Прогнозы:
· Глобальные фондовые индексы и облигации до конца недели покажут существенный рост на позитиве из США;
· Квартальная отчётность инвестбанка Goldman Sachs и «мегапоисковика» Google выйдет несколько лучше консенсус-прогнозов;
· Промпроизводство в США в сентябре не сможет порадовать инвесторов.
Вопреки скверным предчувствиям, на фоне которых даже появилась информация о продаже Citigroup значительной части своих краткосрочных казначейских векселей США, ещё перед началом регулярной торговой сессии в Нью-Йорке лидер большинства в Сенате Гарри Рид (Sen. Harry Reid) и лидер меньшинства Митч МакКоннелл (Sen. Mitch McConnell) анонсировали сенатское соглашение о повышении лимита долга и завершении периода прекращения работы правительства. Рынок вначале не поверил, но позднее сразу все крупнейшие новостные каналы сообщили, что Сенат действительно одобрил компромиссный проект бюджета. «За» проголосовал 81 сенатор, «против» – 18. Спикер нижней палаты Конгресса Джон Бейнер сказал «Мы боролись честно, но в этот раз проиграли» (значит, всё-таки это была «игра» - Наше прим.). Законопроект в обновлённом виде предусматривает временное возобновление финансирования госучреждений и повышение «потолка» госдолга до 7 февраля 2014 года.
К 8 утра по московскому времени – конечному сроку, чтобы избежать формального технического дефолта – нижняя палата Конгресса США на удивление быстро утрясла все формальные процедуры и утвердила документ 285 голосами против 144. Теперь документ должен поступить на подпись президенту Бараку Обаме. Новый закон запускает финансирование расходов федерального бюджета до 15 января 2014 года. Предполагается, что в течение этого времени республиканцы и демократы должны постатейно проанализировать целесообразность всех госрасходов и секвестировать некоторую часть из них. Пока же подписанный документ создаёт механизм достижения соглашения по краткосрочным и долгосрочными бюджетным вопросам, который будет действовать в срок не позже 13 декабря. Соглашение также включает в себя систему проверки доходов частных лиц и домохозяйств, получающих субсидии в рамках программы закона «о доступном здравоохранении» (т.н. Affordable Healthcare Act). Общий ущерб от октябрьской приостановки работы американского правительства оценивается суммой $24 млрд.
Между тем, вчерашний день был богат на квартальные корпоративные отчёты, которые, наконец, заслужили должного внимания инвесторов. Так, порадовали данные представителей финансового сектора: чистая прибыль эмитента элитных кредитных карт American Express (AXP) по итогам 3 квартала составила $1.25 на акцию против среднего прогноза $1.22 на акцию. За аналогичный квартал прошлого года прибыль составляла $1.09 на акцию. Выручка за отчетный период достигла $8.3 млрд (+6% в годовом выражении, прогноз $8.24 млрд). Акции AXP на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня $76.57. По итогам регулярной сессии четверга акции AXP поднялись до уровня $76.32 (рост на 1.42%).
Чистая прибыль IBM по итогам 3-го квартала составила $3.99 на акцию против среднего прогноза по рынку на уровне $3.96 на акцию. За аналогичный квартал прошлого года прибыль бала на уровне $3.62. Выручка за отчетный период составила $23.7 млрд (-4% год к году при прогнозе $24.80 млрд). Акции IBM на электронных торгах понизились до уровня $180.99 (-6.04%), хотя по итогам регулярной торговой сессии в предвкушении несостоявшегося финансового прорыва они выросли до уровня $186.73 (+1.12%).
Результаты онлайн-аукционного дома eBay, вопреки нашим ожиданиям, оказались не более чем смешанными. Компания смогла незначительно, на $0.01 на акцию, превысить консенсус-прогноз рынка по чистой прибыли на акцию (реальное значение – $0.64 на акцию), но «недотянуть» по показателю выручки – тенденция, которую можно было лицезреть среди многих публичных компаний из различных секторов ещё по итогам предыдущего квартала. Квартальная выручка составила $3.89 млрд (+14% год к году), но чуть хуже ожиданий. В своём сопроводительном пресс-релизе eBay сообщил, что макроэкономические условия в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе стабилизировались в течение 3-го квартала, однако рынок электронной коммерции существенно ослабился и до сих пор в течение 4-го квартала остаётся вялым. Основную вину за не слишком впечатляющие результаты менеджмент компании возложил на разочаровывающие продажи в США, которые наложились на возросшие расходы по инвестициям.
На макроэкономическом фронте согласно публикации «Бежевой» книги ФРС, американская экономика росла «умеренными» темпами в сентябре и октябре. Федрезерв сохраняет «осторожный оптимизм» в отношении уровня будущей экономической активности. Многие округа отметили повышение неопределенности из-за бюджетного тупика, хотя, как ни удивительно, капиталовложения и рабочие места выросли во многих из них.
В итоге, фондовый рынок США продемонстрировал уверенный рост, предчувствуя скорое завершение «Вашингтонской драмы» – даже несмотря на то, что все ожидаемые согласования должны были носить временный характер. Среди компонентов индекса Dow Jones в минусе завершили торги только 3 акции – Cisco Systems (CSCO, -0.8%), позавчерашний аутсайдер Home Depot, Inc. (HD,-0.32%) и Walt Disney Co. (DIS, -0.14%). Лидерами роста стали акции JPMorgan Chase (JPM, +3.23%). Все сектора индекса S&P 500 показали единодушный рост. В лидеры – во многом, благодаря вышеупомянутой позитивной отчётности American Express, выбился финансовый сектор (+1.62%).
На фоне «Вашингтонской оттепели» доллар США вырос против большинства основных валют (текущее значение индекса доллара DXY составляет 80.39, хотя на пике он достигал отметки 80.56), в том числе иены. Ранее в течение дня поддержку евро оказали представленные данные по еврозоне, которые показали, что по итогам августа положительное сальдо торгового баланса региона существенно выросло, так как оживление экспорта существенно превысило скромный рост импорта. Тем не менее, несмотря на резкий подъём, профицит торгового баланса оказался немного ниже прогнозов. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний положительное сальдо торгового баланса увеличилось в августе до €12.3 млрд по сравнению с профицитом €11 млрд, достигнутом в июле. Согласно консенсус-прогнозу, значение этого показателя должно было вырасти до €12.5 млрд.
Европейские фондовые индексы выросли в последние два часа торгов, нивелировав своё утреннее падение, после того, как лидер республиканцев в Палате представителей США сказал, что согласится на предложение Сената увеличить лимит госдолга. По итогам европейской сессии сводный индекс Euro Stoxx 600 вырос на 0.37%.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
С учетом того, что утреннее повышение азиатских индексов является «догоняющим», внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как близкий к нейтральному.
• Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1530 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1520, 1500 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1540, 1550 п.;
• В первой половине дня вероятен переход индекса ММВБ в состояние консолидации в ожидании открытия западных рынков;
• В связи с тем, что новость о достижении соглашения по поводу повышения потолка госдолга и возобновления финансирования правительства в США не является позитивом, а лишь носит характер отмены негативного сценария, в течение текущего дня не исключено развитие коррекционного снижения российского рынка, назревшего по итогам двухнедельного прироста.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с умеренным неравномерным повышением. Утренние попытки распродаж довольно быстро себя исчерпали. Индекс ММВБ легко отскочил вверх от ближайшей поддержки, расположенной в районе 1520 п. Позднее рублёвый индикатор сумел в очередной раз обновить свой восьмимесячный максимум, достигнув отметки в 1537 п. Индекс РТС также сумел преодолеть свой долгосрочный максимум, сумев преодолеть отметку в 1500 п.
Таким образом, на российском рынке сформировалась позитивная среднесрочная и краткосрочная техническая картина. Тем не менее, сложившийся информационный фон не является однозначным. В течение двух последних недель локальные инвесторы и спекулянты «широко закрывали глаза» на приближающуюся дату вероятного технического дефолта в США, успокаивая себя алогичной формулой «этого не может быть потому, что не может быть никогда». Вчера вечером стало известно, что лидеры американского сената достигли соглашения, которое позволит увеличить потолок госдолга США и возобновить финансирование федерального правительства. В ближайшее время ожидается принятие соответствующего законопроекта. В ожидании этого события российский рынок существенно повысился. Поэтому в ближайшие дни значительно усиливается вероятность коррекционного падения локальных индексов «по факту».
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ понизился на 0.01%. Индекс РТС днём прибавил 0.33%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно подросли.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние незначительной бэквордации величиной в 2 п. или 0.13% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного изменения индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером повышения среди голубых фишек стали акции «Уралкалия» (URKA RM, +2.61%). Вчера они вышли из состояния двухнедельной консолидации вблизи отметки 170 руб. Эти бумаги подросли на фоне неоднозначной новости о возбуждении следственным комитетом РФ уголовного дела в отношении гендиректора «Уралкалия» Владислава Баумгертнера по обвинению в злоупотреблении полномочиями. Этот факт дает юридическое основание для его экстрадиции в Россию. Сейчас Владислав Баумгертнер находится под домашним арестом Белоруссии в связи с аналогичным обвинением.
Заметным событием во втором эшелоне стал рост низколиквидных акций «Белона» (BLNG RM, +5.85%). Состоявшееся повышение связано с сообщением Группы ММК о завершении сделки по приобретению на внебиржевом рынке 12.77% акций ОАО «Белон». В результате сделки доля Группы ММК в угольной компании превысила 95%.
Характер состоявшейся сделки не предполагает обязательного выкупа оставшегося пакета акций «Белона» у миноритарных акционеров. Тем не менее, логика развития событий подразумевает вероятное доведение доли ММК в этой компании до 100% в обозримом будущем.
Акции НМТП (NMTP RM, +3.87%) подорожали, несмотря на сообщение эмитента о сокращении консолидированного грузооборота за период с января по сентябрь 2013 г. до 106.5 млн тонн, что на 12.2% ниже аналогичного показателя прошлого года.
Акции «СОЛЛЕРС» (SVAV RM, +0.80%) продолжили свое недельное повышение на фоне новости о запуске производства автомобилей Ford Kuga на заводе совместного предприятия Ford Sollers в Елабуге. Кроме того, эти бумаги получили среднесрочную поддержку на фоне недавнего сообщения эмитента о незначительном сокращении продаж группы «СОЛЛЕРС» за 9 месяцев 2013 года на 1%, до уровня в 71113 автомобилей. На фоне общего девятимесячного спада российского автомобильного рынка, составившего по данным Ассоциации европейского бизнеса 7%, свежая статистика «СОЛЛЕРСа» воспринимается позитивно.
Бумаги ЛСР (LSRG RM, +2.62%) продолжили отыгрывать состоявшуюся накануне публикацию показателей продаж эмитента за 3 квартал текущего года. По итогам отчетного периода компания заключила новые контракты на продажу 208 тыс. кв. м недвижимости, что на 140% выше аналогичного показателя за 3 квартал 2012 г. Стоимость заключенных контрактов составила 15.8 млрд руб., что на 124% превысило соответствующий показатель прошлого года.
Хуже рынка закрылись бумаги «Сбербанк»-ао (SBER RM, -0.48%), ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, -1.25%), «Роснефть» (ROSN RM, -1.69%), «Магнит» (MGNТ RM, -1.41%), «Мосэнерго» (MSNG RM, -2.60%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent также изменились незначительно. Японский индекс Nikkei225 подрос на 0.9%. Гонконгский Нang Seng прибавил 0.2%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых бондов имеют шансы на рост на фоне внешних факторов;
• Спрос на российский ОФЗ может вырасти ввиду улучшившихся настроений на глобальных рынках и неплохих результатов прошедших вчера аукционов;
• Рубль укрепится по отношению к доллару США.
Российскому Минфину, как мы и прогнозировали, вчера не удалось выполнить свой аукционный план в 100-процентном объёме ввиду достаточно «увесистого» объёма предложения. В целом же размещения, на наш взгляд, прошли относительно неплохо. Так, более «длинных», 10-летних ОФЗ серии 26215 было размещено на 14.723 млрд рублей при объёме предложения в 15 млрд рублей. Средневзвешенная доходность составила 7.49% годовых при ориентире 7.44-7.49% годовых. «Коротких» 5-летних бондов продали на 11.616 млрд рублей при 20-миллиардном плане. Средневзвешенная доходность составила 6.77% годовых при ориентире 6.72-6.77% годовых. Как мы видим, спрос на рисковые активы пока держится на хорошем уровне, несмотря на всё ещё отсутствующее на момент размещения решение по бюджетной проблеме в Штатах. Аукцион по размещению «длинных» и от того более рисковых ОФЗ привлёк к себе большее внимание инвесторов.
Вышли в свет свежие недельные данные по инфляции, которая в период с 8 по 14 октября ускорилась до 0.1% с нулевого значения предыдущей недели. В годовом выражении показатель пока остаётся на уровне 6%, что соответствует верхней границе целевого диапазона Центробанка. Не смогли удержаться от роста помимо всех прочих и цены на плодоовощную продукцию, в частности картофель стал дороже на 2.7%, лук – на 1.7%, морковь – на 1.2%. Минэкономразвития со своей стороны прогнозирует октябрьскую инфляцию на уровне 0.3-0.4%, что соответствует снижению её годового значения до 5.9-6.0%. Меж тем, по инфляционному поводу вчера высказалась и первый зампред Центробанка Ксения Юдаева, заявив о том, что показатель в годовом выражении может опуститься несколько ниже (заметим, довольно осторожная формулировка) 6-процентного уровня в ноябре-декабре. Как мы видим, пока такие разговоры и цифры не сулят нам осязаемых послаблений в денежно-кредитной политике.
Высказалась вчера Ксения Юдаева и по поводу оттока капитала (сделав это также крайне осторожно), допустив возможность того, что по итогам года он, всё же, будет ниже прогноза регулятора в 62 млрд долларов. Было упомянуто и о том, что за первые 9 месяцев года из страны утекло уже 48.2 млрд долларов. Замедление оттока, действительно, возможно. Во-первых, он может случиться, если на глобальных фронтах страсти поулягутся. Во-вторых, к замедлению оттока может привести и активизировавшаяся в прошлом квартале борьба Центробанка с «отмывочными» компаниями.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ 05 (7.40% годовых), Газпромбанк 10 (8.50% годовых), Газпромбанк 11 (8.50% годовых), Газпромбанк 12 (8.50% годовых), Внешэкономбанк 19 (8.55% годовых), АК БАРС БАНК БО-01 (9.65% годовых), КБ Восточный БО-05 (10.00% годовых), КБ Центр-инвест БО-02 (10.20% годовых), Мой Банк 05 (11.50% годовых), Связь-Банк 05 (9.50% годовых), ТКС Банк БО-04 (11.00% годовых), Татфондбанк БО-02 (12.25% годовых), ТрансКредитБанк 06 (8.25% годовых), МТС 01 (7.00% годовых), МИА 05 (8.35% годовых), РФА-Инвест 02 (8.00% годовых), СИБМЕТИНВЕСТ 01 (13.50% годовых), СИБМЕТИНВЕСТ 02(13.50% годовых), Якутия 35002 (7.80% годовых), Чувашия 34009 (9.00% годовых).
Также состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: АКБ СОЮЗ 06 (2 млрд рублей), НОТА-Банк БО-01 (1.5 млрд рублей), Банк НФК (ЗАО) БО-02 (2 млрд рублей). Погасятся выпуски: ВТБ 05 (15 млрд рублей), КБ Восточный БО-05 (2 млрд рублей), МТС 01 (10 млрд рублей), РФА-Инвест 02 (1 млрд рублей), Якутия 35002 (2.5 млрд рублей). Пройдёт оферты по выпускам: Синергия 03 (2.5 млрд рублей), АИЖК А22 (15 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Глобальные фондовые индексы и облигации до конца недели покажут существенный рост на позитиве из США;
· Квартальная отчётность инвестбанка Goldman Sachs и «мегапоисковика» Google выйдет несколько лучше консенсус-прогнозов;
· Промпроизводство в США в сентябре не сможет порадовать инвесторов.
Вопреки скверным предчувствиям, на фоне которых даже появилась информация о продаже Citigroup значительной части своих краткосрочных казначейских векселей США, ещё перед началом регулярной торговой сессии в Нью-Йорке лидер большинства в Сенате Гарри Рид (Sen. Harry Reid) и лидер меньшинства Митч МакКоннелл (Sen. Mitch McConnell) анонсировали сенатское соглашение о повышении лимита долга и завершении периода прекращения работы правительства. Рынок вначале не поверил, но позднее сразу все крупнейшие новостные каналы сообщили, что Сенат действительно одобрил компромиссный проект бюджета. «За» проголосовал 81 сенатор, «против» – 18. Спикер нижней палаты Конгресса Джон Бейнер сказал «Мы боролись честно, но в этот раз проиграли» (значит, всё-таки это была «игра» - Наше прим.). Законопроект в обновлённом виде предусматривает временное возобновление финансирования госучреждений и повышение «потолка» госдолга до 7 февраля 2014 года.
К 8 утра по московскому времени – конечному сроку, чтобы избежать формального технического дефолта – нижняя палата Конгресса США на удивление быстро утрясла все формальные процедуры и утвердила документ 285 голосами против 144. Теперь документ должен поступить на подпись президенту Бараку Обаме. Новый закон запускает финансирование расходов федерального бюджета до 15 января 2014 года. Предполагается, что в течение этого времени республиканцы и демократы должны постатейно проанализировать целесообразность всех госрасходов и секвестировать некоторую часть из них. Пока же подписанный документ создаёт механизм достижения соглашения по краткосрочным и долгосрочными бюджетным вопросам, который будет действовать в срок не позже 13 декабря. Соглашение также включает в себя систему проверки доходов частных лиц и домохозяйств, получающих субсидии в рамках программы закона «о доступном здравоохранении» (т.н. Affordable Healthcare Act). Общий ущерб от октябрьской приостановки работы американского правительства оценивается суммой $24 млрд.
Между тем, вчерашний день был богат на квартальные корпоративные отчёты, которые, наконец, заслужили должного внимания инвесторов. Так, порадовали данные представителей финансового сектора: чистая прибыль эмитента элитных кредитных карт American Express (AXP) по итогам 3 квартала составила $1.25 на акцию против среднего прогноза $1.22 на акцию. За аналогичный квартал прошлого года прибыль составляла $1.09 на акцию. Выручка за отчетный период достигла $8.3 млрд (+6% в годовом выражении, прогноз $8.24 млрд). Акции AXP на электронных торгах после закрытия регулярной сессии достигли уровня $76.57. По итогам регулярной сессии четверга акции AXP поднялись до уровня $76.32 (рост на 1.42%).
Чистая прибыль IBM по итогам 3-го квартала составила $3.99 на акцию против среднего прогноза по рынку на уровне $3.96 на акцию. За аналогичный квартал прошлого года прибыль бала на уровне $3.62. Выручка за отчетный период составила $23.7 млрд (-4% год к году при прогнозе $24.80 млрд). Акции IBM на электронных торгах понизились до уровня $180.99 (-6.04%), хотя по итогам регулярной торговой сессии в предвкушении несостоявшегося финансового прорыва они выросли до уровня $186.73 (+1.12%).
Результаты онлайн-аукционного дома eBay, вопреки нашим ожиданиям, оказались не более чем смешанными. Компания смогла незначительно, на $0.01 на акцию, превысить консенсус-прогноз рынка по чистой прибыли на акцию (реальное значение – $0.64 на акцию), но «недотянуть» по показателю выручки – тенденция, которую можно было лицезреть среди многих публичных компаний из различных секторов ещё по итогам предыдущего квартала. Квартальная выручка составила $3.89 млрд (+14% год к году), но чуть хуже ожиданий. В своём сопроводительном пресс-релизе eBay сообщил, что макроэкономические условия в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе стабилизировались в течение 3-го квартала, однако рынок электронной коммерции существенно ослабился и до сих пор в течение 4-го квартала остаётся вялым. Основную вину за не слишком впечатляющие результаты менеджмент компании возложил на разочаровывающие продажи в США, которые наложились на возросшие расходы по инвестициям.
На макроэкономическом фронте согласно публикации «Бежевой» книги ФРС, американская экономика росла «умеренными» темпами в сентябре и октябре. Федрезерв сохраняет «осторожный оптимизм» в отношении уровня будущей экономической активности. Многие округа отметили повышение неопределенности из-за бюджетного тупика, хотя, как ни удивительно, капиталовложения и рабочие места выросли во многих из них.
В итоге, фондовый рынок США продемонстрировал уверенный рост, предчувствуя скорое завершение «Вашингтонской драмы» – даже несмотря на то, что все ожидаемые согласования должны были носить временный характер. Среди компонентов индекса Dow Jones в минусе завершили торги только 3 акции – Cisco Systems (CSCO, -0.8%), позавчерашний аутсайдер Home Depot, Inc. (HD,-0.32%) и Walt Disney Co. (DIS, -0.14%). Лидерами роста стали акции JPMorgan Chase (JPM, +3.23%). Все сектора индекса S&P 500 показали единодушный рост. В лидеры – во многом, благодаря вышеупомянутой позитивной отчётности American Express, выбился финансовый сектор (+1.62%).
На фоне «Вашингтонской оттепели» доллар США вырос против большинства основных валют (текущее значение индекса доллара DXY составляет 80.39, хотя на пике он достигал отметки 80.56), в том числе иены. Ранее в течение дня поддержку евро оказали представленные данные по еврозоне, которые показали, что по итогам августа положительное сальдо торгового баланса региона существенно выросло, так как оживление экспорта существенно превысило скромный рост импорта. Тем не менее, несмотря на резкий подъём, профицит торгового баланса оказался немного ниже прогнозов. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний положительное сальдо торгового баланса увеличилось в августе до €12.3 млрд по сравнению с профицитом €11 млрд, достигнутом в июле. Согласно консенсус-прогнозу, значение этого показателя должно было вырасти до €12.5 млрд.
Европейские фондовые индексы выросли в последние два часа торгов, нивелировав своё утреннее падение, после того, как лидер республиканцев в Палате представителей США сказал, что согласится на предложение Сената увеличить лимит госдолга. По итогам европейской сессии сводный индекс Euro Stoxx 600 вырос на 0.37%.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
С учетом того, что утреннее повышение азиатских индексов является «догоняющим», внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как близкий к нейтральному.
• Мы ожидаем открытие рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1530 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1520, 1500 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1540, 1550 п.;
• В первой половине дня вероятен переход индекса ММВБ в состояние консолидации в ожидании открытия западных рынков;
• В связи с тем, что новость о достижении соглашения по поводу повышения потолка госдолга и возобновления финансирования правительства в США не является позитивом, а лишь носит характер отмены негативного сценария, в течение текущего дня не исключено развитие коррекционного снижения российского рынка, назревшего по итогам двухнедельного прироста.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с умеренным неравномерным повышением. Утренние попытки распродаж довольно быстро себя исчерпали. Индекс ММВБ легко отскочил вверх от ближайшей поддержки, расположенной в районе 1520 п. Позднее рублёвый индикатор сумел в очередной раз обновить свой восьмимесячный максимум, достигнув отметки в 1537 п. Индекс РТС также сумел преодолеть свой долгосрочный максимум, сумев преодолеть отметку в 1500 п.
Таким образом, на российском рынке сформировалась позитивная среднесрочная и краткосрочная техническая картина. Тем не менее, сложившийся информационный фон не является однозначным. В течение двух последних недель локальные инвесторы и спекулянты «широко закрывали глаза» на приближающуюся дату вероятного технического дефолта в США, успокаивая себя алогичной формулой «этого не может быть потому, что не может быть никогда». Вчера вечером стало известно, что лидеры американского сената достигли соглашения, которое позволит увеличить потолок госдолга США и возобновить финансирование федерального правительства. В ближайшее время ожидается принятие соответствующего законопроекта. В ожидании этого события российский рынок существенно повысился. Поэтому в ближайшие дни значительно усиливается вероятность коррекционного падения локальных индексов «по факту».
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ понизился на 0.01%. Индекс РТС днём прибавил 0.33%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно подросли.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние незначительной бэквордации величиной в 2 п. или 0.13% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного изменения индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Лидером повышения среди голубых фишек стали акции «Уралкалия» (URKA RM, +2.61%). Вчера они вышли из состояния двухнедельной консолидации вблизи отметки 170 руб. Эти бумаги подросли на фоне неоднозначной новости о возбуждении следственным комитетом РФ уголовного дела в отношении гендиректора «Уралкалия» Владислава Баумгертнера по обвинению в злоупотреблении полномочиями. Этот факт дает юридическое основание для его экстрадиции в Россию. Сейчас Владислав Баумгертнер находится под домашним арестом Белоруссии в связи с аналогичным обвинением.
Заметным событием во втором эшелоне стал рост низколиквидных акций «Белона» (BLNG RM, +5.85%). Состоявшееся повышение связано с сообщением Группы ММК о завершении сделки по приобретению на внебиржевом рынке 12.77% акций ОАО «Белон». В результате сделки доля Группы ММК в угольной компании превысила 95%.
Характер состоявшейся сделки не предполагает обязательного выкупа оставшегося пакета акций «Белона» у миноритарных акционеров. Тем не менее, логика развития событий подразумевает вероятное доведение доли ММК в этой компании до 100% в обозримом будущем.
Акции НМТП (NMTP RM, +3.87%) подорожали, несмотря на сообщение эмитента о сокращении консолидированного грузооборота за период с января по сентябрь 2013 г. до 106.5 млн тонн, что на 12.2% ниже аналогичного показателя прошлого года.
Акции «СОЛЛЕРС» (SVAV RM, +0.80%) продолжили свое недельное повышение на фоне новости о запуске производства автомобилей Ford Kuga на заводе совместного предприятия Ford Sollers в Елабуге. Кроме того, эти бумаги получили среднесрочную поддержку на фоне недавнего сообщения эмитента о незначительном сокращении продаж группы «СОЛЛЕРС» за 9 месяцев 2013 года на 1%, до уровня в 71113 автомобилей. На фоне общего девятимесячного спада российского автомобильного рынка, составившего по данным Ассоциации европейского бизнеса 7%, свежая статистика «СОЛЛЕРСа» воспринимается позитивно.
Бумаги ЛСР (LSRG RM, +2.62%) продолжили отыгрывать состоявшуюся накануне публикацию показателей продаж эмитента за 3 квартал текущего года. По итогам отчетного периода компания заключила новые контракты на продажу 208 тыс. кв. м недвижимости, что на 140% выше аналогичного показателя за 3 квартал 2012 г. Стоимость заключенных контрактов составила 15.8 млрд руб., что на 124% превысило соответствующий показатель прошлого года.
Хуже рынка закрылись бумаги «Сбербанк»-ао (SBER RM, -0.48%), ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, -1.25%), «Роснефть» (ROSN RM, -1.69%), «Магнит» (MGNТ RM, -1.41%), «Мосэнерго» (MSNG RM, -2.60%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent также изменились незначительно. Японский индекс Nikkei225 подрос на 0.9%. Гонконгский Нang Seng прибавил 0.2%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых бондов имеют шансы на рост на фоне внешних факторов;
• Спрос на российский ОФЗ может вырасти ввиду улучшившихся настроений на глобальных рынках и неплохих результатов прошедших вчера аукционов;
• Рубль укрепится по отношению к доллару США.
Российскому Минфину, как мы и прогнозировали, вчера не удалось выполнить свой аукционный план в 100-процентном объёме ввиду достаточно «увесистого» объёма предложения. В целом же размещения, на наш взгляд, прошли относительно неплохо. Так, более «длинных», 10-летних ОФЗ серии 26215 было размещено на 14.723 млрд рублей при объёме предложения в 15 млрд рублей. Средневзвешенная доходность составила 7.49% годовых при ориентире 7.44-7.49% годовых. «Коротких» 5-летних бондов продали на 11.616 млрд рублей при 20-миллиардном плане. Средневзвешенная доходность составила 6.77% годовых при ориентире 6.72-6.77% годовых. Как мы видим, спрос на рисковые активы пока держится на хорошем уровне, несмотря на всё ещё отсутствующее на момент размещения решение по бюджетной проблеме в Штатах. Аукцион по размещению «длинных» и от того более рисковых ОФЗ привлёк к себе большее внимание инвесторов.
Вышли в свет свежие недельные данные по инфляции, которая в период с 8 по 14 октября ускорилась до 0.1% с нулевого значения предыдущей недели. В годовом выражении показатель пока остаётся на уровне 6%, что соответствует верхней границе целевого диапазона Центробанка. Не смогли удержаться от роста помимо всех прочих и цены на плодоовощную продукцию, в частности картофель стал дороже на 2.7%, лук – на 1.7%, морковь – на 1.2%. Минэкономразвития со своей стороны прогнозирует октябрьскую инфляцию на уровне 0.3-0.4%, что соответствует снижению её годового значения до 5.9-6.0%. Меж тем, по инфляционному поводу вчера высказалась и первый зампред Центробанка Ксения Юдаева, заявив о том, что показатель в годовом выражении может опуститься несколько ниже (заметим, довольно осторожная формулировка) 6-процентного уровня в ноябре-декабре. Как мы видим, пока такие разговоры и цифры не сулят нам осязаемых послаблений в денежно-кредитной политике.
Высказалась вчера Ксения Юдаева и по поводу оттока капитала (сделав это также крайне осторожно), допустив возможность того, что по итогам года он, всё же, будет ниже прогноза регулятора в 62 млрд долларов. Было упомянуто и о том, что за первые 9 месяцев года из страны утекло уже 48.2 млрд долларов. Замедление оттока, действительно, возможно. Во-первых, он может случиться, если на глобальных фронтах страсти поулягутся. Во-вторых, к замедлению оттока может привести и активизировавшаяся в прошлом квартале борьба Центробанка с «отмывочными» компаниями.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ 05 (7.40% годовых), Газпромбанк 10 (8.50% годовых), Газпромбанк 11 (8.50% годовых), Газпромбанк 12 (8.50% годовых), Внешэкономбанк 19 (8.55% годовых), АК БАРС БАНК БО-01 (9.65% годовых), КБ Восточный БО-05 (10.00% годовых), КБ Центр-инвест БО-02 (10.20% годовых), Мой Банк 05 (11.50% годовых), Связь-Банк 05 (9.50% годовых), ТКС Банк БО-04 (11.00% годовых), Татфондбанк БО-02 (12.25% годовых), ТрансКредитБанк 06 (8.25% годовых), МТС 01 (7.00% годовых), МИА 05 (8.35% годовых), РФА-Инвест 02 (8.00% годовых), СИБМЕТИНВЕСТ 01 (13.50% годовых), СИБМЕТИНВЕСТ 02(13.50% годовых), Якутия 35002 (7.80% годовых), Чувашия 34009 (9.00% годовых).
Также состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: АКБ СОЮЗ 06 (2 млрд рублей), НОТА-Банк БО-01 (1.5 млрд рублей), Банк НФК (ЗАО) БО-02 (2 млрд рублей). Погасятся выпуски: ВТБ 05 (15 млрд рублей), КБ Восточный БО-05 (2 млрд рублей), МТС 01 (10 млрд рублей), РФА-Инвест 02 (1 млрд рублей), Якутия 35002 (2.5 млрд рублей). Пройдёт оферты по выпускам: Синергия 03 (2.5 млрд рублей), АИЖК А22 (15 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу