16 июля 2014 Инвесткафе Кузьмин Михаил
Подводя некоторые итоги динамики кредитования в банковском секторе в 1-м полугодии, отмечу основные проблемы и дам оценки вероятного развития ситуации во 2-м полугодии. На мой взгляд, банков станет еще меньше, а тенденция к их укрупнению сохранится
Надзор работает. Почти незаметно за 1-е полугодие мы потеряли больше банков, чем за весь прошлый год. В 2013 году количество действовавших кредитных организаций снизилось с 956 до 923. А к 1 июля текущего года банков стало уже 884. То есть из игры выбыло почти 40 участников рынка, которые оказались либо недостаточно финансово устойчивыми, либо активно принимали участие в сомнительных операциях.
За 1-е полугодие 2014 года активы в банковском секторе выросли на 6,9% г/г. Такую динамику в основном обеспечили кредиты юридическим лицам. В 1-м полугодии в связи с закрытием рынков капитала именно банки стали спасительным источником заемного капитала для бизнеса. Однако бегущий вслед за столь масштабными выдачами кредитов рост просрочки подавил все желание банков и дальше такими же темпами кредитовать корпоративных клиентов: во 2-м квартале темпы рост корпоративного портфеля замедлились, а в июне так и вовсе оказались отрицательными (-0,2%).
Источники: данные Банка России, инфографика Инвесткафе.
Просроченная задолженность — самое слабое звено и головная боль банкиров. Давайте сравним: корпоративный кредитный портфель вырос за полугодие на 8,17%, а объем просроченной задолженности в портфеле — на 14,48%. По розничному портфелю цифры еще хуже: рост портфеля составил 6,85%, а объем просрочки — 28,37%. Соответственно, и совокупные резервы банковского сектора выросли на 13,97% за первые 6 месяцев текущего года, до 3,25 млрд руб. Пока нет никаких предпосылок к тому, что рост просрочки замедлится. Конечно, банки снижают процент одобрений, однако просрочка зачастую возникает по выданным ранее кредитам. Стоит ожидать активизации работы банков с коллекторами, высокой конкуренции за качественных заемщиков, снижения средних кредитных лимитов по банковским картам и, естественно, постепенного повышения ставок.
Прибыльных кредитных организаций на 1 июля оказалось всего 679, хот в начале года их было 834. Все это подтверждает, что не все ладно в банковском королевстве. Так что почти 40 банков, скоропостижно покинувших рынок при помощи регулятора, это не предел для 2-го полугодия.
Банковский сектор не перенасыщен идеями, и именно Сбербанк, бумаги которого не восстановились после весеннего падения, остается одним из главных претендентов на рост стоимости акций. Банк уж точно окажется прибыльным по итогам полугодия, кроме того, он обгоняет по большинству показателей весь сектор. Целевая цена по обыкновенным акциям Сбербанка — 111,95 руб. Рекомендация — «покупать».
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Надзор работает. Почти незаметно за 1-е полугодие мы потеряли больше банков, чем за весь прошлый год. В 2013 году количество действовавших кредитных организаций снизилось с 956 до 923. А к 1 июля текущего года банков стало уже 884. То есть из игры выбыло почти 40 участников рынка, которые оказались либо недостаточно финансово устойчивыми, либо активно принимали участие в сомнительных операциях.
За 1-е полугодие 2014 года активы в банковском секторе выросли на 6,9% г/г. Такую динамику в основном обеспечили кредиты юридическим лицам. В 1-м полугодии в связи с закрытием рынков капитала именно банки стали спасительным источником заемного капитала для бизнеса. Однако бегущий вслед за столь масштабными выдачами кредитов рост просрочки подавил все желание банков и дальше такими же темпами кредитовать корпоративных клиентов: во 2-м квартале темпы рост корпоративного портфеля замедлились, а в июне так и вовсе оказались отрицательными (-0,2%).
Источники: данные Банка России, инфографика Инвесткафе.
Просроченная задолженность — самое слабое звено и головная боль банкиров. Давайте сравним: корпоративный кредитный портфель вырос за полугодие на 8,17%, а объем просроченной задолженности в портфеле — на 14,48%. По розничному портфелю цифры еще хуже: рост портфеля составил 6,85%, а объем просрочки — 28,37%. Соответственно, и совокупные резервы банковского сектора выросли на 13,97% за первые 6 месяцев текущего года, до 3,25 млрд руб. Пока нет никаких предпосылок к тому, что рост просрочки замедлится. Конечно, банки снижают процент одобрений, однако просрочка зачастую возникает по выданным ранее кредитам. Стоит ожидать активизации работы банков с коллекторами, высокой конкуренции за качественных заемщиков, снижения средних кредитных лимитов по банковским картам и, естественно, постепенного повышения ставок.
Прибыльных кредитных организаций на 1 июля оказалось всего 679, хот в начале года их было 834. Все это подтверждает, что не все ладно в банковском королевстве. Так что почти 40 банков, скоропостижно покинувших рынок при помощи регулятора, это не предел для 2-го полугодия.
Банковский сектор не перенасыщен идеями, и именно Сбербанк, бумаги которого не восстановились после весеннего падения, остается одним из главных претендентов на рост стоимости акций. Банк уж точно окажется прибыльным по итогам полугодия, кроме того, он обгоняет по большинству показателей весь сектор. Целевая цена по обыкновенным акциям Сбербанка — 111,95 руб. Рекомендация — «покупать».
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу