Прогнозы:
· ФРС США не изменит ключевых параметров своей кредитно-денежной политики и воздержится от комментариев относительно сроков сворачивания стимулов;
· Запасы нефти по данным Минэнерго США покажут более умеренный прирост на фоне повышения загрузки американских НПЗ накануне отопительного сезона;
· Индекс потребительских цен в США за сентябрь не преподнесёт никакого сюрприза.
Центр тяжести текущей квартальной отчётности зримо дрейфует от американских компаний к европейским, и надо признать, что у последних дела выглядят не столь блистательно – по крайней мере, в пресловутом финансовом секторе – даже несмотря на то, что макростатистика из еврозоны, в целом, на данном этапе обгоняет по показателям заокеанскую. Вчера отчитывались крупнейший германский банк Deutsche Bank AG (DBK) и крупнейший швейцарский UBS (UBSN). Первый сообщил о 94%-ном снижении чистой прибыли за 3-й квартал (до €41 млн с €747 млн за аналогичный прошлогодний период, существенно хуже консенсус-прогноза). Одной из причин провала в банке называют тяжбы с финрегуляторами: DBK создал €1.2 млрд ($1.65 млрд) резервов под предстоящие судебные штрафы. В свою очередь, UBS отказался подтвердить традиционный прогноз менеджмента до конца года по той же причине и последовал примеру своего немецкого конкурента в плане выделения кругленькой суммы под судебные издержки. Акции UBS вчера испытали наиболее значительное падение за 2 года – на 7.7% до SWF17.70, а бумаги Deutsche Bank под конец европейской сессии попытались отыграться, уменьшив первоначальное снижение (-3.3%) на 0.9% до €36.21. Впрочем, сегодня едва ли какой-либо из корпоративных отчётов будет в состоянии затмить важность главной темы дня – объявления итогов очередного заседания FOMC в США и последующих публичных комментариев Бена Бернанке. Вполне вероятно, Комитет будет рассматривать слабые американские экономические отчёты как причину не уменьшать объём стимулирующих мер в этом году.
Вчера по итогам дня большинство компонентов индекса Dow Jones, 23 из 30, вновь показали рост. Наихудшую динамику продемонстрировали бумаги Caterpillar (CAT, -0.25%). Лидерами повышения стали акции IBM (IBM, +2.69%). Все сектора индекса S&P 500 также закрыли день «в зелёном» при лидерстве нефтегазового сектора (+0.93%), несмотря на медленно дрейфующую вниз нефть (текущее значение на 9:00 мск по сорту WTI – $97.70 за баррель).
Курс евро продемонстрировал смешанную динамику по отношению к доллару США - обновил максимумы на комментариях Новотны (см. ниже) и слабых данных по потребительскому доверию в США, а потом без видимых причин начал корректироваться. Как заявил член Управляющего совета ЕЦБ Эвальд Новотны (Ewald Novotny) в своем вчерашнем интервью, шансы на снижение ЕЦБ текущей ключевой процентной ставки или ставки по депозитам крайне низки, поскольку ЕЦБ, как выяснилось, не сильно тревожит вопрос силы евро. По словам Новотны, снижение процентных ставок маловероятно потому, что существуют признаки укрепления восстановления экономики еврозоны и потому, что «снижение процентной ставки не сможет очень сильно помочь» в то время как «страхи по поводу коллапса евро ушли в прошлое, и еврозона смогла доказать миру свою стабильность – в частности, Португалия и Испания теперь находятся на правильном пути, хотя ситуация в Греции остаётся напряжённой».
Результаты ежемесячного обзора потребительского доверия, которые были представлены вчера Conference Board, показали, что индикатор уверенности американских потребителей резко сократился в октябре, опустившись при этом до уровня 71.2 пкт по сравнению с 80.2 в сентябре. Кроме того, стало известно, что индекс оценки текущей ситуации также снизился до 70.7 с 73.5, а индекс ожиданий ухудшился до 71.5 с 84.7 в прошлом месяце. Ожидания потребителей также резко сократились в октябре: доля тех, кто надеется на улучшения бизнес-климата в течение следующего полугодия упала до 16% с 20.6% ранее, в то время, как доля тех, которые ожидают ухудшения бизнес-условий увеличилась до 17.5% с 10.3%. В разрезе оценки перспектив рынка труда мнения также оказались более пессимистичными: доля тех, кто ожидает рост числа новых рабочих мест в ближайшие месяцы снизилась до 15.3% с 16.1%, в то время как доля тех, кто прогнозирует снижения числа рабочих мест, увеличилась до 22.7% с 19.1%. Впрочем, в публикации было одно светлое пятно: доля потребителей, ожидающих увеличения своих доходов, выросла до 15.8% с 15.1% (и это при ожиданиях снижения трудовой занятости! – прим. ИГ «Норд-Капитал»), однако, доля тех, кто ожидает снижения, выросла до 15.4% процента с 13.9%.
Это – вторая подряд публикация (после аналогичных данных от университета Штата Мичиган, опубликованных на прошлой неделе), указывающая на ухудшение потребительских настроений.
Последние данные от Министерства торговли США показали, что в сентябре заметное падение покупок автомобилей способствовало снижению общего показателя розничных продаж, даже несмотря на то, что некоторые другие статьи расходов – спрос на электронные гаджеты, походы в рестораны и другие категории – показали некоторый рост. Согласно отчёту, с учётом сезонных колебаний розничные продажи упали в сентябре на 0.1%, что последовало после роста на 0.2% месяцем ранее. Консенсус-прогноз ожидал роста данного показателя на 0.3%.
Доклад, который был опубликован S&P/Case-Shiller, показал, что цены на жилье в двадцати крупнейших мегаполисах США выросли в августе, превысив при этом средние прогнозы по рынку. В отчёте указывалось, что в помесячном выражении сводный индекс цен на городское жильё, несмотря на рост ипотечных ставок, вырос в августе на 0.9%, что последовало после увеличения на 0.6% в июле. Консенсус-прогноз предвещал повышение цен всего лишь на 0.7%. Без учёта сезонных колебаний данный индекс в августе вырос на 1.3%, по сравнению с +1.8% в предыдущем месяце. В годовом выражении индекс цен на жилье для 20 крупнейших городов США увеличился в августе на 12.8%, что оказалось несколько лучше, чем прогнозы на уровне +12.4%.
Смешанные данные по розничным продажам, дальнейший рост цен на жилье, снижение инфляционного давления, а также более значительное, чем ожидалось, снижение уверенности потребителей - вот основные темы, на фоне которых Федрезерву предстоит выработать свой план действий (или бездействия).
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный, или смешанный.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1515 - 1520 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1510, 1500 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1520, 1540 п.;
• В первой половине дня вероятно боковое движение локального рынка. В качестве сдерживающего торговую активность фактора выступает неопределенный внешний фон. Кроме того, мировые рынки ожидают вечернего решения ФРС по базовой процентной ставке и последующих комментариев по этому поводу;
• Некоторое оживление в ход торгов может внести публикация октябрьского индекса потребительского доверия в еврозоне (14.00 мск) и октябрьских данных от ADP об изменении количества занятых в частном секторе в США (16.15 мск);
• В целом же, в течение предстоящего дня мы ожидаем волатильное боковое движение индекса ММВБ.
В минувший вторник российский фондовый индекс ММВБ закрылся с умеренным повышением. В первой половине дня неоднозначный внешний фон не способствовал направленному движению локальных индексов. Слабая утренняя попытка распродаж исчерпала себя к исходу первого часа торгов. Последовавшая попытка подъема также не получила существенного развития.
Во второй половине дня российский рынок получил импульс к повышению в момент выхода большого блока статистики в США. Тем не менее, игроки на повышение пока не сумели вытолкнуть рынок выше локального сопротивления, расположенного в районе 1520 п. по индексу ММВБ. Вероятно, в ходе предстоящих торгов состоятся новые попытки пробоя указанного уровня.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 0.31%. Индекс РТС днём потерял 0.10%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно повысились.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние умеренной бэквордации величиной в 7 п., или 0.5% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне слабого повышения индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Опережающим приростом отличились бумаги «Башнефть»-ао (BANE RM, +1.89%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, +4.96%). Поводом для резкого оживления покупок послужило сообщение о том, что совет директоров эмитента рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2013 года в размере 199 рублей на обыкновенную и привилегированную акцию. В сравнении с текущей курсовой стоимостью дивидендные выплаты составят порядка 10.3% на обыкновенную акцию, и около 13.4% на привилегированную бумагу, что представляется достаточно заманчивой цифрой.
Отголоском этой новости стала активизация спроса в акциях АФК Система (AFKS RM, +2.70%). Эта компания владеет 89% голосующих акций «Башнефти», что позволит ей получить львиную долю ожидаемых дивидендных выплат нефтяной компании.
В бумагах розничной торговой сети Магнит (MGNТ RM, +1.04%) продолжились наметившиеся в понедельник покупки, поводом для которых послужило обнародование сильных неаудированных результатов деятельности эмитента за 9 месяцев 2013 года по МСФО. За отчетный период выручка компании в рублях выросла на 30.58%, до 417179.66 млн руб. Чистая прибыль «Магнита» за 9 месяцев текущего года выросла на 41.92% и составила 23829.90 млн руб. С начала года ритейлер открыл (net) 762 магазина и увеличил свои торговые площади на 25.68%.
Отметим также существенное повышение акций «АЛРОСА» (ALRS RM, +2.56%), произошедшее на повышенных оборотах. После состоявшегося накануне размещения 16% акций алмазодобывающей компании по 35 руб., указанная цена превратилась в психологически значимый уровень поддержки, от которого начало формироваться восходящее движение. В начале октября акции «АЛРОСА» уже достигали отметки в 41 руб. Ближайшей технической целью наметившегося повышения является район 37-39 руб.
Заметно слабее рынка выглядели бумаги ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, -1.23%). Вчера они корректировались после своего недавнего существенного повышения, поводом для которого послужило решение совета директоров металлургической компании об отчуждении находящихся в собственности пакетов акций ряда электроэнергетических компаний. Это событие создавало дополнительную интригу в ожидании объявления величины дивидендов за девять месяцев 2013 года. Вчера совет директоров «Норникеля» утвердил рекомендации по размеру промежуточных дивидендов размере 220.7 руб. на акцию, что составит порядка 4.4% от текущей курсовой стоимости. Реестр акционеров, которые получат право на получение рекомендованных дивидендов, будет закрыт по состоянию на 1 ноября 2013 года.
Бумаги «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, -1.34%) продолжили состоявшееся в понедельник падение, случившееся на фоне выхода бухгалтерской отчётности компании за 9 месяцев 2013 года по РСБУ. Вчера они обновили свой более чем четырехлетний минимум, достигнув отметки в 0.0094 руб.
Между тем, чистая прибыль «ИНТЕР РАО» за отчетный период сократилась на 12.5%, до уровня в 3.5 млрд руб. При этом, убыток от продаж за девять месяцев 2013 года составил 1.3 млрд рублей против 0.1 млрд рублей убытка от продаж за девять месяцев 2012 года. Текущая чистая прибыль компании сформировалась за счет доходов от участия в других организациях.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются вблизи уровней предыдущего закрытия. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 0.2%. Японский индекс Nikkei225 и Гонконгский Нang Seng подросли на 0.9%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых бондов будут двигаться в боковике;
• Спрос на аукционах Минфина по размещению 10-летних и 5-летних ОФЗ будет умеренным: объём предложения всё-таки не мал, а рыночная конъюнктура пока не очень выразительная;
• Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенных уровнях;
• Российский рубль вновь ослабнет по отношению к доллару США.
Российский рубль, как мы и прогнозировали, и вчера не смог воспрянуть духом, ослабнув по отношению к обоим компонентам бивалютной корзины. Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США подскочил ни много ни мало на 17.4 коп. – до уровня 32.085 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты возмужал на 7 коп. ровно – до 44.10 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины выросла на 12.88 коп. – до 37.4934 рублей. Рубль по-прежнему не смог обзавестись мощными и постоянными союзниками, которые поспособствовали бы его укреплению. Сегодня ослабление может продолжиться.
Сегодня отечественный Минфин будет проводить свои аукционы по размещению ОФЗ, в числе которых 10-летние бонды серии 26215 на сумму 10 млрд рублей и более короткие 5-летние облигации серии 25081 на сумму 25 млрд рублей. Как мы видим, в плане объёмов предложения аппетиты у министерства сохраняются на высоком уровне. Тенденция вполне логичная: раз есть спрос, то за предложением дело не встанет. Разбивка по срокам также выглядит вполне разумно: менее рисковых (более коротких бумаг) предлагается в большем объёме. Ориентиры по доходности выглядят следующим образом: 10-летки – 7.29-7.34% годовых, 5-летки – 6.70-6.75% годовых. Ожидаем умеренного спроса на сегодняшних аукционах: объём предложения всё-таки не мал, а рыночная конъюнктура пока не очень выразительная.
Ликвидная картина вчера выглядела следующим образом. Межбанковские ставки лучше не стали. Так, индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» осталась близ уровня понедельника (6.51% годовых; +1 б.п.). Банк России при этом понизил лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО до 290 млрд рублей с предыдущих 370 млрд рублей. Хотя спрос со стороны банковского сообщества не дотянул и до этой отметки, составив лишь 260 млрд рублей. Лимит по аукциону недельного РЕПО был щедрым – 2230 млрд рублей, из него банки взяли 1988 млрд рублей. Цены корпоративных рублёвых бондов при этом пока «зависли» в боковике, чего ожидаем от них и на сегодняшних торгах.
Спрос на депозитном аукционе Федерального Казначейства также не был «космическим», составив лишь 193 млрд рублей при лимите в 325 млрд рублей. Процентная ставка отсечения сложилась на уровне 5.7% годовых. Всего было подано 10 заявок на участие в аукционе, все они были удовлетворены. Средства предлагались сроком на 14 дней.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВЭБ-лизинг 09 (8.80% годовых), ВымпелКом 2018 (9.13% годовых), НМТП БО-02 (9.00% годовых), Ростелеком 11 (11.70% годовых), СЗТ 06 (11.70% годовых), УБРиР 02 (10.75% годовых), Карелия 34016 (8.29% годовых).
Также состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: ГК Пионер 01 (2 млрд рублей), ИКС 5 ФИНАНС БО-03 (5 млрд рублей), КИТ Финанс Капитал БО-01 (1 млрд рублей), МКБ БО-07 (5 млрд рублей), ТрансФин-М БО-19 (1 млрд рублей), Россия ОФЗ 25081 ПД (25 млрд рублей), Россия ОФЗ 26215 ПД (10 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску Внешпромбанк БО-02 (3 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· ФРС США не изменит ключевых параметров своей кредитно-денежной политики и воздержится от комментариев относительно сроков сворачивания стимулов;
· Запасы нефти по данным Минэнерго США покажут более умеренный прирост на фоне повышения загрузки американских НПЗ накануне отопительного сезона;
· Индекс потребительских цен в США за сентябрь не преподнесёт никакого сюрприза.
Центр тяжести текущей квартальной отчётности зримо дрейфует от американских компаний к европейским, и надо признать, что у последних дела выглядят не столь блистательно – по крайней мере, в пресловутом финансовом секторе – даже несмотря на то, что макростатистика из еврозоны, в целом, на данном этапе обгоняет по показателям заокеанскую. Вчера отчитывались крупнейший германский банк Deutsche Bank AG (DBK) и крупнейший швейцарский UBS (UBSN). Первый сообщил о 94%-ном снижении чистой прибыли за 3-й квартал (до €41 млн с €747 млн за аналогичный прошлогодний период, существенно хуже консенсус-прогноза). Одной из причин провала в банке называют тяжбы с финрегуляторами: DBK создал €1.2 млрд ($1.65 млрд) резервов под предстоящие судебные штрафы. В свою очередь, UBS отказался подтвердить традиционный прогноз менеджмента до конца года по той же причине и последовал примеру своего немецкого конкурента в плане выделения кругленькой суммы под судебные издержки. Акции UBS вчера испытали наиболее значительное падение за 2 года – на 7.7% до SWF17.70, а бумаги Deutsche Bank под конец европейской сессии попытались отыграться, уменьшив первоначальное снижение (-3.3%) на 0.9% до €36.21. Впрочем, сегодня едва ли какой-либо из корпоративных отчётов будет в состоянии затмить важность главной темы дня – объявления итогов очередного заседания FOMC в США и последующих публичных комментариев Бена Бернанке. Вполне вероятно, Комитет будет рассматривать слабые американские экономические отчёты как причину не уменьшать объём стимулирующих мер в этом году.
Вчера по итогам дня большинство компонентов индекса Dow Jones, 23 из 30, вновь показали рост. Наихудшую динамику продемонстрировали бумаги Caterpillar (CAT, -0.25%). Лидерами повышения стали акции IBM (IBM, +2.69%). Все сектора индекса S&P 500 также закрыли день «в зелёном» при лидерстве нефтегазового сектора (+0.93%), несмотря на медленно дрейфующую вниз нефть (текущее значение на 9:00 мск по сорту WTI – $97.70 за баррель).
Курс евро продемонстрировал смешанную динамику по отношению к доллару США - обновил максимумы на комментариях Новотны (см. ниже) и слабых данных по потребительскому доверию в США, а потом без видимых причин начал корректироваться. Как заявил член Управляющего совета ЕЦБ Эвальд Новотны (Ewald Novotny) в своем вчерашнем интервью, шансы на снижение ЕЦБ текущей ключевой процентной ставки или ставки по депозитам крайне низки, поскольку ЕЦБ, как выяснилось, не сильно тревожит вопрос силы евро. По словам Новотны, снижение процентных ставок маловероятно потому, что существуют признаки укрепления восстановления экономики еврозоны и потому, что «снижение процентной ставки не сможет очень сильно помочь» в то время как «страхи по поводу коллапса евро ушли в прошлое, и еврозона смогла доказать миру свою стабильность – в частности, Португалия и Испания теперь находятся на правильном пути, хотя ситуация в Греции остаётся напряжённой».
Результаты ежемесячного обзора потребительского доверия, которые были представлены вчера Conference Board, показали, что индикатор уверенности американских потребителей резко сократился в октябре, опустившись при этом до уровня 71.2 пкт по сравнению с 80.2 в сентябре. Кроме того, стало известно, что индекс оценки текущей ситуации также снизился до 70.7 с 73.5, а индекс ожиданий ухудшился до 71.5 с 84.7 в прошлом месяце. Ожидания потребителей также резко сократились в октябре: доля тех, кто надеется на улучшения бизнес-климата в течение следующего полугодия упала до 16% с 20.6% ранее, в то время, как доля тех, которые ожидают ухудшения бизнес-условий увеличилась до 17.5% с 10.3%. В разрезе оценки перспектив рынка труда мнения также оказались более пессимистичными: доля тех, кто ожидает рост числа новых рабочих мест в ближайшие месяцы снизилась до 15.3% с 16.1%, в то время как доля тех, кто прогнозирует снижения числа рабочих мест, увеличилась до 22.7% с 19.1%. Впрочем, в публикации было одно светлое пятно: доля потребителей, ожидающих увеличения своих доходов, выросла до 15.8% с 15.1% (и это при ожиданиях снижения трудовой занятости! – прим. ИГ «Норд-Капитал»), однако, доля тех, кто ожидает снижения, выросла до 15.4% процента с 13.9%.
Это – вторая подряд публикация (после аналогичных данных от университета Штата Мичиган, опубликованных на прошлой неделе), указывающая на ухудшение потребительских настроений.
Последние данные от Министерства торговли США показали, что в сентябре заметное падение покупок автомобилей способствовало снижению общего показателя розничных продаж, даже несмотря на то, что некоторые другие статьи расходов – спрос на электронные гаджеты, походы в рестораны и другие категории – показали некоторый рост. Согласно отчёту, с учётом сезонных колебаний розничные продажи упали в сентябре на 0.1%, что последовало после роста на 0.2% месяцем ранее. Консенсус-прогноз ожидал роста данного показателя на 0.3%.
Доклад, который был опубликован S&P/Case-Shiller, показал, что цены на жилье в двадцати крупнейших мегаполисах США выросли в августе, превысив при этом средние прогнозы по рынку. В отчёте указывалось, что в помесячном выражении сводный индекс цен на городское жильё, несмотря на рост ипотечных ставок, вырос в августе на 0.9%, что последовало после увеличения на 0.6% в июле. Консенсус-прогноз предвещал повышение цен всего лишь на 0.7%. Без учёта сезонных колебаний данный индекс в августе вырос на 1.3%, по сравнению с +1.8% в предыдущем месяце. В годовом выражении индекс цен на жилье для 20 крупнейших городов США увеличился в августе на 12.8%, что оказалось несколько лучше, чем прогнозы на уровне +12.4%.
Смешанные данные по розничным продажам, дальнейший рост цен на жилье, снижение инфляционного давления, а также более значительное, чем ожидалось, снижение уверенности потребителей - вот основные темы, на фоне которых Федрезерву предстоит выработать свой план действий (или бездействия).
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный, или смешанный.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1515 - 1520 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1510, 1500 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1520, 1540 п.;
• В первой половине дня вероятно боковое движение локального рынка. В качестве сдерживающего торговую активность фактора выступает неопределенный внешний фон. Кроме того, мировые рынки ожидают вечернего решения ФРС по базовой процентной ставке и последующих комментариев по этому поводу;
• Некоторое оживление в ход торгов может внести публикация октябрьского индекса потребительского доверия в еврозоне (14.00 мск) и октябрьских данных от ADP об изменении количества занятых в частном секторе в США (16.15 мск);
• В целом же, в течение предстоящего дня мы ожидаем волатильное боковое движение индекса ММВБ.
В минувший вторник российский фондовый индекс ММВБ закрылся с умеренным повышением. В первой половине дня неоднозначный внешний фон не способствовал направленному движению локальных индексов. Слабая утренняя попытка распродаж исчерпала себя к исходу первого часа торгов. Последовавшая попытка подъема также не получила существенного развития.
Во второй половине дня российский рынок получил импульс к повышению в момент выхода большого блока статистики в США. Тем не менее, игроки на повышение пока не сумели вытолкнуть рынок выше локального сопротивления, расположенного в районе 1520 п. по индексу ММВБ. Вероятно, в ходе предстоящих торгов состоятся новые попытки пробоя указанного уровня.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ повысился на 0.31%. Индекс РТС днём потерял 0.10%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС незначительно повысились.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние умеренной бэквордации величиной в 7 п., или 0.5% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка несколько ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне слабого повышения индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Опережающим приростом отличились бумаги «Башнефть»-ао (BANE RM, +1.89%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, +4.96%). Поводом для резкого оживления покупок послужило сообщение о том, что совет директоров эмитента рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2013 года в размере 199 рублей на обыкновенную и привилегированную акцию. В сравнении с текущей курсовой стоимостью дивидендные выплаты составят порядка 10.3% на обыкновенную акцию, и около 13.4% на привилегированную бумагу, что представляется достаточно заманчивой цифрой.
Отголоском этой новости стала активизация спроса в акциях АФК Система (AFKS RM, +2.70%). Эта компания владеет 89% голосующих акций «Башнефти», что позволит ей получить львиную долю ожидаемых дивидендных выплат нефтяной компании.
В бумагах розничной торговой сети Магнит (MGNТ RM, +1.04%) продолжились наметившиеся в понедельник покупки, поводом для которых послужило обнародование сильных неаудированных результатов деятельности эмитента за 9 месяцев 2013 года по МСФО. За отчетный период выручка компании в рублях выросла на 30.58%, до 417179.66 млн руб. Чистая прибыль «Магнита» за 9 месяцев текущего года выросла на 41.92% и составила 23829.90 млн руб. С начала года ритейлер открыл (net) 762 магазина и увеличил свои торговые площади на 25.68%.
Отметим также существенное повышение акций «АЛРОСА» (ALRS RM, +2.56%), произошедшее на повышенных оборотах. После состоявшегося накануне размещения 16% акций алмазодобывающей компании по 35 руб., указанная цена превратилась в психологически значимый уровень поддержки, от которого начало формироваться восходящее движение. В начале октября акции «АЛРОСА» уже достигали отметки в 41 руб. Ближайшей технической целью наметившегося повышения является район 37-39 руб.
Заметно слабее рынка выглядели бумаги ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, -1.23%). Вчера они корректировались после своего недавнего существенного повышения, поводом для которого послужило решение совета директоров металлургической компании об отчуждении находящихся в собственности пакетов акций ряда электроэнергетических компаний. Это событие создавало дополнительную интригу в ожидании объявления величины дивидендов за девять месяцев 2013 года. Вчера совет директоров «Норникеля» утвердил рекомендации по размеру промежуточных дивидендов размере 220.7 руб. на акцию, что составит порядка 4.4% от текущей курсовой стоимости. Реестр акционеров, которые получат право на получение рекомендованных дивидендов, будет закрыт по состоянию на 1 ноября 2013 года.
Бумаги «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, -1.34%) продолжили состоявшееся в понедельник падение, случившееся на фоне выхода бухгалтерской отчётности компании за 9 месяцев 2013 года по РСБУ. Вчера они обновили свой более чем четырехлетний минимум, достигнув отметки в 0.0094 руб.
Между тем, чистая прибыль «ИНТЕР РАО» за отчетный период сократилась на 12.5%, до уровня в 3.5 млрд руб. При этом, убыток от продаж за девять месяцев 2013 года составил 1.3 млрд рублей против 0.1 млрд рублей убытка от продаж за девять месяцев 2012 года. Текущая чистая прибыль компании сформировалась за счет доходов от участия в других организациях.
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются вблизи уровней предыдущего закрытия. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 0.2%. Японский индекс Nikkei225 и Гонконгский Нang Seng подросли на 0.9%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых бондов будут двигаться в боковике;
• Спрос на аукционах Минфина по размещению 10-летних и 5-летних ОФЗ будет умеренным: объём предложения всё-таки не мал, а рыночная конъюнктура пока не очень выразительная;
• Ставки денежно-кредитного рынка останутся на повышенных уровнях;
• Российский рубль вновь ослабнет по отношению к доллару США.
Российский рубль, как мы и прогнозировали, и вчера не смог воспрянуть духом, ослабнув по отношению к обоим компонентам бивалютной корзины. Так, по итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США подскочил ни много ни мало на 17.4 коп. – до уровня 32.085 рубль/доллар, а курс единой европейской валюты возмужал на 7 коп. ровно – до 44.10 рубль/евро. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины выросла на 12.88 коп. – до 37.4934 рублей. Рубль по-прежнему не смог обзавестись мощными и постоянными союзниками, которые поспособствовали бы его укреплению. Сегодня ослабление может продолжиться.
Сегодня отечественный Минфин будет проводить свои аукционы по размещению ОФЗ, в числе которых 10-летние бонды серии 26215 на сумму 10 млрд рублей и более короткие 5-летние облигации серии 25081 на сумму 25 млрд рублей. Как мы видим, в плане объёмов предложения аппетиты у министерства сохраняются на высоком уровне. Тенденция вполне логичная: раз есть спрос, то за предложением дело не встанет. Разбивка по срокам также выглядит вполне разумно: менее рисковых (более коротких бумаг) предлагается в большем объёме. Ориентиры по доходности выглядят следующим образом: 10-летки – 7.29-7.34% годовых, 5-летки – 6.70-6.75% годовых. Ожидаем умеренного спроса на сегодняшних аукционах: объём предложения всё-таки не мал, а рыночная конъюнктура пока не очень выразительная.
Ликвидная картина вчера выглядела следующим образом. Межбанковские ставки лучше не стали. Так, индикативная Mosprime по кредитам «овернайт» осталась близ уровня понедельника (6.51% годовых; +1 б.п.). Банк России при этом понизил лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО до 290 млрд рублей с предыдущих 370 млрд рублей. Хотя спрос со стороны банковского сообщества не дотянул и до этой отметки, составив лишь 260 млрд рублей. Лимит по аукциону недельного РЕПО был щедрым – 2230 млрд рублей, из него банки взяли 1988 млрд рублей. Цены корпоративных рублёвых бондов при этом пока «зависли» в боковике, чего ожидаем от них и на сегодняшних торгах.
Спрос на депозитном аукционе Федерального Казначейства также не был «космическим», составив лишь 193 млрд рублей при лимите в 325 млрд рублей. Процентная ставка отсечения сложилась на уровне 5.7% годовых. Всего было подано 10 заявок на участие в аукционе, все они были удовлетворены. Средства предлагались сроком на 14 дней.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВЭБ-лизинг 09 (8.80% годовых), ВымпелКом 2018 (9.13% годовых), НМТП БО-02 (9.00% годовых), Ростелеком 11 (11.70% годовых), СЗТ 06 (11.70% годовых), УБРиР 02 (10.75% годовых), Карелия 34016 (8.29% годовых).
Также состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: ГК Пионер 01 (2 млрд рублей), ИКС 5 ФИНАНС БО-03 (5 млрд рублей), КИТ Финанс Капитал БО-01 (1 млрд рублей), МКБ БО-07 (5 млрд рублей), ТрансФин-М БО-19 (1 млрд рублей), Россия ОФЗ 25081 ПД (25 млрд рублей), Россия ОФЗ 26215 ПД (10 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску Внешпромбанк БО-02 (3 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу