14 февраля 2013 Международный финансовый центр Чернолецкая Елена
Комментарий по рынку
В ходе основной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 1,71%, закрылся на уровне 1 537,93 пункта.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 42,614 млрд. руб.
Несмотря на ожидания снижения в конце дня и вялость торгов до 15:30 МСК, а также сохранение достаточно умеренной динамики на мировых площадках, российский рынок на резко выросших оборотах показал сильный «вынос».
Из общих объяснений случившемуся можно выдвинуть только заявления ФСФР о том, что Россия может снять ограничения на конвертацию акций в депозитарные расписки с 1 июля 2014 года, одновременно с датой зачисления акций на счета Euroclear.
Однако такое объяснение выглядит несколько притянутым «за уши», поскольку снятие ограничений обсуждается уже очень давно, до середины 2014 года времени еще много, а масштабного притока средств крупных инвесторов в российские бумаги по-прежнему не видно.
Впрочем, тем, кто работает со вторым эшелоном, можно было бы купить бумаги, имеющие серьезный дисконт к своим распискам. Мы к такого рода активам относим, прежде всего, акции МТС. Дисконт более 15%. При этом акции показывают хорошую дивидендную доходность, имеют долю в секторе MSCI, а также выглядят по показателям лучше других инструментов телекоммуникационного сектора.
Из других идей на рынке остаются акции Газпрома, которые действительно отыграли срыв позиций «стоп-лосс» вторника, но все еще остаются сильно недооцененными к рынку и даже к самой компании.
Повторимся, что мы бы хотели увидеть акции выше уровня 145 руб.
Одновременно с такими ожиданиями по Газпрому, мы снова очень осторожно смотрим на рынок. Мы не зря подчеркнули выше, что рост вчера начался ровно в 15:30. Напомним, что сегодня исполняются февральские опционы по ряду российских бумаг: Газпром, Сбербанк и т.п. Очень часто переоценка актива начинается ровно за сутки до его истечения. Так что не исключено, что весь вынос рынка был фальшивым, то есть случился лишь для «красивого» исполнения опционов.
Ответ на этот вопрос мы увидим уже сегодня, когда с утра снижаются цены на нефть марки Brent более чем на 0,5%, фьючерсы на мировые индексы в нулях, а доллар поднимается к евро и иене, то есть поводов для продолжения роста нет вообще. Единственным плюсом остается внутренняя техническая картина по индексу ММВБ, который рисует разворот индикатора MACD в сторону роста с целью 1560 пунктов (предыдущий максимум индекса).
Если рынок сегодня сможет продолжить рост, то можно будет сказать, что мы действительно постепенно возвращаем инвесторов. Если же динамика снова будет вялой и по итогам дня рынок покажет минус, значит, все-таки продолжается коррекция к уровню 1480 пунктов, а покупателей как не было, так и нет.
Новости мировых рынков
► Розничные продажи в США в январе 2013 года выросли на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, когда подъем составлял 0,5%, свидетельствуют данные министерства торговли страны.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, также прогнозировали повышение этого показателя на 0,1%.
▼ Запасы товаров на складах США увеличились в декабре 2012 года на 0,1% относительно ноября, говорится в сообщении министерства торговли страны.
Повышение показателя было самым слабым за последние шесть месяцев. Между тем аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали его роста на 0,2%.
Согласно пересмотренным данным, в ноябре подъем запасов составил 0,2%, а не 0,3%, как сообщалось ранее.
Продажи со складов в позапрошлом месяце выросли на 0,3% после повышения на 0,9% месяцем ранее.
Запасов на складах в декабре было достаточно для обеспечения продаж с учетом текущих темпов спроса в течение 1,27 месяца, что ниже ноябрьских 1,28 месяца.
Запасы производителей, на долю которых приходится порядка 38% общего объема коммерческих запасов, повысились в декабре на 0,1%, запасы предприятий розничной торговли увеличились на 0,5%, их продажи - на 0,4%. Оптовые запасы (около 30% общего объема) неожиданно сократились в декабре на 0,1%.
► Банк Японии по итогам заседания 13-14 февраля оставил совокупный объем стимулирующих программ на уровне 101 трлн иен ($1,1 трлн) и сохранил без изменения базовую процентную ставку в диапазоне 0-0,1% годовых. Решения совпали с ожиданиями рынка.
Как говорится в сообщении японского Центробанка, фонд выкупа активов сохранен на уровне 76 трлн иен ($813 млрд), объем программы экстренного кредитования под залоговые пулы - 25 трлн иен. Ежемесячный потолок выкупа гособлигаций также не изменился - 1,8 трлн иен.
С учетом программ поддержки кредитования общий объем стимулирования составляет около 120 трлн иен, часть мер, как ожидается, будет завершена в конце декабря 2013 года, другие - к 31 марта 2014 года.
Вместе с тем ЦБ отверг предложение одного из членов совета управляющих Рюдзо Мияо дать торжественное обязательство о сохранении ставок у нуля до тех пор, пока инфляция не приблизится к целевому уровню, установленному в прошлом месяце на отметке 2%.
Также в четверг кабинет министров Японии объявил, что ВВП сократился в октябре-декабре на 0,4% в пересчете на годовые темпы после падения на 3,8% в предыдущем квартале и на 1% в апреле-июне. Аналитики, опрошенные различными агентствами, в среднем прогнозировали рост на 0,4-0,5%. Относительно июля-сентября снижение составило 0,1% при ожидавшемся подъеме на 0,1%.
Уже от следующего совещания - 3-4 апреля - рынки ждут новых стимулов.
В четверг завершилось и заседание центрального банка Южной Кореи, также не ставшего менять денежно-кредитную политику. Базовая процентная ставка Банка Кореи сохранена на уровне 2,75% 4-й месяц подряд, несмотря на то, что инфляция остается в таргетируемых ЦБ пределах, а экономический рост замедляется.
Мнения аналитиков перед заседанием южнокорейского Центробанка разделились - чуть больше половины не ожидали изменений, остальные рассчитывали на снижение ставки на четверть процентного пункта.
Ожидается сегодня
В России
► "Московская биржа" завершит сбор адресных заявок на покупку своих акций в рамках IPO. Датой активации заявок является 15 февраля, в этот же день планируется начать торги акциями биржи.
► ОАО "Аптечная сеть 36,6" обнародует предварительные итоги деятельности розничного сегмента компании за 4 квартал и 12 месяцев 2012 года.
► ОАО "Газпром" проведет в Нью-Йорке День инвестора.
В мире
► Французское Национальное статистическое управление Insee обнародует предварительные данные об изменении ВВП в четвертом квартале. (10:30)
► Федеральное статистическое управление Германии опубликует предварительные (P) данные об изменении ВВП в четвертом квартале. (11:00)
► Статистическое управление Европейского союза опубликует предварительные данные об изменении ВВП еврозоны в четвертом квартале. (14:00)
► Министерство труда США обнародует данные о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе. (17:30)
► Член совета управляющих Федеральной резервной системы Д.Тарулло будет свидетельствовать в Сенате. (19:30)
► Глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Дж.Баллард даст оценку экономической ситуации в США. (21:50)
► Будут объявлены результаты февральского пересмотра индексов семейства MSCI.
► Работники служб безопасности в аэропортах Дюссельдорфа и Гамбурга проведут забастовку после срыва переговоров о повышении заработной платы на прошлой неделе. Забастовка продлится с 4:00 14 февраля (7:00 МСК) до полуночи (3:00 МСК 15 февраля).
► Как ожидается, ABB Ltd, Aurubis AG, Barrick Gold Corp, BNP Paribas SA, Encana Corp, General Motors Co, Gold Fields Ltd, Goldcorp Inc, Impala Platinum Holdings Ltd, Nestle SA, Oriflame Cosmetics SA, PepsiCo Inc, Pernod Ricard SA, Renault SA, Rio Tinto PLC, Tata Motors Ltd, Zurich Insurance Group AG опубликуют финансовую отчетность за прошедший квартал.
► Биржи материкового Китая закрыты в связи с праздником (Новый год по лунному календарю).
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В ходе основной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 1,71%, закрылся на уровне 1 537,93 пункта.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 42,614 млрд. руб.
Несмотря на ожидания снижения в конце дня и вялость торгов до 15:30 МСК, а также сохранение достаточно умеренной динамики на мировых площадках, российский рынок на резко выросших оборотах показал сильный «вынос».
Из общих объяснений случившемуся можно выдвинуть только заявления ФСФР о том, что Россия может снять ограничения на конвертацию акций в депозитарные расписки с 1 июля 2014 года, одновременно с датой зачисления акций на счета Euroclear.
Однако такое объяснение выглядит несколько притянутым «за уши», поскольку снятие ограничений обсуждается уже очень давно, до середины 2014 года времени еще много, а масштабного притока средств крупных инвесторов в российские бумаги по-прежнему не видно.
Впрочем, тем, кто работает со вторым эшелоном, можно было бы купить бумаги, имеющие серьезный дисконт к своим распискам. Мы к такого рода активам относим, прежде всего, акции МТС. Дисконт более 15%. При этом акции показывают хорошую дивидендную доходность, имеют долю в секторе MSCI, а также выглядят по показателям лучше других инструментов телекоммуникационного сектора.
Из других идей на рынке остаются акции Газпрома, которые действительно отыграли срыв позиций «стоп-лосс» вторника, но все еще остаются сильно недооцененными к рынку и даже к самой компании.
Повторимся, что мы бы хотели увидеть акции выше уровня 145 руб.
Одновременно с такими ожиданиями по Газпрому, мы снова очень осторожно смотрим на рынок. Мы не зря подчеркнули выше, что рост вчера начался ровно в 15:30. Напомним, что сегодня исполняются февральские опционы по ряду российских бумаг: Газпром, Сбербанк и т.п. Очень часто переоценка актива начинается ровно за сутки до его истечения. Так что не исключено, что весь вынос рынка был фальшивым, то есть случился лишь для «красивого» исполнения опционов.
Ответ на этот вопрос мы увидим уже сегодня, когда с утра снижаются цены на нефть марки Brent более чем на 0,5%, фьючерсы на мировые индексы в нулях, а доллар поднимается к евро и иене, то есть поводов для продолжения роста нет вообще. Единственным плюсом остается внутренняя техническая картина по индексу ММВБ, который рисует разворот индикатора MACD в сторону роста с целью 1560 пунктов (предыдущий максимум индекса).
Если рынок сегодня сможет продолжить рост, то можно будет сказать, что мы действительно постепенно возвращаем инвесторов. Если же динамика снова будет вялой и по итогам дня рынок покажет минус, значит, все-таки продолжается коррекция к уровню 1480 пунктов, а покупателей как не было, так и нет.
Новости мировых рынков
► Розничные продажи в США в январе 2013 года выросли на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, когда подъем составлял 0,5%, свидетельствуют данные министерства торговли страны.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, также прогнозировали повышение этого показателя на 0,1%.
▼ Запасы товаров на складах США увеличились в декабре 2012 года на 0,1% относительно ноября, говорится в сообщении министерства торговли страны.
Повышение показателя было самым слабым за последние шесть месяцев. Между тем аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали его роста на 0,2%.
Согласно пересмотренным данным, в ноябре подъем запасов составил 0,2%, а не 0,3%, как сообщалось ранее.
Продажи со складов в позапрошлом месяце выросли на 0,3% после повышения на 0,9% месяцем ранее.
Запасов на складах в декабре было достаточно для обеспечения продаж с учетом текущих темпов спроса в течение 1,27 месяца, что ниже ноябрьских 1,28 месяца.
Запасы производителей, на долю которых приходится порядка 38% общего объема коммерческих запасов, повысились в декабре на 0,1%, запасы предприятий розничной торговли увеличились на 0,5%, их продажи - на 0,4%. Оптовые запасы (около 30% общего объема) неожиданно сократились в декабре на 0,1%.
► Банк Японии по итогам заседания 13-14 февраля оставил совокупный объем стимулирующих программ на уровне 101 трлн иен ($1,1 трлн) и сохранил без изменения базовую процентную ставку в диапазоне 0-0,1% годовых. Решения совпали с ожиданиями рынка.
Как говорится в сообщении японского Центробанка, фонд выкупа активов сохранен на уровне 76 трлн иен ($813 млрд), объем программы экстренного кредитования под залоговые пулы - 25 трлн иен. Ежемесячный потолок выкупа гособлигаций также не изменился - 1,8 трлн иен.
С учетом программ поддержки кредитования общий объем стимулирования составляет около 120 трлн иен, часть мер, как ожидается, будет завершена в конце декабря 2013 года, другие - к 31 марта 2014 года.
Вместе с тем ЦБ отверг предложение одного из членов совета управляющих Рюдзо Мияо дать торжественное обязательство о сохранении ставок у нуля до тех пор, пока инфляция не приблизится к целевому уровню, установленному в прошлом месяце на отметке 2%.
Также в четверг кабинет министров Японии объявил, что ВВП сократился в октябре-декабре на 0,4% в пересчете на годовые темпы после падения на 3,8% в предыдущем квартале и на 1% в апреле-июне. Аналитики, опрошенные различными агентствами, в среднем прогнозировали рост на 0,4-0,5%. Относительно июля-сентября снижение составило 0,1% при ожидавшемся подъеме на 0,1%.
Уже от следующего совещания - 3-4 апреля - рынки ждут новых стимулов.
В четверг завершилось и заседание центрального банка Южной Кореи, также не ставшего менять денежно-кредитную политику. Базовая процентная ставка Банка Кореи сохранена на уровне 2,75% 4-й месяц подряд, несмотря на то, что инфляция остается в таргетируемых ЦБ пределах, а экономический рост замедляется.
Мнения аналитиков перед заседанием южнокорейского Центробанка разделились - чуть больше половины не ожидали изменений, остальные рассчитывали на снижение ставки на четверть процентного пункта.
Ожидается сегодня
В России
► "Московская биржа" завершит сбор адресных заявок на покупку своих акций в рамках IPO. Датой активации заявок является 15 февраля, в этот же день планируется начать торги акциями биржи.
► ОАО "Аптечная сеть 36,6" обнародует предварительные итоги деятельности розничного сегмента компании за 4 квартал и 12 месяцев 2012 года.
► ОАО "Газпром" проведет в Нью-Йорке День инвестора.
В мире
► Французское Национальное статистическое управление Insee обнародует предварительные данные об изменении ВВП в четвертом квартале. (10:30)
► Федеральное статистическое управление Германии опубликует предварительные (P) данные об изменении ВВП в четвертом квартале. (11:00)
► Статистическое управление Европейского союза опубликует предварительные данные об изменении ВВП еврозоны в четвертом квартале. (14:00)
► Министерство труда США обнародует данные о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе. (17:30)
► Член совета управляющих Федеральной резервной системы Д.Тарулло будет свидетельствовать в Сенате. (19:30)
► Глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Дж.Баллард даст оценку экономической ситуации в США. (21:50)
► Будут объявлены результаты февральского пересмотра индексов семейства MSCI.
► Работники служб безопасности в аэропортах Дюссельдорфа и Гамбурга проведут забастовку после срыва переговоров о повышении заработной платы на прошлой неделе. Забастовка продлится с 4:00 14 февраля (7:00 МСК) до полуночи (3:00 МСК 15 февраля).
► Как ожидается, ABB Ltd, Aurubis AG, Barrick Gold Corp, BNP Paribas SA, Encana Corp, General Motors Co, Gold Fields Ltd, Goldcorp Inc, Impala Platinum Holdings Ltd, Nestle SA, Oriflame Cosmetics SA, PepsiCo Inc, Pernod Ricard SA, Renault SA, Rio Tinto PLC, Tata Motors Ltd, Zurich Insurance Group AG опубликуют финансовую отчетность за прошедший квартал.
► Биржи материкового Китая закрыты в связи с праздником (Новый год по лунному календарю).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter