Прогнозы:
• На фондовых рынках сохранится низкая волатильность;
• Цены на товарные активы продолжат рост.
По итогам прошедшего дня на фондовых рынках наблюдалась относительно низкая торговая активность. Американские индексы в течение дня не показали значительных изменений: индекс SnP 500 вырос менее чем на 0.1% до 1 962.61, DJIA прибавил около 0.1% до 16 937.26. Бенчмарку для высокотехнологических акций NASDAQ удалось закрыться символическим ростом на 0.01% до 4 368.88. При этом индекс подразумеваемой волатильности в опционах VIX продолжил торговаться вблизи минимальных значений за последние 5 лет и вырос только на 1.1% до 10.97.
Выходившая макроэкономическая статистика была достаточно благоприятной. Так, индекс деловой активности в промышленности США вырос с 56.4 до 57.5, что оказалось лучше консенсус-прогноза Bloomberg. Продажи на вторичном рынке жилья в США выросли на 4.9% в мае по сравнению с предыдущим месяцем, что также значительно превзошло ожидания и стало максимальным показателем с августа 2011 г.
Из корпоративных событий отметим рост акций газораспределительной компании Integrys Energy Group Inc после того как стало известно, что компанию приобретает Wisconsin Energy Corp. за $5.7 млрд. Также прибавили 3.4% акции Micros Systems, специализирующейся на продажах программного обеспечения для ретейловых сетей после сообщения об их покупке со стороны Oracle по цене $68 за акцию. Последняя прибавила в капитализации по итогам торгов на 0.7%. Котировки FMC Corp опустились на 4.9% после того как компанией был снижен прогноз прибыли на 2014 г.
Цены на нефть незначительно скорректировались по итогам дня после установления максимумов за последние 2 года в течение последней недели. Между тем, ситуация в Ираке продолжает сохраняться напряженной, и, скорее всего, можно говорить о продолжении восходящего тренда. Так, накануне стало известно о захвате крупнейшего нефтеперерабатывающего завода «революционерами арабских племен», выступающих против центрального правительства шиита Нури аль-Малики. Ранее его же пытались захватить боевики экстремистской группировки «Исламское государство Ирака и Леванта», уже контролирующие несколько провинций страны.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1485-1490 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1480, 1470 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1500, 1510 п.
• Вероятно, после нейтрального старта торгов российский рынок продолжит вчерашнее боковое движение в ожидании открытия западных торговых площадок. Скорее всего, индекс ММВБ удержится в границах 1480 – 1500 п.
• Во второй половине дня некоторое влияние на ход локальных торгов может оказать публикация майских статистических данных об изменении объемов продаж на первичном рынке жилья в США (18.00 мск). В то же время будет опубликован июньский индекс потребительского доверия в США.
В минувший понедельник российский фондовый индекс ММВБ (0.00%) завершил торги на уровне предыдущего закрытия. Индекс РТС (+0.76%) существенно повысился на фоне стремительного внутридневного ослабления обменного курса доллара США по отношению к российской национальной валюте. В первые минуты торгов локальный рынок отыграл утреннее улучшение внешнего фона. Тем не менее, непродолжительные покупки вскоре себя исчерпали. Последовавшие распродажи также не получили существенного развития. Индекс ММВБ вновь встретил прочную поддержку на подступах к отметке 1480 п. и отскочил вверх от указанного уровня. Продолжению наметившегося «боковика» также способствовал смешанный внешний фон.
Таким образом, российский рынок продолжил движение в рамках пятидневного диапазона, ограниченного отметками 1479 - 1509 п. по индексу ММВБ. Назревшая коррекция индексов ММВБ и РТС пока реализуется в рамках консолидации вблизи текущих уровней. Среднесрочная картина по индексам ММВБ и РТС продолжает благоприятствовать игрокам на повышение.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU4) несколько сократили величину своей дневной бэквордации по отношению к базовому индикатору до 43 п., или 3.1%. Тем не менее, участники срочного рынка продолжают оценивать среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.
На фоне нулевого изменения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Крайне скудный новостной корпоративный фон не способствовал масштабным движениям в отдельных бумагах.
Лидером скромного прироста среди ликвидных бумаг стали акции «Газпром» (GAZP RM, +1.08%). Они пользовались умеренным спросом под закрытие торгов на фоне опровержения информации о том, что Украина начала несанкционированный отбор транзитного газа, поступающего через ее территорию в Европу. С технической точки зрения эти бумаги продолжают консолидацию в верхней части полуторамесячного диапазона, ограниченного отметками 140 – 149 руб.
Акции ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +0.50%) продолжают корректироваться вверх после масштабного дивидендного разрыва, состоявшегося неделю назад. Они уже сумели отыграть свои недавние потери. Эти бумаги имеют хорошие шансы на продолжение наметившегося еще прошлым летом долгосрочного восходящего движения.
Акции «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, +1.40%) сменили свою существенную двухдневную просадку на коррекционный отскок вверх. Эти бумаги традиционно пользуются спросом в моменты дефицита свежих новостей и торговых идей. Они еще имеют потенциал для дивидендного роста в срок до 16 июля, когда закроется реестр акционеров имеющих право на поучение части годовой прибыли нефтяной компании.
Бумаги «ВСМПО-АВИСМА» (VSMO RM, +3.06%) отскочили вверх после резкой просадки, состоявшейся в минувшую пятницу. Поводом для активизации распродаж стало сообщение эмитента о том, что в связи с последними событиями на Украине Корпорация «ВСМПО-АВИСМА» подготовилась к возможным перебоям в поставках сырья. В настоящее время российский производитель титана получает 100 % сырья (ильменит) от украинских поставщиков. Тем не менее, компания сформировала на своих складах 8 – месячный запас ильменита. В случае необходимости она может переключиться на других иностранных поставщиков.
Сильнее рынка также закрылись бумаги «Роснефть» (ROSN RM, +0.88%), «Татнефть»-ао (TATN RM, +1.04%), «МосБиржа» (MOEX RM, +2.18%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, +1.83%), ДЭК (DVEC RM, +13.01%).
Акции ММК (MAGN RM, -1.89%) продолжают находиться под неблагоприятным влиянием пятничной публикации слабой финансовой отчетности эмитента по МСФО за 1 квартал текущего года. Выручка компании за отчетный период сократилась на 17.7% по сравнению с 1 кварталом прошлого года, до уровня в $1879 млн. Кроме того, в связи с курсовыми разницами металлургическая компания получила убыток в размере $79 млн, против прибыли в размере $19 млн по итогам первого квартала 2013 года.
Хуже рынка также закрылись бумаги «ЛУКОЙЛ» (LKOH RM, -0.83%), «РусГидро» (HYDR RM, -1.69%), «Уралкалий» (URKA RM, -1.05%), «АФК «Система» (AFKS RM, -1.09%), «Башнефть»-ао (BANE RM, -2.74%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно дешевеют в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent теряют 0.3%. Японский индекс Nikkei225 прибавил 0.3%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.4%.
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить, как смешанный. Вместе с тем, вечерний рост фьючерсов на индекс РТС сглаживает неблагоприятное влияние состоявшегося накануне ухудшения настроений на нефтяном рынке.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций немного подрастут;
• Ставки денежно-кредитного рынка сильно не изменятся;
• Доходности ОФЗ понизятся, получив поддержку от локальных драйверов.
Российский рубль вчера одержал безоговорочную победу, как над долларом США, так и над единой европейской валютой, в обоих случаях выиграв более 35 коп. Поддержку национальной валюте оказывает неунывающая нефть. Благоприятно сказывается и налоговый период, подходящий к своей наиболее активной фазе. Уже совсем скоро (25 июня) необходимо будет рассчитаться по НДПИ и акцизам, а 30 июня уплатить Налог на прибыль (последний июньский платеж). В целом рубль имеет шансы на продолжение штурма ввиду сохраняющейся поддержки как со стороны внутренних, так и со стороны внешних факторов.
Межбанковские ставки продолжают дрейфовать в боковике. Неделей ранее они зафиксировали умеренный рост: львиная его доля выпала на понедельник 9 июня, потом заметных колебаний не было (они составляли лишь несколько базисных пунктов). Вчера главный бенчмарк рынка – ставка Mosprime по кредитам «овернайт» - выросла лишь на 2 б.п. – до уровня 8.52% годовых. Сегодня традиционно для вторника пройдёт аукцион недельного РЕПО. Спрос на нём должен быть внушительным ввиду налогового периода.
Подоспел свежий прогноз по инфляции со стороны Минэкономразвития. Так, ведомство прогнозирует на июнь 0.5-0.6% (об этом сообщается в документе «О текущей макроэкономической ситуации за период с 13 по 19 июня 2014г.»). Опираясь на эти цифры, инфляция с начала года составит 4.7-4.8%, или 7.7-7.8% в годовом выражении. По данным Министерства, инфляция с середины июня существенно замедлилась, в т.ч. положительным образом сказалось укрепление рубля. Однако пока особых поводов для радости нет: данные нескольких недель недостаточно показательны.
Что касается первичного рынка корпоративных рублёвых бондов, то на предстоящей неделе он будет довольно активен: 25 июня – Фольксваген Банк РУС-07 (5 млрд рублей), Россельхозбанк-БО-07 (10 млрд рублей), ВТБ 24-6-ИП класс Б (2 млрд рублей), ВТБ 24-6-ИП класс А (4 млрд рублей); 26 июня – ИА Санрайз-1-В (121 млн рублей), ИА Санрайз-1-Б (60 млн рублей), ИА Санрайз-1-А (1 млрд рублей), Банк ЗЕНИТ-БО-13 (5 млрд рублей); 27 июня – Россельхозбанк-БО-04 (5 млрд рублей), ОБОРОНПРОМ-03 (2.9 млрд рублей), Газпромбанк-БО-09 (10 млрд рублей).
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АЛРОСА-20 (8.95% годовых), АЛРОСА-22 (0.10% годовых), Аптечная сеть 36,6-БО-02 (14.00% годовых), ГК Русское море-БО-01 (12.50% годовых), ГТЛК-БО-01 (9.50% годовых), Газпром-А11 (13.75% годовых), КБ Восточный-БО-10 (12.00% годовых), КБ Центр-инвест-02 (9.40% годовых), КПМ ФИНАНС-01 (12.25% годовых), Москва-32044 (7.00% годовых), Россия-2028 (12.75% годовых), ТГК-1-03 (8.10% годовых), ТРАНСАЭРО-БО-02 (12.50% годовых), Томская обл-34048 (8.75% годовых), Тульская обл-34002 (8.60% годовых).
Погасятся следующие выпуски рублёвых бондов: Газпром-А11 (5 млрд рублей), КБ Центр-инвест-02 (3 млрд рублей), КПМ ФИНАНС-01 (1 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: ВТБ-БО-04 (5 млрд рублей), ВТБ-БО-03 (5 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
• На фондовых рынках сохранится низкая волатильность;
• Цены на товарные активы продолжат рост.
По итогам прошедшего дня на фондовых рынках наблюдалась относительно низкая торговая активность. Американские индексы в течение дня не показали значительных изменений: индекс SnP 500 вырос менее чем на 0.1% до 1 962.61, DJIA прибавил около 0.1% до 16 937.26. Бенчмарку для высокотехнологических акций NASDAQ удалось закрыться символическим ростом на 0.01% до 4 368.88. При этом индекс подразумеваемой волатильности в опционах VIX продолжил торговаться вблизи минимальных значений за последние 5 лет и вырос только на 1.1% до 10.97.
Выходившая макроэкономическая статистика была достаточно благоприятной. Так, индекс деловой активности в промышленности США вырос с 56.4 до 57.5, что оказалось лучше консенсус-прогноза Bloomberg. Продажи на вторичном рынке жилья в США выросли на 4.9% в мае по сравнению с предыдущим месяцем, что также значительно превзошло ожидания и стало максимальным показателем с августа 2011 г.
Из корпоративных событий отметим рост акций газораспределительной компании Integrys Energy Group Inc после того как стало известно, что компанию приобретает Wisconsin Energy Corp. за $5.7 млрд. Также прибавили 3.4% акции Micros Systems, специализирующейся на продажах программного обеспечения для ретейловых сетей после сообщения об их покупке со стороны Oracle по цене $68 за акцию. Последняя прибавила в капитализации по итогам торгов на 0.7%. Котировки FMC Corp опустились на 4.9% после того как компанией был снижен прогноз прибыли на 2014 г.
Цены на нефть незначительно скорректировались по итогам дня после установления максимумов за последние 2 года в течение последней недели. Между тем, ситуация в Ираке продолжает сохраняться напряженной, и, скорее всего, можно говорить о продолжении восходящего тренда. Так, накануне стало известно о захвате крупнейшего нефтеперерабатывающего завода «революционерами арабских племен», выступающих против центрального правительства шиита Нури аль-Малики. Ранее его же пытались захватить боевики экстремистской группировки «Исламское государство Ирака и Леванта», уже контролирующие несколько провинций страны.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
• Мы ожидаем открытия рынка с незначительным изменением, в диапазоне 1485-1490 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками останутся уровни 1480, 1470 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1500, 1510 п.
• Вероятно, после нейтрального старта торгов российский рынок продолжит вчерашнее боковое движение в ожидании открытия западных торговых площадок. Скорее всего, индекс ММВБ удержится в границах 1480 – 1500 п.
• Во второй половине дня некоторое влияние на ход локальных торгов может оказать публикация майских статистических данных об изменении объемов продаж на первичном рынке жилья в США (18.00 мск). В то же время будет опубликован июньский индекс потребительского доверия в США.
В минувший понедельник российский фондовый индекс ММВБ (0.00%) завершил торги на уровне предыдущего закрытия. Индекс РТС (+0.76%) существенно повысился на фоне стремительного внутридневного ослабления обменного курса доллара США по отношению к российской национальной валюте. В первые минуты торгов локальный рынок отыграл утреннее улучшение внешнего фона. Тем не менее, непродолжительные покупки вскоре себя исчерпали. Последовавшие распродажи также не получили существенного развития. Индекс ММВБ вновь встретил прочную поддержку на подступах к отметке 1480 п. и отскочил вверх от указанного уровня. Продолжению наметившегося «боковика» также способствовал смешанный внешний фон.
Таким образом, российский рынок продолжил движение в рамках пятидневного диапазона, ограниченного отметками 1479 - 1509 п. по индексу ММВБ. Назревшая коррекция индексов ММВБ и РТС пока реализуется в рамках консолидации вблизи текущих уровней. Среднесрочная картина по индексам ММВБ и РТС продолжает благоприятствовать игрокам на повышение.
Под закрытие вечерней торговой сессии сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU4) несколько сократили величину своей дневной бэквордации по отношению к базовому индикатору до 43 п., или 3.1%. Тем не менее, участники срочного рынка продолжают оценивать среднесрочные перспективы индекса РТС негативно.
На фоне нулевого изменения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции закрылись разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Крайне скудный новостной корпоративный фон не способствовал масштабным движениям в отдельных бумагах.
Лидером скромного прироста среди ликвидных бумаг стали акции «Газпром» (GAZP RM, +1.08%). Они пользовались умеренным спросом под закрытие торгов на фоне опровержения информации о том, что Украина начала несанкционированный отбор транзитного газа, поступающего через ее территорию в Европу. С технической точки зрения эти бумаги продолжают консолидацию в верхней части полуторамесячного диапазона, ограниченного отметками 140 – 149 руб.
Акции ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +0.50%) продолжают корректироваться вверх после масштабного дивидендного разрыва, состоявшегося неделю назад. Они уже сумели отыграть свои недавние потери. Эти бумаги имеют хорошие шансы на продолжение наметившегося еще прошлым летом долгосрочного восходящего движения.
Акции «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, +1.40%) сменили свою существенную двухдневную просадку на коррекционный отскок вверх. Эти бумаги традиционно пользуются спросом в моменты дефицита свежих новостей и торговых идей. Они еще имеют потенциал для дивидендного роста в срок до 16 июля, когда закроется реестр акционеров имеющих право на поучение части годовой прибыли нефтяной компании.
Бумаги «ВСМПО-АВИСМА» (VSMO RM, +3.06%) отскочили вверх после резкой просадки, состоявшейся в минувшую пятницу. Поводом для активизации распродаж стало сообщение эмитента о том, что в связи с последними событиями на Украине Корпорация «ВСМПО-АВИСМА» подготовилась к возможным перебоям в поставках сырья. В настоящее время российский производитель титана получает 100 % сырья (ильменит) от украинских поставщиков. Тем не менее, компания сформировала на своих складах 8 – месячный запас ильменита. В случае необходимости она может переключиться на других иностранных поставщиков.
Сильнее рынка также закрылись бумаги «Роснефть» (ROSN RM, +0.88%), «Татнефть»-ао (TATN RM, +1.04%), «МосБиржа» (MOEX RM, +2.18%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, +1.83%), ДЭК (DVEC RM, +13.01%).
Акции ММК (MAGN RM, -1.89%) продолжают находиться под неблагоприятным влиянием пятничной публикации слабой финансовой отчетности эмитента по МСФО за 1 квартал текущего года. Выручка компании за отчетный период сократилась на 17.7% по сравнению с 1 кварталом прошлого года, до уровня в $1879 млн. Кроме того, в связи с курсовыми разницами металлургическая компания получила убыток в размере $79 млн, против прибыли в размере $19 млн по итогам первого квартала 2013 года.
Хуже рынка также закрылись бумаги «ЛУКОЙЛ» (LKOH RM, -0.83%), «РусГидро» (HYDR RM, -1.69%), «Уралкалий» (URKA RM, -1.05%), «АФК «Система» (AFKS RM, -1.09%), «Башнефть»-ао (BANE RM, -2.74%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США умеренно дешевеют в пределах 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent теряют 0.3%. Японский индекс Nikkei225 прибавил 0.3%. Гонконгский Hang Seng подрос на 0.4%.
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить, как смешанный. Вместе с тем, вечерний рост фьючерсов на индекс РТС сглаживает неблагоприятное влияние состоявшегося накануне ухудшения настроений на нефтяном рынке.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций немного подрастут;
• Ставки денежно-кредитного рынка сильно не изменятся;
• Доходности ОФЗ понизятся, получив поддержку от локальных драйверов.
Российский рубль вчера одержал безоговорочную победу, как над долларом США, так и над единой европейской валютой, в обоих случаях выиграв более 35 коп. Поддержку национальной валюте оказывает неунывающая нефть. Благоприятно сказывается и налоговый период, подходящий к своей наиболее активной фазе. Уже совсем скоро (25 июня) необходимо будет рассчитаться по НДПИ и акцизам, а 30 июня уплатить Налог на прибыль (последний июньский платеж). В целом рубль имеет шансы на продолжение штурма ввиду сохраняющейся поддержки как со стороны внутренних, так и со стороны внешних факторов.
Межбанковские ставки продолжают дрейфовать в боковике. Неделей ранее они зафиксировали умеренный рост: львиная его доля выпала на понедельник 9 июня, потом заметных колебаний не было (они составляли лишь несколько базисных пунктов). Вчера главный бенчмарк рынка – ставка Mosprime по кредитам «овернайт» - выросла лишь на 2 б.п. – до уровня 8.52% годовых. Сегодня традиционно для вторника пройдёт аукцион недельного РЕПО. Спрос на нём должен быть внушительным ввиду налогового периода.
Подоспел свежий прогноз по инфляции со стороны Минэкономразвития. Так, ведомство прогнозирует на июнь 0.5-0.6% (об этом сообщается в документе «О текущей макроэкономической ситуации за период с 13 по 19 июня 2014г.»). Опираясь на эти цифры, инфляция с начала года составит 4.7-4.8%, или 7.7-7.8% в годовом выражении. По данным Министерства, инфляция с середины июня существенно замедлилась, в т.ч. положительным образом сказалось укрепление рубля. Однако пока особых поводов для радости нет: данные нескольких недель недостаточно показательны.
Что касается первичного рынка корпоративных рублёвых бондов, то на предстоящей неделе он будет довольно активен: 25 июня – Фольксваген Банк РУС-07 (5 млрд рублей), Россельхозбанк-БО-07 (10 млрд рублей), ВТБ 24-6-ИП класс Б (2 млрд рублей), ВТБ 24-6-ИП класс А (4 млрд рублей); 26 июня – ИА Санрайз-1-В (121 млн рублей), ИА Санрайз-1-Б (60 млн рублей), ИА Санрайз-1-А (1 млрд рублей), Банк ЗЕНИТ-БО-13 (5 млрд рублей); 27 июня – Россельхозбанк-БО-04 (5 млрд рублей), ОБОРОНПРОМ-03 (2.9 млрд рублей), Газпромбанк-БО-09 (10 млрд рублей).
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АЛРОСА-20 (8.95% годовых), АЛРОСА-22 (0.10% годовых), Аптечная сеть 36,6-БО-02 (14.00% годовых), ГК Русское море-БО-01 (12.50% годовых), ГТЛК-БО-01 (9.50% годовых), Газпром-А11 (13.75% годовых), КБ Восточный-БО-10 (12.00% годовых), КБ Центр-инвест-02 (9.40% годовых), КПМ ФИНАНС-01 (12.25% годовых), Москва-32044 (7.00% годовых), Россия-2028 (12.75% годовых), ТГК-1-03 (8.10% годовых), ТРАНСАЭРО-БО-02 (12.50% годовых), Томская обл-34048 (8.75% годовых), Тульская обл-34002 (8.60% годовых).
Погасятся следующие выпуски рублёвых бондов: Газпром-А11 (5 млрд рублей), КБ Центр-инвест-02 (3 млрд рублей), КПМ ФИНАНС-01 (1 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: ВТБ-БО-04 (5 млрд рублей), ВТБ-БО-03 (5 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу