7 декабря 2012 Zero Hedge
Ниже перечислен список крупнейших категорий активов ФРС США по состоянию на данный момент времени. Крупнейшая по объему группа – «другие активы», которые, согласно определению регулятора, включают в себя «активы, деноминированные в зарубежных валютах, чья стоимость пересчитывается ежедневно в привязке к процентным ставкам»
Это 4 крупнейших категории активов Федрезерва США:
Казначейские бумаги: $1 655 889 млн
Ипотечные бумаги: $883 627 млн
Другие активы: $209 863 млн
Агентский долг: $79 283 млн
Таким образом, категория «другие активы» стала крупнейшей и в настоящий момент времени, и она почти в 4 раза больше, чем собственный капитал ФЕДа – $55 млрд.
График 1. Динамика категории «другие активы».
Интересно то, что динамика категории «другие активы» очень четко коррелирует с динамикой безработицы в Греции. Эта категория, по сути, есть иностранные активы. Если быть точнее – монетизированный суверенный долг других стран, как считают аналитики ZeroHedge.com. То есть ФРС монетизирует не только свой внутренний долг, но и чужой. Тем не менее, никто из рыночных игроков (разумеется, кроме «боссов» самого ФРС и еще некоторых «топовых» персон) не имеет ни малейшего понятия, сколько итальянских, японских, испанских, греческих и других бондов имеет ФРС на своем балансе (т.е. соотношения неизвестные), и для каких великих целей «другие активы» аккумулируются такими интенсивными темпами.
Трейдеры – 12-летнее ралли по золоту не кончилось. Прогнозы Goldman Sachs под большим вопросом
На прошлой неделе аналитики Goldman Sachs выпустили сниженную рекомендацию по целевой цене золота и заявили, что бычий тренд по металлу, вероятнее всего, завершится в следующем году. Однако у финансовых «гуру» нашлись оппоненты в лице представителей нескольких инвестфондов, заявляющие, что 12-летнее ралли по золоту может продолжаться и далее
Аргументы GS сводятся к тому, что экономический подъем и рост реальных процентных ставок соберет излишнюю ликвидность с рынка золота и притормозит рост. GS снизила свои прогнозы по золоту: на ближайшие 3 месяца – с $1 840 до $1 825 за унцию, на 6 месяцев и на 1 год – с $1 940 до $1 825 за унцию. Спотовая цена золота в среду составляла $1 693.65 за унцию.
Оппоненты Goldman считают, что «количественное смягчение» будет продолжаться и в следующем году, и нет причин для его остановки. Кроме того, они указывают, что есть риски за пределами США, которые заставят глобальных инвесторов прятать капиталы в золоте.
Фондовый рынок США крепко привязан к китайской динамике
Это стало уже почти «мейнстримом» в среде аналитиков: если идет речь о прогнозировании динамики американского фондового рынка, то главный фактор, который отвечает за «покупать-продавать» – экономические показатели Китая
Если китайская экономика растет (ВВП, PMI и др.) – большая часть глобальных рыночных стратегов рекомендует покупать американские акции. Если китайская экономика демонстрирует вялую динамику или сжатие – стратеги рекомендуют продавать американские бумаги. Математическая корреляция между китайским рынком и американскими бумагами действительно имеет место, и она выросла до максимума за последние 6 лет в американских сегментах машиностроения и высокотехнологичного оборудования.
График. Чувствительность динамики выручки секторов (машиностроение и хай-тек оборудование) к динамике индекса Shanghai Composite за 36 последних месяцев по ноябрь 2012 (Morgan Stanely).
http://www.zerohedge.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Это 4 крупнейших категории активов Федрезерва США:
Казначейские бумаги: $1 655 889 млн
Ипотечные бумаги: $883 627 млн
Другие активы: $209 863 млн
Агентский долг: $79 283 млн
Таким образом, категория «другие активы» стала крупнейшей и в настоящий момент времени, и она почти в 4 раза больше, чем собственный капитал ФЕДа – $55 млрд.
График 1. Динамика категории «другие активы».
Интересно то, что динамика категории «другие активы» очень четко коррелирует с динамикой безработицы в Греции. Эта категория, по сути, есть иностранные активы. Если быть точнее – монетизированный суверенный долг других стран, как считают аналитики ZeroHedge.com. То есть ФРС монетизирует не только свой внутренний долг, но и чужой. Тем не менее, никто из рыночных игроков (разумеется, кроме «боссов» самого ФРС и еще некоторых «топовых» персон) не имеет ни малейшего понятия, сколько итальянских, японских, испанских, греческих и других бондов имеет ФРС на своем балансе (т.е. соотношения неизвестные), и для каких великих целей «другие активы» аккумулируются такими интенсивными темпами.
Трейдеры – 12-летнее ралли по золоту не кончилось. Прогнозы Goldman Sachs под большим вопросом
На прошлой неделе аналитики Goldman Sachs выпустили сниженную рекомендацию по целевой цене золота и заявили, что бычий тренд по металлу, вероятнее всего, завершится в следующем году. Однако у финансовых «гуру» нашлись оппоненты в лице представителей нескольких инвестфондов, заявляющие, что 12-летнее ралли по золоту может продолжаться и далее
Аргументы GS сводятся к тому, что экономический подъем и рост реальных процентных ставок соберет излишнюю ликвидность с рынка золота и притормозит рост. GS снизила свои прогнозы по золоту: на ближайшие 3 месяца – с $1 840 до $1 825 за унцию, на 6 месяцев и на 1 год – с $1 940 до $1 825 за унцию. Спотовая цена золота в среду составляла $1 693.65 за унцию.
Оппоненты Goldman считают, что «количественное смягчение» будет продолжаться и в следующем году, и нет причин для его остановки. Кроме того, они указывают, что есть риски за пределами США, которые заставят глобальных инвесторов прятать капиталы в золоте.
Фондовый рынок США крепко привязан к китайской динамике
Это стало уже почти «мейнстримом» в среде аналитиков: если идет речь о прогнозировании динамики американского фондового рынка, то главный фактор, который отвечает за «покупать-продавать» – экономические показатели Китая
Если китайская экономика растет (ВВП, PMI и др.) – большая часть глобальных рыночных стратегов рекомендует покупать американские акции. Если китайская экономика демонстрирует вялую динамику или сжатие – стратеги рекомендуют продавать американские бумаги. Математическая корреляция между китайским рынком и американскими бумагами действительно имеет место, и она выросла до максимума за последние 6 лет в американских сегментах машиностроения и высокотехнологичного оборудования.
График. Чувствительность динамики выручки секторов (машиностроение и хай-тек оборудование) к динамике индекса Shanghai Composite за 36 последних месяцев по ноябрь 2012 (Morgan Stanely).
/Компиляция. 7 декабря. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.zerohedge.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter