4 марта 2014 ИК Русс-инвест Шишкина Мария
В среду, 5 марта, в Лондоне начнутся официальные торги бумагами «Ленты». IPO пройдет за 10$ за GDR.
"Напомним, ритейлер «Лента» проводит IPO на Лондонской и Московской биржах, на последней торги запланированы на 6 марта.
В прошлом году ритейлер, обсуждая листинг на Лондонской фондовой бирже, планировал сделку на сумму не менее $1 млрд при оценке более чем в $5 млрд. В принципе, так и произошло на условных торгах акционеры «Ленты» привлекли $952 млн без учета опциона (что соответствует рыночной капитализации в $4,3 млрд) и $1,095 млрд – при исполнении опциона. Причем стоимость бизнеса «Ленты» оценена в $5,4 млрд.
Выход «Ленты» на рынок может создать конкуренцию в потребительском секторе среди бумаг ритейлеров. Напомним, ранее о публичном размещении говорил другой крупнейший ритейлер – Metro.
Основания для опасения «Магниту» есть - ритейлер показывает хорошие операционные и финансовые результаты. «Лента» объединяет 77 гипермакретов и 10 супермакетов более чем в 30 городах России. Конечно, в плане обширности сети «Магнит» несомненный лидер, но, как говорят, дело не в количестве, а в качестве. Чистая прибыль «Ленты» по МСФО в 2013 году выросла на 38,1% до 7,1 млрд руб. Выручка выросла на 31,3% до 144,3 млрд руб. Для сравнении у «Магнита» выручка выросла на 29,21%, чистая прибыль на 41,57%. То есть «Лента» демонстрирует конкурентоспособные темпы роста, при этом имеет достаточно высокие показатели рентабельности: 11,4% за 2013 год, у «Магнита» - 11,16%.
Выбор площадки размещения в Лондоне и Москве объясним, компания планирует привлечь внимание и российских, и зарубежных инвесторов. Что касается времени выхода IPO, то, на наш взгляд, с учетом оттока глобальных инвесторов с ЕМ привлечение средств может быть затруднительным. Кроме того планы Metro так же выйти на рынок могут усилить конкуренцию за капиталами инвесторов в ходе IPО".
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
"Напомним, ритейлер «Лента» проводит IPO на Лондонской и Московской биржах, на последней торги запланированы на 6 марта.
В прошлом году ритейлер, обсуждая листинг на Лондонской фондовой бирже, планировал сделку на сумму не менее $1 млрд при оценке более чем в $5 млрд. В принципе, так и произошло на условных торгах акционеры «Ленты» привлекли $952 млн без учета опциона (что соответствует рыночной капитализации в $4,3 млрд) и $1,095 млрд – при исполнении опциона. Причем стоимость бизнеса «Ленты» оценена в $5,4 млрд.
Выход «Ленты» на рынок может создать конкуренцию в потребительском секторе среди бумаг ритейлеров. Напомним, ранее о публичном размещении говорил другой крупнейший ритейлер – Metro.
Основания для опасения «Магниту» есть - ритейлер показывает хорошие операционные и финансовые результаты. «Лента» объединяет 77 гипермакретов и 10 супермакетов более чем в 30 городах России. Конечно, в плане обширности сети «Магнит» несомненный лидер, но, как говорят, дело не в количестве, а в качестве. Чистая прибыль «Ленты» по МСФО в 2013 году выросла на 38,1% до 7,1 млрд руб. Выручка выросла на 31,3% до 144,3 млрд руб. Для сравнении у «Магнита» выручка выросла на 29,21%, чистая прибыль на 41,57%. То есть «Лента» демонстрирует конкурентоспособные темпы роста, при этом имеет достаточно высокие показатели рентабельности: 11,4% за 2013 год, у «Магнита» - 11,16%.
Выбор площадки размещения в Лондоне и Москве объясним, компания планирует привлечь внимание и российских, и зарубежных инвесторов. Что касается времени выхода IPO, то, на наш взгляд, с учетом оттока глобальных инвесторов с ЕМ привлечение средств может быть затруднительным. Кроме того планы Metro так же выйти на рынок могут усилить конкуренцию за капиталами инвесторов в ходе IPО".
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter