15 ноября 2012 Инфина Иванищев Александр
Российский рынок акций оказался заложником спекулятивных действий крупных игроков, которые продолжают целенаправленно давить цены вниз перед приближающейся экспирацией срочных контрактов. В этих условиях вопросы фундаментального и технического характера временно отходят на второй план, рынок перестанет реагировать на новости и т.д. Подобную картину можно было наблюдать вчера по ходу снижения наших индексов. Падение проходило вопреки стабильной нефти, крепнущему рублю, утреннему росту в Азии и положительной динамики американских фьючерсов. Виной тому, конечно, не злая воля спекулянтов (рынка без спекулянтов не бывает), а уязвимая структура сегодняшнего рынка, который лишился не только поддержки со стороны длинных денег, но и столкнулся со снижением активности спекулятивно настроенных участников. Это подтверждают индикаторы торгового позиционирования краткосрочных спекулянтов. Наиболее мобильная часть данной категории участников, торгующая на недельном горизонте, в настоящее время находится в чистой короткой позиции с балансовой ценой по индексу ММВБ 1372,61 п. Как видим, прибыль у шортистов не настолько велика, чтобы ожидать от них желания откупать short`ы.
Чистый объем торговых позиций на месячном горизонте также приближается к нулевой отметке (индикатор OBV-20, рис. 1), что означает распродажу последних long`ов. Локально рынок лишился покупателей. Соответственно у крупных игроков развязываются руки для разнообразных биржевых манипуляций. Последовательные продажи то в одной, то в другой индексной бумаге позволяют крупным спекулянтам добиваться нужного эффекта при малых затратах. В этом качестве уже отметились акции ГП, Сбера, Транснефти, Лукойла и др. О критическом дефиците денег наглядно говорят также падающие биржевые обороты по нашим акциям. Средний дневной оборот по индексу ММВБ в прошлом ноябре достигал 75 млрд. руб., что примерно в 2,5 раза превышает текущие значения (около 29 млрд. руб.). Далее, индикатор денежного потока сейчас находится на том же низком уровне (рис. 2), на котором он находился в мае 2009 г., т.е. в первые месяцы после кризиса.
Рынок, который перестает приносить его участникам прибыль, не жизнеспособен в принципе. Выходом из этого парадоксального положения обычно становится его структурная перестройка, например, путем перемены условий игры (выход на новые ценовые уровни, смена тренда и пр.) или изменением состава участников (выход на авансцену крупных игроков, доселе остававшихся в тени). Таким образом, появление данной категории участников на нашем рынке представляется не случайным. Игрой под экспирацию их действия не ограничатся, они одинаково хорошо ведут свою шахматную партию как за белых, так и за черных. Мы предполагаем, что главная их цель - формирование торговых позиций, рассчитанных на дальнюю перспективу ~1,5 года, т.е. примерно на первую половину 2014 г. (под сочинскую Олимпиаду). Вероятно, что аккумулирование пакетов этой категорией участников происходит уже сейчас на падающем рынке. Однако мы ожидаем завершение игры от продажи уже на этой неделе.
В первой половине сегодняшней сессии можем потестировать либо вчерашние, либо новые низы по индексу ММВБ, после чего ждем отскок.
Итоги торгов: в среду российский фондовый рынок корректировался на неоднозначном внешнем фоне и завершил день слабой разнонаправленной динамикой ключевых индикаторов
В среду российский фондовый рынок корректировался на неоднозначном внешнем фоне и завершил день слабой разнонаправленной динамикой ключевых индикаторов. По итогам основной сессии индекс ММВБ потерял 0,12% и составил 1372,2 п., индекс РТС прибавил 0,27% до 1367,3 п. Активность игроков была несколько выше среднемесячного дневного значения: оборот торгов акциями на ММВБ составил 30,6 млрд. рублей.
В отраслевом срезе аутсайдером торгов стал индекс компаний потребительского сектора, просевший на 1,48% за счет снижения котировок Магнита (-3,40%). Лучше рынка выглядели бумаги телекоммуникационного сектора, суммарно прибавившие 0,78%.
Среди голубых фишек лидерами падения выступили акции Газпром нефти (-2,83%), обыкновенные (-2,14%) и привилегированные (-1,35%) акции Сургутнефтегаза и ВТБ (-0,99%). На позитивной территории торговались, в частности, акции Аэрофлота (+3,15%), Роснефти (+1,56%), «префы» Сбербанка (+1,23%).
Рынок акций: торги в США завершились снижением основных индексов
США - Торги в США завершились снижением основных индексов, при этом индекс Dow Jones упал до минимального с июня уровня (-1,45%) на фоне опасений относительно переговоров по бюджету в Конгрессе США и удару Израиля по Сектору Газа. По итогам дня индекс S&P500 снизился на 1,39%, Nasdaq - на 1,29%. Акции компаний Federal Express и Boeing упали на 2,8%, порядка 1,8% потеряли акции банков BofA и JPMorgan Chase.
Индекс волатильности VIX увеличился на 7,63%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром прибавляют порядка 0,15%.
Европа – Ведущие фондовые площадки Европы завершили день в красной зоне: FTSE100 (-1,11%), DAX (-0,94%), CAC40 (-0,89%).
Азия – Азиатские фондовые площадки сегодня торгуются без единой динамики. По состоянию на 09:45 мск Nikkei растет на 1,71% на фоне информации о том, что премьер-министр Японии распускает парламент, и последовавшим вслед за этим ослаблением курса национальной валюты, Kospi падает на 1,14%. Hang Seng растет на 0,81%, Shanghai Composite - на 0,23%.
Валютный рынок: иена слабеет после заявления премьер-министра страны о готовящемся роспуске парламента
$ - Американский доллар торговался вчера в боковом диапазоне 80,9-81,15 (DXY). Участники не смогли определиться с направлением движения на фоне противоречивой статистики в США и опубликованного протокола FOMC, который оставил открытым вопрос о готовности ФРС выкупать облигации после завершения операции Twist в декабре.
€/$ - Появившиеся слухи о возможном обращении Испании за финансовой помощью оказали поддержку единой валюте. Пара евро-доллар выросла с открытия (1,27) до дневного максимума (1,2778), но к закрытию снизилась до 1,2736 на фоне роста напряженности на Ближнем Востоке.
¥ – Иена слабеет после заявления премьер-министра страны о готовящемся роспуске парламента. В паре с долларом иена упала с 79,38 до 80,25, в паре с евро - с 100,84 до 102,2.
Товарные рынки: 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0,6%. Энергоносители подорожали на 0,5%, базовые металлы подешевели на 0,2%, драгоценные металлы подросли на 0,8%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index прибавил 2,6%.
Нефть – По оценкам Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США выросли на 1,3 млн. баррелей, дистиллятов – на 0,2 млн., запасы бензина сократились на 0,1 млн. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 1,1% до $86,3 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 1,2% до $109,6. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 1,4%.
Драгоценные металлы – В четверг утром спотовая цена на золото опустилась до $1725 за тройскую унцию, цена на серебро сохранилась на уровне $32,6. Индекс акций золотодобывающих компаний упал на 4,7%.
Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. В наибольшей степени подорожал контракт на свинец (+1,4%), подешевел - на алюминий (-0,8%).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Чистый объем торговых позиций на месячном горизонте также приближается к нулевой отметке (индикатор OBV-20, рис. 1), что означает распродажу последних long`ов. Локально рынок лишился покупателей. Соответственно у крупных игроков развязываются руки для разнообразных биржевых манипуляций. Последовательные продажи то в одной, то в другой индексной бумаге позволяют крупным спекулянтам добиваться нужного эффекта при малых затратах. В этом качестве уже отметились акции ГП, Сбера, Транснефти, Лукойла и др. О критическом дефиците денег наглядно говорят также падающие биржевые обороты по нашим акциям. Средний дневной оборот по индексу ММВБ в прошлом ноябре достигал 75 млрд. руб., что примерно в 2,5 раза превышает текущие значения (около 29 млрд. руб.). Далее, индикатор денежного потока сейчас находится на том же низком уровне (рис. 2), на котором он находился в мае 2009 г., т.е. в первые месяцы после кризиса.
Рынок, который перестает приносить его участникам прибыль, не жизнеспособен в принципе. Выходом из этого парадоксального положения обычно становится его структурная перестройка, например, путем перемены условий игры (выход на новые ценовые уровни, смена тренда и пр.) или изменением состава участников (выход на авансцену крупных игроков, доселе остававшихся в тени). Таким образом, появление данной категории участников на нашем рынке представляется не случайным. Игрой под экспирацию их действия не ограничатся, они одинаково хорошо ведут свою шахматную партию как за белых, так и за черных. Мы предполагаем, что главная их цель - формирование торговых позиций, рассчитанных на дальнюю перспективу ~1,5 года, т.е. примерно на первую половину 2014 г. (под сочинскую Олимпиаду). Вероятно, что аккумулирование пакетов этой категорией участников происходит уже сейчас на падающем рынке. Однако мы ожидаем завершение игры от продажи уже на этой неделе.
В первой половине сегодняшней сессии можем потестировать либо вчерашние, либо новые низы по индексу ММВБ, после чего ждем отскок.
Итоги торгов: в среду российский фондовый рынок корректировался на неоднозначном внешнем фоне и завершил день слабой разнонаправленной динамикой ключевых индикаторов
В среду российский фондовый рынок корректировался на неоднозначном внешнем фоне и завершил день слабой разнонаправленной динамикой ключевых индикаторов. По итогам основной сессии индекс ММВБ потерял 0,12% и составил 1372,2 п., индекс РТС прибавил 0,27% до 1367,3 п. Активность игроков была несколько выше среднемесячного дневного значения: оборот торгов акциями на ММВБ составил 30,6 млрд. рублей.
В отраслевом срезе аутсайдером торгов стал индекс компаний потребительского сектора, просевший на 1,48% за счет снижения котировок Магнита (-3,40%). Лучше рынка выглядели бумаги телекоммуникационного сектора, суммарно прибавившие 0,78%.
Среди голубых фишек лидерами падения выступили акции Газпром нефти (-2,83%), обыкновенные (-2,14%) и привилегированные (-1,35%) акции Сургутнефтегаза и ВТБ (-0,99%). На позитивной территории торговались, в частности, акции Аэрофлота (+3,15%), Роснефти (+1,56%), «префы» Сбербанка (+1,23%).
Рынок акций: торги в США завершились снижением основных индексов
США - Торги в США завершились снижением основных индексов, при этом индекс Dow Jones упал до минимального с июня уровня (-1,45%) на фоне опасений относительно переговоров по бюджету в Конгрессе США и удару Израиля по Сектору Газа. По итогам дня индекс S&P500 снизился на 1,39%, Nasdaq - на 1,29%. Акции компаний Federal Express и Boeing упали на 2,8%, порядка 1,8% потеряли акции банков BofA и JPMorgan Chase.
Индекс волатильности VIX увеличился на 7,63%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром прибавляют порядка 0,15%.
Европа – Ведущие фондовые площадки Европы завершили день в красной зоне: FTSE100 (-1,11%), DAX (-0,94%), CAC40 (-0,89%).
Азия – Азиатские фондовые площадки сегодня торгуются без единой динамики. По состоянию на 09:45 мск Nikkei растет на 1,71% на фоне информации о том, что премьер-министр Японии распускает парламент, и последовавшим вслед за этим ослаблением курса национальной валюты, Kospi падает на 1,14%. Hang Seng растет на 0,81%, Shanghai Composite - на 0,23%.
Валютный рынок: иена слабеет после заявления премьер-министра страны о готовящемся роспуске парламента
$ - Американский доллар торговался вчера в боковом диапазоне 80,9-81,15 (DXY). Участники не смогли определиться с направлением движения на фоне противоречивой статистики в США и опубликованного протокола FOMC, который оставил открытым вопрос о готовности ФРС выкупать облигации после завершения операции Twist в декабре.
€/$ - Появившиеся слухи о возможном обращении Испании за финансовой помощью оказали поддержку единой валюте. Пара евро-доллар выросла с открытия (1,27) до дневного максимума (1,2778), но к закрытию снизилась до 1,2736 на фоне роста напряженности на Ближнем Востоке.
¥ – Иена слабеет после заявления премьер-министра страны о готовящемся роспуске парламента. В паре с долларом иена упала с 79,38 до 80,25, в паре с евро - с 100,84 до 102,2.
Товарные рынки: 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен
Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB увеличился на 0,6%. Энергоносители подорожали на 0,5%, базовые металлы подешевели на 0,2%, драгоценные металлы подросли на 0,8%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index прибавил 2,6%.
Нефть – По оценкам Американского института нефти, на прошедшей неделе запасы сырой нефти в США выросли на 1,3 млн. баррелей, дистиллятов – на 0,2 млн., запасы бензина сократились на 0,1 млн. Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 1,1% до $86,3 за баррель, контракт на нефть сорта brent – на 1,2% до $109,6. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 1,4%.
Драгоценные металлы – В четверг утром спотовая цена на золото опустилась до $1725 за тройскую унцию, цена на серебро сохранилась на уровне $32,6. Индекс акций золотодобывающих компаний упал на 4,7%.
Базовые металлы – 3-m фьючерсы на базовые металлы завершили день разнонаправленным движением цен. В наибольшей степени подорожал контракт на свинец (+1,4%), подешевел - на алюминий (-0,8%).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter