Прогнозы:
· Потребительская инфляция в Великобритании выйдет близкой к консенсус-прогнозу;
· Квартальная отчётность компании The Coca-Cola Co разочарует;
· Финрезультаты за 3-й квартал поисковика Yahoo! Inc, наоборот, преподнесут приятный сюрприз.
Глобальные инвесторы должны учиться читать между строк и делать свои выводы из сложившейся ситуации в США, а не брать поток бесполезной риторики, льющейся на их головы со всех сторон, за чистую монету. Когда мы слышим фразу «Если до 18 октября американские законодатели не решат вопрос с госдолгом, то страну ждёт дефолт», на самом деле надо читать «Никто не объявлял дефолтов по госдолгу с начала 2000-х, даже Греция, так почему Штаты могут объявить дефолт? При худшем сценарии примерно к середине ноября появятся планы по реструктуризации «казначеек», и задача управляющих заранее просчитать переоценку своих портфелей с учётом того, что погашение ближайших облигаций может наступить не раньше, чем через год (в противном случае, зачем что-то затевать?)».
Далее, нас убеждают, что «американские фондовые индексы растут на уверенности инвесторов в благополучном решении вопроса по госдолгу и их оптимизме относительно перспектив американской экономики». На самом деле, интерпретация здесь следующая: «Федрезерв продолжает заливать рынок деньгами в прежних объёмах $85 млрд в месяц, и все выкупаемые им облигации он с готовностью принимает от сторонних покупателей в РЕПО, выдавая им деньги под почти нулевой процент. Это – не клиентские деньги банков, за сохранность которых они несут ответственность, а деньги, обеспечением которых служат те самые «казначейки», по которым, как нас уверяют, могут объявить дефолт. Так почему бы не поиграть в «риск над риском» и причём тут какая-то уверенность?»
Наконец, очень популярен тезис о том, что «золото дешевеет, потому что все убеждены в положительной развязке «Вашингтонской драмы» и потому, что оно перестало восприниматься как «безопасная гавань»». Читать его надо следующим образом: «Если не золото, то тогда что? Золото дешевеет потому, что основатели биржевых фондов ETF, основная масса которых была эмитирована в США, боятся цепной реакции банкротств, поскольку физического металла в их обеспечении катастрофически не хватает, а если цена будет расти, то абсолютная девиация (расхождение) между чистыми активами этих фондов и эквивалентной суммой обеспечительного золота будет стремиться «в небо», чего допустить никак нельзя». Эти примеры – всего лишь капля в море той лжи, которую навязывают «жёлтые» СМИ простым обывателям по всему миру, заставляя их верить в существование финансового «Гарри Поттера» ценой переворота их внутреннего сознания и мироощущения. Что ж, пока такой подход имеет неоспоримый успех!
Напомним, что вчера в США праздновали день Колумба, поэтому, хотя фондовые рынки были открыты (долговые, как ни странно (впрочем, при ближайшем рассмотрении, совсем не странно) – наоборот, закрыты), новостной фон был крайне скудным. Большинство компонентов индекса Dow Jones, 19 из 30, закрыли вялый день выше нулевой отметки. В лидерах роста засветились акции фармацевтического гиганта Pfizer Inc. (PFE, +2.19%). Ниже остальных закончили день акции Merck & Co. (MRK,-1.14%). Все сектора индекса S&P 500, за исключением пятничного лидера – сектора коммунального хозяйства, также показали положительную динамику. Сектор базовых материалов (+1%) на этот раз правил бал, несмотря на некоторое снижение цен на большинство металлов, включая золото. В минусе завершил торги только вышеупомянутый сектор коммунального хозяйства (-0.3%).
Как можно было догадываться, в США встреча между президентом Обамой и представителями Конгресса была отложена в связи с праздником, хотя в СМИ появился ряд статей о том, что «за кулисами» якобы готов очередной «быстрый план» решения всех наболевших вопросов. На этом фоне Китай, обладающий самыми большими в мире золотовалютными запасами, содержащими американские ценные бумаги в объёме по крайней мере $1.28 трлн, уставший от постоянных призывов в адрес Вашингтонских политиков «решения всех фискальных вопросов в кратчайшие сроки», «бросил клич о дедолларизации» мировой финансовой системы. Это уже не первый выпад такого рода, и причины негодования ясны без лишних слов, однако подобные прокламации «быстро сказываются, да долго делаются».
Годовые темпы инфляции в крупнейших экономиках мира упали в августе, и если это продолжится, то создаст удобную ситуацию для многих центральных банков продолжать их стимулирующую денежно-кредитную политику в течение длительного периода времени. Впервые в понедельник группа международных институтов в составе Банка международных расчётов (Bank for International Settlements (BIS)), ЕЦБ, Евростата, МВФ, ОЭСР, ООН и Всемирного банка опубликовала показатель инфляции для стран G20. Среднегодовые темпы инфляции в этой группе составили всего 3.0 % по сравнению с 3.2 % в июле. Если глобальные темпы инфляции продолжат падать в ближайшие месяцы, центральным банкам будет легче отложить сворачивание (пресловутый «tapering») мер по стимулированию роста, что в текущем моменте, похоже, всех устраивает. Помимо всем известного «нулевого решения» ФРС США, ЕЦБ и Банк Англии предложили инвесторам гарантии того, что они не будут ужесточать политику в ближайшее время.
Хотя мировая экономика, кажется, растёт, политики по-прежнему обеспокоены слабостью восстановления и боятся общей уязвимости восстановительных процессов, а также – неуверенностью в будущем бюджетной политики США. Годовой уровень инфляции упал в Европе и США, а также в ряде крупных развивающихся стран, включая Китай, Индию и Бразилию, однако растёт в Индонезии и Японии, а также демонстрирует некоторые признаки возможного оживления и в России. Среди стран G20 самый низкий уровень инфляции остался в Японии (0.9% - как говорится, у «Абэномики» есть колоссальный запас прочности), а самый высокий – в Индии (+10.7%).
Европейские фондовые индексы вчера продемонстрировали смешанную динамику: британский FTSE 100 прибавил 0.32%, французский CAC 40 вырос на 0.07%, германский DAX остался практически неизменным, добавив в свою «копилку» всего 0.01%.
Перед заседанием Еврогруппы министр финансов Греции огорошил экономистов и политиков, сообщив, что коалиционное правительство обдумывает вариант списания долгов в 2014 году – на общую сумму примерно €4.5 млрд, срок которых истекает в марте следующего года и которые были выпущены в 2009 году, чтобы покрыть недостаток финансирования и избежать дополнительных мер экономии. Это должно отчасти покрыть недостаток финансирования в €11 млрд, который ожидается МВФ на 2014-15 годы. Однако это приведет к росту уровня задолженности Греции выше допустимого международными кредиторами этой страны.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
С учетом вечернего роста фондовых индексов в США, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как умеренно - позитивный.
• Мы ожидаем открытие рынка с незначительным повышением, в диапазоне 1510 - 1515 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1500, 1490 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1515, 1525 п.
• В первой половине дня, после умеренно – позитивного старта торгов, вероятен переход индекса ММВБ в состояние консолидации вблизи уровня открытия.
• В середине дня рынок может сдвинуться на фоне публикации октябрьского значения индекса экономических настроений в Еврозоне от ZEW (13.00 Мск.).
• Значимым внешним сигналом станет выход квартальной отчетности Citigroup (С). Публикация отчета состоится до открытия торгов в США.
• Добавим, что мировые рынки продолжают находиться в ожидании назревшего разрешения бюджетных проблем США. Вероятный выход новостей по этому поводу может стать стимулом для направленного движения российского рынка во второй половине дня.
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись со слабым понижением. Утренние распродажи были вызваны заметным ухудшением внешнего фона, состоявшимся в связи с сохраняющейся неопределенностью по поводу возобновления финансирования работы правительства и повышения лимита государственного долга в США.
В первой половине дня индекс ММВБ нашел ожидаемую поддержку на подступах к значимой круглой отметке в 1500 п. Таким образом, наметившееся было падение, оказалось сдержано техническими факторами. Кроме того, против игроков на понижение сыграло внутридневное улучшение настроений на Европейских рынках. Фондовые индексы «Старого Света» сократили свою утреннюю просадку на фоне выхода позитивной статистики. Согласно августовским данным, месячный объем промышленного производства в Еврозоне увеличился на 1%, против ожидавшегося прироста на 0.8%.
К завершению основных торгов, несмотря на негативное открытие рынка акций в США, индексы ММВБ и РТС сумели отыграть большую часть своей утренней просадки. Впрочем, на этот раз участники российских торгов не ошиблись с выбором направления открытия позиций. Позднее основные североамериканские индексы сумели выйти в плюс, прибавив в среднем около половины процента.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ понизился на 0.19%. Индекс РТС днём потерял 0.21%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно повысились.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние контанго величиной в 14 п., или 1% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка заметно улучшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного падения индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером прироста среди голубых фишек стали акции ВТБ (VTBR RM, +1.42%). Поводом для оживления покупок в этих бумагах стали слухи о том, что банк закрыл сделку по продаже 50% акций «Tele2 Россия».
Бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +1.44%) сумели существенно опередить индекс ММВБ. В моменты роста рыночной неопределенности эти дивидендные акции традиционно воспринимаются участниками российских торгов, как защитные. Кроме того, в них сформировалась позитивная среднесрочная техническая картина. Вчера привилегированные акции «Сургутнефтегаза» в очередной раз обновили свой многолетний максимум, достигнув отметки в 24.78 руб.
Акции ФосАгро (PHOR RM, +1.79%) пользовались спросом в связи с сообщением эмитента о том, что акционеры компании на внеочередном собрании 12 октября 2013 г. утвердили выплату промежуточных дивидендов в размере 15.45 руб. на акцию, что составляет порядка 1.5% от текущей рыночной стоимости. Кроме того, инвесторы и спекулянты ожидают выхода производственных результатов ОАО «ФосАгро» за 9 месяцев 2013 г. Они будут опубликованы 16 октября 2013 г.
Одним из немногих значимых корпоративных событий минувшего дня стало объявление ценового диапазона публичного предложения акций алмазодобывающей компании «Алроса» (ALRS RM, +0.21%), который был определен в пределах от 35 руб. до 38 руб. за акцию. Эта новость позволила бумагам «Алросы» незначительно повыситься к нижней границе указанного коридора. В минувшую пятницу, в ожидании этого события, акции компании потеряли почти 6%. Добавим, что согласно предварительным оценкам, предполагаемый диапазон размещения составлял от 38 до 44 руб. за акцию, что стало поводом для их существенного прироста, состоявшегося в начале октября.
Несколько сильнее рынка также торговались бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +0.06%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +0.52%), МТС (MTSS RM, +0.18%), МосБиржа (MOEX RM, +0.36%), Татнефть-ао (TATN RM, +0.47%).
Хуже рынка закрылись бумаги Лукойл (LKOH RM, -0.57%), Магнит (MGNТ RM, -2.11%), Новатэк (NVTK RM, -1.55%), Россети-ао (MRKH RM, -1.59%), Мосэнерго (MSNG RM, -1.44%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с неравномерным повышением в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent теряют около 0.1%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 0.4%. Гонконгский Нang Seng прибавил 0.6%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых бондов немного снизятся;
• Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенных уровнях;
• Рубль укрепится по отношению к доллару США.
Отечественный Центробанк, как мы и ожидали, в итоге не стал изменять традициям прошлых месяцев, в итоге оставив ключевую ставку на прежнем уровне. Напомним, что в сентябре ставку рефинансирования подвинула недельная аукционная ставка предоставления и абсорбирования ликвидности (единая; 5.50% годовых), заняв место ключевой. Собственно, сигнал о паузе в изменении денежно-кредитной политики содержался в сентябрьском послании регулятора, что вполне логично. Сентябрьское заседание подкинуло немало пищи для ума, которую ещё нужно переварить. Эльвира Набиуллина дала понять, что её приход во главу первого банка страны отнюдь не означает всенепременного понижения ключевых ставок, и что инфляция остаётся основным ориентиром. Пока последняя не спешит стремительно идти на убыль, хотя и начинается тенденция к её замедлению. Ещё одним аргументом не в пользу снижения ключевых ставок выступает октябрьское заявление первого зампреда Центробанка Ксении Юдаевой о том, что регулятор будет использовать инструменты монетарного стимулирования лишь при низкой инфляции и большом разрыве выпуска. Однако их возникновения, в свою очередь, в основном прогнозе регулятора не предвидится.
В то же время межбанковские ставки в понедельник продолжили рост в преддверии налогового периода (он стартует сегодня). Так, индикативная межбанковская ставка Mosprime по кредитам «овернайт» подросла на 13 б.п. – до уровня 6.50% годовых. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на депозитах и корсчетах в ЦБ РФ) вчера изменился незначительно, утром составив 887 млрд рублей (+38 млрд рублей за день). Банк России при этом продолжил наращивать объём лимита по операциям 1-дневного аукционного РЕПО, подняв его до 580 млрд рублей с предыдущих 550 млрд рублей. Спрос в итоге составил более скромные 518 млрд рублей. Учитывая наличие своего напряжения на денежно-кредитном рынке, цены корпоративных рублёвых бондов сегодня могут чуть снизиться.
Банк Зенит объявил о своих планах 22 октября разместить облигации 11-й серии на 5 млрд рублей. Книга заявок будет открыта с 16 по 18 октября 2013г. По 5-летнему выпуску предусмотрена оферта через 1 год, а ориентир по доходности составляет 8.16-8.42% годовых (купон: 8.00-8.25% годовых). Участие в размещении видится нам интересным ближе к верхней границе объявленного ориентира (от 8.30% годовых).
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АК БАРС БАНК 04 (9.00% годовых), МКБ БО-04 (10.25% годовых), Татфондбанк БО-06 (13.00% годовых), ФК ОТКРЫТИЕ 01 (9.00% годовых), Банк НФК (ЗАО) БО-01 (12.30% годовых), ИА Уралсиб 01-А (8.75% годовых), РСГ-Финанс 02 (13.75% годовых), ВК-Инвест 06 (8.30% годовых), ВК-Инвест 07 (8.30% годовых), Акрон БО-01 (9.75% годовых), АРТУГ 03 (14.00% годовых), Газпром нефть 04 (8.20% годовых), Группа Черкизово БО-04 (9.75% годовых), Галс-Девелопмент 02 (8.50% годовых), Теле2-Санкт-Петербург 07 (9.10% годовых), АИЖК А13 (10.75% годовых), АИЖК А17 (9.05% годовых), АИЖК А18 (8.00% годовых), АИЖК А6 (7.40% годовых), АИЖК А7 (7.68% годовых), АИЖК А22 (7.70% годовых). Ярославская обл 34010 (7.50% годовых).
Также состоятся размещения новых выпусков рублёвых бондов: О’КЕЙ БО-04 (5 млрд рублей), СБ Банк БО-02 (2 млрд рублей), Омская область-34001 (5 млрд рублей). Погасятся выпуски: АК БАРС БАНК 04 (5 млрд. рублей), ИА Уралсиб 01-А (4.3 млрд рублей), АИЖК А7 (4 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску СКБ-банк БО-05 (2 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Потребительская инфляция в Великобритании выйдет близкой к консенсус-прогнозу;
· Квартальная отчётность компании The Coca-Cola Co разочарует;
· Финрезультаты за 3-й квартал поисковика Yahoo! Inc, наоборот, преподнесут приятный сюрприз.
Глобальные инвесторы должны учиться читать между строк и делать свои выводы из сложившейся ситуации в США, а не брать поток бесполезной риторики, льющейся на их головы со всех сторон, за чистую монету. Когда мы слышим фразу «Если до 18 октября американские законодатели не решат вопрос с госдолгом, то страну ждёт дефолт», на самом деле надо читать «Никто не объявлял дефолтов по госдолгу с начала 2000-х, даже Греция, так почему Штаты могут объявить дефолт? При худшем сценарии примерно к середине ноября появятся планы по реструктуризации «казначеек», и задача управляющих заранее просчитать переоценку своих портфелей с учётом того, что погашение ближайших облигаций может наступить не раньше, чем через год (в противном случае, зачем что-то затевать?)».
Далее, нас убеждают, что «американские фондовые индексы растут на уверенности инвесторов в благополучном решении вопроса по госдолгу и их оптимизме относительно перспектив американской экономики». На самом деле, интерпретация здесь следующая: «Федрезерв продолжает заливать рынок деньгами в прежних объёмах $85 млрд в месяц, и все выкупаемые им облигации он с готовностью принимает от сторонних покупателей в РЕПО, выдавая им деньги под почти нулевой процент. Это – не клиентские деньги банков, за сохранность которых они несут ответственность, а деньги, обеспечением которых служат те самые «казначейки», по которым, как нас уверяют, могут объявить дефолт. Так почему бы не поиграть в «риск над риском» и причём тут какая-то уверенность?»
Наконец, очень популярен тезис о том, что «золото дешевеет, потому что все убеждены в положительной развязке «Вашингтонской драмы» и потому, что оно перестало восприниматься как «безопасная гавань»». Читать его надо следующим образом: «Если не золото, то тогда что? Золото дешевеет потому, что основатели биржевых фондов ETF, основная масса которых была эмитирована в США, боятся цепной реакции банкротств, поскольку физического металла в их обеспечении катастрофически не хватает, а если цена будет расти, то абсолютная девиация (расхождение) между чистыми активами этих фондов и эквивалентной суммой обеспечительного золота будет стремиться «в небо», чего допустить никак нельзя». Эти примеры – всего лишь капля в море той лжи, которую навязывают «жёлтые» СМИ простым обывателям по всему миру, заставляя их верить в существование финансового «Гарри Поттера» ценой переворота их внутреннего сознания и мироощущения. Что ж, пока такой подход имеет неоспоримый успех!
Напомним, что вчера в США праздновали день Колумба, поэтому, хотя фондовые рынки были открыты (долговые, как ни странно (впрочем, при ближайшем рассмотрении, совсем не странно) – наоборот, закрыты), новостной фон был крайне скудным. Большинство компонентов индекса Dow Jones, 19 из 30, закрыли вялый день выше нулевой отметки. В лидерах роста засветились акции фармацевтического гиганта Pfizer Inc. (PFE, +2.19%). Ниже остальных закончили день акции Merck & Co. (MRK,-1.14%). Все сектора индекса S&P 500, за исключением пятничного лидера – сектора коммунального хозяйства, также показали положительную динамику. Сектор базовых материалов (+1%) на этот раз правил бал, несмотря на некоторое снижение цен на большинство металлов, включая золото. В минусе завершил торги только вышеупомянутый сектор коммунального хозяйства (-0.3%).
Как можно было догадываться, в США встреча между президентом Обамой и представителями Конгресса была отложена в связи с праздником, хотя в СМИ появился ряд статей о том, что «за кулисами» якобы готов очередной «быстрый план» решения всех наболевших вопросов. На этом фоне Китай, обладающий самыми большими в мире золотовалютными запасами, содержащими американские ценные бумаги в объёме по крайней мере $1.28 трлн, уставший от постоянных призывов в адрес Вашингтонских политиков «решения всех фискальных вопросов в кратчайшие сроки», «бросил клич о дедолларизации» мировой финансовой системы. Это уже не первый выпад такого рода, и причины негодования ясны без лишних слов, однако подобные прокламации «быстро сказываются, да долго делаются».
Годовые темпы инфляции в крупнейших экономиках мира упали в августе, и если это продолжится, то создаст удобную ситуацию для многих центральных банков продолжать их стимулирующую денежно-кредитную политику в течение длительного периода времени. Впервые в понедельник группа международных институтов в составе Банка международных расчётов (Bank for International Settlements (BIS)), ЕЦБ, Евростата, МВФ, ОЭСР, ООН и Всемирного банка опубликовала показатель инфляции для стран G20. Среднегодовые темпы инфляции в этой группе составили всего 3.0 % по сравнению с 3.2 % в июле. Если глобальные темпы инфляции продолжат падать в ближайшие месяцы, центральным банкам будет легче отложить сворачивание (пресловутый «tapering») мер по стимулированию роста, что в текущем моменте, похоже, всех устраивает. Помимо всем известного «нулевого решения» ФРС США, ЕЦБ и Банк Англии предложили инвесторам гарантии того, что они не будут ужесточать политику в ближайшее время.
Хотя мировая экономика, кажется, растёт, политики по-прежнему обеспокоены слабостью восстановления и боятся общей уязвимости восстановительных процессов, а также – неуверенностью в будущем бюджетной политики США. Годовой уровень инфляции упал в Европе и США, а также в ряде крупных развивающихся стран, включая Китай, Индию и Бразилию, однако растёт в Индонезии и Японии, а также демонстрирует некоторые признаки возможного оживления и в России. Среди стран G20 самый низкий уровень инфляции остался в Японии (0.9% - как говорится, у «Абэномики» есть колоссальный запас прочности), а самый высокий – в Индии (+10.7%).
Европейские фондовые индексы вчера продемонстрировали смешанную динамику: британский FTSE 100 прибавил 0.32%, французский CAC 40 вырос на 0.07%, германский DAX остался практически неизменным, добавив в свою «копилку» всего 0.01%.
Перед заседанием Еврогруппы министр финансов Греции огорошил экономистов и политиков, сообщив, что коалиционное правительство обдумывает вариант списания долгов в 2014 году – на общую сумму примерно €4.5 млрд, срок которых истекает в марте следующего года и которые были выпущены в 2009 году, чтобы покрыть недостаток финансирования и избежать дополнительных мер экономии. Это должно отчасти покрыть недостаток финансирования в €11 млрд, который ожидается МВФ на 2014-15 годы. Однако это приведет к росту уровня задолженности Греции выше допустимого международными кредиторами этой страны.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
С учетом вечернего роста фондовых индексов в США, внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как умеренно - позитивный.
• Мы ожидаем открытие рынка с незначительным повышением, в диапазоне 1510 - 1515 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1500, 1490 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1515, 1525 п.
• В первой половине дня, после умеренно – позитивного старта торгов, вероятен переход индекса ММВБ в состояние консолидации вблизи уровня открытия.
• В середине дня рынок может сдвинуться на фоне публикации октябрьского значения индекса экономических настроений в Еврозоне от ZEW (13.00 Мск.).
• Значимым внешним сигналом станет выход квартальной отчетности Citigroup (С). Публикация отчета состоится до открытия торгов в США.
• Добавим, что мировые рынки продолжают находиться в ожидании назревшего разрешения бюджетных проблем США. Вероятный выход новостей по этому поводу может стать стимулом для направленного движения российского рынка во второй половине дня.
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись со слабым понижением. Утренние распродажи были вызваны заметным ухудшением внешнего фона, состоявшимся в связи с сохраняющейся неопределенностью по поводу возобновления финансирования работы правительства и повышения лимита государственного долга в США.
В первой половине дня индекс ММВБ нашел ожидаемую поддержку на подступах к значимой круглой отметке в 1500 п. Таким образом, наметившееся было падение, оказалось сдержано техническими факторами. Кроме того, против игроков на понижение сыграло внутридневное улучшение настроений на Европейских рынках. Фондовые индексы «Старого Света» сократили свою утреннюю просадку на фоне выхода позитивной статистики. Согласно августовским данным, месячный объем промышленного производства в Еврозоне увеличился на 1%, против ожидавшегося прироста на 0.8%.
К завершению основных торгов, несмотря на негативное открытие рынка акций в США, индексы ММВБ и РТС сумели отыграть большую часть своей утренней просадки. Впрочем, на этот раз участники российских торгов не ошиблись с выбором направления открытия позиций. Позднее основные североамериканские индексы сумели выйти в плюс, прибавив в среднем около половины процента.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ понизился на 0.19%. Индекс РТС днём потерял 0.21%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно повысились.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние контанго величиной в 14 п., или 1% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка заметно улучшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного падения индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером прироста среди голубых фишек стали акции ВТБ (VTBR RM, +1.42%). Поводом для оживления покупок в этих бумагах стали слухи о том, что банк закрыл сделку по продаже 50% акций «Tele2 Россия».
Бумаги Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +1.44%) сумели существенно опередить индекс ММВБ. В моменты роста рыночной неопределенности эти дивидендные акции традиционно воспринимаются участниками российских торгов, как защитные. Кроме того, в них сформировалась позитивная среднесрочная техническая картина. Вчера привилегированные акции «Сургутнефтегаза» в очередной раз обновили свой многолетний максимум, достигнув отметки в 24.78 руб.
Акции ФосАгро (PHOR RM, +1.79%) пользовались спросом в связи с сообщением эмитента о том, что акционеры компании на внеочередном собрании 12 октября 2013 г. утвердили выплату промежуточных дивидендов в размере 15.45 руб. на акцию, что составляет порядка 1.5% от текущей рыночной стоимости. Кроме того, инвесторы и спекулянты ожидают выхода производственных результатов ОАО «ФосАгро» за 9 месяцев 2013 г. Они будут опубликованы 16 октября 2013 г.
Одним из немногих значимых корпоративных событий минувшего дня стало объявление ценового диапазона публичного предложения акций алмазодобывающей компании «Алроса» (ALRS RM, +0.21%), который был определен в пределах от 35 руб. до 38 руб. за акцию. Эта новость позволила бумагам «Алросы» незначительно повыситься к нижней границе указанного коридора. В минувшую пятницу, в ожидании этого события, акции компании потеряли почти 6%. Добавим, что согласно предварительным оценкам, предполагаемый диапазон размещения составлял от 38 до 44 руб. за акцию, что стало поводом для их существенного прироста, состоявшегося в начале октября.
Несколько сильнее рынка также торговались бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +0.06%), ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +0.52%), МТС (MTSS RM, +0.18%), МосБиржа (MOEX RM, +0.36%), Татнефть-ао (TATN RM, +0.47%).
Хуже рынка закрылись бумаги Лукойл (LKOH RM, -0.57%), Магнит (MGNТ RM, -2.11%), Новатэк (NVTK RM, -1.55%), Россети-ао (MRKH RM, -1.59%), Мосэнерго (MSNG RM, -1.44%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с неравномерным повышением в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent теряют около 0.1%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 0.4%. Гонконгский Нang Seng прибавил 0.6%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых бондов немного снизятся;
• Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенных уровнях;
• Рубль укрепится по отношению к доллару США.
Отечественный Центробанк, как мы и ожидали, в итоге не стал изменять традициям прошлых месяцев, в итоге оставив ключевую ставку на прежнем уровне. Напомним, что в сентябре ставку рефинансирования подвинула недельная аукционная ставка предоставления и абсорбирования ликвидности (единая; 5.50% годовых), заняв место ключевой. Собственно, сигнал о паузе в изменении денежно-кредитной политики содержался в сентябрьском послании регулятора, что вполне логично. Сентябрьское заседание подкинуло немало пищи для ума, которую ещё нужно переварить. Эльвира Набиуллина дала понять, что её приход во главу первого банка страны отнюдь не означает всенепременного понижения ключевых ставок, и что инфляция остаётся основным ориентиром. Пока последняя не спешит стремительно идти на убыль, хотя и начинается тенденция к её замедлению. Ещё одним аргументом не в пользу снижения ключевых ставок выступает октябрьское заявление первого зампреда Центробанка Ксении Юдаевой о том, что регулятор будет использовать инструменты монетарного стимулирования лишь при низкой инфляции и большом разрыве выпуска. Однако их возникновения, в свою очередь, в основном прогнозе регулятора не предвидится.
В то же время межбанковские ставки в понедельник продолжили рост в преддверии налогового периода (он стартует сегодня). Так, индикативная межбанковская ставка Mosprime по кредитам «овернайт» подросла на 13 б.п. – до уровня 6.50% годовых. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на депозитах и корсчетах в ЦБ РФ) вчера изменился незначительно, утром составив 887 млрд рублей (+38 млрд рублей за день). Банк России при этом продолжил наращивать объём лимита по операциям 1-дневного аукционного РЕПО, подняв его до 580 млрд рублей с предыдущих 550 млрд рублей. Спрос в итоге составил более скромные 518 млрд рублей. Учитывая наличие своего напряжения на денежно-кредитном рынке, цены корпоративных рублёвых бондов сегодня могут чуть снизиться.
Банк Зенит объявил о своих планах 22 октября разместить облигации 11-й серии на 5 млрд рублей. Книга заявок будет открыта с 16 по 18 октября 2013г. По 5-летнему выпуску предусмотрена оферта через 1 год, а ориентир по доходности составляет 8.16-8.42% годовых (купон: 8.00-8.25% годовых). Участие в размещении видится нам интересным ближе к верхней границе объявленного ориентира (от 8.30% годовых).
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АК БАРС БАНК 04 (9.00% годовых), МКБ БО-04 (10.25% годовых), Татфондбанк БО-06 (13.00% годовых), ФК ОТКРЫТИЕ 01 (9.00% годовых), Банк НФК (ЗАО) БО-01 (12.30% годовых), ИА Уралсиб 01-А (8.75% годовых), РСГ-Финанс 02 (13.75% годовых), ВК-Инвест 06 (8.30% годовых), ВК-Инвест 07 (8.30% годовых), Акрон БО-01 (9.75% годовых), АРТУГ 03 (14.00% годовых), Газпром нефть 04 (8.20% годовых), Группа Черкизово БО-04 (9.75% годовых), Галс-Девелопмент 02 (8.50% годовых), Теле2-Санкт-Петербург 07 (9.10% годовых), АИЖК А13 (10.75% годовых), АИЖК А17 (9.05% годовых), АИЖК А18 (8.00% годовых), АИЖК А6 (7.40% годовых), АИЖК А7 (7.68% годовых), АИЖК А22 (7.70% годовых). Ярославская обл 34010 (7.50% годовых).
Также состоятся размещения новых выпусков рублёвых бондов: О’КЕЙ БО-04 (5 млрд рублей), СБ Банк БО-02 (2 млрд рублей), Омская область-34001 (5 млрд рублей). Погасятся выпуски: АК БАРС БАНК 04 (5 млрд. рублей), ИА Уралсиб 01-А (4.3 млрд рублей), АИЖК А7 (4 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску СКБ-банк БО-05 (2 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу