18 июля 2008 Финмаркет
Российский рынок акций на минувшей торговой неделе продемонстрировал повышенную волатильность из-за большого количества экономической статистики и финотчетов, причем все колебания происходили вокруг отметки 2200 пунктов по индексу РТС. Всплеск оптимизма спровоцировали позитивные внешние новости и неожиданное повышение рейтинга России со стороны международного агентства Moody`s. Однако к концу недели "медведи" вновь взяли верх из-за слабых отчетов американских компаний Merrill Lynch, Microsoft и Google за II квартал.
В период с 14 по 18 июля индекс РТС упал на 1,47% - до 2135,38 пункта, индекс ММВБ повысился на 0,07% - до 1623,09 пункта. Активность операций на неделе была средней: обороты на классическом рынке акций РТС составляли $38-62 млн, на ФБ ММВБ - 32-66 млрд рублей.
Прошедшая неделя на рынке акций РФ началась с роста выше 2200 пунктов по индексу РТС следом за подъемом мировых фондовых площадок после заявлений главы Минфина США Генри Полсона в поддержку ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac c целью стабилизации финансового рынка США. В частности, Г.Полсон заявил, что передача компаний в государственное управление может не понадобиться.
Поддержку рынкам в понедельник также оказали данные о промпроизводстве в еврозоне и отчет Royal Philips Electronics NV, которые оказались лучше ожиданий. Так, промпроизводство в еврозоне в мае снизилось на 1,9% при прогнозах падения на 2,3%. Чистая прибыль Philips во II квартале упала на 54%, хотя аналитики ожидали большего сокращения.
Во вторник рынок вновь попал под атаку "медведей" и практически растерял весь рост предыдущего дня, индекс РТС скатился в район 2170 пунктов на очередной волне внешнего негатива, связанного с замедлением мировой экономики и нарастающей инфляцией.
На мировых фондовых площадках после локального роста конъюнктура вновь ухудшилась, наибольшие потери понесли бумаги компаний финансового сектора США, откатившиеся до самого низкого показателя за десятилетие.
Негатива во вторник добавили данные по доверию инвесторов и аналитиков к экономике Германии в июле (индекс доверия от института ZEW упал до минимума более чем за 16 лет - до минус 63,9 пункта, при прогнозах снижения до минус 55 пунктов), данные по ценам производителей в США, которые подтвердили нарастающую инфляцию (индекс PPI в июне вырос на 1,8% против ожидавшегося повышения на 1,4%) и слабые данные по розничным продажам США (продажи в июне выросли на 0,1% при прогнозах роста на 0,4%).
Между тем, локальную поддержку рынкам оказали сильные данные индекса производственной активности Empire Manufacturing, который в июле увеличился больше, чем ожидалось (индекс вырос до минус 4,9 пункта, ожидался рост до минус 8 пунктов с минус 8,7 пункта в июне).
На этом фоне мировые индикаторы немного подросли, однако общий сантимент на фондовых площадках оставался негативным из-за опасений, что планы поддержки государством американских ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac не остановят снижения цен акций.
Глава ФРС США Бен Бернанке заявил во вторник, что риски ускорения инфляции усилились, как и перспективы ослабления роста экономики. Председатель американского ЦБ таким образом дал понять, что денежные власти пока не определились с направлением изменения процентных ставок.
В середине недели рынок возобновил коррекцию вверх благодаря повышению агентством Moody's рейтинга России и десяти российским банкам (в том числе ВТБ и Сбербанку), а также на фоне неплохих данных по промпроизводству в США (промпроизводство в июне выросло на 0,5% при прогнозах роста на 0,1%).
Кроме того, в среду в США неплохо отчитались за прошедший квартал компании Wells Fargo & Co. и Intel Corp., которые компенсировали негативное влияние на рынок данных о максимальном за 26 лет повышении потребительских цен в США (индекс CPI в июне вырос на 1,1%, тогда как ожидался рост на 0,7%).
На этом фоне ведущие американские индексы взлетели в среду на 2,5%, что предопределило позитивную динамику российского рынка в
четверг: индекс РТС вернулся в область 2200 пунктов.
Оптимизм в четверг также был подогрет неплохим отчетом американского банка JPMorgan Chase & Co (прибыль банка в пересчете на акцию во II квартале упала до $0,54, однако ожидалось ее сокращение до $0,44), на фоне чего российский рынок поднялся выше 2220 пунктов по индексу РТС.
Однако под занавес торговой недели с Запада пришла новая волна негатива, опрокинувшая индекс РТС ниже 2140 пунктов. Так, слабыми оказались отчеты компаний Merrill Lynch & Co., Microsoft и Google.
Третья по величине финансовая компания США - Merrill Lynch – получила во II квартале чистый убыток $4,65 млрд., причем убыток компания получает четвертый квартал подряд. Размер потерь Merrill от списаний по кредитам достиг $9,7 млрд., тогда как эксперты ожидали $5 млрд.
Вышедший в пятницу отчет американского банка Citigroup Inc немного разбавил негатив и поддержал банковские акции (убыток Citigroup во II квартале составил 54 цента на акцию, что оказалось меньше ожиданий).
На нефтяном рынке на прошедшей неделе цены сначала поднимались в область исторических вершин (фьючерс на WTI достигал максимума 11 июля – $147,27 за баррель) благодаря новому витку ослабления доллара (евро во вторник достиг нового максимума - $1,6041), после чего рухнули из-за падения спроса на сырье на фоне замедления мировых темпов экономического роста.
Кроме того, просадке нефтяных цен способствовали данные о росте запасов сырья в США. В результате фьючерс на нефть WTI к концу недели упал в район $130 за баррель.
Из внутренних событий прошедшей недели можно отметить неплохой отчет ВТБ за I квартал по МСФО, оказавший поддержку бумагам банка (чистая прибыль ВТБ сократилась в 2 раза - до $121 млн, однако эксперты ожидали падения прибыли до $67 млн) и начало биржевых торгов акциями "Федеральной сетевой компании ЕЭС". На первых торгах в среду цена акций ФСК упала почти на 18%.
Лидерами роста в период с 14 июля по 18 июля среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги МОЭСК (+11%), ВСМПО-Ависма (+10%) и "Полюс Золото" (+8%). В то же время в лидерах падения оказались акции "Урсабанка" (-21% "префы"), ТГК-9 (-20%), ТГК-1 (-12%) и ТГК-11 (-12%).
На следующей неделе российский рынок акций сохранит нисходящую динамику под давлением негативных внешних факторов, индекс РТС может опуститься в район 2100 пунктов на сохраняющемся внешнем негативе, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
По мнению экспертов, умеренно негативный отчет Citigroup вряд ли способен спровоцировать разворот на мировых фондовых площадках и "перевесить" слабые отчеты Merrill Lynch, Microsoft и Google за II квартал. Кроме того, упавшая на прошедшей неделе в район $130 за баррель нефть не будет способствовать свежим покупкам акций нефтегазового сектора.
Роман Караков
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В период с 14 по 18 июля индекс РТС упал на 1,47% - до 2135,38 пункта, индекс ММВБ повысился на 0,07% - до 1623,09 пункта. Активность операций на неделе была средней: обороты на классическом рынке акций РТС составляли $38-62 млн, на ФБ ММВБ - 32-66 млрд рублей.
Прошедшая неделя на рынке акций РФ началась с роста выше 2200 пунктов по индексу РТС следом за подъемом мировых фондовых площадок после заявлений главы Минфина США Генри Полсона в поддержку ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac c целью стабилизации финансового рынка США. В частности, Г.Полсон заявил, что передача компаний в государственное управление может не понадобиться.
Поддержку рынкам в понедельник также оказали данные о промпроизводстве в еврозоне и отчет Royal Philips Electronics NV, которые оказались лучше ожиданий. Так, промпроизводство в еврозоне в мае снизилось на 1,9% при прогнозах падения на 2,3%. Чистая прибыль Philips во II квартале упала на 54%, хотя аналитики ожидали большего сокращения.
Во вторник рынок вновь попал под атаку "медведей" и практически растерял весь рост предыдущего дня, индекс РТС скатился в район 2170 пунктов на очередной волне внешнего негатива, связанного с замедлением мировой экономики и нарастающей инфляцией.
На мировых фондовых площадках после локального роста конъюнктура вновь ухудшилась, наибольшие потери понесли бумаги компаний финансового сектора США, откатившиеся до самого низкого показателя за десятилетие.
Негатива во вторник добавили данные по доверию инвесторов и аналитиков к экономике Германии в июле (индекс доверия от института ZEW упал до минимума более чем за 16 лет - до минус 63,9 пункта, при прогнозах снижения до минус 55 пунктов), данные по ценам производителей в США, которые подтвердили нарастающую инфляцию (индекс PPI в июне вырос на 1,8% против ожидавшегося повышения на 1,4%) и слабые данные по розничным продажам США (продажи в июне выросли на 0,1% при прогнозах роста на 0,4%).
Между тем, локальную поддержку рынкам оказали сильные данные индекса производственной активности Empire Manufacturing, который в июле увеличился больше, чем ожидалось (индекс вырос до минус 4,9 пункта, ожидался рост до минус 8 пунктов с минус 8,7 пункта в июне).
На этом фоне мировые индикаторы немного подросли, однако общий сантимент на фондовых площадках оставался негативным из-за опасений, что планы поддержки государством американских ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac не остановят снижения цен акций.
Глава ФРС США Бен Бернанке заявил во вторник, что риски ускорения инфляции усилились, как и перспективы ослабления роста экономики. Председатель американского ЦБ таким образом дал понять, что денежные власти пока не определились с направлением изменения процентных ставок.
В середине недели рынок возобновил коррекцию вверх благодаря повышению агентством Moody's рейтинга России и десяти российским банкам (в том числе ВТБ и Сбербанку), а также на фоне неплохих данных по промпроизводству в США (промпроизводство в июне выросло на 0,5% при прогнозах роста на 0,1%).
Кроме того, в среду в США неплохо отчитались за прошедший квартал компании Wells Fargo & Co. и Intel Corp., которые компенсировали негативное влияние на рынок данных о максимальном за 26 лет повышении потребительских цен в США (индекс CPI в июне вырос на 1,1%, тогда как ожидался рост на 0,7%).
На этом фоне ведущие американские индексы взлетели в среду на 2,5%, что предопределило позитивную динамику российского рынка в
четверг: индекс РТС вернулся в область 2200 пунктов.
Оптимизм в четверг также был подогрет неплохим отчетом американского банка JPMorgan Chase & Co (прибыль банка в пересчете на акцию во II квартале упала до $0,54, однако ожидалось ее сокращение до $0,44), на фоне чего российский рынок поднялся выше 2220 пунктов по индексу РТС.
Однако под занавес торговой недели с Запада пришла новая волна негатива, опрокинувшая индекс РТС ниже 2140 пунктов. Так, слабыми оказались отчеты компаний Merrill Lynch & Co., Microsoft и Google.
Третья по величине финансовая компания США - Merrill Lynch – получила во II квартале чистый убыток $4,65 млрд., причем убыток компания получает четвертый квартал подряд. Размер потерь Merrill от списаний по кредитам достиг $9,7 млрд., тогда как эксперты ожидали $5 млрд.
Вышедший в пятницу отчет американского банка Citigroup Inc немного разбавил негатив и поддержал банковские акции (убыток Citigroup во II квартале составил 54 цента на акцию, что оказалось меньше ожиданий).
На нефтяном рынке на прошедшей неделе цены сначала поднимались в область исторических вершин (фьючерс на WTI достигал максимума 11 июля – $147,27 за баррель) благодаря новому витку ослабления доллара (евро во вторник достиг нового максимума - $1,6041), после чего рухнули из-за падения спроса на сырье на фоне замедления мировых темпов экономического роста.
Кроме того, просадке нефтяных цен способствовали данные о росте запасов сырья в США. В результате фьючерс на нефть WTI к концу недели упал в район $130 за баррель.
Из внутренних событий прошедшей недели можно отметить неплохой отчет ВТБ за I квартал по МСФО, оказавший поддержку бумагам банка (чистая прибыль ВТБ сократилась в 2 раза - до $121 млн, однако эксперты ожидали падения прибыли до $67 млн) и начало биржевых торгов акциями "Федеральной сетевой компании ЕЭС". На первых торгах в среду цена акций ФСК упала почти на 18%.
Лидерами роста в период с 14 июля по 18 июля среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги МОЭСК (+11%), ВСМПО-Ависма (+10%) и "Полюс Золото" (+8%). В то же время в лидерах падения оказались акции "Урсабанка" (-21% "префы"), ТГК-9 (-20%), ТГК-1 (-12%) и ТГК-11 (-12%).
На следующей неделе российский рынок акций сохранит нисходящую динамику под давлением негативных внешних факторов, индекс РТС может опуститься в район 2100 пунктов на сохраняющемся внешнем негативе, полагают аналитики "Интерфакс-ЦЭА".
По мнению экспертов, умеренно негативный отчет Citigroup вряд ли способен спровоцировать разворот на мировых фондовых площадках и "перевесить" слабые отчеты Merrill Lynch, Microsoft и Google за II квартал. Кроме того, упавшая на прошедшей неделе в район $130 за баррель нефть не будет способствовать свежим покупкам акций нефтегазового сектора.
Роман Караков
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу