5 мая 2008 Архив
Что видится за снижением котировок EUR? Локальный откат для продолжения роста или начало стратегической коррекции – вот вопросы, которые стоят перед участниками мирового валютного рынка в начале майских торгов.
Если серьёзно, то ничего особо серьёзного с уровнем котировок EUR за прошедшие 2 недели, казалось бы, и не произошло. Для динамики роста котировок EUR за 3 месяца 1-го квартала 2008 года от уровня 1.46 до 1.58 (12 фигур), где снижение на 3 фигуры, с хвостиком, – это не серьёзно.
Как 3 фигуры?! Какие 3 фигуры?!
Конечно, многие приверженцы технического анализа тут же возопят: а куда подевалось более 5 фигур прошедшей недели? Да ни куда не подевались. Просто в динамике торгов апреля месяца их нет. Нет, не затронут в тенденции апрельских торгов и стратегически важный уровень 1.6. К сожалению, а может и к счастью, но рост котировок EUR в период торгов 21 и 22 апреля к уровню 1.60 к тенденции месяца и, тем более, начавшегося 2-го квартала отношения не имеет. Локальные изменения уровней котировок – не более. Это по поводу графической модели тенденций. Вот к настроению реальных участников рынка происходившее 21 и 22 апреля имеет уже прямое отношение, а это уже более важно.
И так, о графической модели EUR и не только, что, собственно говоря, и рассматривается большинством тех, кто пробует анализировать тенденции рынка.
Для тех, кто торгует на основе технического анализа, оценивая именно график, вероятно, стоит насторожиться – линейный недельный график оказался на технической поддержке на уровне 1.5412. Кроме того, коррекционное снижение последних 2-х недель ещё далеко от основной линии технической поддержки.
В настоящий момент для линейного недельного графика курса EUR наиболее объективно рассматривать тенденцию среднесрочного роста. Заметим – среднесрочного. Для рыночных тенденций стоит рассматривать среднесрочным периодом всё, что менее года по своей продолжительности.
Тенденция, выражена ростом в период 3-х кварталов – от точки закрытия торгов 1-го полугодия 2007 года до момента закрытия торгов в марте 2008 года. Линия технической поддержки, образованная тенденцией 9 месяцев (!), построенная к точке закрытия торгов 8 февраля, пока далека от того что бы, быть пройденной. Скажем так, к моменту закрытия 1-й недели майских торгов уровень технической поддержки расположен в области 53-й фигуры. Таким образом, тенденции графика курса EUR/USD ничего не изменилось.
В свою очередь, и другие валюты сохранили свои прежние технические параметры, если и по отношению ним использовать анализ тенденции за 3 квартала.
Например, картина технических уровней для курса GBP показывает, что английская валюта не имеет вообще, какого бы то ни было объективно выраженного направления с начала торгов в 2008 году. Снижение недельного графика курса GBP в начале года не получило продолжения ниже уровня 1.95. Не получился позже и рост графика выше уровня 2.00, резко оборвавшийся в области уровня 2.0200 в период торгов 17 марта (число стоит запомнить). В итоге 4-х часовой график курса GBP сохраняется весь апрель месяц между уровнем 1.9950 и 1.97. Попытку снизится 15 апреля к уровню 1.96 в расчёт принимать, прямо скажем, не серьёзно. Кстати, не серьёзно и мнение, что движение курса GBP может быть опережающим и направляющим для динамики других валют – заблуждение явное.
Из основных валют только график курса USD/CHF несколько нарушил тенденцию 3-х кварталов и может намекать на вероятность каких-то изменений. Однако и по отношению к нему, в отсутствии подтверждения пробоя уровня технического сопротивления, говорить о нарушении тенденции пока рановато.
Вот график тенденции, какой валюты реально противоречив, оставляет массу вопросов, – это график курса USD/JPY.
По отношению к графику курса USD/JPY, объективности ради, стоит подходить, как кажется, не совсем формально. Если, например, вспомнить, что график курса USD/JPY отражает не только состояние USD по отношению к JPY, но и наоборот – JPY к USD, то оценки графика USD/JPY могут быть двояки.
Что, собственно говоря, отражает график USD/JPY?
Естественно, снижение котировок USD и, соответственно, рост котировок JPY – кто бы сомневался. Однако и у котировок JPY по отношению к USD могут, предположим, на минуту, и собственная динамика. При этом именно динамика роста (по графику - снижение) котировок JPY, роста рыночной стоимости, имеет собственную продолжительность. При этом продолжительность вполне объективную, что связано с периодом годовой отчётности банка Японии в марте. Таким образом, для графика USD/JPY имеется 2 параметра построения технических уровней:
1-й – тенденция снижения уровня котировок USD по отношению к JPY в период 3-х кварталов
2-й – тенденция укрепления JPY по отношению к USD в период полного периода годовой отчетности банка Японии (от точки закрытия торгов в марте 2007 года до закрытия торгов в марте 2008 года).
Можно сказать, что в период апрельских торгов наблюдается снижение котировок JPY (рост графика USD/JPY) в рамках тенденции снижения котировок USD.
Заметим, что пока даже некоторое противоречие динамики USD к JPY и, теперь уже, – JPY к USD, не даёт основания полагать чего-то стратегически перспективного для нашего зелёного друга.
Не сулит каких-то стратегических перспектив для USD и динамика котировок AUD, хотя рынок оптимистично, вероятно, воспринял снижение котировок на золото к уровню 850 долларов за унцию.
Между тем, в реальности торгов наметились серьёзные перемены, которые в, гораздо меньшей степени относятся к графическим изысканиям, чем может показаться.
ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТА
Как и говорилось в предыдущих обзорах, уровень 1.50 стал в этом году тем, что, вероятно, предполагалось, а может, и планировалось или предполагалось, где-то, ещё в период 2002 года. Фактически, уровень 1.50 пограничный уровень, открывающий путь к туманному уровню 2.00.
Спрос рождает предложение – это факт. Есть спрос – растут и цены предложения.
Быть может, кто-то и не был особо доволен ростом рыночной стоимости EUR, но участники рынка снова и снова покупали большие и малые объёмы валютных активов на новых уровнях и никакие ЦБ ничего с этим сделать не могли. Может, не хотели? Ну, это предположение, вероятно, практического смысла не имеет.
Наступил 2008 год, промелькнули незаметно торги 1-го квартала, а в положении американской экономики существенных изменений не произошло. Перспективы пока, прямо скажем, не радужные.
Ещё в период 1-го квартала появились мнения, что рецессия в экономике Америки уже развивается полным ходом. Да и ставку ФЕД, как снижал, снижает и, вероятно, продолжит снижать. Если, например, новая администрация Белого Дома и будет стоять за сильный доллар, то для начала стоит дождаться выборов президента, а это только осенью. Там, осенью, будет видно, кто за сильный, а кто за слабый доллар.
Нефтяные цены выше 110, спрос на золото не падает, и цены остаются в области 900 долларов. Ну, и чем не предпосылки к пути на новые уровни – выше 1.60 и дальше к 1.80?
Однако рынок FOREX это рынок совершенно реальных конверсий, реального текущего спроса на валюты по, так же, совершенно реальным, ценам. Но, быть может, главное – эти конверсионные сделки в рамках каких-то и чьих-то планов, стратегий тех, кто является клиентами банков, да и самих банков, – как единственных и неповторимых участников торгов на рынке ФОРЕКС.
Заметим, именно 21 и 22 апреля наблюдался последний рост котировок EUR, как попытка некоторых участников торгов выкупить по самым высоким уровням объёмы ЕВРОПЕЙСКОЙ ВАЛЮТЫ.
Может, это было по графику? Может 5-ю или другую, по счёту, волну поймали после укуса аллигатора? Вот 23-го, в среду, уже точно рыночников ударило по головушке каким-нибудь фракталом или вилкой Ганна приправленной ишимокой. Конечно, проповедники технического анализа, естественно, правы – кто бы сомневался.
Стоит, однако, напомнить, что май месяц это месяц, завершающий период активных торгов перед началом снижения торговой активности. Заметим, что начало периода летних отпусков, приходится на вторую половину мая. В свою очередь, апрель, в этом случае, является, как бы последним полновесным месяцем активной торговли в первой половине года.
Теперь же, стоит вспомнить, что 2008-й год, ко всем сопутствующим рынку экономическим проблемам, является 1-м годом нового 3-х летнего цикла. Может и не стоит в расчёт принимать наличие этих 3-х леток, но они, между тем, имеют место в тенденциях рынка.
Учли, предположим, рыночники начало 3-х летнего периода.
Учли наличествующую в рынке тенденцию, – типа, рост выше 1.50, раз календарный год, 2007-й, был закрыт выше 1.46, уже в области роста к 1.50.
Учли и максимально допускаемое, планируемое, рыночное отклонение от уровня 1.50 до уровня 1.60.
Учли и то, что когда уровень рыночной стоимости EUR оказался в соотношении с USD – 1.5, то это уже серьёзно и участникам рынка потребуется некоторое время для привыкания к такому соотношению, справедливости факта ценообразования.
Смысл переждать в области 1.50 логичен – на долю контрактов в USD пока в мире приходится около 50%, а EUR ещё не конкурент USD в расчётах, а об остальных валютах и говорить не приходится.
А где же закрывали торги 1-го квартала?
Закрыли квартал на уровне 1.58. Фактически закрытие квартала показало уровень 1.5750, как уровень, обозначающий тенденцию роста или снижения относительно 1.55 и 1.60, где уровень 1.58 открывает путь роста к 1.60, а уровень 1.57 открывает дорогу к уровню 1.55. Рыночники же доверчивые – им нужны простые оценки стоимости товара, валют для совершения операций. Ну, не волны же или какие-нибудь стохастики с вилками в зубах аллигаторов , господи, прости, дают основание банкам проводить рыночные операции.
Шли торги в понедельник 21-го.
В тот день и на следующий день во вторник, EUR благородно и безо всякого зазрения совести скупали и скупали. Почему же не продолжили? Лето скоро наступает. В следующем месяце народ уже на всяческие Канары и Кайманы потянется косяком, пора бы и тормозить торговлю.
А почему тормозить-то?
Накупили бы выше головы растущей в стоимости EUR, и отправились бы спокойно загорать до августа с сентябрём. Нет, не тут-то было. Подумали: кто же, кроме спекулянтов на марже будет уверенно закладывать в покупки уровни выше 1.60 на август? Типа, по графику всё растёт! Нет, рискованно. Да и количество контрактов, номинированных в USD, как-то не сильно снизилось – глядишь, а осенью по контрактам в USD будут. Не известно ещё и кто к власти придёт в Белом Доме осенью. Вероятно, и тому же Китаю, с его долларовыми активами, не слишком может быть радостно от снижения USD к 1.7, 1.8 – как бы чего в период лета не творил. Да, много ещё каких думок было у рыночников, реальных, конечно, тогда, в середине уже апреля и, тем более, в понедельник и вторник, 21 и 22 апреля.
Вот и получалось, что завершать торги в апреле рыночники решили в той валюте, которая может считаться для них уже майской – летней, как они бы выразились. Валют-то у них, как основных, было 2.
Одна валюта – EUR. А другая – USD. Если считать валютой начала года, в смысле интереса в росте стоимости, в смысле доходности, то это без сомнения – EUR, летней же валютой, на период общего нежелания работать, становится USD.
Вот и стали рыночники закрывать месяц апрель в валюте начала года – что менять-то?!
Всё верно – то, что купили с рынка в понедельник и вторник, 21 и 22-го, должно было быть поставлено ещё в апреле, на 2-й банковский день, в четверг и пятницу, 24 и 25-го. Может кто-то спросит, мол, куда из апреля пропали дни прошедшей недели – 28, 29 и 30-е апреля? Почему бы рыночникам не прикупить ещё в эти апрельские дни чего-то? Верно, вот только всё, что было бы куплено в понедельник, вторник, 28, 29-го апреля, тем более в среду 30-го, уже, совершенно майское. Ну, а коли выбрали валюту лета, то и не стоило и что-то менять – оставили на первый летний месяц USD. Да и уровень 1.55, как целевой для технической коррекции был сильно примечателен.
Был, правда и иной расчёт, когда покупали на прошлой неделе USD.
Объективно, рост котировок EUR в начале нынешнего года был сформирован от уровня 1.48 в конце февраля. Закрылись торги 1-го квартала на уровне 1.58, что составило полновесных 10 фигур ровно. Получается, что гипотетический стратегический инвестор, имея активы в EUR вплоть до уровня 1.53, не слишком беспокоится о состоянии своих активов – снижение, коррекция, менее 50% прибыльного роста не пугает.
Предположим, что уровень 1.53 понимался, как стратегический уровень, который может определять перелом тактического роста стоимости EUR в этом году, а так же, вероятность защиты этого уровня некими отложенными ордерами с не мерянными объёмами приказов на покупку EUR. В таком случае, покупки USD рыночниками рассматривались на прошлой неделе, естественно не в ту область, где могут лежать крупные приказы на покупку EUR. Потому вся область, примерно, среднесуточного отклонения (напомню из учебников – 100-120 пунктов) выше уровня 1.53 уже в пятницу прошедшей недели могла рассматриваться участниками рынка, как область риска в их покупках USD. Вот так и завершили неделю, не снизив уровни EUR в область суточного отклонения выше важного уровня 1.53, где виделись реальные риски.
Таким образом, на рынке к началу торгов наступающей недели ничего не изменилось стратегически.
Уровни котировок EUR на открытие торгов в понедельник, 5 мая, представляются привлекательными для покупок EUR, теми, кто не собирается пока в отпуск и краткосрочных спекулянтов валютными активами.
По этой причине не могу не посочувствовать желающим активно продолжить радостные покупки USD – можно несколько разочароваться – так на фигуру, две, минимум.
Стоит обратить внимание и на GBP, который могут покупать, хеджируя сомнения в реальном укреплении USD и опасении, что рост котировок EUR может быть снова устойчивый.
В общем, как всегда – начало нового месяца и не слишком определённые движения. А вот уже через пару недель, а может и чуть раньше, примерно, с 15 – 20 мая рынок созреет для начала большого и продолжительного ралли в USD.
Хороший год, хороший USD, хороший и большой заработок в перспективе итогов сентября в области ниже уровня 1.45 – что ещё нужно хорошему спекулянту, коли остаётся в рынке?
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Если серьёзно, то ничего особо серьёзного с уровнем котировок EUR за прошедшие 2 недели, казалось бы, и не произошло. Для динамики роста котировок EUR за 3 месяца 1-го квартала 2008 года от уровня 1.46 до 1.58 (12 фигур), где снижение на 3 фигуры, с хвостиком, – это не серьёзно.
Как 3 фигуры?! Какие 3 фигуры?!
Конечно, многие приверженцы технического анализа тут же возопят: а куда подевалось более 5 фигур прошедшей недели? Да ни куда не подевались. Просто в динамике торгов апреля месяца их нет. Нет, не затронут в тенденции апрельских торгов и стратегически важный уровень 1.6. К сожалению, а может и к счастью, но рост котировок EUR в период торгов 21 и 22 апреля к уровню 1.60 к тенденции месяца и, тем более, начавшегося 2-го квартала отношения не имеет. Локальные изменения уровней котировок – не более. Это по поводу графической модели тенденций. Вот к настроению реальных участников рынка происходившее 21 и 22 апреля имеет уже прямое отношение, а это уже более важно.
И так, о графической модели EUR и не только, что, собственно говоря, и рассматривается большинством тех, кто пробует анализировать тенденции рынка.
Для тех, кто торгует на основе технического анализа, оценивая именно график, вероятно, стоит насторожиться – линейный недельный график оказался на технической поддержке на уровне 1.5412. Кроме того, коррекционное снижение последних 2-х недель ещё далеко от основной линии технической поддержки.
В настоящий момент для линейного недельного графика курса EUR наиболее объективно рассматривать тенденцию среднесрочного роста. Заметим – среднесрочного. Для рыночных тенденций стоит рассматривать среднесрочным периодом всё, что менее года по своей продолжительности.
Тенденция, выражена ростом в период 3-х кварталов – от точки закрытия торгов 1-го полугодия 2007 года до момента закрытия торгов в марте 2008 года. Линия технической поддержки, образованная тенденцией 9 месяцев (!), построенная к точке закрытия торгов 8 февраля, пока далека от того что бы, быть пройденной. Скажем так, к моменту закрытия 1-й недели майских торгов уровень технической поддержки расположен в области 53-й фигуры. Таким образом, тенденции графика курса EUR/USD ничего не изменилось.
В свою очередь, и другие валюты сохранили свои прежние технические параметры, если и по отношению ним использовать анализ тенденции за 3 квартала.
Например, картина технических уровней для курса GBP показывает, что английская валюта не имеет вообще, какого бы то ни было объективно выраженного направления с начала торгов в 2008 году. Снижение недельного графика курса GBP в начале года не получило продолжения ниже уровня 1.95. Не получился позже и рост графика выше уровня 2.00, резко оборвавшийся в области уровня 2.0200 в период торгов 17 марта (число стоит запомнить). В итоге 4-х часовой график курса GBP сохраняется весь апрель месяц между уровнем 1.9950 и 1.97. Попытку снизится 15 апреля к уровню 1.96 в расчёт принимать, прямо скажем, не серьёзно. Кстати, не серьёзно и мнение, что движение курса GBP может быть опережающим и направляющим для динамики других валют – заблуждение явное.
Из основных валют только график курса USD/CHF несколько нарушил тенденцию 3-х кварталов и может намекать на вероятность каких-то изменений. Однако и по отношению к нему, в отсутствии подтверждения пробоя уровня технического сопротивления, говорить о нарушении тенденции пока рановато.
Вот график тенденции, какой валюты реально противоречив, оставляет массу вопросов, – это график курса USD/JPY.
По отношению к графику курса USD/JPY, объективности ради, стоит подходить, как кажется, не совсем формально. Если, например, вспомнить, что график курса USD/JPY отражает не только состояние USD по отношению к JPY, но и наоборот – JPY к USD, то оценки графика USD/JPY могут быть двояки.
Что, собственно говоря, отражает график USD/JPY?
Естественно, снижение котировок USD и, соответственно, рост котировок JPY – кто бы сомневался. Однако и у котировок JPY по отношению к USD могут, предположим, на минуту, и собственная динамика. При этом именно динамика роста (по графику - снижение) котировок JPY, роста рыночной стоимости, имеет собственную продолжительность. При этом продолжительность вполне объективную, что связано с периодом годовой отчётности банка Японии в марте. Таким образом, для графика USD/JPY имеется 2 параметра построения технических уровней:
1-й – тенденция снижения уровня котировок USD по отношению к JPY в период 3-х кварталов
2-й – тенденция укрепления JPY по отношению к USD в период полного периода годовой отчетности банка Японии (от точки закрытия торгов в марте 2007 года до закрытия торгов в марте 2008 года).
Можно сказать, что в период апрельских торгов наблюдается снижение котировок JPY (рост графика USD/JPY) в рамках тенденции снижения котировок USD.
Заметим, что пока даже некоторое противоречие динамики USD к JPY и, теперь уже, – JPY к USD, не даёт основания полагать чего-то стратегически перспективного для нашего зелёного друга.
Не сулит каких-то стратегических перспектив для USD и динамика котировок AUD, хотя рынок оптимистично, вероятно, воспринял снижение котировок на золото к уровню 850 долларов за унцию.
Между тем, в реальности торгов наметились серьёзные перемены, которые в, гораздо меньшей степени относятся к графическим изысканиям, чем может показаться.
ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТА
Как и говорилось в предыдущих обзорах, уровень 1.50 стал в этом году тем, что, вероятно, предполагалось, а может, и планировалось или предполагалось, где-то, ещё в период 2002 года. Фактически, уровень 1.50 пограничный уровень, открывающий путь к туманному уровню 2.00.
Спрос рождает предложение – это факт. Есть спрос – растут и цены предложения.
Быть может, кто-то и не был особо доволен ростом рыночной стоимости EUR, но участники рынка снова и снова покупали большие и малые объёмы валютных активов на новых уровнях и никакие ЦБ ничего с этим сделать не могли. Может, не хотели? Ну, это предположение, вероятно, практического смысла не имеет.
Наступил 2008 год, промелькнули незаметно торги 1-го квартала, а в положении американской экономики существенных изменений не произошло. Перспективы пока, прямо скажем, не радужные.
Ещё в период 1-го квартала появились мнения, что рецессия в экономике Америки уже развивается полным ходом. Да и ставку ФЕД, как снижал, снижает и, вероятно, продолжит снижать. Если, например, новая администрация Белого Дома и будет стоять за сильный доллар, то для начала стоит дождаться выборов президента, а это только осенью. Там, осенью, будет видно, кто за сильный, а кто за слабый доллар.
Нефтяные цены выше 110, спрос на золото не падает, и цены остаются в области 900 долларов. Ну, и чем не предпосылки к пути на новые уровни – выше 1.60 и дальше к 1.80?
Однако рынок FOREX это рынок совершенно реальных конверсий, реального текущего спроса на валюты по, так же, совершенно реальным, ценам. Но, быть может, главное – эти конверсионные сделки в рамках каких-то и чьих-то планов, стратегий тех, кто является клиентами банков, да и самих банков, – как единственных и неповторимых участников торгов на рынке ФОРЕКС.
Заметим, именно 21 и 22 апреля наблюдался последний рост котировок EUR, как попытка некоторых участников торгов выкупить по самым высоким уровням объёмы ЕВРОПЕЙСКОЙ ВАЛЮТЫ.
Может, это было по графику? Может 5-ю или другую, по счёту, волну поймали после укуса аллигатора? Вот 23-го, в среду, уже точно рыночников ударило по головушке каким-нибудь фракталом или вилкой Ганна приправленной ишимокой. Конечно, проповедники технического анализа, естественно, правы – кто бы сомневался.
Стоит, однако, напомнить, что май месяц это месяц, завершающий период активных торгов перед началом снижения торговой активности. Заметим, что начало периода летних отпусков, приходится на вторую половину мая. В свою очередь, апрель, в этом случае, является, как бы последним полновесным месяцем активной торговли в первой половине года.
Теперь же, стоит вспомнить, что 2008-й год, ко всем сопутствующим рынку экономическим проблемам, является 1-м годом нового 3-х летнего цикла. Может и не стоит в расчёт принимать наличие этих 3-х леток, но они, между тем, имеют место в тенденциях рынка.
Учли, предположим, рыночники начало 3-х летнего периода.
Учли наличествующую в рынке тенденцию, – типа, рост выше 1.50, раз календарный год, 2007-й, был закрыт выше 1.46, уже в области роста к 1.50.
Учли и максимально допускаемое, планируемое, рыночное отклонение от уровня 1.50 до уровня 1.60.
Учли и то, что когда уровень рыночной стоимости EUR оказался в соотношении с USD – 1.5, то это уже серьёзно и участникам рынка потребуется некоторое время для привыкания к такому соотношению, справедливости факта ценообразования.
Смысл переждать в области 1.50 логичен – на долю контрактов в USD пока в мире приходится около 50%, а EUR ещё не конкурент USD в расчётах, а об остальных валютах и говорить не приходится.
А где же закрывали торги 1-го квартала?
Закрыли квартал на уровне 1.58. Фактически закрытие квартала показало уровень 1.5750, как уровень, обозначающий тенденцию роста или снижения относительно 1.55 и 1.60, где уровень 1.58 открывает путь роста к 1.60, а уровень 1.57 открывает дорогу к уровню 1.55. Рыночники же доверчивые – им нужны простые оценки стоимости товара, валют для совершения операций. Ну, не волны же или какие-нибудь стохастики с вилками в зубах аллигаторов , господи, прости, дают основание банкам проводить рыночные операции.
Шли торги в понедельник 21-го.
В тот день и на следующий день во вторник, EUR благородно и безо всякого зазрения совести скупали и скупали. Почему же не продолжили? Лето скоро наступает. В следующем месяце народ уже на всяческие Канары и Кайманы потянется косяком, пора бы и тормозить торговлю.
А почему тормозить-то?
Накупили бы выше головы растущей в стоимости EUR, и отправились бы спокойно загорать до августа с сентябрём. Нет, не тут-то было. Подумали: кто же, кроме спекулянтов на марже будет уверенно закладывать в покупки уровни выше 1.60 на август? Типа, по графику всё растёт! Нет, рискованно. Да и количество контрактов, номинированных в USD, как-то не сильно снизилось – глядишь, а осенью по контрактам в USD будут. Не известно ещё и кто к власти придёт в Белом Доме осенью. Вероятно, и тому же Китаю, с его долларовыми активами, не слишком может быть радостно от снижения USD к 1.7, 1.8 – как бы чего в период лета не творил. Да, много ещё каких думок было у рыночников, реальных, конечно, тогда, в середине уже апреля и, тем более, в понедельник и вторник, 21 и 22 апреля.
Вот и получалось, что завершать торги в апреле рыночники решили в той валюте, которая может считаться для них уже майской – летней, как они бы выразились. Валют-то у них, как основных, было 2.
Одна валюта – EUR. А другая – USD. Если считать валютой начала года, в смысле интереса в росте стоимости, в смысле доходности, то это без сомнения – EUR, летней же валютой, на период общего нежелания работать, становится USD.
Вот и стали рыночники закрывать месяц апрель в валюте начала года – что менять-то?!
Всё верно – то, что купили с рынка в понедельник и вторник, 21 и 22-го, должно было быть поставлено ещё в апреле, на 2-й банковский день, в четверг и пятницу, 24 и 25-го. Может кто-то спросит, мол, куда из апреля пропали дни прошедшей недели – 28, 29 и 30-е апреля? Почему бы рыночникам не прикупить ещё в эти апрельские дни чего-то? Верно, вот только всё, что было бы куплено в понедельник, вторник, 28, 29-го апреля, тем более в среду 30-го, уже, совершенно майское. Ну, а коли выбрали валюту лета, то и не стоило и что-то менять – оставили на первый летний месяц USD. Да и уровень 1.55, как целевой для технической коррекции был сильно примечателен.
Был, правда и иной расчёт, когда покупали на прошлой неделе USD.
Объективно, рост котировок EUR в начале нынешнего года был сформирован от уровня 1.48 в конце февраля. Закрылись торги 1-го квартала на уровне 1.58, что составило полновесных 10 фигур ровно. Получается, что гипотетический стратегический инвестор, имея активы в EUR вплоть до уровня 1.53, не слишком беспокоится о состоянии своих активов – снижение, коррекция, менее 50% прибыльного роста не пугает.
Предположим, что уровень 1.53 понимался, как стратегический уровень, который может определять перелом тактического роста стоимости EUR в этом году, а так же, вероятность защиты этого уровня некими отложенными ордерами с не мерянными объёмами приказов на покупку EUR. В таком случае, покупки USD рыночниками рассматривались на прошлой неделе, естественно не в ту область, где могут лежать крупные приказы на покупку EUR. Потому вся область, примерно, среднесуточного отклонения (напомню из учебников – 100-120 пунктов) выше уровня 1.53 уже в пятницу прошедшей недели могла рассматриваться участниками рынка, как область риска в их покупках USD. Вот так и завершили неделю, не снизив уровни EUR в область суточного отклонения выше важного уровня 1.53, где виделись реальные риски.
Таким образом, на рынке к началу торгов наступающей недели ничего не изменилось стратегически.
Уровни котировок EUR на открытие торгов в понедельник, 5 мая, представляются привлекательными для покупок EUR, теми, кто не собирается пока в отпуск и краткосрочных спекулянтов валютными активами.
По этой причине не могу не посочувствовать желающим активно продолжить радостные покупки USD – можно несколько разочароваться – так на фигуру, две, минимум.
Стоит обратить внимание и на GBP, который могут покупать, хеджируя сомнения в реальном укреплении USD и опасении, что рост котировок EUR может быть снова устойчивый.
В общем, как всегда – начало нового месяца и не слишком определённые движения. А вот уже через пару недель, а может и чуть раньше, примерно, с 15 – 20 мая рынок созреет для начала большого и продолжительного ралли в USD.
Хороший год, хороший USD, хороший и большой заработок в перспективе итогов сентября в области ниже уровня 1.45 – что ещё нужно хорошему спекулянту, коли остаётся в рынке?
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу