· ФРС США оставит и ключевую ставку, и темпы сокращения текущих программ QE без изменений;
· Рост коммерческих запасов как сырой нефти, так и нефтепродуктов, по данным EIA Минэнерго США, окажется более скромным по сравнению с ожиданиями, что придаст повышательный импульс котировкам нефтяного сорта WTI вплоть до очередного достижения рубежа в $100 за баррель.
Вчера на рынках можно было наглядно убедиться в растущем влиянии политики на валютные курсы и индексы: во время выступления президента Путина в Кремле перед депутатами Госдумы по поводу присоединения Крыма к России российских рубль и индекс Московской биржи внезапно, без каких-либо иных причин, начали в унисон укрепляться. Начав день с падения, показатели ключевых площадок, таких, как лондонская, франкфуртская и парижская, зафиксировали резкий рост около 15:40 мск, во время речи российского лидера, при этом сразу перешли на положительную территорию, и с этого момента прочно оставались в позитивной зоне. Инвесторы с облегчением услышали, что Москва «… не желает видеть каких-либо дальнейших расколов на территории Украины и пообещала строить добрососедские отношения». Также в речи содержалась фраза, что «пора прекратить истерику и разговоры о холодной войне», которая в моменте повлекла за собой наибольший всплеск оптимизма на рынках. В общей сложности, выступление Путина длилось около 45 минут.
Ключевые американские фондовые индексы также продемонстрировали повышательную динамику – преимущественно, на внешнеполитическом факторе. Что касается вышедших экономических индикаторов, то, прежде всего, стоит отметить совпавшие с ожиданиями рынка данные по потребительской инфляции за февраль. Оба ключевых индекса потребительских цен – простой с учетом сезонности (core) и без учета продуктов питания и энергоносителей – подросли в прошедшем месяце на 0.1% в помесячном выражении. Приблизительно в это же время были опубликованы данные о закладке новых фундаментов жилья в феврале, которые также совпали с ожиданиями, снизившись в прошлом месяце на 0.2% с учетом сезонных колебаний и составив порядка 907 тыс., тогда как консенсус-прогноз предлагал цифру 910 тыс. Данные по рынку жилья свидетельствуют о том, что неблагоприятные погодные условия, похоже, постепенно сходят на нет, и опубликованные цифры показали, что данный сектор может быть готов к весеннему оживлению.
Нельзя не отметить и «выправления ситуации» с динамикой покупки американских ценных бумаг нерезидентами в январе – согласно информации, содержавшейся в традиционном отчёте Казначейства, который был обнародован спустя 45 минут. Чистый поток капитала в январе составил +$83.0 млрд против падения на $126.7 млрд в декабре (пересмотр в худшую сторону). При этом объём вложений России в казначейские облигации сократился в январе на $6.8 млрд, тогда как объём покупок Японии и Китая вырос на $18.9 млрд и $3.5 млрд, соответственно.
Однако центральной темой дня в США стало начало двухдневного заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) Федрезерва, по окончании которого его новоиспечённый руководитель Джанет Йеллен даст расширенную пресс-конференцию. Большинство экспертов (и мы – в их числе) сходится во мнении, что американский центробанк продолжит сворачивание программы покупки активов и сократит её объёмы в марте уже третий раз подряд на $10 млрд до, в общей сложности, $55 млрд в месяц. Базовая ставка, как ожидается, будет сохранена на уровне 0-0.25% годовых. В любом случае, гадать осталось недолго: пресс-конференция Джанет Йеллен состоится сегодня вечером в 22:30 по Москве.
Большинство компонентов индекса Dow Jones, 27 против 3, завершили торги в плюсе. Наихудшую дневную динамику вновь показали акции Boeing (ВА, -1.1%). Лидерами роста на сей раз стали акции Microsoft (MSFT, +3.94%) на слухах о готовящемся релизе стандартных продуктов MS Office для iPad’ов от Apple. Все секторы индекса SnP 500 закрылись с повышением. Наибольший прирост показали технологический сектор (+1.31%) и сектор здравоохранения (+1.03%).
Курс евро резко вырос против доллара (текущее значение на 8:00 мск $1.3923), но не смог удержаться вблизи достигнутых значений, откатившись после открытия американских бирж до минимумов сессии. Первоначально на ход торгов повлияли как выступление Путина, так и слабые статданные по еврозоне – в целом, и Германии – в частности, но некоторая стабилизация наступила в результате представленных позже макроданных по США. Что касается вышеупомянутых данных по Европе, то они показали, что экономические ожидания для Германии от института ZEW в марте существенно ухудшились, впрочем, несколько превысив чересчур пессимистичные консенсус-прогнозы. Согласно представленным данным, индекс экономического доверия упал в текущем месяце до уровня 46.6 пкт по сравнению с 55.7 в феврале и консенсус-прогнозом 52.8. Между тем, индекс текущей экономической ситуации улучшился до 51.3 пкт с отметки 50 месяцем ранее. Что касается данных по еврозоне, то они показали, что экономические ожидания снизились на 7 пкт до 61.5 пункта. Тем не менее, индикатор текущей экономической ситуации вырос всего на 3.5 пкт до 36.7 пкт.
Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Services подтвердило рейтинги Евросоюза на уровне Ааа и изменило прогноз рейтингов с «негативного» до «стабильного». Как было подчёркнуто в пресс-релизе агентства, основаниями для изменения прогноза стали «…улучшение кредитоспособности крупнейших государств-участников ЕС, а также снижение рисков, связанных с долговым кризисом в еврозоне». В частности, с начала года Moody's подняло до «стабильного» прогнозы рейтингов Германии и Нидерландов (Ааа), Бельгии (Аа3), Италии (Baa2) и до «позитивного» – Испании (Bаа2).
Данные от Министерства коммерции КНР, опубликованные вчера ранним утром, показали, что объём прямых иностранных инвестиций в экономику Поднебесной вырос в январе-феврале 2014 года на 10.44% и достиг $19.31 млрд. Темпы роста почти вдвое превысили прошлогодние показатели за аналогичный период, когда объём прямых иностранных инвестиций в экономику КНР увеличился на 5.25%. Инвестиции десяти крупнейших азиатских экономик в среднем выросли более чем на 11.5% до общей суммы $16.94 млрд
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить, как неопределенный или близкий к нейтральному.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1335 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1300, 1280 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1350, 1370 п.;
• В целом, мы ожидаем нервных, волатильных торгов. Скорее всего, вчерашняя эйфория российского рынка близка к своему завершению. Тем не менее, политические новости продолжают иметь первостепенное значение;
• Несмотря на нейтральный внешний фон, в течение предстоящего торгового дня не исключено возвратное движение локального рынка вниз. Индексы ММВБ и РТС могут отыграть заявления о введении международных санкций по факту присоединении Крыма к России.
В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (+4.06%) и РТС (+4.18%) вновь завершили торги с резким повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Ключевым событием вчерашнего дня, которого ожидал локальный рынок, стало выступление президента РФ перед Федеральным собранием. К моменту его начала индекс ММВБ обновил свой внутридневной максимум и стабилизировался вблизи отметки 1300 п. После заявления о принятии республики Крым и города Севастополя в состав России последовало стремительное подписание соответствующего договора, который вступил в силу немедленно. Индексы ММВБ и РТС отреагировали на это историческое событие очередным обновлением своих недельных максимумов.
Несмотря на стремительное двухдневное повышение Российского рынка, говорить о завершении мартовской волны распродаж было бы преждевременно. Негативное влияние «украинского» фактора не исчерпалось после вчерашних событий. Лидеры наиболее влиятельных стран осудили решение России о включении Крыма в свой состав. В ближайшие дни можно ожидать введения международных экономических и политических санкций, которые способны ухудшить настроения участников локальных торгов.
Кроме того, индекс ММВБ приблизился к довольно прочной области сопротивления, расположенной в районе 1350 – 1370 п. В случае, если новые попытки преодоления указанного диапазона окажутся неудачными, это станет поводом для фиксации быстрой двухдневной прибыли и открытия новых «коротких» позиций.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньский фьючерс на индекс РТС (RIM4) пришел в состояние бэквордации величиной в 27 п. или 2.4%. по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
На фоне резкого прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в широком диапазоне от 1% до 10%. Отдельные бумаги продолжили неравномерный отскок вверх от своих недавних минимумов.
Лидерами прироста среди «голубых фишек» стали представители финансового сектора: «Сбербанк»-ао (SBER RM, +5.79%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, +5.07%), ВТБ (VTBR RM, +3.66%). Свежая новость об очередном отзыве лицензий у тех российских банков не смутила покупателей этих бумаг. Подобные известия уже стали обыденностью.
Акции «НОВАТЭКа» (NVTK RM, +9.82%) продолжают пользоваться повышенным спросом. Очевидно, что в связи с «украинским» фактором участники торгов предпочитают частично или полностью «переложиться» из акций «Газпрома» (GAZP RM, +5.76%) в бумаги независимого производителя природного газа, не имеющего столь проблемной задолженности и трубопроводной инфраструктуры на территории сопредельной страны.
Дополнительным стимулом для опережающего роста акций «НОВАТЭКа» стало недавнее сообщение эмитента о возобновлении выкупа собственных ценных бумаг с открытого рынка в рамках объявленной ранее долгосрочной программы. Кроме того, стало известно, что председатель правления «НОВАТЭКа» Леонид Михельсон увеличил свою долю в уставном капитале компании с 0.6944% до 0.7033%.
Акции МТС (MTSS RM, +6.15%) заметно опередили рынок на фоне обнародования сильных консолидированных финансовых показателей телекоммуникационной компании по итогам четвертого квартала и всего 2013 года. Консолидированная чистая прибыль МТС в четвертом квартале 2013 года выросла в годовом исчислении на 16% до уровня в 19.8 млрд руб. По итогам 2013 года консолидированная чистая прибыль увеличилась на 169%, до уровня в 79.8 млрд руб.
Несмотря на публикацию позитивных результатов деятельности, не стоит забывать об обострившихся рисках для бизнеса МТС на Украине. В ответ на национализацию украинских государственных предприятий в Крыму не исключены различные неприятные эксцессы на «материковой» территории. Напомним о недавнем силовом захвате партии автомобилей, принадлежащих торговой компании «КАМАЗ» в г. Чернигов.
Существенно сильнее рынка также торговались бумаги «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, +7.59%), «Северсталь» (CHMF RM, +6.27%), «МосБиржа» (MOEX RM, +11.90%), АФК «Система» (AFKS RM, +9.60%), ТГК-1-ао (TGKA RM, +10.08%).
Акции «Транснефть»-ап (TRNFP RM, -0.61%) подешевели против рынка на фоне известия о подписании премьер-министром РФ распоряжения о регулировании тарифов на услуги по транспортировке нефти по магистральным трубопроводам. Согласно этому документу, до конца 2017 года рост тарифов «Транснефти» составит около 90% от ожидаемого уровня инфляции. Таким образом, «эффективные» тарифы трубопроводной компании в течение ближайших трех лет фактически будут снижаться.
Хуже рынка также выглядели бумаги РГС (RGSS RM, -0.01%), «АЛРОСА» (ALRS RM, -1.68%), «Башнефть»-ао (BANE RM, -4.81%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, -3.37%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent незначительно подешевели. Японский индекс Nikkei225 прибавил 0.4%. Гонконгский Нang Seng потерял 0.2%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
• Ставки денежно-кредитного рынка сильно не трансформируются: поддержка регулятора пока находится на хорошем уровне;
• Рубль укрепится по отношению к доллару США.
Вчера российский Центробанк решил-таки увеличить объём лимита по операциям недельного аукционного РЕПО – до уровня 2840 млрд рублей с предыдущих 2210 млрд рублей, и, надо признать, сделал это не зря. Спрос со стороны банковского сообщества хоть и не дотянул до объёма предложения, однако составил вполне внушительные 2.586 млрд рублей. Также прошёл и аукцион 1-дневного РЕПО с лимитом 390 млрд рублей. В данном случае объём спроса превысил объём предложения, составив 437.87 млрд рублей. Сейчас ликвидная подпитка сектора более чем актуальна, так как на локальной арене в понедельник стартовал налоговый период. Предстоит ещё рассчитаться по львиной доле платежей: 20 марта – 1/3 суммы НДС за IV квартал 2013 г.; 25 марта – НДПИ и акцизы; 28 март – налог на прибыль организаций. Межбанковские ставки пока избегают перегрева, даже немного снижаясь за последние дни.
Российский Минфин вполне ожидаемо отказался от проведения аукционов ОФЗ и на этой неделе. Ситуация остаётся нестабильной, ставки в последние недели росли как на дрожжах. Выражаясь языком министерства «рыночная конъюнктура не подходящая» (это мягко говоря). Да, вчера настроение локальных государственных облигаций было лучше (например, ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, вырос на 0.22% - до отметки 124.66 пунктов), однако один день погоды не делает, и бонды остаются в зоне повышенного риска. Рекомендация придерживаться корпоративных облигаций относительно короткой дюрации остаётся в силе.
Банк России продолжает оказывать рублю массированную поддержку. Согласно последним, опубликованным на сайте регулятора данным 14-го марта валюты продали на 161.54 млрд рублей, до этого объёмы были также более чем внушительные: 12 марта – 97 млрд рублей, 13-го – 61.16 млрд рублей. Вчера, кстати, рынок с оптимизмом воспринял речь Владимира Путина. Рубль в первой половине дня заметно слабел, но впоследствии ликвидировал все свои внутридневные растраты и пробился в зону роста. Не исключено, что на этой неделе национальная валюта попробует потеснить «американца» и «европейца».
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АК БАРС БАНК-БО-02 (9.20% годовых), Вологодская область-34002 (10.65% годовых), Еврофинансы-Недвижимость-03 (1.50% годовых), Жилстрой-03 (8.25% годовых), Казань-34007 (8.75% годовых), Казаньоргсинтез-2011 (10.00% годовых), РСГ-Финанс 01 (13.25% годовых), Россия-ГСО-ППС-35011 (7.00% годовых), Россия-ОФЗ-26202-ПД (11.20% годовых), Самарская область-35008 (9.00% годовых), УБРиР-БО-08 (10.75% годовых), ХК Финанс-01 (8.25% годовых).
Состоится размещение выпуска корпоративных рублёвых бондов: Вейл Финанс 01 (8 млрд рублей). Погашений старых выпусков, равно как и оферт в сегодняшней повестке дня не значится.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Рост коммерческих запасов как сырой нефти, так и нефтепродуктов, по данным EIA Минэнерго США, окажется более скромным по сравнению с ожиданиями, что придаст повышательный импульс котировкам нефтяного сорта WTI вплоть до очередного достижения рубежа в $100 за баррель.
Вчера на рынках можно было наглядно убедиться в растущем влиянии политики на валютные курсы и индексы: во время выступления президента Путина в Кремле перед депутатами Госдумы по поводу присоединения Крыма к России российских рубль и индекс Московской биржи внезапно, без каких-либо иных причин, начали в унисон укрепляться. Начав день с падения, показатели ключевых площадок, таких, как лондонская, франкфуртская и парижская, зафиксировали резкий рост около 15:40 мск, во время речи российского лидера, при этом сразу перешли на положительную территорию, и с этого момента прочно оставались в позитивной зоне. Инвесторы с облегчением услышали, что Москва «… не желает видеть каких-либо дальнейших расколов на территории Украины и пообещала строить добрососедские отношения». Также в речи содержалась фраза, что «пора прекратить истерику и разговоры о холодной войне», которая в моменте повлекла за собой наибольший всплеск оптимизма на рынках. В общей сложности, выступление Путина длилось около 45 минут.
Ключевые американские фондовые индексы также продемонстрировали повышательную динамику – преимущественно, на внешнеполитическом факторе. Что касается вышедших экономических индикаторов, то, прежде всего, стоит отметить совпавшие с ожиданиями рынка данные по потребительской инфляции за февраль. Оба ключевых индекса потребительских цен – простой с учетом сезонности (core) и без учета продуктов питания и энергоносителей – подросли в прошедшем месяце на 0.1% в помесячном выражении. Приблизительно в это же время были опубликованы данные о закладке новых фундаментов жилья в феврале, которые также совпали с ожиданиями, снизившись в прошлом месяце на 0.2% с учетом сезонных колебаний и составив порядка 907 тыс., тогда как консенсус-прогноз предлагал цифру 910 тыс. Данные по рынку жилья свидетельствуют о том, что неблагоприятные погодные условия, похоже, постепенно сходят на нет, и опубликованные цифры показали, что данный сектор может быть готов к весеннему оживлению.
Нельзя не отметить и «выправления ситуации» с динамикой покупки американских ценных бумаг нерезидентами в январе – согласно информации, содержавшейся в традиционном отчёте Казначейства, который был обнародован спустя 45 минут. Чистый поток капитала в январе составил +$83.0 млрд против падения на $126.7 млрд в декабре (пересмотр в худшую сторону). При этом объём вложений России в казначейские облигации сократился в январе на $6.8 млрд, тогда как объём покупок Японии и Китая вырос на $18.9 млрд и $3.5 млрд, соответственно.
Однако центральной темой дня в США стало начало двухдневного заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) Федрезерва, по окончании которого его новоиспечённый руководитель Джанет Йеллен даст расширенную пресс-конференцию. Большинство экспертов (и мы – в их числе) сходится во мнении, что американский центробанк продолжит сворачивание программы покупки активов и сократит её объёмы в марте уже третий раз подряд на $10 млрд до, в общей сложности, $55 млрд в месяц. Базовая ставка, как ожидается, будет сохранена на уровне 0-0.25% годовых. В любом случае, гадать осталось недолго: пресс-конференция Джанет Йеллен состоится сегодня вечером в 22:30 по Москве.
Большинство компонентов индекса Dow Jones, 27 против 3, завершили торги в плюсе. Наихудшую дневную динамику вновь показали акции Boeing (ВА, -1.1%). Лидерами роста на сей раз стали акции Microsoft (MSFT, +3.94%) на слухах о готовящемся релизе стандартных продуктов MS Office для iPad’ов от Apple. Все секторы индекса SnP 500 закрылись с повышением. Наибольший прирост показали технологический сектор (+1.31%) и сектор здравоохранения (+1.03%).
Курс евро резко вырос против доллара (текущее значение на 8:00 мск $1.3923), но не смог удержаться вблизи достигнутых значений, откатившись после открытия американских бирж до минимумов сессии. Первоначально на ход торгов повлияли как выступление Путина, так и слабые статданные по еврозоне – в целом, и Германии – в частности, но некоторая стабилизация наступила в результате представленных позже макроданных по США. Что касается вышеупомянутых данных по Европе, то они показали, что экономические ожидания для Германии от института ZEW в марте существенно ухудшились, впрочем, несколько превысив чересчур пессимистичные консенсус-прогнозы. Согласно представленным данным, индекс экономического доверия упал в текущем месяце до уровня 46.6 пкт по сравнению с 55.7 в феврале и консенсус-прогнозом 52.8. Между тем, индекс текущей экономической ситуации улучшился до 51.3 пкт с отметки 50 месяцем ранее. Что касается данных по еврозоне, то они показали, что экономические ожидания снизились на 7 пкт до 61.5 пункта. Тем не менее, индикатор текущей экономической ситуации вырос всего на 3.5 пкт до 36.7 пкт.
Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Services подтвердило рейтинги Евросоюза на уровне Ааа и изменило прогноз рейтингов с «негативного» до «стабильного». Как было подчёркнуто в пресс-релизе агентства, основаниями для изменения прогноза стали «…улучшение кредитоспособности крупнейших государств-участников ЕС, а также снижение рисков, связанных с долговым кризисом в еврозоне». В частности, с начала года Moody's подняло до «стабильного» прогнозы рейтингов Германии и Нидерландов (Ааа), Бельгии (Аа3), Италии (Baa2) и до «позитивного» – Испании (Bаа2).
Данные от Министерства коммерции КНР, опубликованные вчера ранним утром, показали, что объём прямых иностранных инвестиций в экономику Поднебесной вырос в январе-феврале 2014 года на 10.44% и достиг $19.31 млрд. Темпы роста почти вдвое превысили прошлогодние показатели за аналогичный период, когда объём прямых иностранных инвестиций в экономику КНР увеличился на 5.25%. Инвестиции десяти крупнейших азиатских экономик в среднем выросли более чем на 11.5% до общей суммы $16.94 млрд
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить, как неопределенный или близкий к нейтральному.
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, вблизи отметки 1335 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1300, 1280 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1350, 1370 п.;
• В целом, мы ожидаем нервных, волатильных торгов. Скорее всего, вчерашняя эйфория российского рынка близка к своему завершению. Тем не менее, политические новости продолжают иметь первостепенное значение;
• Несмотря на нейтральный внешний фон, в течение предстоящего торгового дня не исключено возвратное движение локального рынка вниз. Индексы ММВБ и РТС могут отыграть заявления о введении международных санкций по факту присоединении Крыма к России.
В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (+4.06%) и РТС (+4.18%) вновь завершили торги с резким повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Ключевым событием вчерашнего дня, которого ожидал локальный рынок, стало выступление президента РФ перед Федеральным собранием. К моменту его начала индекс ММВБ обновил свой внутридневной максимум и стабилизировался вблизи отметки 1300 п. После заявления о принятии республики Крым и города Севастополя в состав России последовало стремительное подписание соответствующего договора, который вступил в силу немедленно. Индексы ММВБ и РТС отреагировали на это историческое событие очередным обновлением своих недельных максимумов.
Несмотря на стремительное двухдневное повышение Российского рынка, говорить о завершении мартовской волны распродаж было бы преждевременно. Негативное влияние «украинского» фактора не исчерпалось после вчерашних событий. Лидеры наиболее влиятельных стран осудили решение России о включении Крыма в свой состав. В ближайшие дни можно ожидать введения международных экономических и политических санкций, которые способны ухудшить настроения участников локальных торгов.
Кроме того, индекс ММВБ приблизился к довольно прочной области сопротивления, расположенной в районе 1350 – 1370 п. В случае, если новые попытки преодоления указанного диапазона окажутся неудачными, это станет поводом для фиксации быстрой двухдневной прибыли и открытия новых «коротких» позиций.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньский фьючерс на индекс РТС (RIM4) пришел в состояние бэквордации величиной в 27 п. или 2.4%. по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
На фоне резкого прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в широком диапазоне от 1% до 10%. Отдельные бумаги продолжили неравномерный отскок вверх от своих недавних минимумов.
Лидерами прироста среди «голубых фишек» стали представители финансового сектора: «Сбербанк»-ао (SBER RM, +5.79%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, +5.07%), ВТБ (VTBR RM, +3.66%). Свежая новость об очередном отзыве лицензий у тех российских банков не смутила покупателей этих бумаг. Подобные известия уже стали обыденностью.
Акции «НОВАТЭКа» (NVTK RM, +9.82%) продолжают пользоваться повышенным спросом. Очевидно, что в связи с «украинским» фактором участники торгов предпочитают частично или полностью «переложиться» из акций «Газпрома» (GAZP RM, +5.76%) в бумаги независимого производителя природного газа, не имеющего столь проблемной задолженности и трубопроводной инфраструктуры на территории сопредельной страны.
Дополнительным стимулом для опережающего роста акций «НОВАТЭКа» стало недавнее сообщение эмитента о возобновлении выкупа собственных ценных бумаг с открытого рынка в рамках объявленной ранее долгосрочной программы. Кроме того, стало известно, что председатель правления «НОВАТЭКа» Леонид Михельсон увеличил свою долю в уставном капитале компании с 0.6944% до 0.7033%.
Акции МТС (MTSS RM, +6.15%) заметно опередили рынок на фоне обнародования сильных консолидированных финансовых показателей телекоммуникационной компании по итогам четвертого квартала и всего 2013 года. Консолидированная чистая прибыль МТС в четвертом квартале 2013 года выросла в годовом исчислении на 16% до уровня в 19.8 млрд руб. По итогам 2013 года консолидированная чистая прибыль увеличилась на 169%, до уровня в 79.8 млрд руб.
Несмотря на публикацию позитивных результатов деятельности, не стоит забывать об обострившихся рисках для бизнеса МТС на Украине. В ответ на национализацию украинских государственных предприятий в Крыму не исключены различные неприятные эксцессы на «материковой» территории. Напомним о недавнем силовом захвате партии автомобилей, принадлежащих торговой компании «КАМАЗ» в г. Чернигов.
Существенно сильнее рынка также торговались бумаги «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, +7.59%), «Северсталь» (CHMF RM, +6.27%), «МосБиржа» (MOEX RM, +11.90%), АФК «Система» (AFKS RM, +9.60%), ТГК-1-ао (TGKA RM, +10.08%).
Акции «Транснефть»-ап (TRNFP RM, -0.61%) подешевели против рынка на фоне известия о подписании премьер-министром РФ распоряжения о регулировании тарифов на услуги по транспортировке нефти по магистральным трубопроводам. Согласно этому документу, до конца 2017 года рост тарифов «Транснефти» составит около 90% от ожидаемого уровня инфляции. Таким образом, «эффективные» тарифы трубопроводной компании в течение ближайших трех лет фактически будут снижаться.
Хуже рынка также выглядели бумаги РГС (RGSS RM, -0.01%), «АЛРОСА» (ALRS RM, -1.68%), «Башнефть»-ао (BANE RM, -4.81%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, -3.37%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Контракты на нефть сорта Brent незначительно подешевели. Японский индекс Nikkei225 прибавил 0.4%. Гонконгский Нang Seng потерял 0.2%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
• Ставки денежно-кредитного рынка сильно не трансформируются: поддержка регулятора пока находится на хорошем уровне;
• Рубль укрепится по отношению к доллару США.
Вчера российский Центробанк решил-таки увеличить объём лимита по операциям недельного аукционного РЕПО – до уровня 2840 млрд рублей с предыдущих 2210 млрд рублей, и, надо признать, сделал это не зря. Спрос со стороны банковского сообщества хоть и не дотянул до объёма предложения, однако составил вполне внушительные 2.586 млрд рублей. Также прошёл и аукцион 1-дневного РЕПО с лимитом 390 млрд рублей. В данном случае объём спроса превысил объём предложения, составив 437.87 млрд рублей. Сейчас ликвидная подпитка сектора более чем актуальна, так как на локальной арене в понедельник стартовал налоговый период. Предстоит ещё рассчитаться по львиной доле платежей: 20 марта – 1/3 суммы НДС за IV квартал 2013 г.; 25 марта – НДПИ и акцизы; 28 март – налог на прибыль организаций. Межбанковские ставки пока избегают перегрева, даже немного снижаясь за последние дни.
Российский Минфин вполне ожидаемо отказался от проведения аукционов ОФЗ и на этой неделе. Ситуация остаётся нестабильной, ставки в последние недели росли как на дрожжах. Выражаясь языком министерства «рыночная конъюнктура не подходящая» (это мягко говоря). Да, вчера настроение локальных государственных облигаций было лучше (например, ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, вырос на 0.22% - до отметки 124.66 пунктов), однако один день погоды не делает, и бонды остаются в зоне повышенного риска. Рекомендация придерживаться корпоративных облигаций относительно короткой дюрации остаётся в силе.
Банк России продолжает оказывать рублю массированную поддержку. Согласно последним, опубликованным на сайте регулятора данным 14-го марта валюты продали на 161.54 млрд рублей, до этого объёмы были также более чем внушительные: 12 марта – 97 млрд рублей, 13-го – 61.16 млрд рублей. Вчера, кстати, рынок с оптимизмом воспринял речь Владимира Путина. Рубль в первой половине дня заметно слабел, но впоследствии ликвидировал все свои внутридневные растраты и пробился в зону роста. Не исключено, что на этой неделе национальная валюта попробует потеснить «американца» и «европейца».
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АК БАРС БАНК-БО-02 (9.20% годовых), Вологодская область-34002 (10.65% годовых), Еврофинансы-Недвижимость-03 (1.50% годовых), Жилстрой-03 (8.25% годовых), Казань-34007 (8.75% годовых), Казаньоргсинтез-2011 (10.00% годовых), РСГ-Финанс 01 (13.25% годовых), Россия-ГСО-ППС-35011 (7.00% годовых), Россия-ОФЗ-26202-ПД (11.20% годовых), Самарская область-35008 (9.00% годовых), УБРиР-БО-08 (10.75% годовых), ХК Финанс-01 (8.25% годовых).
Состоится размещение выпуска корпоративных рублёвых бондов: Вейл Финанс 01 (8 млрд рублей). Погашений старых выпусков, равно как и оферт в сегодняшней повестке дня не значится.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу