Прогнозы:
· Золото продолжит восстановительный цикл с целевым уровнем $1345 за тройскую унцию до конца недели;
· Потребительские цены и цены производителей в еврозоне за сентябрь не преподнесут сюрпризов;
· Индекс экономических условий PMI от ISM в непроизводственной сфере США выйдёт чуть слабее прогнозов.
Основные фондовые индексы США отступили от сессионных минимумов, завершив торги с небольшим повышением. Отметим, что в центре внимания участников рынка продолжают находиться с каждым днём «редеющие» квартальные отчёты компаний, важность которых всё больше и больше затмевают макростатистические данные.
Компоненты индекса Dow Jones закрыли первую сессию текущей недели разнонаправленно. Неудовлетворённость инвесторов перекупленностью индексом и неясностью планов ФРС в отношении сворачивания ныне действующих программ QE нарастает, однако альтернативный класс активов для «длинных» инвестиций пока не отождествлён. Хуже остальных завершили день акции платёжной системы Visa Inc. (V, -1.38%), которой до сих пор не могут простить разочаровывающего квартального отчёта. Лидерами роста стали акции Exxon Mobil (XOM,+1.49%). Все секторы индекса S&P 500, кроме финансового (-0.1%), завершили день «в зелёном» при отчётливом лидерстве сектора базовых материалов (+1.6%), интерес к которому возвращается в связи с сильными статданными из Китая, которые начиная с сентября регулярно превосходят прогнозы. Хотя понедельник оказался для золота не очень удачным днём – жёлтый металл продолжал мягкую инерционную коррекцию. Сегодня утром в преддверии решений Банка Англии и ЕЦБ на этой неделе, а также обильного пятничного отчёта по состоянию рынка труда в США, декабрьские фьючерсы на золото «со старта» показали отскок на $3.20, или 0.2%, до $1317.90 за тройскую унцию.
По последним данным, сделка по поглощению проблемного канадского производителя смартфонов BlackBerry (BBRY) венчурной компанией Fairfax Financial Holdings из Торонто в последний момент развалилась как карточный домик. Напомним, что на прошлой неделе последняя публично объявила о намерении приобрести 90% акций BlackBerry по цене $9 за штуку, что оценивало всю компанию (EV) в размере порядка $4.7 млрд. Тем не менее, после недельного due diligence вчера Fairfax заявил, что не будет завершать сделку, предложив вместо этого свои услуги как обладателя 10% акций, по поиску и подбору более квалифицированного Совета директоров и топ-менеджмента, а также помощь в размещении крупного облигационного займа, призванного финансировать разработки принципиально новых технологических и дизайнерских концепций. На этой новости акции BBRY вчера спикировали почти на 16.5% до $6.49.
Курс евро попытался немного вырасти против доллара (текущее значение на 9:15 мск $1.35), что было связано с выходом статданных по США. В Министерстве торговли сообщили, что по итогам сентября объём производственных заказов заметно вырос, что последовало после двухмесячного снижения. Тем не менее, было замечено резкое сокращение заказов на машины и другие товары, что может указывать на замедление экономического роста. Согласно отчету, в целом, объём производственных заказов вырос в сентябре на 1.7%, по сравнению со снижением на 0.1% в августе и на 2.8% – в июле. Основным вкладом в позитивную динамику показателя стал 58% -ный прирост спроса на самолеты в отчётном периоде. Но, несмотря на такой заметный прорыв, показатель не смог превысить прогнозы экспертов на уровне +1.9%. Между тем, ключевая компонента индекса – заказы на основные средства производства – упали в сентябре на 1.3%. Отрицательная динамика было связана, в основном, с 24%-ным падением заказов на производственную и строительную технику, электрические турбины и генераторы. Впрочем, данные показали, что заказы на товары длительного пользования увеличились в сентябре на 3.8% процента. Существенный рост спроса на самолёты помог компенсировать 0.7%-ное падение спроса на автомобили и автозапчасти.
Рейтинговое агентство Standard&Poor's вчера поздно вечером понизило прогноз по росту ВВП США в 4-м квартале с.г. до 1.6% с 1.7% годовых, цитируя негативный эффект от перебоя в работе правительства в октябре. Стоит добавить, что многие авторитетные эксперты прогнозируют слабый экономический рост во второй половине этого года. Некий обобщённый усреднённый прогноз предсказывает, что увеличение в годовом выражении составит около 1.9% в 3-м квартале и примерно 2% – в последнем квартале. Оба показателя – ниже, чем 2.5-%ный темп роста, зафиксированный в период с апреля по июнь, что всё равно существенно выше оценок S&P.
Напомним, что на текущей неделе одним из важнейших событий будет решение ЕЦБ по процентной ставке и дальнейшей монетарной политике. Показатель будет опубликован в четверг, 7 ноября, в 12:45 GMT. Кроме того, приблизительно в это же время традиционно выступит с аналогичными решениями и Банк Англии, который ко всему прочему должен определиться, в достаточной ли мере идёт восстановление экономики Туманного Альбиона, чтобы продолжать снижение ежемесячного объёма выкупа суверенных активов. В отличие от ситуации в Британии, экономические данные по еврозоне были сначала крайне воодушевляющими, однако в осенние месяцы неожиданно «подкисли»: уровень безработицы поднялся в сентябре до 12.2%, что стало новым посткризисным максимумом, а слабая потребительская уверенность снизила надежды на скорый рост потребительских расходов.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный, или близкий к нейтральному.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1515 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1500, 1490 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1520, 1540 п.
• В первые часы торгов вероятен переход индекса ММВБ в состояние бокового движения в ожидании начала торгов в Европе и в США.
• Предстоящий торговый день небогат на значимую иностранную статистику. Во второй половине дня российские инвесторы и спекулянты будут привычно ориентироваться на характер движения западных фондовых индексов и фьючерсов на нефть.
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с незначительным разнонаправленным изменением. Неопределенный внешний фон не способствовал росту активности участников локальных торгов. И все же, на рынке преобладали осторожные покупки. К исходу первой половины основной торговой сессии индекс ММВБ сумел превысить максимальное значение предыдущего дня (1514 п.). Однако этот позитивный технический сигнал не стал триггером для продолжения роста. В связи с отсутствием выхода значимой иностранной статистики рынок перешел в состояние бокового движения до конца торгов.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ прибавил 0.33%. К исходу вечерних торгов значение индекса ММВБ не изменилось.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние бэквордации величиной в 6 п., или 0.4% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного прироста индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Наиболее заметным событием дня стал дивидендный разрыв в бумагах Башнефть-ао (BANE RM, -7.82%), Башнефть-ап (BANEP RM, -13.02%). Ранее совет директоров нефтяной компании рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2013 года в размере 199 рублей на обыкновенную и привилегированную акцию. В сравнении с ценой закрытия в минувший четверг, дивидендные выплаты составят порядка 10.3% на обыкновенную акцию, и около 13.5% на привилегированную бумагу. В связи с недавним введением системы расчетов «Т+2», покупать эти бумаги под дивиденды на бирже было уже поздно. В пятницу держатели акций «Башнефти» могли продать свои бумаги на бирже, но они все равно будут включены в реестр акционеров, который закроется по состоянию на 5 ноября.
Отголоском этого события стала активизация спроса в акциях АФК Система (AFKS RM, +2.94%). Эта компания владеет 89% голосующих акций «Башнефти», что позволит ей получить львиную долю щедрых дивидендных выплат.
Лидером повышения среди голубых фишек стали акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.32%). В пятницу они отскочили вверх после состоявшихся накануне распродаж, связанных с закрытием реестра акционеров, которые получат промежуточные дивиденды за 9 месяцев текущего года в размере 220.7 руб. на акцию. Как и в бумагах «Башнефти», дивидендные распродажи опередили момент закрытия реестра акционеров. Выплаты составят порядка 4.4% от стоимости акций по цене их закрытия на бирже в минувшую среду.
Бумаги «Новатэка» (NVTK RM, +1.45%) с некоторым запозданием отыграли новость о том, что правительство одобрило поправки в закон «Об экспорте газа», позволяющие крупнейшему в стране независимому производителю природного газа начать экспортные поставки СПГ.
Бумаги Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +1.99%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -0.63%) неоднозначно отреагировали на публикацию финансовой отчетности нефтяной компании за 9 месяцев текущего года по РСБУ. Между тем, чистая прибыль «Сургутнефтегаза» за отчетный период составила 204.809 млрд руб., что превысило аналогичный показатель прошлого года в 1.7 раза. При этом выручка нефтяной компании сократилась на 2%, до 604.021 млрд руб. Столь существенное увеличение основного финансового показателя состоялось за счет заметного увеличения статьи отчетности «прочие доходы» при одновременном сокращении «прочих расходов».
Отметим опережающее повышения привилегированных акций «Транснефти» (TRNFP RM, +0.98%). Они пользовались спросом на фоне сообщения эмитента об увеличении доли косвенного распоряжения акциями ОАО «НМТП» (NMTP RM, -2.31%). Дочерние компании «Транснефти» увеличили свою долю в Новороссийском морском торговом порту с 2.33% до 10.5%.
Сильнее рынка также закрылись бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +0.89%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +0.76%), ВТБ (VTBR RM, +0.79%), Магнит (MGNТ RM, +1.03%), Ростелеком-ап (RTKMP RM, +3.34%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США незначительно понижаются в пределах 0.1%. Тем не менее, они торгуются несколько выше уровней пятничного закрытия. Контракты на нефть сорта Brent дорожают на 0.1%. Нефтяные котировки с конца минувшей недели изменились несущественно. Японский индекс Nikkei225 балансирует на грани положительного и отрицательного изменения. Гонконгский Нang Seng понизился на 0.6%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых бондов немного подрастут: денежно-кредитный рынок постепенно восстанавливается после налогового периода, чувствуя себя вполне неплохо;
• Российский рубль вновь ослабнет по отношению к доллару США, пока так и не обзаведшись более-менее выразительными союзниками;
• Ставки денежно-кредитного рынка немного снизятся.
Национальная валюта, как мы и ожидали, в пятницу вновь дала брешь, зафиксировав заметное ослабление своих позиций по отношению к «американцу». Так, курс доллара по итогам валютных торгов на Московской бирже вырос ни много ни мало на 32.35 коп. – до уровня 32.4195 рубль/доллар. Курс единой европейской валюты также зафиксировал рост (43.705 рубль/евро), правда, на менее выразительные 12.5 коп. В результате такой негативной динамики стоимость бивалютной корзины увеличилась на 23.44 коп. – до 37.4982 рублей. Собственно, как мы уже ранее говорили, камни в огород рубля подбрасывает то, что банки уже не испытывают столь высокого интереса к ликвидности, как в налоговый период. В довесок к этому важные для рубля макро-драйверы по-прежнему в большинстве случаев выглядят не очень внушительно. В пятницу много масла в огонь, например, подлило и «чёрное золото», обрушившееся почти на 3%, - стоимость барреля нефти Brent опустилась чуть ниже 106-долларового рубежа. Сегодня мы ожидаем продолжения ослабления национальной валюты.
Вышеописанное нефтяное пике, сопровождающееся заметным ослаблением рубля, негативно отразилось и на секторе государственных облигаций, в результате чего цены ОФЗ зафиксировали умеренное снижение. Так, ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, понизился на 0.26% - до уровня 135.55 пунктов. Однако впадать в апатию мы бы сейчас не советовали. Спрос на ОФЗ уже две недели кряду держится на очень хорошем уровне (что, как минимум, выражается в переспросе на аукционах Минфина).
Межбанковские ставки ввиду окончательно понизившегося налогового давления постепенно сползают вниз. В частности, индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» в пятницу опустилась на 4 б.п. – до уровня 6.44% годовых. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) в пятницу вновь смог взять триллионный рубеж, доросши до отметки 1048 млрд рублей (+174 млрд рублей). Банк России в пятницу чуть повысил лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО – до 320 млрд рублей с предыдущих 310 млрд рублей. Хотя большого смысла в данной манипуляции не было. Спрос на эти средства как был днём ранее ниже 250-миллиардной отметки, так ниже неё и остался. Цены корпоративных рублёвых бондов при этом смогли немного вырасти в пятницу, чего мы ожидаем и сегодня. Денежно-кредитный рынок восстанавливается после налогового периода, чувствуя себя вполне неплохо.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Лукойл 2014 (6.38% годовых), Лукойл 2019 (7.25% годовых), Россельхозбанк 15 (8.75% годовых), ВТБ Лизинг Финанс 08 (7.95% годовых), Европлан 03 (11.25% годовых), ИА БЖФ 1 А (8.75% годовых), Белгородская обл 35007 (8.30% годовых). Погасится выпуск ИА БЖФ 1 А (1.1 млрд рублей).
Размещений новых выпусков в сегодняшней повестке дня не значится, в последующие дни недели нас в целом ждёт не очень большая их концентрация: 6 ноября – МИА БО-01 (1.5 млрд рублей), Ставропольский край 34002 (5 млрд рублей), ТрансФин-М БО-20 (1 млрд рублей), ТрансФин-М БО-21 (1 млрд рублей); 7 ноября – Управление отходами 01 (2.8 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Золото продолжит восстановительный цикл с целевым уровнем $1345 за тройскую унцию до конца недели;
· Потребительские цены и цены производителей в еврозоне за сентябрь не преподнесут сюрпризов;
· Индекс экономических условий PMI от ISM в непроизводственной сфере США выйдёт чуть слабее прогнозов.
Основные фондовые индексы США отступили от сессионных минимумов, завершив торги с небольшим повышением. Отметим, что в центре внимания участников рынка продолжают находиться с каждым днём «редеющие» квартальные отчёты компаний, важность которых всё больше и больше затмевают макростатистические данные.
Компоненты индекса Dow Jones закрыли первую сессию текущей недели разнонаправленно. Неудовлетворённость инвесторов перекупленностью индексом и неясностью планов ФРС в отношении сворачивания ныне действующих программ QE нарастает, однако альтернативный класс активов для «длинных» инвестиций пока не отождествлён. Хуже остальных завершили день акции платёжной системы Visa Inc. (V, -1.38%), которой до сих пор не могут простить разочаровывающего квартального отчёта. Лидерами роста стали акции Exxon Mobil (XOM,+1.49%). Все секторы индекса S&P 500, кроме финансового (-0.1%), завершили день «в зелёном» при отчётливом лидерстве сектора базовых материалов (+1.6%), интерес к которому возвращается в связи с сильными статданными из Китая, которые начиная с сентября регулярно превосходят прогнозы. Хотя понедельник оказался для золота не очень удачным днём – жёлтый металл продолжал мягкую инерционную коррекцию. Сегодня утром в преддверии решений Банка Англии и ЕЦБ на этой неделе, а также обильного пятничного отчёта по состоянию рынка труда в США, декабрьские фьючерсы на золото «со старта» показали отскок на $3.20, или 0.2%, до $1317.90 за тройскую унцию.
По последним данным, сделка по поглощению проблемного канадского производителя смартфонов BlackBerry (BBRY) венчурной компанией Fairfax Financial Holdings из Торонто в последний момент развалилась как карточный домик. Напомним, что на прошлой неделе последняя публично объявила о намерении приобрести 90% акций BlackBerry по цене $9 за штуку, что оценивало всю компанию (EV) в размере порядка $4.7 млрд. Тем не менее, после недельного due diligence вчера Fairfax заявил, что не будет завершать сделку, предложив вместо этого свои услуги как обладателя 10% акций, по поиску и подбору более квалифицированного Совета директоров и топ-менеджмента, а также помощь в размещении крупного облигационного займа, призванного финансировать разработки принципиально новых технологических и дизайнерских концепций. На этой новости акции BBRY вчера спикировали почти на 16.5% до $6.49.
Курс евро попытался немного вырасти против доллара (текущее значение на 9:15 мск $1.35), что было связано с выходом статданных по США. В Министерстве торговли сообщили, что по итогам сентября объём производственных заказов заметно вырос, что последовало после двухмесячного снижения. Тем не менее, было замечено резкое сокращение заказов на машины и другие товары, что может указывать на замедление экономического роста. Согласно отчету, в целом, объём производственных заказов вырос в сентябре на 1.7%, по сравнению со снижением на 0.1% в августе и на 2.8% – в июле. Основным вкладом в позитивную динамику показателя стал 58% -ный прирост спроса на самолеты в отчётном периоде. Но, несмотря на такой заметный прорыв, показатель не смог превысить прогнозы экспертов на уровне +1.9%. Между тем, ключевая компонента индекса – заказы на основные средства производства – упали в сентябре на 1.3%. Отрицательная динамика было связана, в основном, с 24%-ным падением заказов на производственную и строительную технику, электрические турбины и генераторы. Впрочем, данные показали, что заказы на товары длительного пользования увеличились в сентябре на 3.8% процента. Существенный рост спроса на самолёты помог компенсировать 0.7%-ное падение спроса на автомобили и автозапчасти.
Рейтинговое агентство Standard&Poor's вчера поздно вечером понизило прогноз по росту ВВП США в 4-м квартале с.г. до 1.6% с 1.7% годовых, цитируя негативный эффект от перебоя в работе правительства в октябре. Стоит добавить, что многие авторитетные эксперты прогнозируют слабый экономический рост во второй половине этого года. Некий обобщённый усреднённый прогноз предсказывает, что увеличение в годовом выражении составит около 1.9% в 3-м квартале и примерно 2% – в последнем квартале. Оба показателя – ниже, чем 2.5-%ный темп роста, зафиксированный в период с апреля по июнь, что всё равно существенно выше оценок S&P.
Напомним, что на текущей неделе одним из важнейших событий будет решение ЕЦБ по процентной ставке и дальнейшей монетарной политике. Показатель будет опубликован в четверг, 7 ноября, в 12:45 GMT. Кроме того, приблизительно в это же время традиционно выступит с аналогичными решениями и Банк Англии, который ко всему прочему должен определиться, в достаточной ли мере идёт восстановление экономики Туманного Альбиона, чтобы продолжать снижение ежемесячного объёма выкупа суверенных активов. В отличие от ситуации в Британии, экономические данные по еврозоне были сначала крайне воодушевляющими, однако в осенние месяцы неожиданно «подкисли»: уровень безработицы поднялся в сентябре до 12.2%, что стало новым посткризисным максимумом, а слабая потребительская уверенность снизила надежды на скорый рост потребительских расходов.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный, или близкий к нейтральному.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1515 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1500, 1490 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1520, 1540 п.
• В первые часы торгов вероятен переход индекса ММВБ в состояние бокового движения в ожидании начала торгов в Европе и в США.
• Предстоящий торговый день небогат на значимую иностранную статистику. Во второй половине дня российские инвесторы и спекулянты будут привычно ориентироваться на характер движения западных фондовых индексов и фьючерсов на нефть.
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС закрылись с незначительным разнонаправленным изменением. Неопределенный внешний фон не способствовал росту активности участников локальных торгов. И все же, на рынке преобладали осторожные покупки. К исходу первой половины основной торговой сессии индекс ММВБ сумел превысить максимальное значение предыдущего дня (1514 п.). Однако этот позитивный технический сигнал не стал триггером для продолжения роста. В связи с отсутствием выхода значимой иностранной статистики рынок перешел в состояние бокового движения до конца торгов.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ прибавил 0.33%. К исходу вечерних торгов значение индекса ММВБ не изменилось.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьский фьючерс на индекс РТС (RIZ3) пришел в состояние бэквордации величиной в 6 п., или 0.4% по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне незначительного прироста индекса ММВБ, состоявшегося в ходе основных торгов, ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Наиболее заметным событием дня стал дивидендный разрыв в бумагах Башнефть-ао (BANE RM, -7.82%), Башнефть-ап (BANEP RM, -13.02%). Ранее совет директоров нефтяной компании рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2013 года в размере 199 рублей на обыкновенную и привилегированную акцию. В сравнении с ценой закрытия в минувший четверг, дивидендные выплаты составят порядка 10.3% на обыкновенную акцию, и около 13.5% на привилегированную бумагу. В связи с недавним введением системы расчетов «Т+2», покупать эти бумаги под дивиденды на бирже было уже поздно. В пятницу держатели акций «Башнефти» могли продать свои бумаги на бирже, но они все равно будут включены в реестр акционеров, который закроется по состоянию на 5 ноября.
Отголоском этого события стала активизация спроса в акциях АФК Система (AFKS RM, +2.94%). Эта компания владеет 89% голосующих акций «Башнефти», что позволит ей получить львиную долю щедрых дивидендных выплат.
Лидером повышения среди голубых фишек стали акции ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +1.32%). В пятницу они отскочили вверх после состоявшихся накануне распродаж, связанных с закрытием реестра акционеров, которые получат промежуточные дивиденды за 9 месяцев текущего года в размере 220.7 руб. на акцию. Как и в бумагах «Башнефти», дивидендные распродажи опередили момент закрытия реестра акционеров. Выплаты составят порядка 4.4% от стоимости акций по цене их закрытия на бирже в минувшую среду.
Бумаги «Новатэка» (NVTK RM, +1.45%) с некоторым запозданием отыграли новость о том, что правительство одобрило поправки в закон «Об экспорте газа», позволяющие крупнейшему в стране независимому производителю природного газа начать экспортные поставки СПГ.
Бумаги Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +1.99%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -0.63%) неоднозначно отреагировали на публикацию финансовой отчетности нефтяной компании за 9 месяцев текущего года по РСБУ. Между тем, чистая прибыль «Сургутнефтегаза» за отчетный период составила 204.809 млрд руб., что превысило аналогичный показатель прошлого года в 1.7 раза. При этом выручка нефтяной компании сократилась на 2%, до 604.021 млрд руб. Столь существенное увеличение основного финансового показателя состоялось за счет заметного увеличения статьи отчетности «прочие доходы» при одновременном сокращении «прочих расходов».
Отметим опережающее повышения привилегированных акций «Транснефти» (TRNFP RM, +0.98%). Они пользовались спросом на фоне сообщения эмитента об увеличении доли косвенного распоряжения акциями ОАО «НМТП» (NMTP RM, -2.31%). Дочерние компании «Транснефти» увеличили свою долю в Новороссийском морском торговом порту с 2.33% до 10.5%.
Сильнее рынка также закрылись бумаги Сбербанк-ао (SBER RM, +0.89%), Сбербанк-ап (SBERP RM, +0.76%), ВТБ (VTBR RM, +0.79%), Магнит (MGNТ RM, +1.03%), Ростелеком-ап (RTKMP RM, +3.34%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США незначительно понижаются в пределах 0.1%. Тем не менее, они торгуются несколько выше уровней пятничного закрытия. Контракты на нефть сорта Brent дорожают на 0.1%. Нефтяные котировки с конца минувшей недели изменились несущественно. Японский индекс Nikkei225 балансирует на грани положительного и отрицательного изменения. Гонконгский Нang Seng понизился на 0.6%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых бондов немного подрастут: денежно-кредитный рынок постепенно восстанавливается после налогового периода, чувствуя себя вполне неплохо;
• Российский рубль вновь ослабнет по отношению к доллару США, пока так и не обзаведшись более-менее выразительными союзниками;
• Ставки денежно-кредитного рынка немного снизятся.
Национальная валюта, как мы и ожидали, в пятницу вновь дала брешь, зафиксировав заметное ослабление своих позиций по отношению к «американцу». Так, курс доллара по итогам валютных торгов на Московской бирже вырос ни много ни мало на 32.35 коп. – до уровня 32.4195 рубль/доллар. Курс единой европейской валюты также зафиксировал рост (43.705 рубль/евро), правда, на менее выразительные 12.5 коп. В результате такой негативной динамики стоимость бивалютной корзины увеличилась на 23.44 коп. – до 37.4982 рублей. Собственно, как мы уже ранее говорили, камни в огород рубля подбрасывает то, что банки уже не испытывают столь высокого интереса к ликвидности, как в налоговый период. В довесок к этому важные для рубля макро-драйверы по-прежнему в большинстве случаев выглядят не очень внушительно. В пятницу много масла в огонь, например, подлило и «чёрное золото», обрушившееся почти на 3%, - стоимость барреля нефти Brent опустилась чуть ниже 106-долларового рубежа. Сегодня мы ожидаем продолжения ослабления национальной валюты.
Вышеописанное нефтяное пике, сопровождающееся заметным ослаблением рубля, негативно отразилось и на секторе государственных облигаций, в результате чего цены ОФЗ зафиксировали умеренное снижение. Так, ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, понизился на 0.26% - до уровня 135.55 пунктов. Однако впадать в апатию мы бы сейчас не советовали. Спрос на ОФЗ уже две недели кряду держится на очень хорошем уровне (что, как минимум, выражается в переспросе на аукционах Минфина).
Межбанковские ставки ввиду окончательно понизившегося налогового давления постепенно сползают вниз. В частности, индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» в пятницу опустилась на 4 б.п. – до уровня 6.44% годовых. Совокупный объём банковской ликвидности (сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ) в пятницу вновь смог взять триллионный рубеж, доросши до отметки 1048 млрд рублей (+174 млрд рублей). Банк России в пятницу чуть повысил лимит по операциям 1-дневного аукционного РЕПО – до 320 млрд рублей с предыдущих 310 млрд рублей. Хотя большого смысла в данной манипуляции не было. Спрос на эти средства как был днём ранее ниже 250-миллиардной отметки, так ниже неё и остался. Цены корпоративных рублёвых бондов при этом смогли немного вырасти в пятницу, чего мы ожидаем и сегодня. Денежно-кредитный рынок восстанавливается после налогового периода, чувствуя себя вполне неплохо.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Лукойл 2014 (6.38% годовых), Лукойл 2019 (7.25% годовых), Россельхозбанк 15 (8.75% годовых), ВТБ Лизинг Финанс 08 (7.95% годовых), Европлан 03 (11.25% годовых), ИА БЖФ 1 А (8.75% годовых), Белгородская обл 35007 (8.30% годовых). Погасится выпуск ИА БЖФ 1 А (1.1 млрд рублей).
Размещений новых выпусков в сегодняшней повестке дня не значится, в последующие дни недели нас в целом ждёт не очень большая их концентрация: 6 ноября – МИА БО-01 (1.5 млрд рублей), Ставропольский край 34002 (5 млрд рублей), ТрансФин-М БО-20 (1 млрд рублей), ТрансФин-М БО-21 (1 млрд рублей); 7 ноября – Управление отходами 01 (2.8 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу