10 апреля 2014 finanz.ru
Бумаги российских компаний, упавшие в США на максимальную за две недели величину, продолжат снижение на опасениях новых санкций со стороны Запада из-за эскалации напряженности на Украине, прогнозируют Bank of America Corp. и ОАО «Сбербанк».
Индекс агентства Блумберг, отражающий динамику наиболее активно торгующихся в Нью-Йорке бумаг российских компаний, снизился вчера на 3 процента, или на максимальную величину с 20 марта - дня, когда президент США Барак Обама объявил о финансовых санкциях против российских чиновников и близких к Кремлю бизнесменов. Последние три недели индекс завершил в плюсе на ожиданиях, что после присоединения Крыма РФ не будет претендовать на другие территории Украины.
Белый дом обвинил Россию в причастности к организации митингов, участники которых захватили административные здания в ряде городов Восточной Украины, и предупредил, что любое военное вмешательство РФ в дела региона приведет к «серьезному» обострению кризиса. США и Евросоюз в марте ввели санкции в отношении России из-за присоединения Крыма, а индекс ММВБ на этом фоне вошел в «медвежью» фазу.
Эскалация кризиса является безусловно негативным фактором для российских акций, сказал вчера по телефону главный экономист Bank of America по России Владимир Осаковский. На рынке царят негативные настроения из-за возобновления разговоров о новых санкциях, добавил он.
На выходных участники пророссийских демонстраций, призывающие бойкотировать президентские выборы на Украине 25 мая, взяли штурмом административные здания в Луганске, Харькове и Донецке. Киев обвинил в разжигании протестов российскую власть.
Рост неопределенности
И неопределенность, и риски возросли, а рынку это не нравится, сказал вчера в телефонном интервью глава УК «Сбербанк Управление активами» Антон Рахманов. Падение будет продолжаться до тех пор, пока ситуация не прояснится, добавил эксперт, участвующий в управлении активами на $5 миллиардов.
Индекс Bloomberg Russia-US Equity снизился до 82,41 пункта. Паи Market Vectors Russia ETF, крупнейшего в США биржевого фонда, инвестирующего в бумаги российских компаний, подешевели на 2,2 процента до $23,21. Фьючерсы на индекс РТС подорожали вчера по итогам вечерней сессии на 0,1 процента до 115 970 пунктов, а индекс волатильности РТС, отражающий ожидания относительно колебаний этих контрактов, вырос на 0,8 процента до 39,49 пункта.
Британская УК Schroder сократила позиции в российских акциях
Крупнейшая британская управляющая компания Schroder Investment Management сократила долю акций российских компаний в инвестпортфеле на фоне политических рисков и замедления экономики страны.
«Перспективы роста экономики России ухудшились», - сказал вчера в интервью в Лондоне Аллан Конуэй, глава департамента инвестиций в акции развивающихся стран в Schroder, управляющей активами на $26,5 миллиарда.
Министерство экономического развития понизило прогноз роста экономики в этом году из-за усилившегося оттока капитала, а также возможного снижения спроса на энергоносители из РФ со стороны Украины и Европейского союза. Рост валового внутреннего продукта РФ составит 0,5-1,1 процента по сравнению с декабрьским прогнозом в 2,5 процента, сказал 8 апреля замглавы ведомства Андрей Клепач.
Прогнозы роста ВВП России на этот год «намного ниже, чем мы ожидали», сказал Конуэй. По его словам, состояние рынка не отражает серьезности политических рисков, оттока капитала или санкций, введенных США и Евросоюзом в связи с ситуацией в Крыму. Клепач сказал, что отток капитала может достичь $150 миллиардов в случае расширения санкций со стороны Запада.
«Если почти весь прошлый год российские акции торговались к бумагам других развивающихся стран примерно с 50-процентным дисконтом, то сейчас дисконт будет больше в связи с возросшими рисками», - сказал Конуэй.
С 14 марта, последнего дня торгов перед референдумом в Крыму о присоединение к РФ, индекс ММВБ вырос на 9,6 процента.
«Мы не понимаем, что происходит в России», - сказал Конуэй. «Как рынку удается так неплохо держаться в данных условиях? Это противоречит логике», - добавил он.
Минфин возобновит покупки валюты для Резервного фонда 14 апреля
Министерство финансов РФ и Федеральное казначейство 14 апреля возобновят покупку иностранной валюты для пополнения Резервного фонда.
Объем ежедневных покупок будет эквивалентен 3,5 миллиарда рублей в день, говорится в сообщении на сайте Минфина.
При достижении стоимостью бивалютной корзины верхнего внутреннего диапазона операционного интервала объем покупки валюты уменьшится до эквивалента 1,75 миллиарда рублей.
Покупка будет приостанавливаться при достижении стоимостью бивалютной корзины верхней границы операционного интервала, сообщило ведомство.
Возобновление покупки валюты в размере 1,75 миллиарда рублей произойдет в случае, когда стоимость бивалютной корзины будет находиться ниже верхней границы операционного интервала в течение 5 торговых дней.
Увеличение объема покупки валюты до 3,5 миллиарда рублей в день будет происходить, когда стоимость бивалютной корзины будет ниже верхнего внутреннего диапазона операционного интервала в течение 3 торговых дней.
Инвесторы раскупили первый за четыре года выпуск евробондов Греции
Греция впервые за четыре года вышла на международные рынки долга, заняв 3 миллиарда евро ($4,2 миллиарда), что превзошло ожидания правительства.
Ставка по купону будет установлена на следующей неделе на уровне 4,75 процента, при этом почти 90 процентов бумаг выкупили долгосрочные инвесторы за пределами Греции, говорится в разосланном по электронной почте сообщении Министерства финансов о результатах аукциона. Книга заказов превысила 20 миллиардов евро, сообщил знакомый с ситуацией источник на условиях анонимности, так как давать официальные комментарии он не уполномочен. Официальный представитель греческого правительства сообщил вчера журналистам, что государство рассчитывает привлечь на рынке до 2,5 миллиарда евро.
«Вернувшись на долговой рынок, Греция занимает на таких же, если не более выгодных условиях, чем Ирландия или Португалия, - сказал сегодня журналистам в Афинах заместитель премьер-министра Евангелос Венизелос после встречи с главой кабинета Антонисом Самарасом.
Греция дважды обращалась за внешней помощью, провела самую масштабную в мире реструктуризацию суверенного долга и едва не вышла из зоны евро. Долговые рынки закрылись для Греции с марта 2010 года, и удержаться на плаву помогли кредиты в общей сложности на 240 миллиардов евро от партнеров по еврозоне и Международного валютного фонда.
Помощь выделялась в обмен на меры бюджетной экономии, которые осуществлялись под неусыпным контролем представителей так называемой «тройки» кредиторов - Европейской комиссии, Европейского центробанка и МВФ. В самой Греции призыв затянуть пояса спровоцировал политический кризис и акции протеста.
Банк Англии оказывает давление на британскую «дочку» ВТБ - Костин
Банк Англии оказывает давление на британскую «дочку» ВТБ - VTB Capital plc, заявил глава второго по активам банка в России Андрей Костин.
По его словам, Банк Англии предъявляет требования, которые несовместимы с регулярной практикой надзора. ВТБ, в свою очередь, обратился в ЦБ РФ с просьбой оказать содействие в переговорах с британским регулятором.
«Эти требования не соответствуют профессиональному подходу. Как мне кажется, в них больше политической мотивации. Были проведены все тесты, было выявлено, что банк является надежным, стабильным и никаких проблем для финансового сектора Великобритании он не вызывает», - отметил Костин в интервью, опубликованном в четверг в газете «Известия».
Ухудшение отношений России с Западом было вызвано ситуацией вокруг Украины и позицией России по Крыму. Страны Запада ввели санкции против РФ, которые, однако, носят индивидуальный характер. США и Евросоюз утвердили списки невъездных лиц, заморозив их активы. Кроме того, под американские санкции попал банк «Россия».
В то же время первый вице-премьер Игорь Шувалов указывал, что помимо принятых и юридических оформленных санкций могут действовать фактические ограничения.
В качестве другого примера охлаждения международных отношений глава ВТБ привел отказ США от обмена информацией в рамках американского закона о налоговой дисциплине в отношении иностранных счетов (FATCA). «Приостановив эту работу, американские власти заставят российские банки самостоятельно участвовать в этом процессе, что накладно по деньгам и сложно с точки зрения деятельности», - отметил Костин.
Усиление оттока капитала может сказаться на рейтинге РФ - Fitch
«Высокий» уровень оттока капитала является основным фактором риска для экономики и рейтингов РФ, сообщило сегодня агентство Fitch Ratings.
Развитие событий вокруг Украины и их исход в ближайшей перспективе остаются слабо предсказуемыми, при этом возможный рост оттока капитала из РФ может негативно повлиять на ее платежный баланс и, как следствие, уровень рейтинга, говорится в опубликованном сегодня сообщении рейтингового агентства.
Центробанк РФ сообщил вчера, что, по итогам первого квартала, чистый отток капитала из РФ за первый квартал составил $50,6 миллиарда - максимальный объем с конца 2008 года.
Отток вкладчиков заставляет банки привлекать ликвидность с помощью валютных свопов
Отток вкладчиков на фоне украинского кризиса вынуждает российские кредитные организации занимать у Центробанка с помощью более дорогостоящих инструментов.
В прошлом месяце коммерческие банки заняли у Банка России через операции «валютный своп» до 493 миллиардов рублей ($13,9 миллиарда), что стало рекордом последних пяти лет, свидетельствуют данные Центробанка. Кроме того, через более дешевые операции репо кредитные организации заняли в марте до 3 триллионов рублей, или максимальную сумму с декабря.
Банки испытывают нехватку денежных средств из-за оттока вкладчиков, отмечает OAO «Сбербанк», крупнейшая кредитная организация страны. Отток ускорился на фоне конфликта вокруг Крыма, который привел к санкциям США и Евросоюза и ухудшению настроений инвесторов по отношению к крупнейшему экспортеру энергоресурсов.
«Вполне возможен новый шок ликвидности, если ситуация с Украиной продолжит развиваться по негативному сценарию», - написал по электронной почте Дмитрий Дорофеев, портфельный управляющий ФГ «БКС». Закладывать по репо уже практически нечего, и банки вынуждены прибегать к более дорогостоящим свопам, добавил Дорофеев.
Центральный банк предоставил 8 апреля банкам 3,01 триллиона рублей на аукционе недельного репо под залог рублевых активов по ставке 7 процентов годовых. Ставка валютных свопов «овернайт» составляет 8 процентов.
НПС сможет конкурировать с Visa и MasterCard - Греф
Национальная платежная система технологически будет конкурентоспособна по отношению к Visa и MasterCard, но будет уступать им по степени раскрученности бренда, заявил журналистам глава Сбербанка Герман Греф.
«С точки зрения технологии - да, с точки зрения раскрученного бренда, конечно, Visa и MasterCard имеют миллиарды потребителей во всем мире, поэтому, как любой бренд, его нужно будет развивать», - сказал Греф.
Обсуждается несколько вариантов создания НПС. Так, ЦБ предлагает сделать ее оператором некоммерческую организацию, которую учредит сам регулятор совместно с банками и платежными системами. Второй вариант - создание системы на базе оператора универсальных электронных карт ОАО «УЭК», на данный момент подконтрольного Сбербанку.
Греф затруднился оценить, сколько времени уйдет на раскрутку нового бренда. «Все зависит от того, какими темпами мы будем развиваться», - сказал он, добавив, что сейчас не видит никаких существенных проблем для развития национальной платежной системы.
Законопроект об НПС был внесен на рассмотрение Госдумы после того как под санкции США попал банк «Россия», и международные платежные системы Visa и MasterCard перестали проводить операции по выпущенным им картам.
Госбанкам не нужно снижать объем выплат дивидендов - Силуанов
Министерство финансов РФ не видит необходимости в снижении объема дивидендов, которые выплачивают банки с госучастием, заявил глава ведомства Антон Силуанов.
В течение последних двух лет прибыль банков была рекордной и по итогам первого квартала квартала осталась на прошлогоднем уровне, сказал Силуанов сегодня на брифинге в Горках.
Министр экономического развития Алексей Улюкаев сообщил в конце марта, что в нынешних кризисных условиях власти РФ могут разрешить госбанкам направлять дивиденды в капитал.
Политика ЕЦБ облегчает Фридману задачу спасти инвестиции в Wind
Политика главы Европейского центробанка Марио Драги облегчает миллиардеру Mихаилу Фридману задачу спасения инвестиций VimpelCom Ltd. в итальянскую телекоммуникационную компанию Wind Telecomunicazioni SpA.
Рекордно низкие процентные ставки ЕЦБ позволяют Wind рефинансировать PIK-облигации, номинальная стоимость которых с момента размещения возросла, с помощью новых бумаг с более низкой доходностью. Это главная часть плана, который, как утверждают в Wind, поможет компании сэкономить 200 миллионов евро ($275 миллионов) на ежегодных выплатах процентов по долгу объемом более 10 миллиардов евро.
Wind, на долю которой приходится более половины долговой нагрузки VimpelCom, борется со снижением прибыли и выручки на фоне сокращения экономики Италии на 1,9 процента в прошлом году и ценовой войны между телекоммуникационными компаниями. Wind представит свой план на сегодняшней встрече с инвесторами в Лондоне, который предусматривает вливание в компанию 500 миллионов евро от VimpelCom.
«Проведя рефинансирование, Wind повысит свое кредитное качество, обеспечит стабильный приток денежных средств, - сказал Кларк Николс, главный аналитик Spread Research по рынку высокодоходных облигаций. - Денежный поток Wind был бы под давлением без рефинансирования» так называемых PIK-облигаций, купон по которым выплачивается не денежными средствами, а дополнительной эмиссией бондов.
Объем PIK-облигаций, которые третий по величине сотовый оператор Италии разместил в 2009 году под 12,25 процента годовых, теперь превышает $1,7 миллиарда.
Wind планирует два выпуска семилетних бондов на сумму около 1,85 миллиарда евро и $2,6 миллиарда через дочернюю компанию Wind Acquisition Finance SA, сказал на прошлой неделе осведомленный источник. Ориентир доходности по этим бумагам может составить 7,25-7,75 процента, сказал вчера источник, просивший об анонимности, поскольку параметры сделки еще не определены
Золото заняло последнее место в сырьевом рейтинге Morgan Stanley
Золото является наименее привлекательным металлом по версии Morgan Stanley, который ждет возобновления нисходящей тенденции на рынке в этом году на прогнозах низкой инфляции и роста процентных ставок в США.
Влияние факторов, способствовавших удорожанию золота в первом квартале, в том числе кризиса на Украине, будет ослабевать, написал в сегодняшнем обзоре аналитик банка Джоэл Крейн. Хотя Morgan Stanley повысил прогноз цен на золото по итогам 2014 года на 5 процентов до $1219 за унцию, средняя цена на протяжении ближайших четырех кварталов будет падать, отметил Крейн.
«Бычий» тренд, сохранявшийся на рынке золота в течение 12 лет, сошел на нет в 2013 году, когда Федеральная резервная система США приготовилась сокращать программу выкупа облигаций, которая спровоцировала рост цен на активы, при этом так и не разогнав инфляцию. В январе и феврале золото дорожало даже на фоне сворачивания стимулов ФРС, поскольку политика РФ в отношении Украины и неоднозначная экономическая статистика США привели к росту спроса на защитные активы. Morgan Stanley отвел золоту последнее место в рейтинге сырьевых товаров, приведенном в обзоре.
«Поскольку многие факторы, поддерживавшие рост котировок в первом квартале, отходят на задний план, мы считаем, что золото возобновит снижение», - написал Крейн. По его словам, в ближайшие полгода защитным активам банк будет предпочитать акции, долговые бумаги и доллар.
Золото с немедленной поставкой, которое в первом квартале стоило в среднем $1292,15 за унцию, на 10:37 мск торговалось по $1307,98, свидетельствуют данные в терминале Блумберг. В этом квартале средняя цена может составить $1250 за унцию, в третьем квартале - $1185, в четвертом - $1150, а в первом квартале 2015 года - $1125, следует из обзора Morgan Stanley.
Защитные активы стали лидерами по доходности в I квартале 2014 года
Как показывают исследования JP Morgan Asset Management, вложение в защитные активы стало наиболее выгодной стратегией для инвесторов в первом квартале, когда неопределенность на мировых рынках сильно выросла. Золото по-прежнему выполняет защитную функцию, увеличившись в цене на 6,5% в I квартале 2014 года - сильнее, чем акции лидирующих американских и европейских компаний, а также британские гособлигации. Аналитик JP Morgan Кэрри Крейг отмечает, что акции развивающихся рынков все еще выглядят привлекательно, а вот к акциям развивающихся рынков стоит по-прежнему относиться с осторожностью.
http://www.finanz.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс агентства Блумберг, отражающий динамику наиболее активно торгующихся в Нью-Йорке бумаг российских компаний, снизился вчера на 3 процента, или на максимальную величину с 20 марта - дня, когда президент США Барак Обама объявил о финансовых санкциях против российских чиновников и близких к Кремлю бизнесменов. Последние три недели индекс завершил в плюсе на ожиданиях, что после присоединения Крыма РФ не будет претендовать на другие территории Украины.
Белый дом обвинил Россию в причастности к организации митингов, участники которых захватили административные здания в ряде городов Восточной Украины, и предупредил, что любое военное вмешательство РФ в дела региона приведет к «серьезному» обострению кризиса. США и Евросоюз в марте ввели санкции в отношении России из-за присоединения Крыма, а индекс ММВБ на этом фоне вошел в «медвежью» фазу.
Эскалация кризиса является безусловно негативным фактором для российских акций, сказал вчера по телефону главный экономист Bank of America по России Владимир Осаковский. На рынке царят негативные настроения из-за возобновления разговоров о новых санкциях, добавил он.
На выходных участники пророссийских демонстраций, призывающие бойкотировать президентские выборы на Украине 25 мая, взяли штурмом административные здания в Луганске, Харькове и Донецке. Киев обвинил в разжигании протестов российскую власть.
Рост неопределенности
И неопределенность, и риски возросли, а рынку это не нравится, сказал вчера в телефонном интервью глава УК «Сбербанк Управление активами» Антон Рахманов. Падение будет продолжаться до тех пор, пока ситуация не прояснится, добавил эксперт, участвующий в управлении активами на $5 миллиардов.
Индекс Bloomberg Russia-US Equity снизился до 82,41 пункта. Паи Market Vectors Russia ETF, крупнейшего в США биржевого фонда, инвестирующего в бумаги российских компаний, подешевели на 2,2 процента до $23,21. Фьючерсы на индекс РТС подорожали вчера по итогам вечерней сессии на 0,1 процента до 115 970 пунктов, а индекс волатильности РТС, отражающий ожидания относительно колебаний этих контрактов, вырос на 0,8 процента до 39,49 пункта.
Британская УК Schroder сократила позиции в российских акциях
Крупнейшая британская управляющая компания Schroder Investment Management сократила долю акций российских компаний в инвестпортфеле на фоне политических рисков и замедления экономики страны.
«Перспективы роста экономики России ухудшились», - сказал вчера в интервью в Лондоне Аллан Конуэй, глава департамента инвестиций в акции развивающихся стран в Schroder, управляющей активами на $26,5 миллиарда.
Министерство экономического развития понизило прогноз роста экономики в этом году из-за усилившегося оттока капитала, а также возможного снижения спроса на энергоносители из РФ со стороны Украины и Европейского союза. Рост валового внутреннего продукта РФ составит 0,5-1,1 процента по сравнению с декабрьским прогнозом в 2,5 процента, сказал 8 апреля замглавы ведомства Андрей Клепач.
Прогнозы роста ВВП России на этот год «намного ниже, чем мы ожидали», сказал Конуэй. По его словам, состояние рынка не отражает серьезности политических рисков, оттока капитала или санкций, введенных США и Евросоюзом в связи с ситуацией в Крыму. Клепач сказал, что отток капитала может достичь $150 миллиардов в случае расширения санкций со стороны Запада.
«Если почти весь прошлый год российские акции торговались к бумагам других развивающихся стран примерно с 50-процентным дисконтом, то сейчас дисконт будет больше в связи с возросшими рисками», - сказал Конуэй.
С 14 марта, последнего дня торгов перед референдумом в Крыму о присоединение к РФ, индекс ММВБ вырос на 9,6 процента.
«Мы не понимаем, что происходит в России», - сказал Конуэй. «Как рынку удается так неплохо держаться в данных условиях? Это противоречит логике», - добавил он.
Минфин возобновит покупки валюты для Резервного фонда 14 апреля
Министерство финансов РФ и Федеральное казначейство 14 апреля возобновят покупку иностранной валюты для пополнения Резервного фонда.
Объем ежедневных покупок будет эквивалентен 3,5 миллиарда рублей в день, говорится в сообщении на сайте Минфина.
При достижении стоимостью бивалютной корзины верхнего внутреннего диапазона операционного интервала объем покупки валюты уменьшится до эквивалента 1,75 миллиарда рублей.
Покупка будет приостанавливаться при достижении стоимостью бивалютной корзины верхней границы операционного интервала, сообщило ведомство.
Возобновление покупки валюты в размере 1,75 миллиарда рублей произойдет в случае, когда стоимость бивалютной корзины будет находиться ниже верхней границы операционного интервала в течение 5 торговых дней.
Увеличение объема покупки валюты до 3,5 миллиарда рублей в день будет происходить, когда стоимость бивалютной корзины будет ниже верхнего внутреннего диапазона операционного интервала в течение 3 торговых дней.
Инвесторы раскупили первый за четыре года выпуск евробондов Греции
Греция впервые за четыре года вышла на международные рынки долга, заняв 3 миллиарда евро ($4,2 миллиарда), что превзошло ожидания правительства.
Ставка по купону будет установлена на следующей неделе на уровне 4,75 процента, при этом почти 90 процентов бумаг выкупили долгосрочные инвесторы за пределами Греции, говорится в разосланном по электронной почте сообщении Министерства финансов о результатах аукциона. Книга заказов превысила 20 миллиардов евро, сообщил знакомый с ситуацией источник на условиях анонимности, так как давать официальные комментарии он не уполномочен. Официальный представитель греческого правительства сообщил вчера журналистам, что государство рассчитывает привлечь на рынке до 2,5 миллиарда евро.
«Вернувшись на долговой рынок, Греция занимает на таких же, если не более выгодных условиях, чем Ирландия или Португалия, - сказал сегодня журналистам в Афинах заместитель премьер-министра Евангелос Венизелос после встречи с главой кабинета Антонисом Самарасом.
Греция дважды обращалась за внешней помощью, провела самую масштабную в мире реструктуризацию суверенного долга и едва не вышла из зоны евро. Долговые рынки закрылись для Греции с марта 2010 года, и удержаться на плаву помогли кредиты в общей сложности на 240 миллиардов евро от партнеров по еврозоне и Международного валютного фонда.
Помощь выделялась в обмен на меры бюджетной экономии, которые осуществлялись под неусыпным контролем представителей так называемой «тройки» кредиторов - Европейской комиссии, Европейского центробанка и МВФ. В самой Греции призыв затянуть пояса спровоцировал политический кризис и акции протеста.
Банк Англии оказывает давление на британскую «дочку» ВТБ - Костин
Банк Англии оказывает давление на британскую «дочку» ВТБ - VTB Capital plc, заявил глава второго по активам банка в России Андрей Костин.
По его словам, Банк Англии предъявляет требования, которые несовместимы с регулярной практикой надзора. ВТБ, в свою очередь, обратился в ЦБ РФ с просьбой оказать содействие в переговорах с британским регулятором.
«Эти требования не соответствуют профессиональному подходу. Как мне кажется, в них больше политической мотивации. Были проведены все тесты, было выявлено, что банк является надежным, стабильным и никаких проблем для финансового сектора Великобритании он не вызывает», - отметил Костин в интервью, опубликованном в четверг в газете «Известия».
Ухудшение отношений России с Западом было вызвано ситуацией вокруг Украины и позицией России по Крыму. Страны Запада ввели санкции против РФ, которые, однако, носят индивидуальный характер. США и Евросоюз утвердили списки невъездных лиц, заморозив их активы. Кроме того, под американские санкции попал банк «Россия».
В то же время первый вице-премьер Игорь Шувалов указывал, что помимо принятых и юридических оформленных санкций могут действовать фактические ограничения.
В качестве другого примера охлаждения международных отношений глава ВТБ привел отказ США от обмена информацией в рамках американского закона о налоговой дисциплине в отношении иностранных счетов (FATCA). «Приостановив эту работу, американские власти заставят российские банки самостоятельно участвовать в этом процессе, что накладно по деньгам и сложно с точки зрения деятельности», - отметил Костин.
Усиление оттока капитала может сказаться на рейтинге РФ - Fitch
«Высокий» уровень оттока капитала является основным фактором риска для экономики и рейтингов РФ, сообщило сегодня агентство Fitch Ratings.
Развитие событий вокруг Украины и их исход в ближайшей перспективе остаются слабо предсказуемыми, при этом возможный рост оттока капитала из РФ может негативно повлиять на ее платежный баланс и, как следствие, уровень рейтинга, говорится в опубликованном сегодня сообщении рейтингового агентства.
Центробанк РФ сообщил вчера, что, по итогам первого квартала, чистый отток капитала из РФ за первый квартал составил $50,6 миллиарда - максимальный объем с конца 2008 года.
Отток вкладчиков заставляет банки привлекать ликвидность с помощью валютных свопов
Отток вкладчиков на фоне украинского кризиса вынуждает российские кредитные организации занимать у Центробанка с помощью более дорогостоящих инструментов.
В прошлом месяце коммерческие банки заняли у Банка России через операции «валютный своп» до 493 миллиардов рублей ($13,9 миллиарда), что стало рекордом последних пяти лет, свидетельствуют данные Центробанка. Кроме того, через более дешевые операции репо кредитные организации заняли в марте до 3 триллионов рублей, или максимальную сумму с декабря.
Банки испытывают нехватку денежных средств из-за оттока вкладчиков, отмечает OAO «Сбербанк», крупнейшая кредитная организация страны. Отток ускорился на фоне конфликта вокруг Крыма, который привел к санкциям США и Евросоюза и ухудшению настроений инвесторов по отношению к крупнейшему экспортеру энергоресурсов.
«Вполне возможен новый шок ликвидности, если ситуация с Украиной продолжит развиваться по негативному сценарию», - написал по электронной почте Дмитрий Дорофеев, портфельный управляющий ФГ «БКС». Закладывать по репо уже практически нечего, и банки вынуждены прибегать к более дорогостоящим свопам, добавил Дорофеев.
Центральный банк предоставил 8 апреля банкам 3,01 триллиона рублей на аукционе недельного репо под залог рублевых активов по ставке 7 процентов годовых. Ставка валютных свопов «овернайт» составляет 8 процентов.
НПС сможет конкурировать с Visa и MasterCard - Греф
Национальная платежная система технологически будет конкурентоспособна по отношению к Visa и MasterCard, но будет уступать им по степени раскрученности бренда, заявил журналистам глава Сбербанка Герман Греф.
«С точки зрения технологии - да, с точки зрения раскрученного бренда, конечно, Visa и MasterCard имеют миллиарды потребителей во всем мире, поэтому, как любой бренд, его нужно будет развивать», - сказал Греф.
Обсуждается несколько вариантов создания НПС. Так, ЦБ предлагает сделать ее оператором некоммерческую организацию, которую учредит сам регулятор совместно с банками и платежными системами. Второй вариант - создание системы на базе оператора универсальных электронных карт ОАО «УЭК», на данный момент подконтрольного Сбербанку.
Греф затруднился оценить, сколько времени уйдет на раскрутку нового бренда. «Все зависит от того, какими темпами мы будем развиваться», - сказал он, добавив, что сейчас не видит никаких существенных проблем для развития национальной платежной системы.
Законопроект об НПС был внесен на рассмотрение Госдумы после того как под санкции США попал банк «Россия», и международные платежные системы Visa и MasterCard перестали проводить операции по выпущенным им картам.
Госбанкам не нужно снижать объем выплат дивидендов - Силуанов
Министерство финансов РФ не видит необходимости в снижении объема дивидендов, которые выплачивают банки с госучастием, заявил глава ведомства Антон Силуанов.
В течение последних двух лет прибыль банков была рекордной и по итогам первого квартала квартала осталась на прошлогоднем уровне, сказал Силуанов сегодня на брифинге в Горках.
Министр экономического развития Алексей Улюкаев сообщил в конце марта, что в нынешних кризисных условиях власти РФ могут разрешить госбанкам направлять дивиденды в капитал.
Политика ЕЦБ облегчает Фридману задачу спасти инвестиции в Wind
Политика главы Европейского центробанка Марио Драги облегчает миллиардеру Mихаилу Фридману задачу спасения инвестиций VimpelCom Ltd. в итальянскую телекоммуникационную компанию Wind Telecomunicazioni SpA.
Рекордно низкие процентные ставки ЕЦБ позволяют Wind рефинансировать PIK-облигации, номинальная стоимость которых с момента размещения возросла, с помощью новых бумаг с более низкой доходностью. Это главная часть плана, который, как утверждают в Wind, поможет компании сэкономить 200 миллионов евро ($275 миллионов) на ежегодных выплатах процентов по долгу объемом более 10 миллиардов евро.
Wind, на долю которой приходится более половины долговой нагрузки VimpelCom, борется со снижением прибыли и выручки на фоне сокращения экономики Италии на 1,9 процента в прошлом году и ценовой войны между телекоммуникационными компаниями. Wind представит свой план на сегодняшней встрече с инвесторами в Лондоне, который предусматривает вливание в компанию 500 миллионов евро от VimpelCom.
«Проведя рефинансирование, Wind повысит свое кредитное качество, обеспечит стабильный приток денежных средств, - сказал Кларк Николс, главный аналитик Spread Research по рынку высокодоходных облигаций. - Денежный поток Wind был бы под давлением без рефинансирования» так называемых PIK-облигаций, купон по которым выплачивается не денежными средствами, а дополнительной эмиссией бондов.
Объем PIK-облигаций, которые третий по величине сотовый оператор Италии разместил в 2009 году под 12,25 процента годовых, теперь превышает $1,7 миллиарда.
Wind планирует два выпуска семилетних бондов на сумму около 1,85 миллиарда евро и $2,6 миллиарда через дочернюю компанию Wind Acquisition Finance SA, сказал на прошлой неделе осведомленный источник. Ориентир доходности по этим бумагам может составить 7,25-7,75 процента, сказал вчера источник, просивший об анонимности, поскольку параметры сделки еще не определены
Золото заняло последнее место в сырьевом рейтинге Morgan Stanley
Золото является наименее привлекательным металлом по версии Morgan Stanley, который ждет возобновления нисходящей тенденции на рынке в этом году на прогнозах низкой инфляции и роста процентных ставок в США.
Влияние факторов, способствовавших удорожанию золота в первом квартале, в том числе кризиса на Украине, будет ослабевать, написал в сегодняшнем обзоре аналитик банка Джоэл Крейн. Хотя Morgan Stanley повысил прогноз цен на золото по итогам 2014 года на 5 процентов до $1219 за унцию, средняя цена на протяжении ближайших четырех кварталов будет падать, отметил Крейн.
«Бычий» тренд, сохранявшийся на рынке золота в течение 12 лет, сошел на нет в 2013 году, когда Федеральная резервная система США приготовилась сокращать программу выкупа облигаций, которая спровоцировала рост цен на активы, при этом так и не разогнав инфляцию. В январе и феврале золото дорожало даже на фоне сворачивания стимулов ФРС, поскольку политика РФ в отношении Украины и неоднозначная экономическая статистика США привели к росту спроса на защитные активы. Morgan Stanley отвел золоту последнее место в рейтинге сырьевых товаров, приведенном в обзоре.
«Поскольку многие факторы, поддерживавшие рост котировок в первом квартале, отходят на задний план, мы считаем, что золото возобновит снижение», - написал Крейн. По его словам, в ближайшие полгода защитным активам банк будет предпочитать акции, долговые бумаги и доллар.
Золото с немедленной поставкой, которое в первом квартале стоило в среднем $1292,15 за унцию, на 10:37 мск торговалось по $1307,98, свидетельствуют данные в терминале Блумберг. В этом квартале средняя цена может составить $1250 за унцию, в третьем квартале - $1185, в четвертом - $1150, а в первом квартале 2015 года - $1125, следует из обзора Morgan Stanley.
Защитные активы стали лидерами по доходности в I квартале 2014 года
Как показывают исследования JP Morgan Asset Management, вложение в защитные активы стало наиболее выгодной стратегией для инвесторов в первом квартале, когда неопределенность на мировых рынках сильно выросла. Золото по-прежнему выполняет защитную функцию, увеличившись в цене на 6,5% в I квартале 2014 года - сильнее, чем акции лидирующих американских и европейских компаний, а также британские гособлигации. Аналитик JP Morgan Кэрри Крейг отмечает, что акции развивающихся рынков все еще выглядят привлекательно, а вот к акциям развивающихся рынков стоит по-прежнему относиться с осторожностью.
http://www.finanz.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter