Прогнозы:
· Фьючерсы на медь, никель и цинк в оставшиеся два торговых дня прибавят в среднем по 3-3.5% на позитивной макростатистике из Китая.
· Индекс деловой активности в промышленности (Markit Manufacturing Flash PMI) в еврозоне выйдет хуже прогнозов.
· Индекс потребительского доверия (Consumer Confidence Index) в еврозоне также не дотянет до ожиданий рынка.
Примета нового времени: позитивная статистика из Китая перевешивает негатив от вчерашних данных по рынку труда США (первичные обращения за пособиями по безработице, вопреки надеждам инвесторов, туго застряли выше отметки 400 тыс. прошений в неделю (более конкретно: 410 тыс.), несмотря на начало «высокого сезона» в розничном секторе, что весьма прискорбно). Впервые за последние 13 месяцев китайская экономика, словно приветствуя избрание на свой высокий пост новоиспеченного генсека Си Цзиньпина, начала экспансию, что отразилось в росте производственного индекса PMI (по версии консервативного HSBC, отражающей по большому счёту результаты лишь частного сектора) до 50.4 в ноябре против ожидавшихся 49.5 пкт. При этом суб-индекс, оценивающий «очищенный» рост выработки товарной продукции повысился аж до 51.3.
Согласно первым новостным утечкам, одной из важнейших задач развития КНР Си Цзиньпин видит в стимулировании внутреннего потребления, а также в ускорении урбанизации страны (в особенности, переселении людей из районов бедного и низкоплодородного Северо-запада на территории, где отмечается производственно-строительный бум; причём, речь теперь идёт не только о припортовых городах Юго-Востока КНР, но также и центральной части страны). Собственно, сказано было в точности всё то (и даже чуть больше), что хотели услышать инвесторы, так что утреннее ралли в азиатских фондовых индексах (индекс Asia Dow подрастает на 9:30 МСК более чем на 0.6%, а рост индекса MSCI Asia Pacific (MXAP) прибавляет почти 0.7%. Подавляющее большинство региональных фондовых индексов находятся в единодушном плюсе, в диапазоне от 0.2% (для индийского SENSEX) до 1.2% (для японского Nikkei 225) – выглядит вполне логичным. Индекс Hang Seng завершил утреннюю сессию ростом на 0.65% до 21663.25. Весьма позитивно отреагировали на данную новость и рынки промышленных металлов: медь перед открытием торгов в Лондоне прибавляет 0.33% (мы ожидаем интенсификации её роста в течение дня на торгах в Европе), никель плюсует на 0.7%. Золото с поставкой в декабре на COMEX поднялось в цене на 0.3% до 1728.20 долларов за тр. унцию (текущее значение – 1731 долларов за тр. унцию). Что касается нефти обоих сортов, то ещё на вчерашних торгах она продолжила рост в пределах 0.5-1%, практически проигнорировав сообщение о прекращении огня между Израилем и Хамас, которое лишь на короткое время спровоцировало снижение котировок «черного золота» с внутридневного максимального роста на 1.5%, однако в текущий момент WTI торгуется в пределах 87.60 долларов за баррель, так что набранная в последние дни хорошая повышательная динамика практически не замедлилась.
Согласно опубликованным в США вчера данным, продолжая череду разочаровывающей макростатистики, индекс опережающих индикаторов в октябре замедлился с пересмотренных 0.5% до 0.2%; при этом, окончательные значения индексов потребительских ожиданий и доверия университета Мичигана в ноябре существенно снизились и не дотянули до прогнозов. Трейдеры пребывали в каком-то полудрёме, и на рынке даже родилась шутка, что в этом году «чёрная пятница» (“Black Friday”, начало сезона праздничных распродаж) станет «чёрным четвергом» ввиду повсеместной моральной усталости от зубодробительной волатильности и желания побыстрее окунуться в кутерьму тотального шоппинга.
Из наиболее интересных корпоративных историй, акции крупнейшего производителя сельхозоборудования Deere & Co отступили на 3.7% на фоне опубликованной квартальной отчетности: чистая прибыль компании составила 687.6 млн долларов или 1.75 долларов на акцию по сравнению с 669.6 млн долларов или 1.62 долларов на бумагу годом ранее при консенсус-прогнозе на уровне 1.88 долларов на акцию. В результате американские фондовые индексы смогли найти в себе мотивацию закрыться на позитивной ноте: Dow прибавил 0.38% до 12837, NASDAQ приплюсовал 0.35% до 2927, а S&P 500 продвинулся на 0.23% до 1391. Несмотря на общую эйфорию, мы считаем текущую ситуацию – в особенности на перекупленных американских фондовых площадках – весьма неустойчивой и предпочитаем использовать подобные моменты для фиксации прибыли и перемещения средств преимущественно в недооценённые сырьевые фьючерсы.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского фондового рынка можно оценить, как позитивный.
· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным повышением, в диапазоне 1405 - 1410 п. по индексу ММВБ. Значимыми поддержками останутся уровни 1390, 1385 п. Ближайшими сопротивлениями выступят отметки 1420, 1435 п.
· В первые минуты торгов рынок отыграет утреннее улучшение внешнего фона. Вероятное закрепление индекса ММВБ выше уровня 1410 п. заметно улучшит технические перспективы и уверенность российских игроков на повышение.
· В середине дня рынок может сдвинуть публикация ноябрьских индексов деловых настроений в промышленности и в сфере услуг еврозоны (13.00 Мск.).
· В вечерние часы участники локальных торгов будут ориентироваться на характер изменения фьючерсов на нефть и контрактов на фондовые индексы США.
Внешний фон перед открытием российского фондового рынка можно оценить, как позитивный.
В минувшую среду российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с существенным приростом. Утреннее ухудшение внешнего фона не стало поводом для серьёзной просадки локального рынка. Новость о переносе решения по поводу выделения Греции очередного кредитного транша не оказалось неожиданной. В соответствии с классическими традициями античной драматургии, счастливая или трагическая развязка должна произойти в последний момент, на пике накала страстей. К середине дня все значимые внешние индикаторы сумели выйти «в плюс». Даже основные европейские фондовые индексы, наиболее подверженные негативному влиянию угрозы греческого дефолта, закрылись с повышением.
Слабое утреннее падение российского рынка переросло в консолидацию, с последующим «выстрелом» вверх. Индекс ММВБ с ходу преодолел ближайшее сопротивление, располагавшееся на отметке 1400 п., что стало позитивным техническим сигналом в пользу игроков на повышение. Вечерняя публикация благоприятной статистики, указавшей на неожиданно сильное сокращение количества первичных заявок на пособия по безработице в США, позволила Российским «быкам» удержать завоеванные позиции. Таким образом, российский рынок продолжил коррекционное повышение, наметившееся в предыдущие торговые дни. Ближайшей целью и сопротивлением для индекса ММВБ выступает отметка 1410 п.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ прибавил 0.67%. Индекс РТС днём повысился на 1.27%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно понизились на 0.10% и 0.07% соответственно.
Недавняя бэквордация декабрьского фьючерса на индекс РТС (RIZ2) по отношению к базовому активу, составлявшая 2 п., незначительно расширилась до 3 п., или 0.2%. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса ММВБ.
На фоне значительного прироста индекса ММВБ ликвидные бумаги завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером дневного подъёма среди голубых фишек стал «Газпром» (GAZP RM, +1.10%). Текущее повышение носит технический характер. Вчера эти бумаги отскочили вверх после неудачной попытки пробоя локальной поддержки, расположенной в районе 140 рублей. Вместе с тем, среднесрочная техническая картина в этих бумагах продолжает оставаться негативной. С середины сентября акции «Газпрома» просели на 17%. Новостной фон в последние недели также не способствует активизации покупок. Инвесторы и спекулянты проявляют разумную осторожность в связи с падением объёмов экспорта газа в Европу, случившимся в связи с задержкой осеннего похолодания. Не являются позитивом также участившиеся разговоры о вероятной отмене экспортной монополии «Газпрома».
Акции АФК «Система» (AFKS RM, +2.62%) пользовались повышенным спросом на фоне выхода большого количества корпоративных новостей, главной из которых стала публикация неаудированных консолидированных финансовых результатов, подготовленных в соответствии со стандартами US GAAP, за третий квартал текущего года. Компания отчиталась об умеренном приросте консолидированной выручки до уровня в 8.8 млрд долларов, что на 1% превысило аналогичный показатель прошлого года. В то же время, выручка в рублевом выражении увеличилась на 11.3%. Чистая прибыль ОАО «АФК «Система» по итогам 3 квартала выросла на 66.8% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года, до 532.2 млн долларов. Дополнительным позитивом послужило заявление главы АФК «Система» Михаила Шамолина о том, что компания планирует значительно увеличить дивиденды за 2012 год.
Сильнее рынка также торговались акции «Сбербанк-ап» (SBERP RM, +1.53%), НЛМК (NLMK RM, +1.96%), «Татнефть-ао» (TATN RM, +2.22%), МОЭСК (MSRS RM, +2.61%), «Автоваз-ап» (AVAZP RM, +5.42%).
Акции «Ростелеком-ао» (RTKM RM, -0.40%), «Ростелеком-ап» (RTKMP RM, -0.48%) заметно отстали от рынка, несмотря на публикацию неплохой консолидированной отчётности за третий квартал и девять месяцев 2012 года по стандартам МСФО. «Ростелеком» сообщил приросте чистой прибыли на 8% по итогам квартала и на 13% за девять месяцев текущего года в сравнении с аналогичными показателями прошлого года. Сдержанная реакция участников рынка связана с негативной новостью об обыске в доме руководителя «Ростелекома» Александра Провоторова в рамках расследования по факту незаконного получения кредита в размере около 200 млн долларов на покупку компании «Нутритек». МВД РФ подчеркнуло, что проводящиеся следственные действия не связаны с ОАО «Ростелеком».
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с повышением около 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent торгуются с незначительным изменением. Японский индекс Nikkei225 растет на 1.2%. Гонконгский Нang Seng прибавил 0.65%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Рубль продолжит свою трёхдневную наступательную кампанию на доллар США, ожидаем укрепления и сегодня.
· Цены корпоративных рублёвых облигаций имеют потенциал для умеренного улучшения своей динамики.
Вчерашний день, к счастью, лишил рынки, в том числе долговой и валютный, расстройства по поводу отсутствия решения по Греции «здесь и сейчас». В среду утром в СМИ прошла информация о том, что министрам финансов еврозоны так пока ещё и не удалось договориться о предоставлении стране-страдальцу очередного транша финансовой помощи. Данный вопрос, как мы знаем, отложен до 26 ноября. Отрадно видеть, что подобная нерешительность со стороны сильных мира еврозоны сейчас не вызывает рыночных потрясений. Это говорит о том, что: а) рынки в большей своей части, все же уверовали в благополучный исход по данному вопросу; б) уже привыкли к евро-тягомотине и муторному процессу согласований.
Не было сказано и окончательного и бесповоротного «нет», что можно трактовать, как продолжающиеся усилия по решению данной не совсем простой задачи. В итоге доходности индикативных десятилетних государственных облигаций проблемных европейских стран вчера чувствовали себя довольно неплохо: доходность греческих бондов снизилась на 35 б.п. – до 16.59% годовых; испанских – до 5.70% (-8 б.п.); итальянских – осталась на неизменном уровне 4.84% годовых. Американский бэнчмарк – десятилетние US Treasures – также говорит нам об улучшении аппетита инвесторов к риску, его доходность вчера прибавила еще 1 б.п., составив в итоге 1.68% годовых.
Лояльное отношение инвесторов к риску вкупе с сильными нефтяными котировками вчера подбросили бонусные монеты в копилку российского рубля и рублевых бондов. Нефть в среду вновь стала «переживать» из-за возможных перебоев в поставках ввиду палестино-израильского фактора, а такие переживание играют котировкам только на руку. В итоге отечественная валюта укрепилась на ММВБ как по отношению к доллару США (31.181 рубль/доллар -13.03 коп.), так и по отношению к европейской валюте (40.01 рубль/евро -10.60 коп.). В результате подобной позитивной динамики стоимость бивалютной корзины снизилась на целых 12 коп. – до уровня 35.15 рубля. Сегодня рубль имеет шансы продолжить свою трёхдневную наступательную кампанию против доллара США. Госбонды смотрелись вчера очень уверенно: ценовой индекс бумаг ОФЗ смог прибавить целых 0.50%, выросши до уровня 135.88. Отлично справился вчера и Минфин со своим аукционом по размещению семилетних ОФЗ серии 26208. Бумаг в итоге было продано на 32.5 млрд рублей при предложении в 35 млрд рублей, а спрос вообще достиг воодушевляющих 190.8 млрд рублей. При этом средневзвешенная аукционная доходность была ниже установленного ориентира – 7.07% против 7.09-7.14% годовых. Минфину помог симбиоз лояльного отношения инвесторов к риску и сильная нефть, на фоне роста которой министерство обычно и получает свои наивысшие бонусы.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Внешэкономбанк 2017 (5.45%, $ 16.3 млн), Внешэкономбанк 2025 (6.80%, 34 млн руб.), Газпром 2016 (6.212%, $ 41.9 млн), Россельхозбанк 08 (10.10%, 251.8 млн руб.), Россельхозбанк 09 (10.10%, 251.8 млн руб.), Газпромбанк 05 (6.85%, 683.2 млн руб.), РЖД 12 (0.10%, 7.5 млн руб.), ССМО ЛенСпецСМУ БО-02 (14.50%, 39.7 млн руб.), Республика Хакасия 34001 (8.20%, 13.6 млн руб.), Санкт-Петербург 25038 (7.76%, 387 млн руб.), Мехпрачечная СвЖД 01 (8.00%, 99.7 млн руб.), Республика Саха (Якутия) 35003 (7.95%, 50.1 млн руб.), Калужская область 34005 (8.20%, 51.1 млн руб.), Костромская область 34006 (9.50%, 94.7 млн руб.), Иркутская область 31006 (9.15%, 6.6 млн руб.).
Также сегодня состоится погашение выпусков Газпромбанк 05 (20 млрд руб.), Матрица Финанс 03 (700 млн руб.), Иркутская область 31006 (3.8 млрд руб.).
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Фьючерсы на медь, никель и цинк в оставшиеся два торговых дня прибавят в среднем по 3-3.5% на позитивной макростатистике из Китая.
· Индекс деловой активности в промышленности (Markit Manufacturing Flash PMI) в еврозоне выйдет хуже прогнозов.
· Индекс потребительского доверия (Consumer Confidence Index) в еврозоне также не дотянет до ожиданий рынка.
Примета нового времени: позитивная статистика из Китая перевешивает негатив от вчерашних данных по рынку труда США (первичные обращения за пособиями по безработице, вопреки надеждам инвесторов, туго застряли выше отметки 400 тыс. прошений в неделю (более конкретно: 410 тыс.), несмотря на начало «высокого сезона» в розничном секторе, что весьма прискорбно). Впервые за последние 13 месяцев китайская экономика, словно приветствуя избрание на свой высокий пост новоиспеченного генсека Си Цзиньпина, начала экспансию, что отразилось в росте производственного индекса PMI (по версии консервативного HSBC, отражающей по большому счёту результаты лишь частного сектора) до 50.4 в ноябре против ожидавшихся 49.5 пкт. При этом суб-индекс, оценивающий «очищенный» рост выработки товарной продукции повысился аж до 51.3.
Согласно первым новостным утечкам, одной из важнейших задач развития КНР Си Цзиньпин видит в стимулировании внутреннего потребления, а также в ускорении урбанизации страны (в особенности, переселении людей из районов бедного и низкоплодородного Северо-запада на территории, где отмечается производственно-строительный бум; причём, речь теперь идёт не только о припортовых городах Юго-Востока КНР, но также и центральной части страны). Собственно, сказано было в точности всё то (и даже чуть больше), что хотели услышать инвесторы, так что утреннее ралли в азиатских фондовых индексах (индекс Asia Dow подрастает на 9:30 МСК более чем на 0.6%, а рост индекса MSCI Asia Pacific (MXAP) прибавляет почти 0.7%. Подавляющее большинство региональных фондовых индексов находятся в единодушном плюсе, в диапазоне от 0.2% (для индийского SENSEX) до 1.2% (для японского Nikkei 225) – выглядит вполне логичным. Индекс Hang Seng завершил утреннюю сессию ростом на 0.65% до 21663.25. Весьма позитивно отреагировали на данную новость и рынки промышленных металлов: медь перед открытием торгов в Лондоне прибавляет 0.33% (мы ожидаем интенсификации её роста в течение дня на торгах в Европе), никель плюсует на 0.7%. Золото с поставкой в декабре на COMEX поднялось в цене на 0.3% до 1728.20 долларов за тр. унцию (текущее значение – 1731 долларов за тр. унцию). Что касается нефти обоих сортов, то ещё на вчерашних торгах она продолжила рост в пределах 0.5-1%, практически проигнорировав сообщение о прекращении огня между Израилем и Хамас, которое лишь на короткое время спровоцировало снижение котировок «черного золота» с внутридневного максимального роста на 1.5%, однако в текущий момент WTI торгуется в пределах 87.60 долларов за баррель, так что набранная в последние дни хорошая повышательная динамика практически не замедлилась.
Согласно опубликованным в США вчера данным, продолжая череду разочаровывающей макростатистики, индекс опережающих индикаторов в октябре замедлился с пересмотренных 0.5% до 0.2%; при этом, окончательные значения индексов потребительских ожиданий и доверия университета Мичигана в ноябре существенно снизились и не дотянули до прогнозов. Трейдеры пребывали в каком-то полудрёме, и на рынке даже родилась шутка, что в этом году «чёрная пятница» (“Black Friday”, начало сезона праздничных распродаж) станет «чёрным четвергом» ввиду повсеместной моральной усталости от зубодробительной волатильности и желания побыстрее окунуться в кутерьму тотального шоппинга.
Из наиболее интересных корпоративных историй, акции крупнейшего производителя сельхозоборудования Deere & Co отступили на 3.7% на фоне опубликованной квартальной отчетности: чистая прибыль компании составила 687.6 млн долларов или 1.75 долларов на акцию по сравнению с 669.6 млн долларов или 1.62 долларов на бумагу годом ранее при консенсус-прогнозе на уровне 1.88 долларов на акцию. В результате американские фондовые индексы смогли найти в себе мотивацию закрыться на позитивной ноте: Dow прибавил 0.38% до 12837, NASDAQ приплюсовал 0.35% до 2927, а S&P 500 продвинулся на 0.23% до 1391. Несмотря на общую эйфорию, мы считаем текущую ситуацию – в особенности на перекупленных американских фондовых площадках – весьма неустойчивой и предпочитаем использовать подобные моменты для фиксации прибыли и перемещения средств преимущественно в недооценённые сырьевые фьючерсы.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского фондового рынка можно оценить, как позитивный.
· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным повышением, в диапазоне 1405 - 1410 п. по индексу ММВБ. Значимыми поддержками останутся уровни 1390, 1385 п. Ближайшими сопротивлениями выступят отметки 1420, 1435 п.
· В первые минуты торгов рынок отыграет утреннее улучшение внешнего фона. Вероятное закрепление индекса ММВБ выше уровня 1410 п. заметно улучшит технические перспективы и уверенность российских игроков на повышение.
· В середине дня рынок может сдвинуть публикация ноябрьских индексов деловых настроений в промышленности и в сфере услуг еврозоны (13.00 Мск.).
· В вечерние часы участники локальных торгов будут ориентироваться на характер изменения фьючерсов на нефть и контрактов на фондовые индексы США.
Внешний фон перед открытием российского фондового рынка можно оценить, как позитивный.
В минувшую среду российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с существенным приростом. Утреннее ухудшение внешнего фона не стало поводом для серьёзной просадки локального рынка. Новость о переносе решения по поводу выделения Греции очередного кредитного транша не оказалось неожиданной. В соответствии с классическими традициями античной драматургии, счастливая или трагическая развязка должна произойти в последний момент, на пике накала страстей. К середине дня все значимые внешние индикаторы сумели выйти «в плюс». Даже основные европейские фондовые индексы, наиболее подверженные негативному влиянию угрозы греческого дефолта, закрылись с повышением.
Слабое утреннее падение российского рынка переросло в консолидацию, с последующим «выстрелом» вверх. Индекс ММВБ с ходу преодолел ближайшее сопротивление, располагавшееся на отметке 1400 п., что стало позитивным техническим сигналом в пользу игроков на повышение. Вечерняя публикация благоприятной статистики, указавшей на неожиданно сильное сокращение количества первичных заявок на пособия по безработице в США, позволила Российским «быкам» удержать завоеванные позиции. Таким образом, российский рынок продолжил коррекционное повышение, наметившееся в предыдущие торговые дни. Ближайшей целью и сопротивлением для индекса ММВБ выступает отметка 1410 п.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ прибавил 0.67%. Индекс РТС днём повысился на 1.27%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно понизились на 0.10% и 0.07% соответственно.
Недавняя бэквордация декабрьского фьючерса на индекс РТС (RIZ2) по отношению к базовому активу, составлявшая 2 п., незначительно расширилась до 3 п., или 0.2%. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса ММВБ.
На фоне значительного прироста индекса ММВБ ликвидные бумаги завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером дневного подъёма среди голубых фишек стал «Газпром» (GAZP RM, +1.10%). Текущее повышение носит технический характер. Вчера эти бумаги отскочили вверх после неудачной попытки пробоя локальной поддержки, расположенной в районе 140 рублей. Вместе с тем, среднесрочная техническая картина в этих бумагах продолжает оставаться негативной. С середины сентября акции «Газпрома» просели на 17%. Новостной фон в последние недели также не способствует активизации покупок. Инвесторы и спекулянты проявляют разумную осторожность в связи с падением объёмов экспорта газа в Европу, случившимся в связи с задержкой осеннего похолодания. Не являются позитивом также участившиеся разговоры о вероятной отмене экспортной монополии «Газпрома».
Акции АФК «Система» (AFKS RM, +2.62%) пользовались повышенным спросом на фоне выхода большого количества корпоративных новостей, главной из которых стала публикация неаудированных консолидированных финансовых результатов, подготовленных в соответствии со стандартами US GAAP, за третий квартал текущего года. Компания отчиталась об умеренном приросте консолидированной выручки до уровня в 8.8 млрд долларов, что на 1% превысило аналогичный показатель прошлого года. В то же время, выручка в рублевом выражении увеличилась на 11.3%. Чистая прибыль ОАО «АФК «Система» по итогам 3 квартала выросла на 66.8% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года, до 532.2 млн долларов. Дополнительным позитивом послужило заявление главы АФК «Система» Михаила Шамолина о том, что компания планирует значительно увеличить дивиденды за 2012 год.
Сильнее рынка также торговались акции «Сбербанк-ап» (SBERP RM, +1.53%), НЛМК (NLMK RM, +1.96%), «Татнефть-ао» (TATN RM, +2.22%), МОЭСК (MSRS RM, +2.61%), «Автоваз-ап» (AVAZP RM, +5.42%).
Акции «Ростелеком-ао» (RTKM RM, -0.40%), «Ростелеком-ап» (RTKMP RM, -0.48%) заметно отстали от рынка, несмотря на публикацию неплохой консолидированной отчётности за третий квартал и девять месяцев 2012 года по стандартам МСФО. «Ростелеком» сообщил приросте чистой прибыли на 8% по итогам квартала и на 13% за девять месяцев текущего года в сравнении с аналогичными показателями прошлого года. Сдержанная реакция участников рынка связана с негативной новостью об обыске в доме руководителя «Ростелекома» Александра Провоторова в рамках расследования по факту незаконного получения кредита в размере около 200 млн долларов на покупку компании «Нутритек». МВД РФ подчеркнуло, что проводящиеся следственные действия не связаны с ОАО «Ростелеком».
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с повышением около 0.3%. Контракты на нефть сорта Brent торгуются с незначительным изменением. Японский индекс Nikkei225 растет на 1.2%. Гонконгский Нang Seng прибавил 0.65%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Рубль продолжит свою трёхдневную наступательную кампанию на доллар США, ожидаем укрепления и сегодня.
· Цены корпоративных рублёвых облигаций имеют потенциал для умеренного улучшения своей динамики.
Вчерашний день, к счастью, лишил рынки, в том числе долговой и валютный, расстройства по поводу отсутствия решения по Греции «здесь и сейчас». В среду утром в СМИ прошла информация о том, что министрам финансов еврозоны так пока ещё и не удалось договориться о предоставлении стране-страдальцу очередного транша финансовой помощи. Данный вопрос, как мы знаем, отложен до 26 ноября. Отрадно видеть, что подобная нерешительность со стороны сильных мира еврозоны сейчас не вызывает рыночных потрясений. Это говорит о том, что: а) рынки в большей своей части, все же уверовали в благополучный исход по данному вопросу; б) уже привыкли к евро-тягомотине и муторному процессу согласований.
Не было сказано и окончательного и бесповоротного «нет», что можно трактовать, как продолжающиеся усилия по решению данной не совсем простой задачи. В итоге доходности индикативных десятилетних государственных облигаций проблемных европейских стран вчера чувствовали себя довольно неплохо: доходность греческих бондов снизилась на 35 б.п. – до 16.59% годовых; испанских – до 5.70% (-8 б.п.); итальянских – осталась на неизменном уровне 4.84% годовых. Американский бэнчмарк – десятилетние US Treasures – также говорит нам об улучшении аппетита инвесторов к риску, его доходность вчера прибавила еще 1 б.п., составив в итоге 1.68% годовых.
Лояльное отношение инвесторов к риску вкупе с сильными нефтяными котировками вчера подбросили бонусные монеты в копилку российского рубля и рублевых бондов. Нефть в среду вновь стала «переживать» из-за возможных перебоев в поставках ввиду палестино-израильского фактора, а такие переживание играют котировкам только на руку. В итоге отечественная валюта укрепилась на ММВБ как по отношению к доллару США (31.181 рубль/доллар -13.03 коп.), так и по отношению к европейской валюте (40.01 рубль/евро -10.60 коп.). В результате подобной позитивной динамики стоимость бивалютной корзины снизилась на целых 12 коп. – до уровня 35.15 рубля. Сегодня рубль имеет шансы продолжить свою трёхдневную наступательную кампанию против доллара США. Госбонды смотрелись вчера очень уверенно: ценовой индекс бумаг ОФЗ смог прибавить целых 0.50%, выросши до уровня 135.88. Отлично справился вчера и Минфин со своим аукционом по размещению семилетних ОФЗ серии 26208. Бумаг в итоге было продано на 32.5 млрд рублей при предложении в 35 млрд рублей, а спрос вообще достиг воодушевляющих 190.8 млрд рублей. При этом средневзвешенная аукционная доходность была ниже установленного ориентира – 7.07% против 7.09-7.14% годовых. Минфину помог симбиоз лояльного отношения инвесторов к риску и сильная нефть, на фоне роста которой министерство обычно и получает свои наивысшие бонусы.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Внешэкономбанк 2017 (5.45%, $ 16.3 млн), Внешэкономбанк 2025 (6.80%, 34 млн руб.), Газпром 2016 (6.212%, $ 41.9 млн), Россельхозбанк 08 (10.10%, 251.8 млн руб.), Россельхозбанк 09 (10.10%, 251.8 млн руб.), Газпромбанк 05 (6.85%, 683.2 млн руб.), РЖД 12 (0.10%, 7.5 млн руб.), ССМО ЛенСпецСМУ БО-02 (14.50%, 39.7 млн руб.), Республика Хакасия 34001 (8.20%, 13.6 млн руб.), Санкт-Петербург 25038 (7.76%, 387 млн руб.), Мехпрачечная СвЖД 01 (8.00%, 99.7 млн руб.), Республика Саха (Якутия) 35003 (7.95%, 50.1 млн руб.), Калужская область 34005 (8.20%, 51.1 млн руб.), Костромская область 34006 (9.50%, 94.7 млн руб.), Иркутская область 31006 (9.15%, 6.6 млн руб.).
Также сегодня состоится погашение выпусков Газпромбанк 05 (20 млрд руб.), Матрица Финанс 03 (700 млн руб.), Иркутская область 31006 (3.8 млрд руб.).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу