В декабре ЦБ продолжал свой неблагодарный труд по зачистке банковской системы от недостойных представителей. Самым громким событием стала «черная пятница» 13 декабря, когда лицензии были отозваны сразу у трёх банков из ТОП-150. В общем, если до этого кто-то и сомневался в «умеренности» ЦБ, после этого шага не должно было остаться никаких иллюзий.
Собственно, к какому перераспределению депозитной базы привело осознание «нового курса» ЦБ? Посмотрим на результаты декабря. На графике ниже дан прирост вкладов населения на 1 января по сравнению с 1 декабря предыдущего года. Отдельно показаны значения для 4-ки государственных банков (Сбер, ВТБ, Газпромбанк, РСХБ) и для оставшейся части банковской системы.
Полагаю, всё достаточно очевидно. В 2010-2013 прирост по обеим группам был приблизительно одинаковым, как правило, госбанки незначительно обгоняли частные. Максимальный разрыв в темпе прироста – в 1,2 раза. Однако ситуация в нынешнем декабре изменилась кардинально.
Для сравнения, в декабре 2008, когда система списывала масштабные убытки, все жадными глазами смотрели на распихиваемые суборды от ВЭБа, а атмосфера в СМИ заставила бы поблекнуть Зирохедж, - так вот, тогда ничего подобного не было. Рост депозитов населения в частных банках пять лет назад опережал по темпам рост в государственных.
Декабрь – важный месяц для банков еще и с учетом сезонного фактора. Именно на декабрь приходится 25%-30% годового прироста депозитной базы. Так что нынешние результаты «частников» совсем неутешительны. Если делать оценки в абсолютном выражении, у меня получается порядка 280 млрд. руб., которые недополучены частными банками, а вместо этого ушли в госбанки. Плюс 60 млрд. руб. за ноябрь.
Изменим группировку. Ниже показан прирост вкладов населения за месяц для ТОП-20 банков против всех остальных:
Собственно, всё понятно. «Мелочь» сработала ещё хуже, чем крупные «частники». В принципе, тенденция к концентрации в банковском секторе была заметна все последние годы. Видимо, ЦБ решил «слегка» ускорить эти процессы.
От агрегированных показателей обратимся к медианным. Так выглядело отклонение медианного прироста депозитов населения от среднего по системе значения:
Отклонение увеличилось на 1% от максимума в декабре 2011. Это не слишком много. При этом медианный темп прироста составил минус 0,1%. Системным «набегом» на банки это, конечно, не назовёшь. Однако доля «успешных» банков, набирающих депозиты быстрее, чем система в целом, существенно сократилась по сравнению с прошлым месяцем. В прошедшем декабре она составила чуть более 20%, год назад эта доля была порядка 30%. И, конечно, увеличилась доля банков, теряющих депозитную базу в абсолютном выражении. В прошлом месяце таких было 52%, а в декабре 2012 – лишь 28%.
Распределение кредитных организаций по отклонению темпа прироста депозитов от среднего по системе значения:
Видно, что наиболее сильно выросла доля банков, «отстающих» от системы на 4-10 процентов. Без нормирования это от +1% до минус 5% изменения депозитной базы. Возможно, кажется, что доля особенно пострадавших от изъятия депозитов банков не слишком сильно изменилась. Однако этот «хвост» значительно «потяжелел». Выделим на группу банков, потерявших в декабре 10% и более депозитной базы. В общей сложности объем депозитов населения в таких организациях на 1.01.2014 составлял 108 млрд. руб. Для сравнения, год назад эта сумма составляла лишь 14 млрд. руб. Ну и добавляя результаты за ноябрь, около 14% банков за 2 месяца потеряли свыше 10% депозитной базы. Объем средств физлиц в этих организациях на 1.01.2014 составил порядка 200 млрд. руб.
Другой тип пассивов - средства на счетах и депозиты организаций – в декабре также показал нехорошие тенденции:
По медианным значениям видно, что ухудшилось прежде всего положение небольших банков. Если в предыдущие годы медиана обгоняла темп прироста по всей системе, в декабре 2013 мы уже видим отставание. Резко увеличилась доля банков, потерявших в декабре 10% и более от имевшихся в распоряжении средств предприятий. При этом, в отличие от ситуации со вкладами населения, объем средств организаций в таких банках увеличился пропорционально их доле, т.е. где-то в 1,8 раза.
Видно, что ситуация с оттоком депозитной базы из мелких и средних банков в декабре продолжала ухудшаться. С одной стороны, какого-либо критического положения на начало января не было. А в январе и вплоть до марта, по неофициальным заявлениям представителей ЦБ, регулятор несколько «ослабит» давление. Действительно, последней более-менее крупной «жертвой» стал Новокузнецкий Муниципальный Банк, после этого регулятор ограничился парой банков из девятой сотни. Соответственно, уже по итогам января ситуация с оттоком должна немного нормализоваться. Затем, видимо, по итогам первого квартала, ЦБ будет выстраивать стратегию дальнейшей «расчистки» системы, в том числе с учетом возможных последствий «бегства» вкладчиков.
С другой стороны, объем депозитов населения в банках, сильно пострадавших из-за изменения настроений, вызывает определенную тревогу. Безусловно, пока эта величина позволяет говорить о наличии системного риска. Объем средств, которым сейчас располагает Агентство по страхованию вкладов, видится недостаточным. Продолжение выбранного курса по наведению порядка в банковской системе делает маловероятным увеличение страхового покрытия вкладчиков (тем более его распространение на организации), что не способствует увеличению доверия к системе, усугубляя негативные риски.
Переток предприятий на обслуживание в более крупные банки – более инертный процесс, и он, видимо, будет продолжаться. Это служит дополнительным фактором риска в финансовой устойчивости небольших кредитных организаций. Но в качестве более серьезной угрозы я бы рассматривал намеренный вывод средств собственниками банков. Для многих из них (банков) нет места в той системе, которую пытается выстроить ЦБ. Они это понимают. И я не думаю, что они будут дожидаться уведомления об отзыве лицензии.
Казалось бы, причем тут счет финансовых операций?
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Собственно, к какому перераспределению депозитной базы привело осознание «нового курса» ЦБ? Посмотрим на результаты декабря. На графике ниже дан прирост вкладов населения на 1 января по сравнению с 1 декабря предыдущего года. Отдельно показаны значения для 4-ки государственных банков (Сбер, ВТБ, Газпромбанк, РСХБ) и для оставшейся части банковской системы.
Полагаю, всё достаточно очевидно. В 2010-2013 прирост по обеим группам был приблизительно одинаковым, как правило, госбанки незначительно обгоняли частные. Максимальный разрыв в темпе прироста – в 1,2 раза. Однако ситуация в нынешнем декабре изменилась кардинально.
Для сравнения, в декабре 2008, когда система списывала масштабные убытки, все жадными глазами смотрели на распихиваемые суборды от ВЭБа, а атмосфера в СМИ заставила бы поблекнуть Зирохедж, - так вот, тогда ничего подобного не было. Рост депозитов населения в частных банках пять лет назад опережал по темпам рост в государственных.
Декабрь – важный месяц для банков еще и с учетом сезонного фактора. Именно на декабрь приходится 25%-30% годового прироста депозитной базы. Так что нынешние результаты «частников» совсем неутешительны. Если делать оценки в абсолютном выражении, у меня получается порядка 280 млрд. руб., которые недополучены частными банками, а вместо этого ушли в госбанки. Плюс 60 млрд. руб. за ноябрь.
Изменим группировку. Ниже показан прирост вкладов населения за месяц для ТОП-20 банков против всех остальных:
Собственно, всё понятно. «Мелочь» сработала ещё хуже, чем крупные «частники». В принципе, тенденция к концентрации в банковском секторе была заметна все последние годы. Видимо, ЦБ решил «слегка» ускорить эти процессы.
От агрегированных показателей обратимся к медианным. Так выглядело отклонение медианного прироста депозитов населения от среднего по системе значения:
Отклонение увеличилось на 1% от максимума в декабре 2011. Это не слишком много. При этом медианный темп прироста составил минус 0,1%. Системным «набегом» на банки это, конечно, не назовёшь. Однако доля «успешных» банков, набирающих депозиты быстрее, чем система в целом, существенно сократилась по сравнению с прошлым месяцем. В прошедшем декабре она составила чуть более 20%, год назад эта доля была порядка 30%. И, конечно, увеличилась доля банков, теряющих депозитную базу в абсолютном выражении. В прошлом месяце таких было 52%, а в декабре 2012 – лишь 28%.
Распределение кредитных организаций по отклонению темпа прироста депозитов от среднего по системе значения:
Видно, что наиболее сильно выросла доля банков, «отстающих» от системы на 4-10 процентов. Без нормирования это от +1% до минус 5% изменения депозитной базы. Возможно, кажется, что доля особенно пострадавших от изъятия депозитов банков не слишком сильно изменилась. Однако этот «хвост» значительно «потяжелел». Выделим на группу банков, потерявших в декабре 10% и более депозитной базы. В общей сложности объем депозитов населения в таких организациях на 1.01.2014 составлял 108 млрд. руб. Для сравнения, год назад эта сумма составляла лишь 14 млрд. руб. Ну и добавляя результаты за ноябрь, около 14% банков за 2 месяца потеряли свыше 10% депозитной базы. Объем средств физлиц в этих организациях на 1.01.2014 составил порядка 200 млрд. руб.
Другой тип пассивов - средства на счетах и депозиты организаций – в декабре также показал нехорошие тенденции:
По медианным значениям видно, что ухудшилось прежде всего положение небольших банков. Если в предыдущие годы медиана обгоняла темп прироста по всей системе, в декабре 2013 мы уже видим отставание. Резко увеличилась доля банков, потерявших в декабре 10% и более от имевшихся в распоряжении средств предприятий. При этом, в отличие от ситуации со вкладами населения, объем средств организаций в таких банках увеличился пропорционально их доле, т.е. где-то в 1,8 раза.
Видно, что ситуация с оттоком депозитной базы из мелких и средних банков в декабре продолжала ухудшаться. С одной стороны, какого-либо критического положения на начало января не было. А в январе и вплоть до марта, по неофициальным заявлениям представителей ЦБ, регулятор несколько «ослабит» давление. Действительно, последней более-менее крупной «жертвой» стал Новокузнецкий Муниципальный Банк, после этого регулятор ограничился парой банков из девятой сотни. Соответственно, уже по итогам января ситуация с оттоком должна немного нормализоваться. Затем, видимо, по итогам первого квартала, ЦБ будет выстраивать стратегию дальнейшей «расчистки» системы, в том числе с учетом возможных последствий «бегства» вкладчиков.
С другой стороны, объем депозитов населения в банках, сильно пострадавших из-за изменения настроений, вызывает определенную тревогу. Безусловно, пока эта величина позволяет говорить о наличии системного риска. Объем средств, которым сейчас располагает Агентство по страхованию вкладов, видится недостаточным. Продолжение выбранного курса по наведению порядка в банковской системе делает маловероятным увеличение страхового покрытия вкладчиков (тем более его распространение на организации), что не способствует увеличению доверия к системе, усугубляя негативные риски.
Переток предприятий на обслуживание в более крупные банки – более инертный процесс, и он, видимо, будет продолжаться. Это служит дополнительным фактором риска в финансовой устойчивости небольших кредитных организаций. Но в качестве более серьезной угрозы я бы рассматривал намеренный вывод средств собственниками банков. Для многих из них (банков) нет места в той системе, которую пытается выстроить ЦБ. Они это понимают. И я не думаю, что они будут дожидаться уведомления об отзыве лицензии.
Казалось бы, причем тут счет финансовых операций?
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter