18 декабря 2013 Инвесткафе Кузьмин Михаил
Банк России опубликовал экспресс-обзор результатов банковского сектора на 1 декабря. В исследовании регулятора обозначился целый ряд значимых тенденций. Первое и самое очевидное: количество действующих кредитных организаций достигло 930, уменьшившись за ноябрь на 6, и на 26 — с начала года. Обычно с рынка ежегодно исчезает от 20 до 30 банков, однако в уходящем году мы столкнулись с ситуацией, когда за несколько месяцев из сектора удалились входившие в топ-200 кредиторы.
Источники: данные Банка России, инфографика Инвесткафе.
Несмотря на панику, объем вкладов населения в банковской системе за ноябрь повысился на 1,2%, достигнув 16,2 трлн руб. Среднегодовые темпы роста составили 21%.
Определенный эффект перетока средств населения из небольших банков в крупные отразился в изменении доли топа-50-200, а также организаций, входящих в топ-200-500. Их доля в активах сектора снизилась за ноябрь с 13% до 12,4% и с 4,4% до 4,3% соответственно. Доля первой пятерки по активам всего за месяц, к 1 декабря, увеличилась с 51,3% до 52%. С учетом новых случаев по отзывам лицензий в текущем месяце стоит ожидать расширения этой доли и к 1 января.
Доля валютных пассивов с начала года выросла с 20,9% до 22,3% на 1 декабря. При этом на 1 ноября показатель составлял 21,9%. Налицо явная тенденция к увеличению доли валютных пассивов в банковской системе. Это обусловлено двумя факторами: падением курса рубля в последние месяцы по отношению к основным мировым валютам, что заставляет участников рынка дополнительно приобретать иностранную валюту, и перевод части вкладов из рублевых в валютные в связи с нестабильной ситуацией в банковском секторе.
Банки по-прежнему испытывают потребность в ликвидности. Чтобы удовлетворить эту потребность, ЦБ предоставляет им средства. Общий объем средств, полученных от Банка России, составил, 3,7 трлн руб., увеличившись за месяц на 12,38%. Причем в октябре эта сумма выросла лишь на 5%. На начало года показатель составлял 2,69 трлн руб. На 1 декабря доля средств Банка России в пассивах сектора достигла 6,6%. Это подтверждает тот факт, что необходимость дополнительных средств от Банка России в период нестабильности на рынке возрастает.
Источники: данные Банка России, инфографика Инвесткафе.
Для оценки ситуации интересно оценить пропорцию между прибыльными и убыточными кредитными организациями. Так, если на 1 октября из 939 банков убыточных было 120, то на 1 декабря их стало 148 из 927, или 16% от общего числа. При этом исторически к 1 января количество убыточных организаций резко сокращается: банки продают долги, могут снижать объем резервов. Это делается для того, чтобы по итогам года показать наиболее благоприятный результат. Так, на 1 января 2013 года в нашей стране насчитывалось всего 55 убыточных банков.
Наряду с этим некоторые крупнейшие банки уже в ноябре ощутили приток средств физических и юридических лиц на свои счета. Так, Сбербанк за прошлый месяц привлек 144 млрд руб. от физлиц, притом что и октябрьский прирост в 50 млрд руб. выглядел впечатляющим результатом. Возможно, для некоторых вкладчиков, получающих страховое возмещение в банках-агентах, и в том числе в Сбере, он лишь временное пристанище, и затем сбережения будут переведены туда, где ставки выше. Однако часть клиентов, несомненно, предпочтет более стабильное место для хранения своих кровных возможности получить несколько лишних процентов по вкладу. Для Сбербанка фондирование от населения означает прирост пассивной базы, повышение ликвидности, которая может быть направлена на увеличение объема активных операций. Целевая цена по Сбербанку находиться на отметке 111,95 руб. Рекомендация — «держать».
В целом банковской системе кризис не угрожает. Однако проблемы могут ожидать те регионы, где вкладчики продолжат активно снимать средства со счетов небольших кредитных организаций. До сих пор приходят новости о том, что тот или иной банк ограничил выдачу средств на ежемесячной или ежедневной основе, что вызывает еще большую панику клиентов. Скорее всего, период нестабильности продлится еще пару месяцев, пока все вкладчики не решат, что им делать со своими сбережениями.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Источники: данные Банка России, инфографика Инвесткафе.
Несмотря на панику, объем вкладов населения в банковской системе за ноябрь повысился на 1,2%, достигнув 16,2 трлн руб. Среднегодовые темпы роста составили 21%.
Определенный эффект перетока средств населения из небольших банков в крупные отразился в изменении доли топа-50-200, а также организаций, входящих в топ-200-500. Их доля в активах сектора снизилась за ноябрь с 13% до 12,4% и с 4,4% до 4,3% соответственно. Доля первой пятерки по активам всего за месяц, к 1 декабря, увеличилась с 51,3% до 52%. С учетом новых случаев по отзывам лицензий в текущем месяце стоит ожидать расширения этой доли и к 1 января.
Доля валютных пассивов с начала года выросла с 20,9% до 22,3% на 1 декабря. При этом на 1 ноября показатель составлял 21,9%. Налицо явная тенденция к увеличению доли валютных пассивов в банковской системе. Это обусловлено двумя факторами: падением курса рубля в последние месяцы по отношению к основным мировым валютам, что заставляет участников рынка дополнительно приобретать иностранную валюту, и перевод части вкладов из рублевых в валютные в связи с нестабильной ситуацией в банковском секторе.
Банки по-прежнему испытывают потребность в ликвидности. Чтобы удовлетворить эту потребность, ЦБ предоставляет им средства. Общий объем средств, полученных от Банка России, составил, 3,7 трлн руб., увеличившись за месяц на 12,38%. Причем в октябре эта сумма выросла лишь на 5%. На начало года показатель составлял 2,69 трлн руб. На 1 декабря доля средств Банка России в пассивах сектора достигла 6,6%. Это подтверждает тот факт, что необходимость дополнительных средств от Банка России в период нестабильности на рынке возрастает.
Источники: данные Банка России, инфографика Инвесткафе.
Для оценки ситуации интересно оценить пропорцию между прибыльными и убыточными кредитными организациями. Так, если на 1 октября из 939 банков убыточных было 120, то на 1 декабря их стало 148 из 927, или 16% от общего числа. При этом исторически к 1 января количество убыточных организаций резко сокращается: банки продают долги, могут снижать объем резервов. Это делается для того, чтобы по итогам года показать наиболее благоприятный результат. Так, на 1 января 2013 года в нашей стране насчитывалось всего 55 убыточных банков.
Наряду с этим некоторые крупнейшие банки уже в ноябре ощутили приток средств физических и юридических лиц на свои счета. Так, Сбербанк за прошлый месяц привлек 144 млрд руб. от физлиц, притом что и октябрьский прирост в 50 млрд руб. выглядел впечатляющим результатом. Возможно, для некоторых вкладчиков, получающих страховое возмещение в банках-агентах, и в том числе в Сбере, он лишь временное пристанище, и затем сбережения будут переведены туда, где ставки выше. Однако часть клиентов, несомненно, предпочтет более стабильное место для хранения своих кровных возможности получить несколько лишних процентов по вкладу. Для Сбербанка фондирование от населения означает прирост пассивной базы, повышение ликвидности, которая может быть направлена на увеличение объема активных операций. Целевая цена по Сбербанку находиться на отметке 111,95 руб. Рекомендация — «держать».
В целом банковской системе кризис не угрожает. Однако проблемы могут ожидать те регионы, где вкладчики продолжат активно снимать средства со счетов небольших кредитных организаций. До сих пор приходят новости о том, что тот или иной банк ограничил выдачу средств на ежемесячной или ежедневной основе, что вызывает еще большую панику клиентов. Скорее всего, период нестабильности продлится еще пару месяцев, пока все вкладчики не решат, что им делать со своими сбережениями.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу