27 мая 2014 Вести Экономика
Глобальный пузырь деривативов продолжает надуваться и уже достиг размеров на 20% больших, чем те, которые были до финансового краха 2008 г.
Нынешний финансовый пузырь гораздо больше тех, которые до настоящего времени видел мир, и если он лопнет, то для финансовой системы планеты наступит настоящий коллапс.
По данным Банка международных расчетов, общая номинальная стоимость деривативов во всем мире выросла до колоссальной суммы в $710 трлн. По другим оценкам, эта сумма составляет квадриллионы долларов.
Чтобы осознать масштабы, можно просто сравнить эти суммы, например, с ВВП США, который в 2014 г. ожидается на отметке $17 трлн. Иными словами, сумма в $710 трлн настолько велика, что ее даже не с чем сравнить.
Так или иначе, но вместо того чтобы как-то обуздать безумие банкиров, мировые лидеры позволили этому пузырю расти дальше и достигнуть невиданных размеров.
Растут вместе с ним и банки. Так, крупнейшие игроки с Уолл-стрит сейчас стали на 37% больше, чем они были после 2008 г.
Следовательно, проблема too big to fail сейчас стоит еще острее, чем в 2008 г. Когда пузырь деривативов лопнет, повалятся и банки, и тогда последний финансовый кризис покажется воскресным пикником, пишет один из авторов на theeconomiccollapseblog.com.
Деривативы, или производные инструменты
Производные инструменты - проще говоря, это договор между двумя сторонами, стоимость которых определяется изменением стоимости базового актива. Этими активами могут быть облигации, акции, сырье или валюты. Большинство контрактов торгуются на внебиржевом рынке, где ценообразование, обеспечение и оценка риска не доступны общественности.
Иными словами, производные инструменты не имеют реальной стоимости. Это, по сути, ставка на реализацию того или иного события: изменения цены того или иного актива, процентной ставки и многое другое. Банки делают ставки на все, что угодно, превращая Уолл-стрит в самое большое казино в мире.
С момента кризиса никаких улучшений в этом плане не видно.
Так, например, один из крупнейших инвестиционных банков - Goldman Sachs - с 2008 г. увеличил объемы торгов деривативами, а портфель деривативов этого банка, по данным Bloomberg, оценивается в $48 трлн. Goldman Sachs планирует продать большую часть этих деривативов своим клиентам.
Еще один известный представитель финансового мира - Citigroup - также продолжает наращивать портфель производных инструментов. С момента кризиса он вырос на 65% и достиг $62 трлн. Это один из самых высоких показателей.
Согласно данным правительства США 25 крупнейших банков страны имеют на своих балансах деривативы на сумму $236 трлн.
Конечно, сейчас фондовые рынки продолжат расти, процентные ставки более или менее стабильны, поэтому ждать, что пузырь лопнет сейчас, глупо.
Однако, если финансовая система подвергнется каким-либо шокам, то деривативы отреагируют в самую первую очередь, а некоторые банки моментально потерпят крах.
Да, сейчас планируются изменения, и банки больше спасать никто не будет, но на долю крупнейших американских банков приходится почти половина всех кредитов в стране и 67% всех банковских активов. Если с этими банками что-то случится, мало не покажется никому.
Но это не только американская проблема. Так, немецкий Deutsche Bank имеет вложения в деривативы на сумму $75 трлн.
Слабый рост ВВП Японии - угроза для Абэномики
Стимулирование инфляции в Японии при отсутствии роста ВВП страны представляет риск для реализации следующего этапа мер экономического восстановления в июне.
Экономика "со слабым темпом роста при низкой инфляции" представляет проблему для правительства, заявил заместитель главы ЦБ Японии Кикуо Ивата.
Инвесторы в Японии желают видеть более низкий корпоративный налог, гибкий рынок труда и прогресс в создании Транс-Тихоокеанского партнерства, в то время как премьер-министр страны Синдзо Абэ готовится к реализации так называемой "Третьей стрелы" Абэномики - проведение реформ в государственном секторе, которые способствовали бы привлечению инвестиций, а также росту потребления.
Ранее глава Банка Японии Харухико Курода призвал правительство и компании внести больший вклад в ускорение экономического роста.
"Банк Японии усиливает свою риторику, чтобы подтолкнуть правительство повысить потенциал Японии, - отмечает Юнко Нишиока, главный экономист по Японии из Royal Bank of Scotland Group Plc в Токио. - Ивата основывается на том, что Банк Японии достиг определенных результатов,а значит настало время для правительства показать свою приверженность борьбы с дефляцией".
Рынок облигаций не ожидает роста ставки ФРС до 4%
Рынок облигаций не ожидает прогнозируемого ФРС роста процентных ставок.
Трейдеры не ожидают, что экономика США укрепится настолько, что Федрезерв примет решение поднять процентную ставку примерно до 3,3%.
При этом показатель меньше, чем значение, прогнозируемое главой ФРБ Нью-Йорка Уильямом Дадли. По его мнению, краткосрочные ставки достигнут среднего уровня в 4,25%, который исторически применялся, когда инфляция составляла около 2%.
Расхождение в прогнозах отражает растущую обеспокоенность на рынке облигаций. Инвесторы боятся, что медленный рост заработной платы и слабая инфляция будет сохраняться в ближайшие годы, сдерживая рост на фоне выхода ФРС из программы денежно-кредитного стимулирования.
Экономисты Bank of Montreal прогнозируют, что Федрезерв увеличит ставку до 3,75%.
Напомним, в марте председатель ФРС Джанет Йеллен отметила, что процесс повышения процентных ставок может начаться "через шесть месяцев" после полного завершения программы покупки активов ФРС. С учетом текущих прогнозов программа стимулирования может быть полностью свернута в октябре или ноябре 2014 г.
Австрия требует "пересчитать" свое золото
Общественное давление вынудило власти Австрии инициировать процедуру проверки своего золотого запаса, который хранится в Банке Англии.
Делегация из Австрии будет направлена в ближайшее время в Лондон с целью провести аудиторскую проверку золотого запаса.
Дело в том, что в последнее время среди австрийцев были распространены скептические настроения относительно наличия золота, принадлежащего стране, в Банке Англии. Решение провести аудиторскую проверку было направлено на то, чтобы опровергнуть подобные сомнения. Об этом пишет австрийское издание Trend.
"Я осведомлен о данном запросе. Любой продуктовый магазин должен проводить инвентаризацию раз в год. Это является единственным способом избавиться от этих необоснованных обвинений" , - заявил глава Центрального банка Австрии Эвальд Новотны.
Золотой запас Австрии составляет около 280 тонн, из которых лишь 17% хранится внутри страны, в Банке Англии содержится около 150 тонн австрийского золота.
В то же время стоит отметить, что Австрия впервые будет проводить проверку своих запасов золота с привлечением внешних аудиторов.
По словам представителя австрийского Центрального банка Кристиана Гутледера, регулятор регулярно проверяет свои резервы, причем с 2007 г. они не изменялись.
Одним из инициаторов такой проверки стала крайне правая "Партия свободы", которая потребовала провести проверку и репатриацию своих золотых резервов.
Необходимо отметить тот факт, что это уже не первая европейская страна, которая провела проверку своих золотых запасов, хранящихся за рубежом, и планирует их вернуть себе. Ранее на подобный шаг решилась Германия, в связи с тем что прежняя стратегия хранения основной части запасов золота за пределами страны вызывает все больше вопросов как у рядовых немцев, так и у самих властей страны.
Согласно официальной статистике Германия занимает второе место в мире по объему запасов золота в мире после США. При этом 2/3 из заявленных на 2011 г. резервов в 3,4 тыс. тонн немецкого золота хранится в Нью-Йорке, Париже и Лондоне.
Германия занимает второе место в мире по официальным запасам золота. Власти страны дают понять, что, по их мнению, значимость золота как актива, обеспечивающего стабильность финансовой системы, в дальнейшем никуда не исчезнет и, вполне возможно, станет еще сильнее.
Лагард: банковские реформы проводятся медленно
Банковские реформы, направленные на предотвращение финансового кризиса, проводятся медленно, предупредила директор-распорядитель Международного валютного фонда.
Глава МВФ Кристина Лагард выдвинула ряд комплексных факторов, в том числе лоббирование промышленных групп и “усталость”, в качестве основных причин торможения в проведении реформ.
“Жажда получения краткосрочной прибыли по-прежнему превалирует в отрасли”, - подчеркнула Лагард. Она призвала ужесточить правила во всем мире.
Глава МВФ отметила, что одной из крупнейших проблем являются так называемые “компании, слишком большие, чтобы рухнуть”, крах которых может настолько серьезно сказаться на экономике, что правительства вынуждены их спасать.
Последнее исследование МВФ показало, что такие банки остаются “главным источником риска”, сообщила Лагард, призвав ужесточить регулирование и контроль.
Объем субсидий, выданных банкам, вырос в США с $70 млрд до $300 млрд (178 млрд евро), отметила она.
Ранее Лагард заявила, что крупнейшим центробанкам мира, очевидно, следует обращать внимание на финансовую стабильность наряду с традиционной задачей по обеспечению низких темпов инфляции, сохраняя сотрудничество друг с другом.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Нынешний финансовый пузырь гораздо больше тех, которые до настоящего времени видел мир, и если он лопнет, то для финансовой системы планеты наступит настоящий коллапс.
По данным Банка международных расчетов, общая номинальная стоимость деривативов во всем мире выросла до колоссальной суммы в $710 трлн. По другим оценкам, эта сумма составляет квадриллионы долларов.
Чтобы осознать масштабы, можно просто сравнить эти суммы, например, с ВВП США, который в 2014 г. ожидается на отметке $17 трлн. Иными словами, сумма в $710 трлн настолько велика, что ее даже не с чем сравнить.
Так или иначе, но вместо того чтобы как-то обуздать безумие банкиров, мировые лидеры позволили этому пузырю расти дальше и достигнуть невиданных размеров.
Растут вместе с ним и банки. Так, крупнейшие игроки с Уолл-стрит сейчас стали на 37% больше, чем они были после 2008 г.
Следовательно, проблема too big to fail сейчас стоит еще острее, чем в 2008 г. Когда пузырь деривативов лопнет, повалятся и банки, и тогда последний финансовый кризис покажется воскресным пикником, пишет один из авторов на theeconomiccollapseblog.com.
Деривативы, или производные инструменты
Производные инструменты - проще говоря, это договор между двумя сторонами, стоимость которых определяется изменением стоимости базового актива. Этими активами могут быть облигации, акции, сырье или валюты. Большинство контрактов торгуются на внебиржевом рынке, где ценообразование, обеспечение и оценка риска не доступны общественности.
Иными словами, производные инструменты не имеют реальной стоимости. Это, по сути, ставка на реализацию того или иного события: изменения цены того или иного актива, процентной ставки и многое другое. Банки делают ставки на все, что угодно, превращая Уолл-стрит в самое большое казино в мире.
С момента кризиса никаких улучшений в этом плане не видно.
Так, например, один из крупнейших инвестиционных банков - Goldman Sachs - с 2008 г. увеличил объемы торгов деривативами, а портфель деривативов этого банка, по данным Bloomberg, оценивается в $48 трлн. Goldman Sachs планирует продать большую часть этих деривативов своим клиентам.
Еще один известный представитель финансового мира - Citigroup - также продолжает наращивать портфель производных инструментов. С момента кризиса он вырос на 65% и достиг $62 трлн. Это один из самых высоких показателей.
Согласно данным правительства США 25 крупнейших банков страны имеют на своих балансах деривативы на сумму $236 трлн.
Конечно, сейчас фондовые рынки продолжат расти, процентные ставки более или менее стабильны, поэтому ждать, что пузырь лопнет сейчас, глупо.
Однако, если финансовая система подвергнется каким-либо шокам, то деривативы отреагируют в самую первую очередь, а некоторые банки моментально потерпят крах.
Да, сейчас планируются изменения, и банки больше спасать никто не будет, но на долю крупнейших американских банков приходится почти половина всех кредитов в стране и 67% всех банковских активов. Если с этими банками что-то случится, мало не покажется никому.
Но это не только американская проблема. Так, немецкий Deutsche Bank имеет вложения в деривативы на сумму $75 трлн.
Слабый рост ВВП Японии - угроза для Абэномики
Стимулирование инфляции в Японии при отсутствии роста ВВП страны представляет риск для реализации следующего этапа мер экономического восстановления в июне.
Экономика "со слабым темпом роста при низкой инфляции" представляет проблему для правительства, заявил заместитель главы ЦБ Японии Кикуо Ивата.
Инвесторы в Японии желают видеть более низкий корпоративный налог, гибкий рынок труда и прогресс в создании Транс-Тихоокеанского партнерства, в то время как премьер-министр страны Синдзо Абэ готовится к реализации так называемой "Третьей стрелы" Абэномики - проведение реформ в государственном секторе, которые способствовали бы привлечению инвестиций, а также росту потребления.
Ранее глава Банка Японии Харухико Курода призвал правительство и компании внести больший вклад в ускорение экономического роста.
"Банк Японии усиливает свою риторику, чтобы подтолкнуть правительство повысить потенциал Японии, - отмечает Юнко Нишиока, главный экономист по Японии из Royal Bank of Scotland Group Plc в Токио. - Ивата основывается на том, что Банк Японии достиг определенных результатов,а значит настало время для правительства показать свою приверженность борьбы с дефляцией".
Рынок облигаций не ожидает роста ставки ФРС до 4%
Рынок облигаций не ожидает прогнозируемого ФРС роста процентных ставок.
Трейдеры не ожидают, что экономика США укрепится настолько, что Федрезерв примет решение поднять процентную ставку примерно до 3,3%.
При этом показатель меньше, чем значение, прогнозируемое главой ФРБ Нью-Йорка Уильямом Дадли. По его мнению, краткосрочные ставки достигнут среднего уровня в 4,25%, который исторически применялся, когда инфляция составляла около 2%.
Расхождение в прогнозах отражает растущую обеспокоенность на рынке облигаций. Инвесторы боятся, что медленный рост заработной платы и слабая инфляция будет сохраняться в ближайшие годы, сдерживая рост на фоне выхода ФРС из программы денежно-кредитного стимулирования.
Экономисты Bank of Montreal прогнозируют, что Федрезерв увеличит ставку до 3,75%.
Напомним, в марте председатель ФРС Джанет Йеллен отметила, что процесс повышения процентных ставок может начаться "через шесть месяцев" после полного завершения программы покупки активов ФРС. С учетом текущих прогнозов программа стимулирования может быть полностью свернута в октябре или ноябре 2014 г.
Австрия требует "пересчитать" свое золото
Общественное давление вынудило власти Австрии инициировать процедуру проверки своего золотого запаса, который хранится в Банке Англии.
Делегация из Австрии будет направлена в ближайшее время в Лондон с целью провести аудиторскую проверку золотого запаса.
Дело в том, что в последнее время среди австрийцев были распространены скептические настроения относительно наличия золота, принадлежащего стране, в Банке Англии. Решение провести аудиторскую проверку было направлено на то, чтобы опровергнуть подобные сомнения. Об этом пишет австрийское издание Trend.
"Я осведомлен о данном запросе. Любой продуктовый магазин должен проводить инвентаризацию раз в год. Это является единственным способом избавиться от этих необоснованных обвинений" , - заявил глава Центрального банка Австрии Эвальд Новотны.
Золотой запас Австрии составляет около 280 тонн, из которых лишь 17% хранится внутри страны, в Банке Англии содержится около 150 тонн австрийского золота.
В то же время стоит отметить, что Австрия впервые будет проводить проверку своих запасов золота с привлечением внешних аудиторов.
По словам представителя австрийского Центрального банка Кристиана Гутледера, регулятор регулярно проверяет свои резервы, причем с 2007 г. они не изменялись.
Одним из инициаторов такой проверки стала крайне правая "Партия свободы", которая потребовала провести проверку и репатриацию своих золотых резервов.
Необходимо отметить тот факт, что это уже не первая европейская страна, которая провела проверку своих золотых запасов, хранящихся за рубежом, и планирует их вернуть себе. Ранее на подобный шаг решилась Германия, в связи с тем что прежняя стратегия хранения основной части запасов золота за пределами страны вызывает все больше вопросов как у рядовых немцев, так и у самих властей страны.
Согласно официальной статистике Германия занимает второе место в мире по объему запасов золота в мире после США. При этом 2/3 из заявленных на 2011 г. резервов в 3,4 тыс. тонн немецкого золота хранится в Нью-Йорке, Париже и Лондоне.
Германия занимает второе место в мире по официальным запасам золота. Власти страны дают понять, что, по их мнению, значимость золота как актива, обеспечивающего стабильность финансовой системы, в дальнейшем никуда не исчезнет и, вполне возможно, станет еще сильнее.
Лагард: банковские реформы проводятся медленно
Банковские реформы, направленные на предотвращение финансового кризиса, проводятся медленно, предупредила директор-распорядитель Международного валютного фонда.
Глава МВФ Кристина Лагард выдвинула ряд комплексных факторов, в том числе лоббирование промышленных групп и “усталость”, в качестве основных причин торможения в проведении реформ.
“Жажда получения краткосрочной прибыли по-прежнему превалирует в отрасли”, - подчеркнула Лагард. Она призвала ужесточить правила во всем мире.
Глава МВФ отметила, что одной из крупнейших проблем являются так называемые “компании, слишком большие, чтобы рухнуть”, крах которых может настолько серьезно сказаться на экономике, что правительства вынуждены их спасать.
Последнее исследование МВФ показало, что такие банки остаются “главным источником риска”, сообщила Лагард, призвав ужесточить регулирование и контроль.
Объем субсидий, выданных банкам, вырос в США с $70 млрд до $300 млрд (178 млрд евро), отметила она.
Ранее Лагард заявила, что крупнейшим центробанкам мира, очевидно, следует обращать внимание на финансовую стабильность наряду с традиционной задачей по обеспечению низких темпов инфляции, сохраняя сотрудничество друг с другом.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу