6 августа 2014 Инвесткафе Шпилевская Кристина
Покупка товарных валют нынче сродни походу на середину озера по тонкому люду. Нужно быть предельно аккуратным, иначе в любой момент можно провалиться в холодную воду и в лучшем случае подхватить простуду. Риск оттока капитала с фондовых рынков Канады, Австралии и Новой Зеландии в связи с ростом доходности казначейских бондов США дамокловым мечом висит над CAD, AUD и NZD. Рано или поздно он, безусловно, опустится и откроет двери «медведям», однако пока их оппонентам можно насладиться собственным геройством.
Долгосрочные перспективы товарных валют рисуются в серых красках из-за репатриации капитала в Штаты, среднесрочные можно выявить при помощи анализа динамики показателей, характеризующих внешнюю торговлю, а краткосрочные тенденции видны как на ладони из-за связи фондовых индексов и долгового рынка США. Динамика SnP500 и доходности казначейских облигаций служат своеобразным опережающим индикатором потенциального коррекционного движения по USD/CAD, AUD/USD и NZD/USD. Реакция фондового рынка на релиз июльского отчета по американскому рынку труда как лакмусовая бумага показала стремление тезок доллара США к временному росту. Вероятность скорого повышения ставки по федеральным фондам снизилась после роста уровня безработицы до 6,2% и более слабых цифр по занятости вне сельскохозяйственного сектора, чем ожидали эксперты. А с ней пришло понимание, что капитал на родину спешить не будет, а значит «оззи» и ему подобным можно держать грудь колесом. Не зря ведь «австралиец» и «новозеландец» спорят за майку лидера среди валют «большой десятки», а «канадец» держится в середине гонки. Первому и второму поддержку оказывает не только американская, но и японская ликвидность. Третий не может похвастаться высокими процентными ставками.
Фактором риска для товарных валют являются позиции центральных банков. И здесь краткосрочно все выглядит достаточно оптимистично. Банк Канады практически проигнорировал ревальвацию «луни» в марте-июне, Резервный банк Новой Зеландии спустил «киви» с лестницы и сейчас может наслаждаться достигнутым эффектом, позицию австралийского регулятора лучше назвать нейтральной. Судя по заявлениям по итогам августовского заседания RBNZ, центробанк скорее удовлетворен текущим курсом «оззи», чем имеет намерения по его дальнейшему снижению. Полагаю, что ссылка на силу отдельных показателей суверенного рынка труда станет своеобразной красной тряпкой для «быков» по AUD/USD, которые теперь с надеждой взирают на скорую публикацию данных по уровню занятости. Прогнозы сохраняются на прежней отметке в 6%, однако выход в свет более оптимистичных цифр способен спровоцировать ралли.
Поддержку «киви» и «луни» можно поискать и на рынках труда Новой Зеландии (релиз намечен на 6 августа) и Канады (8 августа). Прогнозы вполне оптимистичные. Безработица в островном государстве во 2-м квартале, по прогнозам экспертов, должна сократиться с 6% до 5,8%, в Стране кленового листа в июле данный показатель снизится с 7,1% до 7%. Ожидания белой полосы в сфере занятости благоприятны для покупателей товарных валют.
По моему мнению, пока SnP500 будет демонстрировать признаки восстановления «бычьего» тренда у желающих затариться австралийскими, новозеландскими и канадскими долларами будут все основания поторопиться. В то же время неспособность фондового индекса протестировать отметку 1950 станет веским аргументом для распродаж. Краткосрочно по AUD/USD и NZD/USD интересны лонги, по USD/CAD — шорты с таргетами 0,945, 0,865 и 1,085.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Долгосрочные перспективы товарных валют рисуются в серых красках из-за репатриации капитала в Штаты, среднесрочные можно выявить при помощи анализа динамики показателей, характеризующих внешнюю торговлю, а краткосрочные тенденции видны как на ладони из-за связи фондовых индексов и долгового рынка США. Динамика SnP500 и доходности казначейских облигаций служат своеобразным опережающим индикатором потенциального коррекционного движения по USD/CAD, AUD/USD и NZD/USD. Реакция фондового рынка на релиз июльского отчета по американскому рынку труда как лакмусовая бумага показала стремление тезок доллара США к временному росту. Вероятность скорого повышения ставки по федеральным фондам снизилась после роста уровня безработицы до 6,2% и более слабых цифр по занятости вне сельскохозяйственного сектора, чем ожидали эксперты. А с ней пришло понимание, что капитал на родину спешить не будет, а значит «оззи» и ему подобным можно держать грудь колесом. Не зря ведь «австралиец» и «новозеландец» спорят за майку лидера среди валют «большой десятки», а «канадец» держится в середине гонки. Первому и второму поддержку оказывает не только американская, но и японская ликвидность. Третий не может похвастаться высокими процентными ставками.
Фактором риска для товарных валют являются позиции центральных банков. И здесь краткосрочно все выглядит достаточно оптимистично. Банк Канады практически проигнорировал ревальвацию «луни» в марте-июне, Резервный банк Новой Зеландии спустил «киви» с лестницы и сейчас может наслаждаться достигнутым эффектом, позицию австралийского регулятора лучше назвать нейтральной. Судя по заявлениям по итогам августовского заседания RBNZ, центробанк скорее удовлетворен текущим курсом «оззи», чем имеет намерения по его дальнейшему снижению. Полагаю, что ссылка на силу отдельных показателей суверенного рынка труда станет своеобразной красной тряпкой для «быков» по AUD/USD, которые теперь с надеждой взирают на скорую публикацию данных по уровню занятости. Прогнозы сохраняются на прежней отметке в 6%, однако выход в свет более оптимистичных цифр способен спровоцировать ралли.
Поддержку «киви» и «луни» можно поискать и на рынках труда Новой Зеландии (релиз намечен на 6 августа) и Канады (8 августа). Прогнозы вполне оптимистичные. Безработица в островном государстве во 2-м квартале, по прогнозам экспертов, должна сократиться с 6% до 5,8%, в Стране кленового листа в июле данный показатель снизится с 7,1% до 7%. Ожидания белой полосы в сфере занятости благоприятны для покупателей товарных валют.
По моему мнению, пока SnP500 будет демонстрировать признаки восстановления «бычьего» тренда у желающих затариться австралийскими, новозеландскими и канадскими долларами будут все основания поторопиться. В то же время неспособность фондового индекса протестировать отметку 1950 станет веским аргументом для распродаж. Краткосрочно по AUD/USD и NZD/USD интересны лонги, по USD/CAD — шорты с таргетами 0,945, 0,865 и 1,085.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter