Прогнозы:
· Рост предварительного ВВП еврозоны за 1-й квартал окажется на 0.1 п.п. хуже консенсус-прогноза;
· США: промпроизводство за апрель также разочарует.
Азиатские рынки сегодняшним утром оказались под давлением из-за укрепляющейся иены, несмотря на то, что Япония, по предварительным данным, смогла достичь роста ВВП в 1-м квартале на 1.5% против среднего прогноза 1.0% в поквартальном выражении, причём основным драйвером оживления стала потребительская активность. Это наилучший результат для Японии за последние 2 года и в моменте – среди экономик стран «Большой восьмёрки», так что скептики «Абэномики» сегодня получили неожиданную «зуботычину».
Говоря о событиях прошедшего дня, фондовые индексы США снизились после позавчерашнего тестирования исторических максимумов второй день подряд на фоне возобновления распродаж технологических акций второго эшелона. День с самого начала как-то незадался, и большинство компонентов индекса Dow Jones, 25 из 30, завершили торги в минусе. Больше всех упали в цене акции IBM (IBM, -1.81%). Лидерами роста на этот раз выступили бумаги Merck & Co. (MRK, +1.11%). В свою очередь, секторы индекса SnP 500 закрылись разнонаправленно. Наилучшей динамикой отличился коммунальный сектор (+0.63%). Больше всех упал сектор потребительских услуг (-0.95%).
Подборку весьма негативной макростатистики вчера опубликовал Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), согласно которой вся Восточная Европа, включая страны СНГ, Турцию и одну азиатскую страну – Монголию, покажет в этом году рост на уровне всего 1.3%, что существенно хуже январского прогноза +2.8%. Обновлённая цифра оказалась даже хуже той, которую объявила в своём прогнозе Еврокомиссия (+1.6% для её 28 стран-участниц). Более детально, как ни странно, азиатские страны СНГ с авторитарными режимами управления покажут наиболее высокие темпы восстановления: от +4.4% в Таджикистане до +10% в Туркменистане. Монголия, как ожидается, сможет выйти на уровень роста в 12.5%. В остальном, и не в последнюю очередь из-за событий в важной для взаимных товаропотоков Украине, страны будут буквально бороться, чтобы их экономики остались в зоне хотя бы минимального расширения.
Стоимость нефти марки WTI выросла вчера до 3-недельного максимума (текущее значение на 9:30 мск – $102.10 за баррель) после того, как отчёт Минэнерго США показал, что запасы нефти в терминале Кушинг, штат Оклахома, показали весьма умеренный рост вопреки прогнозам на 947 тыс. баррелей до 398.52 млн баррелей.
Из опубликованной статистики можно отметить данные по индексу цен производителей. Показатель производственной инфляции США ощутимо вырос в прошлом месяце, что отражало более высокие цены на ряд товаров и услуг после длительного периода затишья. Департамент труда объявил, что индекс цен производителей (PPI) вырос в апреле на 0.6% по сравнению с повышением на 0.5% в марте и на 2.5% годовых. Последний прирост оказался наибольшим с сентября 2012 года. Без учёта волатильных компонентов – продуктов питания и энергоносителей – цены производителей поднялись в апреле на 0.5% по сравнению с +0.6% в марте. Экономисты прогнозировали увеличение по 0.2% в обоих индексах.
В докладе было упомянуто, что инфляционный маховик может, наконец, начать медленно раскручиваться, что даст основания для подтверждения текущих целевых параметров этого показателя. Как известно, Федрезерв нацелен на 2%-ную годовую инфляцию. Американский Центробанк считает, что умеренное повышение инфляции – признак здоровой экономики, в то время как низкий уровень или падение цен отражает слабость или нестабильность. На фоне декларируемого улучшения экономики и ожиданий роста цен Управляющий совет ФРС считает возможным постепенно сокращать ежемесячные покупки облигаций в рамках QE.
Среди корпоративных новостей необходимо выделить публикацию финрезультатов крупнейшего в мире производителя серверов и сетевого оборудования Cisco Systems (CSCO, +7.2% за дополнительную торговую сессию), который зафиксировал снижение чистой прибыли в 3-м квартале финансового года, завершившемся 26 апреля, однако бумагу поддержал тот факт, что представленные прогнозы менеджмента по выручке на текущий квартал превысили средние ожидания на Уолл-стрит. Чистая прибыль CSCO составила $2.18 млрд или 42 цента на акцию по сравнению с $2.48 млрд или 46 центами на акцию годом ранее. При этом прибыль за исключением разовых компонентов оказалась на уровне 51 цента на бумагу, в то время как консенсус-прогноз ожидал чуть меньше, 48 центов. Продажи в 3-м квартале снизились, в свою очередь, на 5.5% до $11.5 млрд, превысив средние ожидания рынка в $11.4 млрд. По оценкам компании, скорректированная прибыль в 4-м фискальном квартале составит 51-53 цента на акцию, тогда как консенсус-прогноз ожидает 51 цента на бумагу, а выручка может достичь $12-12.3 млрд по сравнению с ожидаемыми $11.8 млрд.
Несмотря на ухудшение условий ипотечного кредитования (общее количество покупателей на рынке в настоящее время снижается), за последний год цены на жилую недвижимость в США продолжили вялый инерционный рост, который был зарегистрирован во всех без исключения штатах страны. Так, относительно февраля текущего года рост в марте 2014 года составил 1.4%. Стоимость односемейных домов в годовом выражении возросла на 9.5%, и на 0.9% – в месячном.
Между тем, европейские фондовые индексы показали незначительное снижение после достижения вчера шестилетнего максимума, так как инвесторы оценивали корпоративную отчетность. Национальные фондовые индексы упали вчера в 9 из 18 западноевропейских рынков.
Наибольшее влияние на ход торгов оказали данные по еврозоне. Как стало известно, промпроизводство в регионе упало в марте на 0.1% в годовом выражении после роста на 1.7% в предыдущем месяце. Консенсус-прогноз ожидал роста на 0.9%. Данное снижение было первым с августа прошлого года, когда промпроизводство сократилось на 1.6%. Среди компонентов крупнейшее падение показал энергетический сектор (-11.9%). Среди 28 стран ЕС промпроизводство в марте выросло на 0.5 % годовых после повышения на 2.2 % в феврале. В помесячном выражении производство сократилось на 0.2% после 0.3%-ного прироста в предыдущем месяце. Впрочем, снижение показателя соответствовало среднерыночному прогнозу.
Сокращение объёмов промпроизводства в еврозоне в марте на 0.3% по сравнению с февралем приводит к сомнению в возможности достижения достойного роста ВВП еврозоны, публикация которого ожидается сегодня. Консенсус-прогноз предвещает, что будет объявлено о росте ВВП еврозоны в 1-м квартале на 0.4% в поквартальном выражении, однако мы опасаемся, что, как и в случае с аналогичными данными из США, опубликованными в начале мая, инвесторов может постичь разочарование. Кроме того, уже проявляются признаки замедления во 2-м квартале – в частности, рекордное падение индекса делового оптимизма ZEW, зафиксированное ранее на текущей неделе.
Также не прошёл мимо всеобщего внимания и ежеквартальный отчет Банка Англии по инфляции, в котором его глава Марк Карни оставил почти без изменений прогнозы для экономического роста и инфляции. Между тем, Банк Англии намекнул, что первое повышение ставки может состояться уже в конце 1-го или в начале 2-го квартала 2015 года.
Между тем, окончательные данные, опубликованные Статистическим управлением INE, показали вчера, что гармонизированные потребительские цены в Испании (HICP) выросли в апреле, подтвердив при этом первоначальные оценки. Согласно отчёту, уровень гармонизированной инфляции по стандартам ЕС вырос в апреле на 0.3% в годовом выражении, что последовало за падением на 0.2% в марте.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
· Мы ожидаем открытия рынка вблизи уровня предыдущего закрытия, в диапазоне 1385-1390 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1375, 1360 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1395, 1400 п.;
· Вероятно, после нейтрального старта торгов российский рынок перейдет в состояние консолидации в ожидании новых значимых внешних сигналов;
· Во второй половине дня участники российских торгов будут ориентироваться на характер обильной иностранной статистики. Среди наиболее значимых индикаторов отметим первую оценку ВВП еврозоны за 1 кв. (13.00 мск) и еженедельные данные об изменении количества первичных заявок на пособия по безработице в США (16.30 мск);
· Вероятно, предстоящие торги будут иметь волатильный характер без четкого вектора движения.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.28%) и РТС (+0.54%) завершили торги с умеренным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. «Боковое» движение локального рынка наметилось еще с начала торгов. Смешанный внешний фон и отсутствие значимых новостей не задали участникам торгов четких сигналов для выбора направления открытия позиций. После масштабного пятидневного прироста индекс ММВБ пришел во временное равновесие на подступах к своему среднесрочному максимуму (1395 п.). Игроков на повышение устроила бы коррекция в форме бокового движения вблизи текущих уровней.
Вместе с тем, надо признать, что вероятность коррекционного снижения российского рынка представляется достаточно высокой. Не исключено, что «медведи» ограничатся достаточно умеренными распродажами до уровня 1350—1370 п. по индексу ММВБ. В любом случае, рынок ждет свежих новостей и новых внешних сигналов. Было бы самонадеянно считать, что все они будут носить позитивный характер.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньский фьючерс на индекс РТС (RIM4) несколько сократил величину своей дневной бэквордации по отношению к базовому индикатору до 25 п. или 2%. Тем не менее, участники срочного рынка продолжают оценивать ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
На фоне несущественного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Наиболее заметным событием среди ликвидных бумаг стало продолжение пятидневного восходящего движения акций «Северстали» (CHMF RM, +2.58%). Поводом для опережающего роста стало решение рейтингового агентства Fitch Ratings о повышении долгосрочного рейтинга дефолта эмитента ОАО «Северсталь» в иностранной и национальной валюте с уровня «BB» до уровня «ВВ+» со «стабильным» прогнозом. Кроме того, национальный долгосрочный рейтинг «Северстали» повышен с уровня «AA-(rus)» до уровня «AA(rus)» со «стабильным» прогнозом. Добавим, что вчера акции «Северстали» получили дополнительную техническую поддержку после преодоления значимого среднесрочного сопротивления, располагавшегося в районе 300 руб.
Акции «Газпрома» (GAZP RM, +1.02%) вновь сумели опередить рынок, несмотря на публикацию финансовой отчетности эмитента по РСБУ за 1 квартал текущего года, в соответствии с которой чистая неконсолидированная прибыль газовой компании сократилась на 15.1% до уровня в 162.5 млрд руб. Эти бумаги пользуются спросом на ожиданиях вероятного подписания газового контракта с Китаем в ходе официального визита президента РФ Владимира Путина в эту страну 20 мая. В свете текущего осложнения отношений России с Украиной и Европой демонстративный поворот «лицом в сторону Азии» становится очень своевременным и имеет большое политическое значение.
Бумаги «Башнефть»-ао (BANE RM, +2.09%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, +1.95%) заметно выросли на фоне сообщения о том, что эмитент может выплатить дивиденды в размере 211 руб. на одну обыкновенную и одну привилегированную акцию. Эта цифра была рассчитана исходя из величины измененного уставного капитала нефтяной компании, сформированного в результате реорганизации «Башнефти» путем присоединения ЗАО «Башнефть-Инвест» и погашения выкупленных привилегированных акций. Таким образом, дивидендные выплаты по обыкновенным акциям «Башнефти» могут составить порядка 9.6%, а по привилегированным – около 13.7% от их текущей стоимости.
Акции «АЛРОСА» (ALRS RM, +1.61%) продолжили наметившийся накануне рост на повышенных оборотах в связи с ожиданиями вероятного включения этих бумаг в состав индекса MSCI Russia по итогам полугодовой ребалансировки. Кроме того, инвесторы и спекулянты позитивно отреагировали на новость о том, что 22 мая 2014 года Наблюдательный совет АК «АЛРОСА» рассмотрит вопрос о прекращении участия компании в ряде непрофильных активов. Вчера акции алмазодобывающей компании сумели преодолеть круглую отметку 40 руб. Сложившаяся техническая картина говорит в пользу их вероятного повышения в район 41 руб.
Хуже рынка также торговались бумаги ВТБ (VTBR RM, -0.31%), «ЛУКОЙЛ» (LKOH RM, -1.06%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -2.33%), ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, -1.01%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, -1.72%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с минимальным повышением. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 0.1%. Японский индекс Nikkei225 потерял 0.8%. Гонконгский Нang Seng подрос на 0.3%. Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Рубль продолжит укрепление к бивалютной корзине;
Ставки по рублевым облигациям стабилизируются на текущем уровне;
Несмотря на возвращение оптимизма на рынке бондов, снижение ставок по межбанковским кредитам будет сдерживать приближающийся период налоговых платежей.
Минфин РФ полностью разместил на сегодняшнем аукционе ОФЗ-ПД серии 26215 на 10 млрд руб. Объем спроса на бумаги составил 23.328 млрд руб. Выручка от размещения – 9.052 млрд руб. Цена отсечения – 88.951% от номинала, доходность по цене отсечения – 8.95% годовых. Средневзвешенная цена – 89.0473% от номинала, средневзвешенная доходность – 8.94% годовых.
ОАО "МегаФон" приняло решение закрыть книгу заявок на покупку облигаций серии БО-04 объемом 15 млрд руб. сегодня в 17:00 по мск. Ранее эмитент планировал закрытие книги в 16:00 15 мая. Ориентир ставки купона был в очередной раз снижен до 9.45 – 9.6% годовых (доходность составляет 9.67 – 9.83% годовых). До этого ориентир был снижен до 9.6 – 9.8% годовых (доходность 9.83 – 10.04% годовых). Изначально ориентир ставки купона составлял 9.8 - 10% годовых (эффективная доходность к оферте – 10.04 – 10.25% годовых). Номинальный объем эмиссии составляет 15 млрд руб.
Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») российской металлургической компании ОАО Северсталь с уровня «BB» до «BB+». Северсталь добилась повышения эффективности производства, что привело к росту прибыльности в 3 и 4 кв. 2013 г., несмотря на слабую рыночную конъюнктуру. Маржа EBITDA увеличилась до 18% в 4 кв. 2013 г. и 17% в 3 кв. 2013 г. с 14% во 2 кв. 2013 г. и 13% в 1 кв. 2013 г. Fitch считает, что у компании есть возможности дальнейшего повышения эффективности, и ожидает, что маржа EBIDTA улучшится до 16%-17% в 2014-2016 гг. с 15,3% в 2013 г. Повышение эффективности стало возможным в первую очередь за счет горнодобывающего сегмента. В частности, в компании «Воркутауголь» (актив «Северстали» в сегменте добычи угля) были введены в эксплуатацию электростанции, работающие на метане (побочный продукт при добыче угля), что значительно улучшило тепловую и энергетическую эффективность углеобогатительных заводов.
Федеральное Казначейство завтра на депозитном аукционе предложит банкам 95 млрд руб Срок размещения - 35 дней. Минимальная процентная ставка размещения определена на уровне 8.3% годовых. Минимальный размер размещаемых средств для одной заявки - 15 млрд руб. Закрытая форма отбора заявок.
За период с 6 по 12 мая 2014 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100.2%, с начала мая – 100.3%, с начала года – 103.6% (2013г.: с начала мая – 100.2%, с начала года – 102.7%, в целом за май – 100.7%).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Рост предварительного ВВП еврозоны за 1-й квартал окажется на 0.1 п.п. хуже консенсус-прогноза;
· США: промпроизводство за апрель также разочарует.
Азиатские рынки сегодняшним утром оказались под давлением из-за укрепляющейся иены, несмотря на то, что Япония, по предварительным данным, смогла достичь роста ВВП в 1-м квартале на 1.5% против среднего прогноза 1.0% в поквартальном выражении, причём основным драйвером оживления стала потребительская активность. Это наилучший результат для Японии за последние 2 года и в моменте – среди экономик стран «Большой восьмёрки», так что скептики «Абэномики» сегодня получили неожиданную «зуботычину».
Говоря о событиях прошедшего дня, фондовые индексы США снизились после позавчерашнего тестирования исторических максимумов второй день подряд на фоне возобновления распродаж технологических акций второго эшелона. День с самого начала как-то незадался, и большинство компонентов индекса Dow Jones, 25 из 30, завершили торги в минусе. Больше всех упали в цене акции IBM (IBM, -1.81%). Лидерами роста на этот раз выступили бумаги Merck & Co. (MRK, +1.11%). В свою очередь, секторы индекса SnP 500 закрылись разнонаправленно. Наилучшей динамикой отличился коммунальный сектор (+0.63%). Больше всех упал сектор потребительских услуг (-0.95%).
Подборку весьма негативной макростатистики вчера опубликовал Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), согласно которой вся Восточная Европа, включая страны СНГ, Турцию и одну азиатскую страну – Монголию, покажет в этом году рост на уровне всего 1.3%, что существенно хуже январского прогноза +2.8%. Обновлённая цифра оказалась даже хуже той, которую объявила в своём прогнозе Еврокомиссия (+1.6% для её 28 стран-участниц). Более детально, как ни странно, азиатские страны СНГ с авторитарными режимами управления покажут наиболее высокие темпы восстановления: от +4.4% в Таджикистане до +10% в Туркменистане. Монголия, как ожидается, сможет выйти на уровень роста в 12.5%. В остальном, и не в последнюю очередь из-за событий в важной для взаимных товаропотоков Украине, страны будут буквально бороться, чтобы их экономики остались в зоне хотя бы минимального расширения.
Стоимость нефти марки WTI выросла вчера до 3-недельного максимума (текущее значение на 9:30 мск – $102.10 за баррель) после того, как отчёт Минэнерго США показал, что запасы нефти в терминале Кушинг, штат Оклахома, показали весьма умеренный рост вопреки прогнозам на 947 тыс. баррелей до 398.52 млн баррелей.
Из опубликованной статистики можно отметить данные по индексу цен производителей. Показатель производственной инфляции США ощутимо вырос в прошлом месяце, что отражало более высокие цены на ряд товаров и услуг после длительного периода затишья. Департамент труда объявил, что индекс цен производителей (PPI) вырос в апреле на 0.6% по сравнению с повышением на 0.5% в марте и на 2.5% годовых. Последний прирост оказался наибольшим с сентября 2012 года. Без учёта волатильных компонентов – продуктов питания и энергоносителей – цены производителей поднялись в апреле на 0.5% по сравнению с +0.6% в марте. Экономисты прогнозировали увеличение по 0.2% в обоих индексах.
В докладе было упомянуто, что инфляционный маховик может, наконец, начать медленно раскручиваться, что даст основания для подтверждения текущих целевых параметров этого показателя. Как известно, Федрезерв нацелен на 2%-ную годовую инфляцию. Американский Центробанк считает, что умеренное повышение инфляции – признак здоровой экономики, в то время как низкий уровень или падение цен отражает слабость или нестабильность. На фоне декларируемого улучшения экономики и ожиданий роста цен Управляющий совет ФРС считает возможным постепенно сокращать ежемесячные покупки облигаций в рамках QE.
Среди корпоративных новостей необходимо выделить публикацию финрезультатов крупнейшего в мире производителя серверов и сетевого оборудования Cisco Systems (CSCO, +7.2% за дополнительную торговую сессию), который зафиксировал снижение чистой прибыли в 3-м квартале финансового года, завершившемся 26 апреля, однако бумагу поддержал тот факт, что представленные прогнозы менеджмента по выручке на текущий квартал превысили средние ожидания на Уолл-стрит. Чистая прибыль CSCO составила $2.18 млрд или 42 цента на акцию по сравнению с $2.48 млрд или 46 центами на акцию годом ранее. При этом прибыль за исключением разовых компонентов оказалась на уровне 51 цента на бумагу, в то время как консенсус-прогноз ожидал чуть меньше, 48 центов. Продажи в 3-м квартале снизились, в свою очередь, на 5.5% до $11.5 млрд, превысив средние ожидания рынка в $11.4 млрд. По оценкам компании, скорректированная прибыль в 4-м фискальном квартале составит 51-53 цента на акцию, тогда как консенсус-прогноз ожидает 51 цента на бумагу, а выручка может достичь $12-12.3 млрд по сравнению с ожидаемыми $11.8 млрд.
Несмотря на ухудшение условий ипотечного кредитования (общее количество покупателей на рынке в настоящее время снижается), за последний год цены на жилую недвижимость в США продолжили вялый инерционный рост, который был зарегистрирован во всех без исключения штатах страны. Так, относительно февраля текущего года рост в марте 2014 года составил 1.4%. Стоимость односемейных домов в годовом выражении возросла на 9.5%, и на 0.9% – в месячном.
Между тем, европейские фондовые индексы показали незначительное снижение после достижения вчера шестилетнего максимума, так как инвесторы оценивали корпоративную отчетность. Национальные фондовые индексы упали вчера в 9 из 18 западноевропейских рынков.
Наибольшее влияние на ход торгов оказали данные по еврозоне. Как стало известно, промпроизводство в регионе упало в марте на 0.1% в годовом выражении после роста на 1.7% в предыдущем месяце. Консенсус-прогноз ожидал роста на 0.9%. Данное снижение было первым с августа прошлого года, когда промпроизводство сократилось на 1.6%. Среди компонентов крупнейшее падение показал энергетический сектор (-11.9%). Среди 28 стран ЕС промпроизводство в марте выросло на 0.5 % годовых после повышения на 2.2 % в феврале. В помесячном выражении производство сократилось на 0.2% после 0.3%-ного прироста в предыдущем месяце. Впрочем, снижение показателя соответствовало среднерыночному прогнозу.
Сокращение объёмов промпроизводства в еврозоне в марте на 0.3% по сравнению с февралем приводит к сомнению в возможности достижения достойного роста ВВП еврозоны, публикация которого ожидается сегодня. Консенсус-прогноз предвещает, что будет объявлено о росте ВВП еврозоны в 1-м квартале на 0.4% в поквартальном выражении, однако мы опасаемся, что, как и в случае с аналогичными данными из США, опубликованными в начале мая, инвесторов может постичь разочарование. Кроме того, уже проявляются признаки замедления во 2-м квартале – в частности, рекордное падение индекса делового оптимизма ZEW, зафиксированное ранее на текущей неделе.
Также не прошёл мимо всеобщего внимания и ежеквартальный отчет Банка Англии по инфляции, в котором его глава Марк Карни оставил почти без изменений прогнозы для экономического роста и инфляции. Между тем, Банк Англии намекнул, что первое повышение ставки может состояться уже в конце 1-го или в начале 2-го квартала 2015 года.
Между тем, окончательные данные, опубликованные Статистическим управлением INE, показали вчера, что гармонизированные потребительские цены в Испании (HICP) выросли в апреле, подтвердив при этом первоначальные оценки. Согласно отчёту, уровень гармонизированной инфляции по стандартам ЕС вырос в апреле на 0.3% в годовом выражении, что последовало за падением на 0.2% в марте.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
· Мы ожидаем открытия рынка вблизи уровня предыдущего закрытия, в диапазоне 1385-1390 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1375, 1360 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1395, 1400 п.;
· Вероятно, после нейтрального старта торгов российский рынок перейдет в состояние консолидации в ожидании новых значимых внешних сигналов;
· Во второй половине дня участники российских торгов будут ориентироваться на характер обильной иностранной статистики. Среди наиболее значимых индикаторов отметим первую оценку ВВП еврозоны за 1 кв. (13.00 мск) и еженедельные данные об изменении количества первичных заявок на пособия по безработице в США (16.30 мск);
· Вероятно, предстоящие торги будут иметь волатильный характер без четкого вектора движения.
В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.28%) и РТС (+0.54%) завершили торги с умеренным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. «Боковое» движение локального рынка наметилось еще с начала торгов. Смешанный внешний фон и отсутствие значимых новостей не задали участникам торгов четких сигналов для выбора направления открытия позиций. После масштабного пятидневного прироста индекс ММВБ пришел во временное равновесие на подступах к своему среднесрочному максимуму (1395 п.). Игроков на повышение устроила бы коррекция в форме бокового движения вблизи текущих уровней.
Вместе с тем, надо признать, что вероятность коррекционного снижения российского рынка представляется достаточно высокой. Не исключено, что «медведи» ограничатся достаточно умеренными распродажами до уровня 1350—1370 п. по индексу ММВБ. В любом случае, рынок ждет свежих новостей и новых внешних сигналов. Было бы самонадеянно считать, что все они будут носить позитивный характер.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньский фьючерс на индекс РТС (RIM4) несколько сократил величину своей дневной бэквордации по отношению к базовому индикатору до 25 п. или 2%. Тем не менее, участники срочного рынка продолжают оценивать ближайшие перспективы индекса РТС негативно.
На фоне несущественного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Наиболее заметным событием среди ликвидных бумаг стало продолжение пятидневного восходящего движения акций «Северстали» (CHMF RM, +2.58%). Поводом для опережающего роста стало решение рейтингового агентства Fitch Ratings о повышении долгосрочного рейтинга дефолта эмитента ОАО «Северсталь» в иностранной и национальной валюте с уровня «BB» до уровня «ВВ+» со «стабильным» прогнозом. Кроме того, национальный долгосрочный рейтинг «Северстали» повышен с уровня «AA-(rus)» до уровня «AA(rus)» со «стабильным» прогнозом. Добавим, что вчера акции «Северстали» получили дополнительную техническую поддержку после преодоления значимого среднесрочного сопротивления, располагавшегося в районе 300 руб.
Акции «Газпрома» (GAZP RM, +1.02%) вновь сумели опередить рынок, несмотря на публикацию финансовой отчетности эмитента по РСБУ за 1 квартал текущего года, в соответствии с которой чистая неконсолидированная прибыль газовой компании сократилась на 15.1% до уровня в 162.5 млрд руб. Эти бумаги пользуются спросом на ожиданиях вероятного подписания газового контракта с Китаем в ходе официального визита президента РФ Владимира Путина в эту страну 20 мая. В свете текущего осложнения отношений России с Украиной и Европой демонстративный поворот «лицом в сторону Азии» становится очень своевременным и имеет большое политическое значение.
Бумаги «Башнефть»-ао (BANE RM, +2.09%), «Башнефть»-ап (BANEP RM, +1.95%) заметно выросли на фоне сообщения о том, что эмитент может выплатить дивиденды в размере 211 руб. на одну обыкновенную и одну привилегированную акцию. Эта цифра была рассчитана исходя из величины измененного уставного капитала нефтяной компании, сформированного в результате реорганизации «Башнефти» путем присоединения ЗАО «Башнефть-Инвест» и погашения выкупленных привилегированных акций. Таким образом, дивидендные выплаты по обыкновенным акциям «Башнефти» могут составить порядка 9.6%, а по привилегированным – около 13.7% от их текущей стоимости.
Акции «АЛРОСА» (ALRS RM, +1.61%) продолжили наметившийся накануне рост на повышенных оборотах в связи с ожиданиями вероятного включения этих бумаг в состав индекса MSCI Russia по итогам полугодовой ребалансировки. Кроме того, инвесторы и спекулянты позитивно отреагировали на новость о том, что 22 мая 2014 года Наблюдательный совет АК «АЛРОСА» рассмотрит вопрос о прекращении участия компании в ряде непрофильных активов. Вчера акции алмазодобывающей компании сумели преодолеть круглую отметку 40 руб. Сложившаяся техническая картина говорит в пользу их вероятного повышения в район 41 руб.
Хуже рынка также торговались бумаги ВТБ (VTBR RM, -0.31%), «ЛУКОЙЛ» (LKOH RM, -1.06%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -2.33%), ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, -1.01%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, -1.72%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с минимальным повышением. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 0.1%. Японский индекс Nikkei225 потерял 0.8%. Гонконгский Нang Seng подрос на 0.3%. Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Рубль продолжит укрепление к бивалютной корзине;
Ставки по рублевым облигациям стабилизируются на текущем уровне;
Несмотря на возвращение оптимизма на рынке бондов, снижение ставок по межбанковским кредитам будет сдерживать приближающийся период налоговых платежей.
Минфин РФ полностью разместил на сегодняшнем аукционе ОФЗ-ПД серии 26215 на 10 млрд руб. Объем спроса на бумаги составил 23.328 млрд руб. Выручка от размещения – 9.052 млрд руб. Цена отсечения – 88.951% от номинала, доходность по цене отсечения – 8.95% годовых. Средневзвешенная цена – 89.0473% от номинала, средневзвешенная доходность – 8.94% годовых.
ОАО "МегаФон" приняло решение закрыть книгу заявок на покупку облигаций серии БО-04 объемом 15 млрд руб. сегодня в 17:00 по мск. Ранее эмитент планировал закрытие книги в 16:00 15 мая. Ориентир ставки купона был в очередной раз снижен до 9.45 – 9.6% годовых (доходность составляет 9.67 – 9.83% годовых). До этого ориентир был снижен до 9.6 – 9.8% годовых (доходность 9.83 – 10.04% годовых). Изначально ориентир ставки купона составлял 9.8 - 10% годовых (эффективная доходность к оферте – 10.04 – 10.25% годовых). Номинальный объем эмиссии составляет 15 млрд руб.
Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента («РДЭ») российской металлургической компании ОАО Северсталь с уровня «BB» до «BB+». Северсталь добилась повышения эффективности производства, что привело к росту прибыльности в 3 и 4 кв. 2013 г., несмотря на слабую рыночную конъюнктуру. Маржа EBITDA увеличилась до 18% в 4 кв. 2013 г. и 17% в 3 кв. 2013 г. с 14% во 2 кв. 2013 г. и 13% в 1 кв. 2013 г. Fitch считает, что у компании есть возможности дальнейшего повышения эффективности, и ожидает, что маржа EBIDTA улучшится до 16%-17% в 2014-2016 гг. с 15,3% в 2013 г. Повышение эффективности стало возможным в первую очередь за счет горнодобывающего сегмента. В частности, в компании «Воркутауголь» (актив «Северстали» в сегменте добычи угля) были введены в эксплуатацию электростанции, работающие на метане (побочный продукт при добыче угля), что значительно улучшило тепловую и энергетическую эффективность углеобогатительных заводов.
Федеральное Казначейство завтра на депозитном аукционе предложит банкам 95 млрд руб Срок размещения - 35 дней. Минимальная процентная ставка размещения определена на уровне 8.3% годовых. Минимальный размер размещаемых средств для одной заявки - 15 млрд руб. Закрытая форма отбора заявок.
За период с 6 по 12 мая 2014 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100.2%, с начала мая – 100.3%, с начала года – 103.6% (2013г.: с начала мая – 100.2%, с начала года – 102.7%, в целом за май – 100.7%).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу