На прошедшей неделе рост фондовых рынков продолжился – американские индексы продолжили обновление годовых максимумов (S&P 500 достиг 1508 пунктов), на расстоянии шага приблизившись к абсолютным историческим рекордам. Рост рынков продолжается уже больше месяца. Биржевые медведи уже начали вспоминать трейдерские пословицы “Деревья не растут до небес” и “Дождь не может идти всю ночь”. Но в ближайшее время разворота тренда мы не ждём - вероятно, в ближайшие время индексы обновят абсолютные максимумы, и рынки получат дополнительный технический импульс для продолжения роста.
Российские индексы пока несколько отстают от общего роста – индекс ММВБ проторговывал коридор 1540-1560 пунктов. Тем временем индекс РТС продолжил обновлять локальные максимумы, но его рост в большей степени объясняется усилением рубля к доллару. Лучше рынка выглядели потребительский и телекоммуникационный сектора. Тем временем Emerging Portfolio Fund Research зафиксировал приток средств в российские фонды за последнюю неделю в размере 88 млн долларов (в большой степени этот приток объясняется притоком 115 млн долларов в фонды BNP Paribas). В целом тренд притока средств на развивающиеся рынки сохраняется (за неделю +3.6 млрд долларов), но он идёт в основном в азиатский регион (Китай, Корея), из Индии и Бразилии наблюдался отток.
На российском фондовом рынке выделим акции Сбербанка, выросшие за неделю на 6% (с начала рост составил уже 12%). Частично этот рост объясняется достижением лимита размещения GDR на LSE, что привело к повышенному спросу на “расписки” Сбербанка в Лондоне. Нам видится, что данная проблема надуманна – Сбербанк может повысить планку программы GDR (на текущий момент у Сбербанка она составляет около 15%, а по ограничениям ФСФР российский эмитент имеет право размещать за рубежом до 25% своих акций) и искусственно созданный спрос исчезнет. Возможно, основная причина роста акций Сбербанка станет известна позднее.
Из корпоративных событий недели выделим опубликованные результаты российских металлургических компаний за 4 квартал - У Северстали объемы реализации снизились на 13% к/к, у Евраза – на 14%, у НЛМК – на 5,2%, у ММК – на 9%. Однако сейчас налицо общие проблемы металлургического сектора – спрос на продукцию металлургов падает (наиболее сильно – на экспортном рынке Европы). Российские металлурги даже были вынуждены прибегнуть к экстренным мерам - свои производства в Румынии и на Украине приостановил Мечел, а НЛМК – в Бельгии. Российские металлурги переориентируются на внутренний рынок, рассчитывая на восстановления спроса на продукцию металлургии в России.
Выходящей статистики на следующей неделе будет немного (выделим данные по торговому балансу Германии и Китая), главное событие – заседание ЕЦБ 7 февраля. Из корпоративных событий выделим старт IPO Московской биржи – размещение станет индикатором отношения западных игроков к российскому рынку и оценке перспектив его развития на ближайшие годы. Кроме того, пройдут Советы директоров Норникеля (по вопросу привлечения кредита на 900 млн долларов для погашения квазиказначейского пакета акций), Газпрома, Магнита, Распадской, Трансаэро, ЛУКОЙЛа, Белона, ФСК ЕЭС, Черкизово и ВОСА Мегафона.
В настоящее время индекс ММВБ вновь приблизился к уровню предыдущего закрытия, просев ниже отметки 1550 п. Таким образом, утренняя попытка игры на повышение оказалась неудачной.
Во второй половине дня настроения участников торгов будут зависеть от характера свежей иностранной статистики. Стоит обратить особое внимание на январские данные об изменении уровня занятости и безработицы в США (17.30 мск).
Несмотря на умеренно - позитивный внешний фон, в последний день торговой недели не стоит забывать об угрозе технической коррекции, назревшей в результате продолжительного безоткатного роста российского рынка.
К середине дня российский фондовый рынок торгуется со слабым повышением по индексам ММВБ и РТС. Сигналом для позитивного старта торгов стало утреннее улучшение внешнего фона. В первые минуты основной торговой сессии индекс ММВБ сумел превысить круглую отметку в 1550 п., которая вновь превратилась в локальную поддержку. Позднее рынок стабилизировался несколько выше указанного уровня. Российские «быки» и «медведи» взяли паузу в ожидании выхода важной вечерней статистики об изменении уровня занятости и безработицы в США.
К 15.00 мск индекс ММВБ повысился на 0.26%. Индекс РТС прибавил 0.51%.
Незначительное вечернее контанго мартовских фьючерсов на индекс РТС (RIH3) по отношению к базовому активу к середине дня сменилось на минимальную бэквордацию величиной в 1 п. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного прироста индекса ММВБ ликвидные акции торгуются разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1 - 2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером внутридневного прироста среди голубых фишек стали акции «Уралкалия» (URKA RM, +2.08%). Вероятно, текущий интерес к этим бумагам связан с тем, что в отличие от многих других ликвидных акций, они явно не выглядят перекупленными. Эти бумаги не только заметно просели от уровней сентября прошлого года, но и полностью проигнорировали существенный январский прирост российского рынка. Не стоит также забывать о том, что в настоящее время ОАО «Уралкалий» продолжает программу выкупа обыкновенных акций и ГДР компании на сумму до 1.636 млрд долларов США в срок до 13 ноября 2013 года.
В акциях «Полюс Золото» (PLZL RM, +2.21) продолжается опережающий январский спекулятивный рост. Сама компания не часто балует участников рынка заметными корпоративными новостями. Поэтому инвесторы и спекулянты реагируют на события, связанные с материнской компанией Polyus Gold Int. Ходят слухи о том, что Михаил Прохоров может продать 38% Polyus Gold, а также о том, что эта компания может продать несколько золоторудных месторождений, общая стоимость которых может составить порядка 2.2 млрд долларов. Кроме того, Polyus Gold недавно отчиталась о годовом приросте добычи золота на 12%, состоявшемся в результате увеличения объёмов выпуска «жёлтого металла» на всех российских активах компании, что косвенно говорит об улучшении финансовых результатов «Полюс Золота».
Заметно слабее рынка выглядят акции Сбербанк-ао (SBER RM, -1.24%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -1.01%). В результате январского опережающего роста эти бумаги оказались заметно перекуплены. Их текущее коррекционное падение пока не выглядит чрезмерным и имеет потенциал для продолжения.
Хуже рынка также торгуются акции Роснефть (ROSN RM, -0.80%), МТС (MTSS RM, -0.58%), ММК (MAGN RM, -0.89%), ТНК-ВР-ао (TNBP RM, -1.81%), ТНК-ВР-ап (TNBPP RM, -1.87%).
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Российские индексы пока несколько отстают от общего роста – индекс ММВБ проторговывал коридор 1540-1560 пунктов. Тем временем индекс РТС продолжил обновлять локальные максимумы, но его рост в большей степени объясняется усилением рубля к доллару. Лучше рынка выглядели потребительский и телекоммуникационный сектора. Тем временем Emerging Portfolio Fund Research зафиксировал приток средств в российские фонды за последнюю неделю в размере 88 млн долларов (в большой степени этот приток объясняется притоком 115 млн долларов в фонды BNP Paribas). В целом тренд притока средств на развивающиеся рынки сохраняется (за неделю +3.6 млрд долларов), но он идёт в основном в азиатский регион (Китай, Корея), из Индии и Бразилии наблюдался отток.
На российском фондовом рынке выделим акции Сбербанка, выросшие за неделю на 6% (с начала рост составил уже 12%). Частично этот рост объясняется достижением лимита размещения GDR на LSE, что привело к повышенному спросу на “расписки” Сбербанка в Лондоне. Нам видится, что данная проблема надуманна – Сбербанк может повысить планку программы GDR (на текущий момент у Сбербанка она составляет около 15%, а по ограничениям ФСФР российский эмитент имеет право размещать за рубежом до 25% своих акций) и искусственно созданный спрос исчезнет. Возможно, основная причина роста акций Сбербанка станет известна позднее.
Из корпоративных событий недели выделим опубликованные результаты российских металлургических компаний за 4 квартал - У Северстали объемы реализации снизились на 13% к/к, у Евраза – на 14%, у НЛМК – на 5,2%, у ММК – на 9%. Однако сейчас налицо общие проблемы металлургического сектора – спрос на продукцию металлургов падает (наиболее сильно – на экспортном рынке Европы). Российские металлурги даже были вынуждены прибегнуть к экстренным мерам - свои производства в Румынии и на Украине приостановил Мечел, а НЛМК – в Бельгии. Российские металлурги переориентируются на внутренний рынок, рассчитывая на восстановления спроса на продукцию металлургии в России.
Выходящей статистики на следующей неделе будет немного (выделим данные по торговому балансу Германии и Китая), главное событие – заседание ЕЦБ 7 февраля. Из корпоративных событий выделим старт IPO Московской биржи – размещение станет индикатором отношения западных игроков к российскому рынку и оценке перспектив его развития на ближайшие годы. Кроме того, пройдут Советы директоров Норникеля (по вопросу привлечения кредита на 900 млн долларов для погашения квазиказначейского пакета акций), Газпрома, Магнита, Распадской, Трансаэро, ЛУКОЙЛа, Белона, ФСК ЕЭС, Черкизово и ВОСА Мегафона.
В настоящее время индекс ММВБ вновь приблизился к уровню предыдущего закрытия, просев ниже отметки 1550 п. Таким образом, утренняя попытка игры на повышение оказалась неудачной.
Во второй половине дня настроения участников торгов будут зависеть от характера свежей иностранной статистики. Стоит обратить особое внимание на январские данные об изменении уровня занятости и безработицы в США (17.30 мск).
Несмотря на умеренно - позитивный внешний фон, в последний день торговой недели не стоит забывать об угрозе технической коррекции, назревшей в результате продолжительного безоткатного роста российского рынка.
К середине дня российский фондовый рынок торгуется со слабым повышением по индексам ММВБ и РТС. Сигналом для позитивного старта торгов стало утреннее улучшение внешнего фона. В первые минуты основной торговой сессии индекс ММВБ сумел превысить круглую отметку в 1550 п., которая вновь превратилась в локальную поддержку. Позднее рынок стабилизировался несколько выше указанного уровня. Российские «быки» и «медведи» взяли паузу в ожидании выхода важной вечерней статистики об изменении уровня занятости и безработицы в США.
К 15.00 мск индекс ММВБ повысился на 0.26%. Индекс РТС прибавил 0.51%.
Незначительное вечернее контанго мартовских фьючерсов на индекс РТС (RIH3) по отношению к базовому активу к середине дня сменилось на минимальную бэквордацию величиной в 1 п. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного прироста индекса ММВБ ликвидные акции торгуются разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1 - 2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером внутридневного прироста среди голубых фишек стали акции «Уралкалия» (URKA RM, +2.08%). Вероятно, текущий интерес к этим бумагам связан с тем, что в отличие от многих других ликвидных акций, они явно не выглядят перекупленными. Эти бумаги не только заметно просели от уровней сентября прошлого года, но и полностью проигнорировали существенный январский прирост российского рынка. Не стоит также забывать о том, что в настоящее время ОАО «Уралкалий» продолжает программу выкупа обыкновенных акций и ГДР компании на сумму до 1.636 млрд долларов США в срок до 13 ноября 2013 года.
В акциях «Полюс Золото» (PLZL RM, +2.21) продолжается опережающий январский спекулятивный рост. Сама компания не часто балует участников рынка заметными корпоративными новостями. Поэтому инвесторы и спекулянты реагируют на события, связанные с материнской компанией Polyus Gold Int. Ходят слухи о том, что Михаил Прохоров может продать 38% Polyus Gold, а также о том, что эта компания может продать несколько золоторудных месторождений, общая стоимость которых может составить порядка 2.2 млрд долларов. Кроме того, Polyus Gold недавно отчиталась о годовом приросте добычи золота на 12%, состоявшемся в результате увеличения объёмов выпуска «жёлтого металла» на всех российских активах компании, что косвенно говорит об улучшении финансовых результатов «Полюс Золота».
Заметно слабее рынка выглядят акции Сбербанк-ао (SBER RM, -1.24%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -1.01%). В результате январского опережающего роста эти бумаги оказались заметно перекуплены. Их текущее коррекционное падение пока не выглядит чрезмерным и имеет потенциал для продолжения.
Хуже рынка также торгуются акции Роснефть (ROSN RM, -0.80%), МТС (MTSS RM, -0.58%), ММК (MAGN RM, -0.89%), ТНК-ВР-ао (TNBP RM, -1.81%), ТНК-ВР-ап (TNBPP RM, -1.87%).
/Компиляция. 1 февраля. 2013 г. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter