8 февраля 2013 ИК Русс-инвест Беденков Дмитрий
В четверг 7 февраля на российском фондовом рынке продолжилось снижение несмотря на позитивную динамику цен на нефть. Инвесторы не получили позитивных сигналов от очередных заседаний директоров Банка Англии и ЕЦБ, которые оставили ставки неизменными. Кром того, заявления М.Драги на пресс-конференции о том, что валютный рынок не является главным объектом внимания банка, не добавили оптимизма рынкам. Начавшийся саммит ЕС также не обещает существенных позитивных импульсов для рынков.
На этом фоне индексы РТС и ММВБ снизились на 0,5% по итогам дня. Торговые обороты в четверг резко упали. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили 23,4 млрд руб. против 31,4 млрд руб. накануне. По итогам дня лучше рынка выглядел потребительский сектор и сектор электроэнергетики. После жесткой критики премьера в аутсайдерах оказался телекоммуникационный сектор. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику лучше базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 прибавил около 0,3 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа потерял 0,44% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 0,37%, Индекс РТС – Электроэнергетика вырос на 0,24%, Индекс РТС – Металлы и добыча потерял около 0,1%, Индекс РТС – Финансы снизился на 0,26%, Индекс РТС-Промышленность показал снижение на 0,13%, а Индекс РТС-Телекоммуникации упал на 0,72 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня потерял 1,83%, что отразило умеренное снижение «аппетита к риску» рыночных участников.
По итогам дня лучше рынка торговались бумаги Квадры, прибавившие около 7,2%. Хорошо торговались бумаги производителей удобрений. Акции Акрона прибавили около 1,4%, а Уралкалия – 0,2%. Заключение долгосрочного контракта с индийскими потребителями БКК поддержало интерес к бумагам сектора. Из ликвидных бумаг хуже рынка по итогам дня оказались акции Полюс Золото, которые скорректировались на 2,9% после роста в последний месяц почти на 26%.
Индикатор страха на мировых рынках практически не изменился: индекс волатильности опционов VIX прибавил около 0,7 п.п. и составил 13,5. Пара евро/доллар снизилась с 1,3519 долл. до 1,3431 долл. на конец дня. Пара иена/долл. остается на максимальных за 2,5 года уровнях и по итогам дня составила 93,57 иены за долл. Российский рубль в течение дня показал разнонаправленное движение в основных валютных парах, отражая ситуацию на мировых торговых площадках. Так, курс рубля к евро по итогам дня укрепился с 40,60 руб. до 40,47 руб. за евро, а к доллару США ослаб с 30,01 руб. до 30,13 руб. за доллар. На товарных рынках наблюдалось снижение цен на основные металлы. Котировки никеля упали на 0,8%, меди потеряли 0,5 п.п., платины снизились на 1 п.п., палладия упали на 1,5%, золота упали на 0,4%, серебра потеряли 1,1%. Цена нефти по итогам дня резко выросла в пределах 1,5 п.п. и котировки смеси марки Brent завершили день чуть ниже 117,5 долл. за барр.
Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Статистика по экономике Японии показала ухудшение ситуации с промышленными заказами в декабре: темпы снижения показателя в годовом выражении составили 3,4%.
Опережающий индекс составил 93,4 против 92 в ноябре.
Недельные данные по заявкам на получение ипотечного кредитования в США показали рост обращения на 3,4% против снижения на 8,1% неделей ранее
Советы директоров Банка Англии и ЕЦБ на очередных заседания оставили процентные ставки без изменений
Статистика по промышленному производству в странах ЕС показала углубление рецессии в январе: снижение темпов в Германии составило 1,1% в годовом выражении, Великобритании – на 1,7%, Испании – на 8,5%.
Золотовалютные резервы Банка России в январе снизились на 5,4%.
Статистика по экономике США оказалась разнонаправленной. Производительность труда в несельскохозяйственном секторе снизилась на 2% в 4 кв. за счет опережающего роста расходов на рабочую силу, которая составила 4,5% против снижения на 2,3% в годовом выражении в 3 кв
Первичные обращения за пособиями по безработице по итогам недели незначительно упали
В то же время показатели потребительской активности оказались выше ожиданий: по итогам декабря объем кредитов составил 14,6 млрд. долл. против прогноза на уровне 14 млрд. долл
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Макроэкономическая статистика, частичное решение проблемы fiscal cliff и вероятность разрешения проблемы потолка госдолга дают основания смотреть на рынок со сдержанным оптимизмом в перспективе на 1 кв. 2013г
Среди российских эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть, ЛУКОЙЛ
Индекс ММВБ протестировал 1550 пунктов, что соответствует 50% линии Фибоначчи, построенной по экстремальным значениям за 3 последних года. Технической целью на 1 кв. 2013г. является диапазон 1650-1700 пунктов, где находится среднесрочный уровень сопротивления. Однако, дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на макроэкономическую статистику, состоянии факторов риска (переговорный процесс по расходам бюджета на 2013г. и повышению потолка госдолга в США, европейским кредитным проблемам), квартальные отчеты американских и европейских компаний. С учетом неопределенного внешнего фона для продолжения роста на российском фондовом рынке нужны дополнительные поддерживающие факторы
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На этом фоне индексы РТС и ММВБ снизились на 0,5% по итогам дня. Торговые обороты в четверг резко упали. Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили 23,4 млрд руб. против 31,4 млрд руб. накануне. По итогам дня лучше рынка выглядел потребительский сектор и сектор электроэнергетики. После жесткой критики премьера в аутсайдерах оказался телекоммуникационный сектор. Индекс акций «второго эшелона» показал динамику лучше базового индекса: индекс менее ликвидных акций РТС-2 прибавил около 0,3 п.п. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа потерял 0,44% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля прибавил 0,37%, Индекс РТС – Электроэнергетика вырос на 0,24%, Индекс РТС – Металлы и добыча потерял около 0,1%, Индекс РТС – Финансы снизился на 0,26%, Индекс РТС-Промышленность показал снижение на 0,13%, а Индекс РТС-Телекоммуникации упал на 0,72 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня потерял 1,83%, что отразило умеренное снижение «аппетита к риску» рыночных участников.
По итогам дня лучше рынка торговались бумаги Квадры, прибавившие около 7,2%. Хорошо торговались бумаги производителей удобрений. Акции Акрона прибавили около 1,4%, а Уралкалия – 0,2%. Заключение долгосрочного контракта с индийскими потребителями БКК поддержало интерес к бумагам сектора. Из ликвидных бумаг хуже рынка по итогам дня оказались акции Полюс Золото, которые скорректировались на 2,9% после роста в последний месяц почти на 26%.
Индикатор страха на мировых рынках практически не изменился: индекс волатильности опционов VIX прибавил около 0,7 п.п. и составил 13,5. Пара евро/доллар снизилась с 1,3519 долл. до 1,3431 долл. на конец дня. Пара иена/долл. остается на максимальных за 2,5 года уровнях и по итогам дня составила 93,57 иены за долл. Российский рубль в течение дня показал разнонаправленное движение в основных валютных парах, отражая ситуацию на мировых торговых площадках. Так, курс рубля к евро по итогам дня укрепился с 40,60 руб. до 40,47 руб. за евро, а к доллару США ослаб с 30,01 руб. до 30,13 руб. за доллар. На товарных рынках наблюдалось снижение цен на основные металлы. Котировки никеля упали на 0,8%, меди потеряли 0,5 п.п., платины снизились на 1 п.п., палладия упали на 1,5%, золота упали на 0,4%, серебра потеряли 1,1%. Цена нефти по итогам дня резко выросла в пределах 1,5 п.п. и котировки смеси марки Brent завершили день чуть ниже 117,5 долл. за барр.
Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Статистика по экономике Японии показала ухудшение ситуации с промышленными заказами в декабре: темпы снижения показателя в годовом выражении составили 3,4%.
Опережающий индекс составил 93,4 против 92 в ноябре.
Недельные данные по заявкам на получение ипотечного кредитования в США показали рост обращения на 3,4% против снижения на 8,1% неделей ранее
Советы директоров Банка Англии и ЕЦБ на очередных заседания оставили процентные ставки без изменений
Статистика по промышленному производству в странах ЕС показала углубление рецессии в январе: снижение темпов в Германии составило 1,1% в годовом выражении, Великобритании – на 1,7%, Испании – на 8,5%.
Золотовалютные резервы Банка России в январе снизились на 5,4%.
Статистика по экономике США оказалась разнонаправленной. Производительность труда в несельскохозяйственном секторе снизилась на 2% в 4 кв. за счет опережающего роста расходов на рабочую силу, которая составила 4,5% против снижения на 2,3% в годовом выражении в 3 кв
Первичные обращения за пособиями по безработице по итогам недели незначительно упали
В то же время показатели потребительской активности оказались выше ожиданий: по итогам декабря объем кредитов составил 14,6 млрд. долл. против прогноза на уровне 14 млрд. долл
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Макроэкономическая статистика, частичное решение проблемы fiscal cliff и вероятность разрешения проблемы потолка госдолга дают основания смотреть на рынок со сдержанным оптимизмом в перспективе на 1 кв. 2013г
Среди российских эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть, ЛУКОЙЛ
Индекс ММВБ протестировал 1550 пунктов, что соответствует 50% линии Фибоначчи, построенной по экстремальным значениям за 3 последних года. Технической целью на 1 кв. 2013г. является диапазон 1650-1700 пунктов, где находится среднесрочный уровень сопротивления. Однако, дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на макроэкономическую статистику, состоянии факторов риска (переговорный процесс по расходам бюджета на 2013г. и повышению потолка госдолга в США, европейским кредитным проблемам), квартальные отчеты американских и европейских компаний. С учетом неопределенного внешнего фона для продолжения роста на российском фондовом рынке нужны дополнительные поддерживающие факторы
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу