6 августа 2008 Бинбанк
Денежный рынок
Третий торговый день подряд уровень рублевой ликвидности демонстрирует рост. На утро 06 августа сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 792,5 млрд.руб., что на 2,38% выше значения, показанного днем ранее. Всего же с начала недели суммарные остатки на счетах Центробанка выросли более чем на 80 млрд.руб. Увеличение рублевой ликвидности оказывает положительное влияние на участников рынка межбанковских кредитов. Стоимость рублевых заемных средств находилась вчера в пределах 3,75-4,75% годовых. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 4,27%. Как и днем ранее, ставка Miacr потеряла 2 п.п. от предыдущего значения. Общий объем заключенных сделок с Банком России по итогам аукционов РЕПО остался на уровне предыдущего дня. При средневзвешенной ставке 7,06% годовых под залог ценных бумаг коммерческие банки привлекли 1,2 млрд.руб. По фиксированной ставке 9,0% годовых сроком на один день объем сделок составил 133 млн.руб., по ставке 8,0% годовых сроком на неделю – 39 млн.руб.
Вчера состоялся очередной аукцион по размещению Минфином временно свободных бюджетных средств на депозитных счетах коммерческих банков. По данным Министерства Финансов количество заявок вдвое превысило максимальный объем размещения. Таким образом, банки привлекли все заявленные 10 млрд.руб. Стоит отметить, что из-за ажиотажного спроса, ставка отсечения вместо первоначально установленной на отметке 8,0% годовых, была перенесена на отметку 8,3% годовых. Средневзвешенная ставка на вчерашнем аукционе составила 8,42% годовых. При этом максимальная ставка поданных заявок зафиксирована на отметке 8,5%. Напомним, что максимальный объем размещения устанавливает Банк России, исходя из своих прогнозов ситуации с ликвидностью. Тем не менее, мы обращаем внимание, что текущий уровень ликвидности остается весьма комфортным и высокий спрос к бюджетным средствам вызван никак ни напряженностью на денежном рынке.
Валютный рынок
Прошедший день на мировом валютном рынке прошел в условиях смешанных настроений, с незначительным преобладанием покупательной активности по доллару. Как результат, курс доллара достиг семинедельного максимума к иене на отметке 108,48 иены. Между тем курс единой валюты немного восстановился с семинедельного минимума, расположенного на отметке 1.5445, поднявшись до уровня в районе 1.5500. Основным событием прошедшего дня стало сохранение Комитетом Федеральной резервной системы США уровня основной процентной ставки. Ставка была оставлена на прежней отметке 2% годовых. Тем не менее, в последующих после решения отчетах главы Комитета выразили беспокойство, как по поводу экономического роста, так и инфляции, намекнув, что не спешит увеличивать стоимость заимствования. Решение было принято десятью голосами против одного: президент Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер выступил за повышение процентной ставки в целях борьбы с инфляцией. Напомним, что, начиная с апреля, американский Центробанк сохраняет уровень процентной ставки на уровне 2,00 процента. Высказанные заявления также во многом повторяли аналогичное сообщение, опубликованное после июньского заседания ФРС. На фоне вполне ожидаемого сохранения уровня процентной ставки со стороны ФРС, поддержку доллару вновь оказал сырьевой сектор. Цены на нефть опустились более чем на два процента, оказавшись к закрытию ниже $120 за баррель впервые за три месяца. Это ослабило опасения по поводу инфляции и вызвало надежды на то, что ситуация в области личного потребления улучшится, поскольку покупателям не придется слишком существенно ограничивать расходы из-за рекордно высоких цен на бензин. В ближайшее время игроки валютного рынка будут ждать решения Банка Англии и ЕЦБ. Заседание ЕЦБ намечено на четверг, а до тех пор покупательная активность по доллару может быть продолжена.
Рынок облигаций
Во вторник на рынке федеральных займов были показаны более существенные торговые обороты, нежели те, которые были показаны в понедельник, продажи были заметны в длинном 20-м выпуске; 21-ый выпуск несущественно снижался на малых объемах. Рынок корпоративного долга снова показал снижение в сегменте обязательств Москвы, субфедеральные бумаги после позавчерашнего снижения подкорректировались в положительный сектор, бумаги первого эшелона торгуются всё на тех же настроениях.
Государственные облигации
На рынке федеральных займов максимальное количество сделок заключалось с ОФЗ 25059 и ОФЗ 26199, которые к концу торгового дня закрепились на отрицательной территории. Четыре сделки прошли по ОФЗ 46020, снизив котировки последней на 0,61%. Незначительно подросла доходность по ОФЗ 46021 с которой прошло семь сделок в основном режиме торгов.
Сегодня пройдут аукционы по ОФЗ 25063 и ОФЗ 46021 на общую сумму 24 млрд. рублей, предложит ли на этот раз премию МинФин РФ неизвестно, но скорее всего нет, поэтому если и будет размещены объемы, то носить они скорее всего будут не совсем рыночный характер.
На внешних рынках во вторник незначительно снижались государственные десятилетние облигации США (доходность по которым составила 4,02%), столь явное спокойствие инвесторов объясняется намерением казначейства США провести аукцион по продаже 10-летних гособлигаций, который пройдет сегодня, на торги будет выставлено госбумаг на сумму $17 млрд., а в четверг состоится аукцион по продаже 30-летних облигаций в объеме $10 млрд. Российский внешний тридцатилетний долг пользовался спросом со стороны инвесторов в понедельник, в течение вчерашнего торгового дня взял паузу и консолидировался на уровне 5,62%. Спрэд Russia 30 к US Treasuries 10 сузился до отметки 159 пунктов.
Сегодня торги на рынке государственных рублевых бумаг скорее будут носить слабоактивный характер, все то, внимание, которое будет обращено на государственную секцию сосредоточится на первичном рынке. В целом же пока все без изменений – постепенное снижение котировок ОФЗ продолжается.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
На первичном рынке заимствований успешно прошло доразмещение восьмого выпуска Московской области в размере 9 млрд. рублей и датой погашения в июне 2013 года. Цена, по которой эмитент хотел бы получить заявки, находилась в диапазоне 97,18% - 98,64% от номинала. По итогам конкурса спрос на данный выпуск составил 12,8 млрд. рублей, цена размещение была определена на уровне 97,30% от номинала.
Вторичный рынок
Холдинг Марта допустил очередной технический дефолт, не заплатив держателям облигаций четвертый купон по третьему выпуску, причина неисполнения кроется «в несвоевременном обеспечении эмитентом платежного агента денежными средствами для проведения выплат» - сообщил эмитент. Напомним, Марта уже допускала технический дефолт по первому выпуску, когда не перечислила в срок средства для погашения займа и последнего купона, но тогда холдинг сумел расплатиться лишь через 4 дня после неуплаты. Сегодня эмитенту предстоит оферта все по тому же 3-му выпуску, где велика вероятность очередного технического дефолта, так как компания с трудом прошла оферту по второму выпуску выкупив тогда всего лишь 12,88 млн. рублей, при общем объеме займа в 1 млрд. рублей, поскольку связь банк, как основной держатель бумаг не воспользовался своим правом выкупа. Другими словами холдинг сейчас находится в сложном финансовом положении и на текущий момент исполнить свои обязательства он пока не в состоянии. Данные события лишь добавляют нервозности российским участникам долгового рынка, которые и так в последнее время чаще прибегают к продажам, нежели к покупкам. На вторичном корпоративном рынке продавались облигационные займы Москвы 44-ый выпуск упал на 1,17%%; 39-ый на 1,67%. В секторе субфедеральных бумаг котировки седьмого выпуска московской области подорожали на 0,77%; четвертый и шестой закрепились чуть выше нулевой отметки. Среди первоклассных бумаг в плюсе торговались бумаги четвертого выпуска Газпрома, второй и четвертый займы ФСК ЕЭС показали снижение. На более слабых объемах продавался четвертый выпуск Лукойла. Шестой займ РЖД закрылся, показав повышение своей доходности; в финансовом секторе пятый и шестой выпуски банка ВТБ потеряли порядка 0,1% своей стоимости.
Суммарные остатки (депозитов и корр. счетов ЦБ) сегодня увеличились еще на 18,4 млрд. рублей, в течение последних торговых сессий долговые рублевые займы в некотором роде консолидировались на достигнутых уровнях, по крайней мере нисходящая динамика в последние дни прекратилась, сегодняшний торговый день снова покажет разнонаправленный характер торгов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Третий торговый день подряд уровень рублевой ликвидности демонстрирует рост. На утро 06 августа сумма средств на корреспондентских и депозитных счетах Банка России составила 792,5 млрд.руб., что на 2,38% выше значения, показанного днем ранее. Всего же с начала недели суммарные остатки на счетах Центробанка выросли более чем на 80 млрд.руб. Увеличение рублевой ликвидности оказывает положительное влияние на участников рынка межбанковских кредитов. Стоимость рублевых заемных средств находилась вчера в пределах 3,75-4,75% годовых. Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 4,27%. Как и днем ранее, ставка Miacr потеряла 2 п.п. от предыдущего значения. Общий объем заключенных сделок с Банком России по итогам аукционов РЕПО остался на уровне предыдущего дня. При средневзвешенной ставке 7,06% годовых под залог ценных бумаг коммерческие банки привлекли 1,2 млрд.руб. По фиксированной ставке 9,0% годовых сроком на один день объем сделок составил 133 млн.руб., по ставке 8,0% годовых сроком на неделю – 39 млн.руб.
Вчера состоялся очередной аукцион по размещению Минфином временно свободных бюджетных средств на депозитных счетах коммерческих банков. По данным Министерства Финансов количество заявок вдвое превысило максимальный объем размещения. Таким образом, банки привлекли все заявленные 10 млрд.руб. Стоит отметить, что из-за ажиотажного спроса, ставка отсечения вместо первоначально установленной на отметке 8,0% годовых, была перенесена на отметку 8,3% годовых. Средневзвешенная ставка на вчерашнем аукционе составила 8,42% годовых. При этом максимальная ставка поданных заявок зафиксирована на отметке 8,5%. Напомним, что максимальный объем размещения устанавливает Банк России, исходя из своих прогнозов ситуации с ликвидностью. Тем не менее, мы обращаем внимание, что текущий уровень ликвидности остается весьма комфортным и высокий спрос к бюджетным средствам вызван никак ни напряженностью на денежном рынке.
Валютный рынок
Прошедший день на мировом валютном рынке прошел в условиях смешанных настроений, с незначительным преобладанием покупательной активности по доллару. Как результат, курс доллара достиг семинедельного максимума к иене на отметке 108,48 иены. Между тем курс единой валюты немного восстановился с семинедельного минимума, расположенного на отметке 1.5445, поднявшись до уровня в районе 1.5500. Основным событием прошедшего дня стало сохранение Комитетом Федеральной резервной системы США уровня основной процентной ставки. Ставка была оставлена на прежней отметке 2% годовых. Тем не менее, в последующих после решения отчетах главы Комитета выразили беспокойство, как по поводу экономического роста, так и инфляции, намекнув, что не спешит увеличивать стоимость заимствования. Решение было принято десятью голосами против одного: президент Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер выступил за повышение процентной ставки в целях борьбы с инфляцией. Напомним, что, начиная с апреля, американский Центробанк сохраняет уровень процентной ставки на уровне 2,00 процента. Высказанные заявления также во многом повторяли аналогичное сообщение, опубликованное после июньского заседания ФРС. На фоне вполне ожидаемого сохранения уровня процентной ставки со стороны ФРС, поддержку доллару вновь оказал сырьевой сектор. Цены на нефть опустились более чем на два процента, оказавшись к закрытию ниже $120 за баррель впервые за три месяца. Это ослабило опасения по поводу инфляции и вызвало надежды на то, что ситуация в области личного потребления улучшится, поскольку покупателям не придется слишком существенно ограничивать расходы из-за рекордно высоких цен на бензин. В ближайшее время игроки валютного рынка будут ждать решения Банка Англии и ЕЦБ. Заседание ЕЦБ намечено на четверг, а до тех пор покупательная активность по доллару может быть продолжена.
Рынок облигаций
Во вторник на рынке федеральных займов были показаны более существенные торговые обороты, нежели те, которые были показаны в понедельник, продажи были заметны в длинном 20-м выпуске; 21-ый выпуск несущественно снижался на малых объемах. Рынок корпоративного долга снова показал снижение в сегменте обязательств Москвы, субфедеральные бумаги после позавчерашнего снижения подкорректировались в положительный сектор, бумаги первого эшелона торгуются всё на тех же настроениях.
Государственные облигации
На рынке федеральных займов максимальное количество сделок заключалось с ОФЗ 25059 и ОФЗ 26199, которые к концу торгового дня закрепились на отрицательной территории. Четыре сделки прошли по ОФЗ 46020, снизив котировки последней на 0,61%. Незначительно подросла доходность по ОФЗ 46021 с которой прошло семь сделок в основном режиме торгов.
Сегодня пройдут аукционы по ОФЗ 25063 и ОФЗ 46021 на общую сумму 24 млрд. рублей, предложит ли на этот раз премию МинФин РФ неизвестно, но скорее всего нет, поэтому если и будет размещены объемы, то носить они скорее всего будут не совсем рыночный характер.
На внешних рынках во вторник незначительно снижались государственные десятилетние облигации США (доходность по которым составила 4,02%), столь явное спокойствие инвесторов объясняется намерением казначейства США провести аукцион по продаже 10-летних гособлигаций, который пройдет сегодня, на торги будет выставлено госбумаг на сумму $17 млрд., а в четверг состоится аукцион по продаже 30-летних облигаций в объеме $10 млрд. Российский внешний тридцатилетний долг пользовался спросом со стороны инвесторов в понедельник, в течение вчерашнего торгового дня взял паузу и консолидировался на уровне 5,62%. Спрэд Russia 30 к US Treasuries 10 сузился до отметки 159 пунктов.
Сегодня торги на рынке государственных рублевых бумаг скорее будут носить слабоактивный характер, все то, внимание, которое будет обращено на государственную секцию сосредоточится на первичном рынке. В целом же пока все без изменений – постепенное снижение котировок ОФЗ продолжается.
Корпоративные облигации
Первичный рынок
На первичном рынке заимствований успешно прошло доразмещение восьмого выпуска Московской области в размере 9 млрд. рублей и датой погашения в июне 2013 года. Цена, по которой эмитент хотел бы получить заявки, находилась в диапазоне 97,18% - 98,64% от номинала. По итогам конкурса спрос на данный выпуск составил 12,8 млрд. рублей, цена размещение была определена на уровне 97,30% от номинала.
Вторичный рынок
Холдинг Марта допустил очередной технический дефолт, не заплатив держателям облигаций четвертый купон по третьему выпуску, причина неисполнения кроется «в несвоевременном обеспечении эмитентом платежного агента денежными средствами для проведения выплат» - сообщил эмитент. Напомним, Марта уже допускала технический дефолт по первому выпуску, когда не перечислила в срок средства для погашения займа и последнего купона, но тогда холдинг сумел расплатиться лишь через 4 дня после неуплаты. Сегодня эмитенту предстоит оферта все по тому же 3-му выпуску, где велика вероятность очередного технического дефолта, так как компания с трудом прошла оферту по второму выпуску выкупив тогда всего лишь 12,88 млн. рублей, при общем объеме займа в 1 млрд. рублей, поскольку связь банк, как основной держатель бумаг не воспользовался своим правом выкупа. Другими словами холдинг сейчас находится в сложном финансовом положении и на текущий момент исполнить свои обязательства он пока не в состоянии. Данные события лишь добавляют нервозности российским участникам долгового рынка, которые и так в последнее время чаще прибегают к продажам, нежели к покупкам. На вторичном корпоративном рынке продавались облигационные займы Москвы 44-ый выпуск упал на 1,17%%; 39-ый на 1,67%. В секторе субфедеральных бумаг котировки седьмого выпуска московской области подорожали на 0,77%; четвертый и шестой закрепились чуть выше нулевой отметки. Среди первоклассных бумаг в плюсе торговались бумаги четвертого выпуска Газпрома, второй и четвертый займы ФСК ЕЭС показали снижение. На более слабых объемах продавался четвертый выпуск Лукойла. Шестой займ РЖД закрылся, показав повышение своей доходности; в финансовом секторе пятый и шестой выпуски банка ВТБ потеряли порядка 0,1% своей стоимости.
Суммарные остатки (депозитов и корр. счетов ЦБ) сегодня увеличились еще на 18,4 млрд. рублей, в течение последних торговых сессий долговые рублевые займы в некотором роде консолидировались на достигнутых уровнях, по крайней мере нисходящая динамика в последние дни прекратилась, сегодняшний торговый день снова покажет разнонаправленный характер торгов.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311610982_logo.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter