Прогнозы:
• Промпроизводство в Великобритании в апреле выйдет близким к среднерыночному прогнозу;
• Оптовые складские запасы в США в апреле снизятся недостаточно существенными темпами, как на то рассчитывает рынок.
Хотя результатом вчерашних, скудных на макростатистику торгов стала небольшая коррекция индексов, общий восходящий тренд отнюдь не сломлен, хотя тот факт, что рост продолжается на падающих торговых объёмах и падающем же индексе волатильности VIX – не может не настораживать. О последнем стоит поговорить отдельно. Новые правила, запрещающие торговлю опционами и «непокрытыми шортами» для крупных банков в США, привели к тому, что основные институциональные игроки могут инвестировать существенные объёмы средств только в растущие акции, тогда как при коррекции индексов им приходится не «переворачиваться» против рынка, как это было в старые добрые времена, а попросту выводить инвестиции и перекладывать их в другие классы активов (чего, справедливости ради, по большому счёту уже давно не было). В результате, весьма многие авторитетные управляющие предупреждают участников рынка о ложных сигналах, которые подаёт индекс волатильности Чикагской биржи, приверженность к которому может обернуться, в конце концов, большими убытками.
Если говорить о сенсациях, то нельзя не упомянуть тот факт, что доходность по испанским эталонным 10-летним суверенным облигациям (2.595%) вчера опустилась ниже американских 10-летних трежерис (2.601%), что, безусловно, связано с недавним решением ЕЦБ о понижении ставок. В свою очередь, доходность ирландских 10-леток упала до уровня 2.403%, что стало минимальным значением за всю их историю.
Компоненты индекса Dow Jones завершили вчерашний день разнонаправленно (14 в минусе против 16 в плюсе). Наибольшее падение на сей раз зафиксировали бумаги Intel (INTC, -0.92%). Лидерами роста стали акции Walt Disney (DIS, +1.03%). На конец вчерашних торгов секторы индекса SnP 500 отторговались преимущественно в плюсе, за исключением трёх. Больше всех вырос сектор промышленных товаров (+0.51%). Наиболее глубокое падение показал сектор коммунальных услуг (-0.55%).
В отсутствие важных экономических публикаций инвесторы сосредоточили внимание на активности в сфере слияний и поглощений, а также – дивидендных историях, поскольку вчерашний день оказался насыщен анонсами соответствующего плана.
Так, курьерская почтовая служба FedEx (FDX, +0.67%) в очередной раз объявила о повышении на 25% своих дивидендных выплат до 20 центов на акцию. В прошлом году менеджмент компании инкрементально увеличивал дивиданды каждый квартал, так что, похоже, текущее повышение вписывается в рамки единой долгосрочной стратегии. В результате таких действий в следующем году лояльность акционеров обойдётся компании дополнительно в более чем $59 млн при итоговой сумме выплат на уровне $236.4 млн.
Американский производитель интегральных микросхем Analog Devices (ADI) объяявил о том, что достиг соглашения о приобретении компании Hittite Microwave (HITT) за $2.45 млрд. На этом сообщении котировки акций ADI поднялись на 4.97%, а Hittite Microwave – взлетели почти на 29%.
Капитализация ритейлера-дискаунтера Dollar General (DG) увеличилась на 7.35%, поскольку аналитики ряда инвесткомпаний улучшили для них рекомендации и целевые цены.
В свою очередь, бумаги Morgan Stanley (MS) подорожали на 0.1% в основную сессию, но откатились назад на 0.2% – в дополнительную. Банк договорился о продаже своей доли в нефтетранспортной компании TransMontaigne фирме NGL Energy Partners за $200 млн в рамках программы избавления от низкорентабельных сырьевых активов.
В то же время акции Tyson Foods (TSN) подешевели на 6.53% в рамках общей коррекции рынка, несмотря на то, что ведущий производитель мясной продукции в США выиграл борьбу за таргетируемую для поглощения Hillshire Brands (HSH) у Pilgrim's Pride (PPC). Предложение Tyson Foods оценивает Hillshire в $7.7 млрд, и это почти на $1 млрд выше предложения конкурента.
В течение американской сессии на рынке Форекс курс евро продолжил снижение против доллара (текущее значение на 9:15 мск – $ 1.3587), что было связано как с продолжающейся коррекцией после заседания ЕЦБ, так и с опубликованными статданными по еврозоне. Результаты опроса инвесторов и ведущих аналитиков еврозоны от Sentix показали, что июньский индекс уверенности инвесторов заметно снизился, зафиксировав при этом свой второй месячный спад подряд и достигнув самого низкого значения с декабря 2013 года. Согласно данным, индекс настроений инвесторов упал в июне до уровня 8.5 пкт по сравнению с 12.8 пкт в мае. Консенсус-прогноз ожидал, что значение данного показателя вырастет до отметки 13.5 пункта. Помимо этого, индекс текущей ситуации от Sentix упал в июне до 0.3 по сравнению с 7.5 в мае.
Что касается европейских фондовых индексов, то они показали независимость и выросли, обновив при этом 6-летние максимумы. Рост возглавили горнодобывающие компании во главе с Randgold Resources (GOLD, рост на 0.6 %) и мексиканским Fresnillo (FRES, FNLPF), подорожавшем на 1.7%. Биржи Австрии, Греции, Дании, Исландии, Кипра, Люксембурга, Норвегии и Швейцарии были вчера закрыты в связи с празднованием религиозного праздника. Национальные фондовые индексы выросли во всех 11 открытых западноевропейских рынках.
Также в корпоративном сегменте, акции Lloyds Banking Group (LLOY) подешевели на 1.7% после предварительной оценки подразделения TSB, отделение которого (spinoff) должно состояться 20 июня. Ценовой диапазон от 220 до 290 пенсов означает, что Lloyds оценил подразделение от £1.1 млрд до £1.45 млрд (от $1.85 млрд до $2.45 млрд).
Стоимость нефти марки WTI вчера подошла вплотную к 3-недельному максимуму на фоне существенного (на 7.7%) понижения Канадской ассоциацией производителей нефти (The Canadian Association of Petroleum Producers) оценки реализуемых объёмов производства сланцевых энергоносителей. Цены на нефть марки Brent также выросли в Лондоне (см. ниже).
Россия и Украина находятся в процессе непрекращающихся газовых переговоров, в то время как министры ОПЕК заявили, что они, вероятно, оставят целевой уровень нефтедобычи неизменным. В течение полугода в ОПЕК опасались возможного избытка нефти на рынке ввиду бума добычи сланцевой нефти в США, однако теперь такие опасения постепенно отходят назад. В настоящее время в ОПЕК озабочены более прагматической тематикой – тем, как компенсировать прогрессирующую нехватку ливийской нефти в период роста спроса и увеличения напряженности между Россией и Западом. Некоторые наблюдатели призывают ОПЕК увеличить добычу нефти, чтобы компенсировать снижение добычи в Ливии.
Как ожидается, по итогам заседания, которое пройдет на этой неделе, ОПЕК не станет повышать суммарный объем добычи нефти, сообщают представители стран картеля. Однако некоторые страны ОПЕК, включая Саудовскую Аравию, Кувейт и Объединенные Арабские Эмираты, могут увеличить добычу неофициально.
В результате котировки июльских фьючерсов на американскую нефть марки WTI выросла вчера на NYMEX до $104.24 за баррель. Цена июльских фьючерсов на североморскую смесь марки Brent на лондонской бирже ICE поднялась на 88 центов до $109.49 за баррель.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный или смешанный. Вечерний прирост фьючерса на индекс РТС способствует открытию торгов с некоторым повышением.
• Мы ожидаем открытия рынка с умеренным повышением около 0.3%, вблизи отметки 1490 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1480, 1470 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1500, 1515 п.;
• Вероятно, после умеренно-позитивного открытия российский рынок перейдет в состояние консолидации в ожидании открытия западных торговых площадок. Смешанный внешний фон не способствует направленному движению индекса ММВБ в первой половине дня. Выход большого количества макроэкономической статистики в отдельных европейских странах также не является значимым сигналом;
• Во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на характер движения западных фондовых индексов и фьючерсов на нефть.
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.03%) и РТС (+0.19%) завершили торги с незначительным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. В вечерние часы торгов они растеряли большую часть своего внутридневного прироста. Между тем, в первой половине дня, при поддержке дорожающих фьючерсов на нефть, локальный рынок продолжил пятничный подъем. Индекс ММВБ в очередной раз обновил свой среднесрочный максимум и встретил сопротивление лишь на подступах к значимой «круглой» отметке 1450 п. По-видимому, в ближайшее время состоятся новые попытки ее преодоления.
Помимо благоприятной среднесрочной технической картины, некоторым позитивом для локального рынка выступили новости о состоявшихся в минувшую пятницу встречах президента РФ Владимира Путина с лидерами западных стран и с президентом Украины Петром Порошенко в рамках мероприятий по случаю 70-летия выставки союзников Нормандии. Надежды на прекращение кровопролития на юго-востоке Украины пока остаются призрачными. Тем не менее, начало политического диалога с западными странами по этому поводу сокращает вероятность введения новых санкций против России, что является для рынка благоприятным сигналом.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM4) несколько сократили величину своей дневной бэквордации по отношению к базовому индикатору до 11 п. или 0.8%. Тем не менее, участники срочного рынка продолжают оценивать среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.
На фоне незначительного повышения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Опережающим приростом среди ликвидных бумаг вновь отличились акции «Роснефть» (ROSN RM, +1.42%) и «НОВАТЭК» (NVTK RM, +0.68%). Они продолжают пользоваться повышенным спросом в связи с общей новостью о том, что президент «Роснефти» Игорь Сечин предложил правительству рассмотреть вопрос о предоставлении независимым производителям природного газа возможности экспорта с новых месторождений в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке. В свете недавней либерализации экспорта СПГ эта тема может получить дальнейшее развитие в обозримом будущем.
Акции ВТБ (VTBR RM, +0.90%) слабо отскочили вверх после резкой просадки, состоявшейся в конце минувшей недели. В течение нескольких последних торговых дней в этих бумагах наблюдаются достаточно масштабные спекулятивные движения.
Акции «Мегафона» (MFON RM, +4.27%) существенно выросли на необычно высоких оборотах в связи с техническими причинами. Стимулом для оживления покупок стало включение этих бумаг в котировальный список первого уровня на московской бирже. Дополнительным сигналом для открытия «длинных» позиций по этой бумаге стало преодоление значимого среднесрочного сопротивления, располагавшегося в районе 1050 руб. После уверенного закрепления выше указанной отметки акции «Мегафона» закрыли масштабный гэп, образовавшийся 3 марта текущего года в связи с обострением ситуации на Украине.
Отметим также спекулятивный рост бумаг «АВТОВАЗ»-ао (AVAZ RM, +2.27%), «АВТОВАЗ»-ап (AVAZP RM, +5.00%).Вероятно, поводом для состоявшегося оживления покупок стали новости о расширении модельного ряда продукции автозавода. В минувшие выходные, 8 июня были представлены две модификации существующих моделей: лифтбек LADA Granta и LADA Kalina Sport. Кроме того, осенью текущего года «АВТОВАЗ» представит еще три новинки: LADA Kalina Cross, LADA Largus Cross, LADA 4x4 Urban. Несмотря на столь существенное расширение модельного ряда, автомобильный гигант ожидает сокращения объема продаж собственной продукции на 15% по итогам 2014 года в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой.
Существенно хуже рынка торговались бумаги МТС (MTSS RM, -1.90%), «РусГидро» (HYDR RM, -1.82%), «Уралкалий» (URKA RM, -1.87%), «АЛРОСА» (ALRS RM, -1.57%), «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, -1.54%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США дешевеют в среднем на 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.1%. Японский индекс Nikkei225 просел на 0.6%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.4%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций немного подрастут;
• Ставки денежно-кредитного рынка сильно не изменятся;
• Доходности ОФЗ понизятся, получая поддержку от внутренних драйверов.
Стали известны подробности прошедшего в пятницу размещения КБ «МИА» серии БО-03. Так вот, в итоге получили значительный переспрос: 3 млрд рублей против 2-миллиардного предложения. Процентная ставка составила 10.75% годовых. Высокий интерес к выпуску позволил установить ставку первого купона по нижней границе маркетингового диапазона. По выпуску предусмотрена годовая оферта. В данном случае получился удачный симбиоз привлекательной ставки и «короткой» оферты.
Смотря на межбанковские ставки, мы видим их умеренный рост. Вчера основной бэнчмарк межбанковского рынка - ставка Mosprime по кредитам «овернайт» - вырос до уровня 8.45% годовых (+30 б.п.). Однако пока обстановка достаточно спокойная, в т.ч. до налогового периода ещё есть время. Сегодня, например, пройдёт аукцион Федерального Казначейства. Будет предлагаться 30 млрд рублей на 35 дней. Минимальная процентная ставка размещения определена на уровне 8.3% годовых. Форма отбора заявок открытая. Минимальный размер размещаемых средств для одной заявки - 15 млрд рублей. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - 5 штук. Помимо этого пройдёт традиционный вторничный аукцион недельного РЕПО от Центробанка. В прошлый раз лимит был понижен до уровня 2710 млрд рублей, однако спрос и до этой планки не дотянул. Полагаем, что и в этот раз средств всем желающим хватит.
В ходе валютных торгов на Московской бирже российский рубль вновь укрепился как по отношению к доллару США, так и по отношению к единой европейской валюте. В результате стоимость бивалютной корзины закрылась близ уровня 39.90 рубля. Пятничный оптимизм продолжился, позволив рублю усилить свои позиции. В целом, настроения на рынках были приподнятые, что видно как по фондовым бэнчмаркам, так и по состоянию «чёрного золота». Банк России продолжает пользоваться относительным спокойствием на локальном рынке, с 12 мая не переставая покупать валюту в Резервный фонд в интересах Минфина (в среднем по 3.5 млрд рублей ежедневно).
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ Капитал Финанс-04 (0.10% годовых), ВТБ Лизинг Финанс-03 (8.00% годовых), ВТБ Лизинг Финанс-04 (8.15% годовых), Вологодская область-34003 (9.75% годовых), ДельтаКредит-09-ИП (9.15% годовых), КИТ Финанс Капитал-02 (11.00% годовых), МКБ-11 (12.25% годовых), Мечел-19 (8.40% годовых), НК Альянс-04 (8.85% годовых), Роснефть-06 (7.95% годовых), Роснефть-09 (7.95% годовых), Роснефть-10 (7.95% годовых), Россельхозбанк-07 (7.85% годовых), Свердловская область-34001 (9.02% годовых), Транскапиталбанк-БО-02 (9.70% годовых), Удмуртия-34006 (10.30% годовых), ХКФ Банк-06 (9.35% годовых).
Также погасятся следующие выпуски рублёвых бондов: ВТБ Лизинг Финанс-04 (5 млрд рублей), ВТБ Лизинг Финанс-03 (5 млрд рублей), КИТ Финанс Капитал-02 (4 млрд рублей), Свердловская область-34001 (3 млрд рублей), ХКФ Банк-06 (5 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: АгроКомплекс-БО-01 (1 млрд рублей), РМК-финанс-04 (5 млрд рублей). Состоятся размещения выпусков: Липецкая область-34009 (5 млрд рублей), Русфинанс Банк-БО-08 (4 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
• Промпроизводство в Великобритании в апреле выйдет близким к среднерыночному прогнозу;
• Оптовые складские запасы в США в апреле снизятся недостаточно существенными темпами, как на то рассчитывает рынок.
Хотя результатом вчерашних, скудных на макростатистику торгов стала небольшая коррекция индексов, общий восходящий тренд отнюдь не сломлен, хотя тот факт, что рост продолжается на падающих торговых объёмах и падающем же индексе волатильности VIX – не может не настораживать. О последнем стоит поговорить отдельно. Новые правила, запрещающие торговлю опционами и «непокрытыми шортами» для крупных банков в США, привели к тому, что основные институциональные игроки могут инвестировать существенные объёмы средств только в растущие акции, тогда как при коррекции индексов им приходится не «переворачиваться» против рынка, как это было в старые добрые времена, а попросту выводить инвестиции и перекладывать их в другие классы активов (чего, справедливости ради, по большому счёту уже давно не было). В результате, весьма многие авторитетные управляющие предупреждают участников рынка о ложных сигналах, которые подаёт индекс волатильности Чикагской биржи, приверженность к которому может обернуться, в конце концов, большими убытками.
Если говорить о сенсациях, то нельзя не упомянуть тот факт, что доходность по испанским эталонным 10-летним суверенным облигациям (2.595%) вчера опустилась ниже американских 10-летних трежерис (2.601%), что, безусловно, связано с недавним решением ЕЦБ о понижении ставок. В свою очередь, доходность ирландских 10-леток упала до уровня 2.403%, что стало минимальным значением за всю их историю.
Компоненты индекса Dow Jones завершили вчерашний день разнонаправленно (14 в минусе против 16 в плюсе). Наибольшее падение на сей раз зафиксировали бумаги Intel (INTC, -0.92%). Лидерами роста стали акции Walt Disney (DIS, +1.03%). На конец вчерашних торгов секторы индекса SnP 500 отторговались преимущественно в плюсе, за исключением трёх. Больше всех вырос сектор промышленных товаров (+0.51%). Наиболее глубокое падение показал сектор коммунальных услуг (-0.55%).
В отсутствие важных экономических публикаций инвесторы сосредоточили внимание на активности в сфере слияний и поглощений, а также – дивидендных историях, поскольку вчерашний день оказался насыщен анонсами соответствующего плана.
Так, курьерская почтовая служба FedEx (FDX, +0.67%) в очередной раз объявила о повышении на 25% своих дивидендных выплат до 20 центов на акцию. В прошлом году менеджмент компании инкрементально увеличивал дивиданды каждый квартал, так что, похоже, текущее повышение вписывается в рамки единой долгосрочной стратегии. В результате таких действий в следующем году лояльность акционеров обойдётся компании дополнительно в более чем $59 млн при итоговой сумме выплат на уровне $236.4 млн.
Американский производитель интегральных микросхем Analog Devices (ADI) объяявил о том, что достиг соглашения о приобретении компании Hittite Microwave (HITT) за $2.45 млрд. На этом сообщении котировки акций ADI поднялись на 4.97%, а Hittite Microwave – взлетели почти на 29%.
Капитализация ритейлера-дискаунтера Dollar General (DG) увеличилась на 7.35%, поскольку аналитики ряда инвесткомпаний улучшили для них рекомендации и целевые цены.
В свою очередь, бумаги Morgan Stanley (MS) подорожали на 0.1% в основную сессию, но откатились назад на 0.2% – в дополнительную. Банк договорился о продаже своей доли в нефтетранспортной компании TransMontaigne фирме NGL Energy Partners за $200 млн в рамках программы избавления от низкорентабельных сырьевых активов.
В то же время акции Tyson Foods (TSN) подешевели на 6.53% в рамках общей коррекции рынка, несмотря на то, что ведущий производитель мясной продукции в США выиграл борьбу за таргетируемую для поглощения Hillshire Brands (HSH) у Pilgrim's Pride (PPC). Предложение Tyson Foods оценивает Hillshire в $7.7 млрд, и это почти на $1 млрд выше предложения конкурента.
В течение американской сессии на рынке Форекс курс евро продолжил снижение против доллара (текущее значение на 9:15 мск – $ 1.3587), что было связано как с продолжающейся коррекцией после заседания ЕЦБ, так и с опубликованными статданными по еврозоне. Результаты опроса инвесторов и ведущих аналитиков еврозоны от Sentix показали, что июньский индекс уверенности инвесторов заметно снизился, зафиксировав при этом свой второй месячный спад подряд и достигнув самого низкого значения с декабря 2013 года. Согласно данным, индекс настроений инвесторов упал в июне до уровня 8.5 пкт по сравнению с 12.8 пкт в мае. Консенсус-прогноз ожидал, что значение данного показателя вырастет до отметки 13.5 пункта. Помимо этого, индекс текущей ситуации от Sentix упал в июне до 0.3 по сравнению с 7.5 в мае.
Что касается европейских фондовых индексов, то они показали независимость и выросли, обновив при этом 6-летние максимумы. Рост возглавили горнодобывающие компании во главе с Randgold Resources (GOLD, рост на 0.6 %) и мексиканским Fresnillo (FRES, FNLPF), подорожавшем на 1.7%. Биржи Австрии, Греции, Дании, Исландии, Кипра, Люксембурга, Норвегии и Швейцарии были вчера закрыты в связи с празднованием религиозного праздника. Национальные фондовые индексы выросли во всех 11 открытых западноевропейских рынках.
Также в корпоративном сегменте, акции Lloyds Banking Group (LLOY) подешевели на 1.7% после предварительной оценки подразделения TSB, отделение которого (spinoff) должно состояться 20 июня. Ценовой диапазон от 220 до 290 пенсов означает, что Lloyds оценил подразделение от £1.1 млрд до £1.45 млрд (от $1.85 млрд до $2.45 млрд).
Стоимость нефти марки WTI вчера подошла вплотную к 3-недельному максимуму на фоне существенного (на 7.7%) понижения Канадской ассоциацией производителей нефти (The Canadian Association of Petroleum Producers) оценки реализуемых объёмов производства сланцевых энергоносителей. Цены на нефть марки Brent также выросли в Лондоне (см. ниже).
Россия и Украина находятся в процессе непрекращающихся газовых переговоров, в то время как министры ОПЕК заявили, что они, вероятно, оставят целевой уровень нефтедобычи неизменным. В течение полугода в ОПЕК опасались возможного избытка нефти на рынке ввиду бума добычи сланцевой нефти в США, однако теперь такие опасения постепенно отходят назад. В настоящее время в ОПЕК озабочены более прагматической тематикой – тем, как компенсировать прогрессирующую нехватку ливийской нефти в период роста спроса и увеличения напряженности между Россией и Западом. Некоторые наблюдатели призывают ОПЕК увеличить добычу нефти, чтобы компенсировать снижение добычи в Ливии.
Как ожидается, по итогам заседания, которое пройдет на этой неделе, ОПЕК не станет повышать суммарный объем добычи нефти, сообщают представители стран картеля. Однако некоторые страны ОПЕК, включая Саудовскую Аравию, Кувейт и Объединенные Арабские Эмираты, могут увеличить добычу неофициально.
В результате котировки июльских фьючерсов на американскую нефть марки WTI выросла вчера на NYMEX до $104.24 за баррель. Цена июльских фьючерсов на североморскую смесь марки Brent на лондонской бирже ICE поднялась на 88 центов до $109.49 за баррель.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как неопределенный или смешанный. Вечерний прирост фьючерса на индекс РТС способствует открытию торгов с некоторым повышением.
• Мы ожидаем открытия рынка с умеренным повышением около 0.3%, вблизи отметки 1490 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1480, 1470 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1500, 1515 п.;
• Вероятно, после умеренно-позитивного открытия российский рынок перейдет в состояние консолидации в ожидании открытия западных торговых площадок. Смешанный внешний фон не способствует направленному движению индекса ММВБ в первой половине дня. Выход большого количества макроэкономической статистики в отдельных европейских странах также не является значимым сигналом;
• Во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на характер движения западных фондовых индексов и фьючерсов на нефть.
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.03%) и РТС (+0.19%) завершили торги с незначительным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. В вечерние часы торгов они растеряли большую часть своего внутридневного прироста. Между тем, в первой половине дня, при поддержке дорожающих фьючерсов на нефть, локальный рынок продолжил пятничный подъем. Индекс ММВБ в очередной раз обновил свой среднесрочный максимум и встретил сопротивление лишь на подступах к значимой «круглой» отметке 1450 п. По-видимому, в ближайшее время состоятся новые попытки ее преодоления.
Помимо благоприятной среднесрочной технической картины, некоторым позитивом для локального рынка выступили новости о состоявшихся в минувшую пятницу встречах президента РФ Владимира Путина с лидерами западных стран и с президентом Украины Петром Порошенко в рамках мероприятий по случаю 70-летия выставки союзников Нормандии. Надежды на прекращение кровопролития на юго-востоке Украины пока остаются призрачными. Тем не менее, начало политического диалога с западными странами по этому поводу сокращает вероятность введения новых санкций против России, что является для рынка благоприятным сигналом.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM4) несколько сократили величину своей дневной бэквордации по отношению к базовому индикатору до 11 п. или 0.8%. Тем не менее, участники срочного рынка продолжают оценивать среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.
На фоне незначительного повышения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Опережающим приростом среди ликвидных бумаг вновь отличились акции «Роснефть» (ROSN RM, +1.42%) и «НОВАТЭК» (NVTK RM, +0.68%). Они продолжают пользоваться повышенным спросом в связи с общей новостью о том, что президент «Роснефти» Игорь Сечин предложил правительству рассмотреть вопрос о предоставлении независимым производителям природного газа возможности экспорта с новых месторождений в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке. В свете недавней либерализации экспорта СПГ эта тема может получить дальнейшее развитие в обозримом будущем.
Акции ВТБ (VTBR RM, +0.90%) слабо отскочили вверх после резкой просадки, состоявшейся в конце минувшей недели. В течение нескольких последних торговых дней в этих бумагах наблюдаются достаточно масштабные спекулятивные движения.
Акции «Мегафона» (MFON RM, +4.27%) существенно выросли на необычно высоких оборотах в связи с техническими причинами. Стимулом для оживления покупок стало включение этих бумаг в котировальный список первого уровня на московской бирже. Дополнительным сигналом для открытия «длинных» позиций по этой бумаге стало преодоление значимого среднесрочного сопротивления, располагавшегося в районе 1050 руб. После уверенного закрепления выше указанной отметки акции «Мегафона» закрыли масштабный гэп, образовавшийся 3 марта текущего года в связи с обострением ситуации на Украине.
Отметим также спекулятивный рост бумаг «АВТОВАЗ»-ао (AVAZ RM, +2.27%), «АВТОВАЗ»-ап (AVAZP RM, +5.00%).Вероятно, поводом для состоявшегося оживления покупок стали новости о расширении модельного ряда продукции автозавода. В минувшие выходные, 8 июня были представлены две модификации существующих моделей: лифтбек LADA Granta и LADA Kalina Sport. Кроме того, осенью текущего года «АВТОВАЗ» представит еще три новинки: LADA Kalina Cross, LADA Largus Cross, LADA 4x4 Urban. Несмотря на столь существенное расширение модельного ряда, автомобильный гигант ожидает сокращения объема продаж собственной продукции на 15% по итогам 2014 года в связи с неблагоприятной рыночной конъюнктурой.
Существенно хуже рынка торговались бумаги МТС (MTSS RM, -1.90%), «РусГидро» (HYDR RM, -1.82%), «Уралкалий» (URKA RM, -1.87%), «АЛРОСА» (ALRS RM, -1.57%), «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, -1.54%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США дешевеют в среднем на 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.1%. Японский индекс Nikkei225 просел на 0.6%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.4%.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций немного подрастут;
• Ставки денежно-кредитного рынка сильно не изменятся;
• Доходности ОФЗ понизятся, получая поддержку от внутренних драйверов.
Стали известны подробности прошедшего в пятницу размещения КБ «МИА» серии БО-03. Так вот, в итоге получили значительный переспрос: 3 млрд рублей против 2-миллиардного предложения. Процентная ставка составила 10.75% годовых. Высокий интерес к выпуску позволил установить ставку первого купона по нижней границе маркетингового диапазона. По выпуску предусмотрена годовая оферта. В данном случае получился удачный симбиоз привлекательной ставки и «короткой» оферты.
Смотря на межбанковские ставки, мы видим их умеренный рост. Вчера основной бэнчмарк межбанковского рынка - ставка Mosprime по кредитам «овернайт» - вырос до уровня 8.45% годовых (+30 б.п.). Однако пока обстановка достаточно спокойная, в т.ч. до налогового периода ещё есть время. Сегодня, например, пройдёт аукцион Федерального Казначейства. Будет предлагаться 30 млрд рублей на 35 дней. Минимальная процентная ставка размещения определена на уровне 8.3% годовых. Форма отбора заявок открытая. Минимальный размер размещаемых средств для одной заявки - 15 млрд рублей. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации - 5 штук. Помимо этого пройдёт традиционный вторничный аукцион недельного РЕПО от Центробанка. В прошлый раз лимит был понижен до уровня 2710 млрд рублей, однако спрос и до этой планки не дотянул. Полагаем, что и в этот раз средств всем желающим хватит.
В ходе валютных торгов на Московской бирже российский рубль вновь укрепился как по отношению к доллару США, так и по отношению к единой европейской валюте. В результате стоимость бивалютной корзины закрылась близ уровня 39.90 рубля. Пятничный оптимизм продолжился, позволив рублю усилить свои позиции. В целом, настроения на рынках были приподнятые, что видно как по фондовым бэнчмаркам, так и по состоянию «чёрного золота». Банк России продолжает пользоваться относительным спокойствием на локальном рынке, с 12 мая не переставая покупать валюту в Резервный фонд в интересах Минфина (в среднем по 3.5 млрд рублей ежедневно).
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ВТБ Капитал Финанс-04 (0.10% годовых), ВТБ Лизинг Финанс-03 (8.00% годовых), ВТБ Лизинг Финанс-04 (8.15% годовых), Вологодская область-34003 (9.75% годовых), ДельтаКредит-09-ИП (9.15% годовых), КИТ Финанс Капитал-02 (11.00% годовых), МКБ-11 (12.25% годовых), Мечел-19 (8.40% годовых), НК Альянс-04 (8.85% годовых), Роснефть-06 (7.95% годовых), Роснефть-09 (7.95% годовых), Роснефть-10 (7.95% годовых), Россельхозбанк-07 (7.85% годовых), Свердловская область-34001 (9.02% годовых), Транскапиталбанк-БО-02 (9.70% годовых), Удмуртия-34006 (10.30% годовых), ХКФ Банк-06 (9.35% годовых).
Также погасятся следующие выпуски рублёвых бондов: ВТБ Лизинг Финанс-04 (5 млрд рублей), ВТБ Лизинг Финанс-03 (5 млрд рублей), КИТ Финанс Капитал-02 (4 млрд рублей), Свердловская область-34001 (3 млрд рублей), ХКФ Банк-06 (5 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: АгроКомплекс-БО-01 (1 млрд рублей), РМК-финанс-04 (5 млрд рублей). Состоятся размещения выпусков: Липецкая область-34009 (5 млрд рублей), Русфинанс Банк-БО-08 (4 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу