляет 8,80-9,00% годовых, что соответствует доходности к 4,5-летней оферте в диапазоне 8,99-9,20%. Размещения запланировано на 24 октября. Cредства, полученные от размещения, эмитент планирует направить на финансирование инвестиционной деятельности и рефинансирование заемных средств.
4) Банк ВТБ через SPV VTB Capital S.A. выпустил еврооблигации, номинированные в китайских юанях, на CNY 1 млрд ($160 млн) со сроком погашения в 2015 г. и ставкой купона 4.50%. Бумаги были проданы по цене 100% от номинала. Еврооблигации размещены в формате Reg S в рамках программы LPN, зарегистрированной на Ирландской бирже. Дата расчетов по сделке - 30 октября (T+9). Ранее в декабре 2010 г. ВТБ разместил 3-летние бонды на 1 млрд юаней (тогда $150 млн) с доходностью в 2,95% годовых.
5) Ставка первого купона по облигациям Газпромбанка серии 07 составила 8.5% годовых. Ставки второго - шестого купонов равны ставке первого купонного периода. Индикативная ставка купона находилась в диапазоне 8.5-8.75% годовых (доходность к оферте 8.67-8.94%). Срок обращения займа составляет 4 года, структурой выпуска предусмотрена оферта через 3 года. Купонный период – 6 месяцев. Размещения запланировано на 22 октября. Средства, полученные в результате размещения облигаций, эмитент планирует использовать на общие корпоративные цели.
Вывод.
Длинные ОФЗ прибавляли вчера в цене от 20 до 50 б.п. на фоне укрепления курса рубля и общем положительном фоне, о том, что Германия открыта для обсуждения вопроса относительно открытия Испании кредитной линии действующим стабфондом еврозоны. Сегодня Минфин предложит рынку два выпуска ОФЗ – 5-летний 25080 и 15-летний 26207 на 40 млрд рублей. По более длинному выпуску предполагалась небольшая премия по верхней границе: на момент объявления диапазона, однако по итогам дня бумага закрылась на нижней границе. Испания считает возможным совместный выпуск странами Евросоюза среднесрочных и долгосрочных облигаций на втором этапе создания фискального союза. Предложения Испании, подготовленные к саммиту Евросоюза, были распространены на брифинге в Мадриде. После выпуска совместных бондов следует ограничить размещение суверенных облигаций.
Ак Барс Банк определил ставку первого купона биржевых облигаций на 5 млрд рублей ($162 млн) в размере 9,65% годовых. Срок обращения бумаг составит 3 года, предусмотрена годовая оферта. Размещение выпуска состоится 18 октября Средства, привлеченные в ходе размещения облигаций, банк планирует использовать на финансирование основной деятельности, в том числе предоставление кредитов. С учетом обязательств Ак Барса перед другими банками долговая нагрузка находится на высоком уровне, показатель долг/активы составляет 36%. Долг превышает капитал в 4 раза. Кредитный рейтинг – ВВ-. В сравнении со схожими показателями Татфондбанка, у которого долг/активы составляет 37 %, а долг/капитал – 447%, кредитный рейтинг - В-, облигации Ак Барса торгуются со значительной премией к своему конкуренту. Выпуск Ак Барс – 04 можно приобрести с доходностью 9,7% дюрацией в 355 дней, облигации ТатфондБанк БО-01 торгуются на уровне 11% дюрацией 408 дней. Считаем, что облигации нового выпуска Ак Барса несколько переоценены и не имеют премии ко вторичному рынку.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311098148_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу