15 марта 2014 Take-profit.org
Джордж Сорос: Европу ждут 25 лет стагнации
Япония выбирается из двадцатипятилетнего периода стагнации, а в Европе он только начинается. Об этом заявил Джордж Сорос в интервью телеканалу Bloomberg.
«Необходимо продолжать процесс евроинтеграции и искать решение банковской проблемы, потому что Европа отстает от остального мира по темпам банковской реформы», - считает он.
О будущем Европы:
«Если в ближайшее время не произойдет каких-то радикальных перемен, Европу ожидает длительный период стагнации. Отдельные страны способны его преодолеть. Так, Япония сейчас пытается выбраться из застоя, который продолжался 25 лет. Но Европейский Союз - это не страна. Это неполное объединение стран, и он может не пережить 25 лет застоя».
«Финансовый кризис как таковой миновал. Но сейчас мы столкнулись с политическим кризисом, потому что кризис еврозоны превратил то, что задумывалось как добровольное объединение равноправных суверенных государств, которые пожертвовали частью своего суверенитета ради общего блага, в нечто совершенно иное. Сейчас это сообщество кредиторов и должников, где должники испытывают проблемы с погашением и обслуживанием государственного долга, из-за чего ответственность за него ложится на кредиторов. Это делит государства еврозоны на две группы: кредиторов и должников. Ответственность лежит на кредиторах, но, к сожалению, политика, которую Европейскому Союзу навязывает, в частности, Германия, является контрпродуктивной и усугубляет состояние стран-должников. Да, экономика еврозоны сейчас растет, но в большей степени за счет Германии, а не проблемных стран, таких как Италия или Испания».
О политике центральных банков и дефляции:
«Этот год будет очень трудным для банков. Грядущие стресс-тесты оказывают на них повышенное давление. Банки сейчас сосредоточены на том, чтобы пройти эти тесты, а не на возобновлении кредитования экономики. Банки - это инструмент для вливания народных сбережений в реальный сектор экономики, и в настоящее время они свою функцию не выполняют».
О влиянии ситуации в Украине на Европу:
«Украина - это тревожный звонок для Европы, поскольку Россия в этой ситуации выступила противником Европейского Союза. Путин попытался восстановить Российскую империю в качестве противовеса Европейскому Союзу и в политическом отношении весьма преуспел. Конечно, о финансовых и экономических успехах говорить не приходится, потому что состояние российской экономики оставляет желать лучшего, но Путин обставил, перехитрил Европейский Союз. ЕС требует слишком многого, а предлагает слишком мало, так что вывести его из игры для Путина не составило никакого труда. Но украинский народ вышел на демонстрацию и пожертвовал своими жизнями. Он стремится быть частью Европы и этим ставит задачу для ЕС. Государствам ЕС необходимо переосмыслить себя как часть объединения европейских стран, отказаться от преследования национальных интересов и перестать углубляться в конфликт с другими державами Евросоюза. Демократия, открытое общество и свобода - это основополагающие политические принципы, в которые верит вся Европа. Странам ЕС необходимо отстаивать их и свое единство».
Мнение Уоррена Баффета о текущей ситуации в мире
Ситуация в Украине не помешает Баффету инвестировать в местные компании
Через два дня после публикации своего ежегодного послания акционерам Уоррен Баффет дал интервью телеканалу CNBC о фондовом рынке, биткоине и Украине.
Об Украине:
Баффет уклонился от оценки ситуации в Украине, однако отметил, что такого рода потрясения не влияют на его решение инвестировать в местные компании. "Я никогда не покупаю акции, опираясь на макроэкономические факторы", - подчеркнул он. Баффет также добавил, что впервые инвестировал в бизнес вскоре после нападения на Перл-Харбор.
О фондовом рынке:
Баффета спросили о наличии на фондовом рынке, якобы охваченном мошенническими схемами, возможностей для инвесторов, которые выходят на него от случая к случаю и не полагаются на акции как основной источник своих доходов. Он ответил, что сомневается в возможности реализации масштабной мошеннической схемы на фондовом рынке объемом более $20 триллионов. "Люди должны перестать называть это фондовым рынком", - сказал он, - "Это американский бизнес".
Об экономике США:
"Вот уже в течение четырех с половиной лет продолжается то, что началось осенью 2009 года: умеренный, но устойчивый рост. Время от времени рынок приходит в возбуждение из-за увеличения темпов роста или беспокоится о возможном начале второй волны кризиса", - сказал Баффет, напомнив о том, что он в реальном времени получает финансовую информацию от более чем 80 компаний, в которые инвестирует.
"Можно сказать, что динамика рынка сейчас похожа, скорее, на прямую, чем на восходящую линию, как бы кто ни надеялся. Тем не менее эта линия все же не совсем прямая. Однако особых поводов для оптимизма или пессимизма нет", - добавил он, подчеркнув, что ситуация является довольно стабильной.
Об Украине как поводе к началу Третьей мировой войны или новой холодной войны:
"Хранить сбережения в валюте - это последнее, что стоит делать во время войны. Во время Второй мировой войны фондовый рынок процветал. В течение ближайших 50 лет намного выгоднее будет вкладывать средства в акции или биткоины".
О биткоинах:
"Это не валюта. Не удивлюсь, если они прекратят свое существование в течение ближайших 10-20 лет. Их стоимость оценивают в долларах, но это недолговечное средство обмена", - прогнозирует Баффет.
Об экономическом спаде:
"У меня сложилось впечатление, что американская экономика в течение последних пяти лет растет устойчивыми темпами", - сказал инвестор. По его словам, ситуация в некоторых секторах остается неутешительной, поэтому экономика в целом растет не так быстро, как многим хотелось бы.
Чем грозит очередной рост цен на золото?
Золото продемонстрировало самую высокую динамику с 1983 года, поднявшись в цене на 10% с Рождества, и в настоящее время торгуется выше $1300 за унцию. Традиционно инвесторы покупают этот драгоценный металл в периоды экономических потрясений. О чем сейчас пытается нас предупредить подорожание золота? Существует три варианта: крах китайской экономики, приближение дефляции и новый виток рецессии в развитых странах мира.
Первый и наиболее очевидный вариант - Китай.
Никто не знает наверняка, что происходит с китайской экономикой, отчасти потому, что официальной статистике нельзя доверять. Однако точно известно, что произошло активное развитие кредитования, а темпы экономического роста начинают замедляться. Такое сочетание редко приводит к чему-то хорошему. Китайские нувориши вкладывают свои деньги в новый вид нерегулируемых высокодоходных активов, многие из которых не более надежны, чем высокорисковая ипотека во Флориде в 2007 году.
Если национальная экономика станет неустойчивой, китайские инвесторы переключат свое внимание на золото как традиционно безопасный объект вложения средств. Поток денег хлынет на рынок драгоценных металлов. Насколько это серьезно? Достаточно, чтобы оказать сильное влияние на цену золота.
Второй вариант - дефляция.
Рынок решил просто проигнорировать начало дефляции в еврозоне. Но он не сможет долго оставаться равнодушным. Согласно недавно опубликованным данным, темпы падения потребительских цен сейчас являются самыми высокими за всю историю наблюдений. На Кипре и в Греции обвал цен длится уже не один год. Цены в Италии в январе упали на 2,1%, а во Франции - на 0,6%. Падение цен отчасти указывает на то, что в экономике начинается очередной непростой период, ведь компании не снижают цены, если спрос на их продукцию и без того высок.
Оно также будет иметь катастрофические последствия для стран с высоким объемом задолженности, которыми являются, например, все периферийные государства еврозоны. Объем долга не меняется, тогда как уровень доходов для его обслуживания падает с каждым годом. Если отношение государственного долга к ВВП составляет 130%, как в Италии, то стране угрожает серьезный кризис.
Если начнется дефляция, можно ожидать двух последствий. Во-первых, кризис еврозоны может войти в свою третью и завершающую стадию, за которой последует окончательный ее распад. Либо же Европейский центральный банк будет вынужден развернуть масштабную программу финансового стимулирования, чтобы попытаться остановить обвал цен и, как следствие, крах национальных экономик. В этом случае, конечно, золото подорожает.
Третий вариант - новый виток рецессии.
Вы можете возразить: "Подождите-ка, ведь предыдущая рецессия еще не закончилась!". И это правда: экономика большинства стран по-прежнему борется с ощутимыми негативными последствиями резкого падения объемов производства, которое стало результатом финансового кризиса 2008 года. Но это не значит, что деловой цикл остановился. При естественном ходе событий темпы роста экономики замедляются каждые четыре или пять лет. Если очень медленное восстановление началось, как считается, в середине 2009 года, то никого не должно удивлять замедление в конце этого года, а своего рода потрясение в конце 2015 года просто неизбежно.
Признаки замедления экономического роста уже появились по всему миру. Это и слабый рост занятости в США, и колебания на рынках развивающихся стран. Процесс восстановления после кризиса 2008 года, вероятно, затянется на одно или даже два десятилетия. На этом пути будут встречаться и падения. Одно из них ожидает нас в скором времени, и вполне возможно, что рост цен на золото является первым его признаком.
Золото уже очень долго и эффективно служит своеобразным маркером потенциальных кризисов в мировой экономике. Динамика цен на этот драгоценный металл успешно доказывала это в прошлом и прямо сейчас говорит нам о том, что перспективы мировой экономики гораздо менее радужные, чем видится рынку. Вы игнорируете этот фактор на свой страх и риск.
http://take-profit.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Япония выбирается из двадцатипятилетнего периода стагнации, а в Европе он только начинается. Об этом заявил Джордж Сорос в интервью телеканалу Bloomberg.
«Необходимо продолжать процесс евроинтеграции и искать решение банковской проблемы, потому что Европа отстает от остального мира по темпам банковской реформы», - считает он.
О будущем Европы:
«Если в ближайшее время не произойдет каких-то радикальных перемен, Европу ожидает длительный период стагнации. Отдельные страны способны его преодолеть. Так, Япония сейчас пытается выбраться из застоя, который продолжался 25 лет. Но Европейский Союз - это не страна. Это неполное объединение стран, и он может не пережить 25 лет застоя».
«Финансовый кризис как таковой миновал. Но сейчас мы столкнулись с политическим кризисом, потому что кризис еврозоны превратил то, что задумывалось как добровольное объединение равноправных суверенных государств, которые пожертвовали частью своего суверенитета ради общего блага, в нечто совершенно иное. Сейчас это сообщество кредиторов и должников, где должники испытывают проблемы с погашением и обслуживанием государственного долга, из-за чего ответственность за него ложится на кредиторов. Это делит государства еврозоны на две группы: кредиторов и должников. Ответственность лежит на кредиторах, но, к сожалению, политика, которую Европейскому Союзу навязывает, в частности, Германия, является контрпродуктивной и усугубляет состояние стран-должников. Да, экономика еврозоны сейчас растет, но в большей степени за счет Германии, а не проблемных стран, таких как Италия или Испания».
О политике центральных банков и дефляции:
«Этот год будет очень трудным для банков. Грядущие стресс-тесты оказывают на них повышенное давление. Банки сейчас сосредоточены на том, чтобы пройти эти тесты, а не на возобновлении кредитования экономики. Банки - это инструмент для вливания народных сбережений в реальный сектор экономики, и в настоящее время они свою функцию не выполняют».
О влиянии ситуации в Украине на Европу:
«Украина - это тревожный звонок для Европы, поскольку Россия в этой ситуации выступила противником Европейского Союза. Путин попытался восстановить Российскую империю в качестве противовеса Европейскому Союзу и в политическом отношении весьма преуспел. Конечно, о финансовых и экономических успехах говорить не приходится, потому что состояние российской экономики оставляет желать лучшего, но Путин обставил, перехитрил Европейский Союз. ЕС требует слишком многого, а предлагает слишком мало, так что вывести его из игры для Путина не составило никакого труда. Но украинский народ вышел на демонстрацию и пожертвовал своими жизнями. Он стремится быть частью Европы и этим ставит задачу для ЕС. Государствам ЕС необходимо переосмыслить себя как часть объединения европейских стран, отказаться от преследования национальных интересов и перестать углубляться в конфликт с другими державами Евросоюза. Демократия, открытое общество и свобода - это основополагающие политические принципы, в которые верит вся Европа. Странам ЕС необходимо отстаивать их и свое единство».
Мнение Уоррена Баффета о текущей ситуации в мире
Ситуация в Украине не помешает Баффету инвестировать в местные компании
Через два дня после публикации своего ежегодного послания акционерам Уоррен Баффет дал интервью телеканалу CNBC о фондовом рынке, биткоине и Украине.
Об Украине:
Баффет уклонился от оценки ситуации в Украине, однако отметил, что такого рода потрясения не влияют на его решение инвестировать в местные компании. "Я никогда не покупаю акции, опираясь на макроэкономические факторы", - подчеркнул он. Баффет также добавил, что впервые инвестировал в бизнес вскоре после нападения на Перл-Харбор.
О фондовом рынке:
Баффета спросили о наличии на фондовом рынке, якобы охваченном мошенническими схемами, возможностей для инвесторов, которые выходят на него от случая к случаю и не полагаются на акции как основной источник своих доходов. Он ответил, что сомневается в возможности реализации масштабной мошеннической схемы на фондовом рынке объемом более $20 триллионов. "Люди должны перестать называть это фондовым рынком", - сказал он, - "Это американский бизнес".
Об экономике США:
"Вот уже в течение четырех с половиной лет продолжается то, что началось осенью 2009 года: умеренный, но устойчивый рост. Время от времени рынок приходит в возбуждение из-за увеличения темпов роста или беспокоится о возможном начале второй волны кризиса", - сказал Баффет, напомнив о том, что он в реальном времени получает финансовую информацию от более чем 80 компаний, в которые инвестирует.
"Можно сказать, что динамика рынка сейчас похожа, скорее, на прямую, чем на восходящую линию, как бы кто ни надеялся. Тем не менее эта линия все же не совсем прямая. Однако особых поводов для оптимизма или пессимизма нет", - добавил он, подчеркнув, что ситуация является довольно стабильной.
Об Украине как поводе к началу Третьей мировой войны или новой холодной войны:
"Хранить сбережения в валюте - это последнее, что стоит делать во время войны. Во время Второй мировой войны фондовый рынок процветал. В течение ближайших 50 лет намного выгоднее будет вкладывать средства в акции или биткоины".
О биткоинах:
"Это не валюта. Не удивлюсь, если они прекратят свое существование в течение ближайших 10-20 лет. Их стоимость оценивают в долларах, но это недолговечное средство обмена", - прогнозирует Баффет.
Об экономическом спаде:
"У меня сложилось впечатление, что американская экономика в течение последних пяти лет растет устойчивыми темпами", - сказал инвестор. По его словам, ситуация в некоторых секторах остается неутешительной, поэтому экономика в целом растет не так быстро, как многим хотелось бы.
Чем грозит очередной рост цен на золото?
Золото продемонстрировало самую высокую динамику с 1983 года, поднявшись в цене на 10% с Рождества, и в настоящее время торгуется выше $1300 за унцию. Традиционно инвесторы покупают этот драгоценный металл в периоды экономических потрясений. О чем сейчас пытается нас предупредить подорожание золота? Существует три варианта: крах китайской экономики, приближение дефляции и новый виток рецессии в развитых странах мира.
Первый и наиболее очевидный вариант - Китай.
Никто не знает наверняка, что происходит с китайской экономикой, отчасти потому, что официальной статистике нельзя доверять. Однако точно известно, что произошло активное развитие кредитования, а темпы экономического роста начинают замедляться. Такое сочетание редко приводит к чему-то хорошему. Китайские нувориши вкладывают свои деньги в новый вид нерегулируемых высокодоходных активов, многие из которых не более надежны, чем высокорисковая ипотека во Флориде в 2007 году.
Если национальная экономика станет неустойчивой, китайские инвесторы переключат свое внимание на золото как традиционно безопасный объект вложения средств. Поток денег хлынет на рынок драгоценных металлов. Насколько это серьезно? Достаточно, чтобы оказать сильное влияние на цену золота.
Второй вариант - дефляция.
Рынок решил просто проигнорировать начало дефляции в еврозоне. Но он не сможет долго оставаться равнодушным. Согласно недавно опубликованным данным, темпы падения потребительских цен сейчас являются самыми высокими за всю историю наблюдений. На Кипре и в Греции обвал цен длится уже не один год. Цены в Италии в январе упали на 2,1%, а во Франции - на 0,6%. Падение цен отчасти указывает на то, что в экономике начинается очередной непростой период, ведь компании не снижают цены, если спрос на их продукцию и без того высок.
Оно также будет иметь катастрофические последствия для стран с высоким объемом задолженности, которыми являются, например, все периферийные государства еврозоны. Объем долга не меняется, тогда как уровень доходов для его обслуживания падает с каждым годом. Если отношение государственного долга к ВВП составляет 130%, как в Италии, то стране угрожает серьезный кризис.
Если начнется дефляция, можно ожидать двух последствий. Во-первых, кризис еврозоны может войти в свою третью и завершающую стадию, за которой последует окончательный ее распад. Либо же Европейский центральный банк будет вынужден развернуть масштабную программу финансового стимулирования, чтобы попытаться остановить обвал цен и, как следствие, крах национальных экономик. В этом случае, конечно, золото подорожает.
Третий вариант - новый виток рецессии.
Вы можете возразить: "Подождите-ка, ведь предыдущая рецессия еще не закончилась!". И это правда: экономика большинства стран по-прежнему борется с ощутимыми негативными последствиями резкого падения объемов производства, которое стало результатом финансового кризиса 2008 года. Но это не значит, что деловой цикл остановился. При естественном ходе событий темпы роста экономики замедляются каждые четыре или пять лет. Если очень медленное восстановление началось, как считается, в середине 2009 года, то никого не должно удивлять замедление в конце этого года, а своего рода потрясение в конце 2015 года просто неизбежно.
Признаки замедления экономического роста уже появились по всему миру. Это и слабый рост занятости в США, и колебания на рынках развивающихся стран. Процесс восстановления после кризиса 2008 года, вероятно, затянется на одно или даже два десятилетия. На этом пути будут встречаться и падения. Одно из них ожидает нас в скором времени, и вполне возможно, что рост цен на золото является первым его признаком.
Золото уже очень долго и эффективно служит своеобразным маркером потенциальных кризисов в мировой экономике. Динамика цен на этот драгоценный металл успешно доказывала это в прошлом и прямо сейчас говорит нам о том, что перспективы мировой экономики гораздо менее радужные, чем видится рынку. Вы игнорируете этот фактор на свой страх и риск.
http://take-profit.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу