12 августа 2014 Бета Финанс
Пришло ли время коррекции на Уолл Стрит?
Крупное падение на Уолл Стрит было настолько давно, что Голливуд успел снять за это время три части фильма «Люди Икс»! Если говорить более точно, то прошлая коррекция, под которой подразумевается падение рынка на 10 и более процентов, была 1042 дня назад.
По словам аналитика фирмы Janney Montgomery Scott Марка Лусчини, неестественно, что коррекции не было так долго. SnP Capital IQ отмечает, что обычно рынок корректируется на 10% или более раз в полтора года, но прошло почти три года после того как закончилось последнее крупное нисходящее движение в октябре 2011 года.
На прошлой неделе многим показалось, что коррекция все же не за горами: мировые площадки снижались на фоне геополитических конфликтов в Секторе Газа, Ираке и на Украине. В частности, падение немецкого рынка, который более всего реагирует на нестабильность в Европе и больше всех связан торговыми отношениями с Россией, может быть классифицировано как коррекция.
Последняя коррекция в США началась в апреле 2011 года и была связана, главным образом, с долговым кризисом в Евросоюзе, опасениями его раскола или выхода самых слабых стран, таких как Греция. Ситуация обострилась после того, как агентство Standard & Poor's понизило прогноз по кредитному рейтингу США. Тогда индекс SnP 500 упал на 19.4% (считается, что рынок - «медвежий», если падение составляет более 20%).
Аналитики объясняют затянувшийся растущий тренд следующими факторами – «дешевые деньги» от ФРС, восстановление американской экономики и отсутствие инфляционного давления. Лусчини говорит, что акции стали оптимальным вариантом инвестирования.
Рано судить о том, перерастет ли текущее снижение в коррекцию. Благодаря пятничному отскоку рынка, SnP теряет лишь 3% от исторических максимумов. Бенчмарк закрылся на отметке 1931 пункт, но должен снизиться до 1790, чтобы можно было классифицировать движение в качестве коррекции.
Однако, если даже в ближайшее время американский фондовый рынок упадет на 10%, это не обязательно станет «катастрофой». Более того, инвесторы получат долгожданную возможность усилить длинные позиции по выгодным ценам и ждать продолжение бычьего рынка. По мнению Сэма Стовала из SnP Capital IQ, лучше бы коррекция произошла от текущих уровней, ведь если инвесторы не будут осторожны, падение может перерасти не в коррекцию, а медвежий рынок.
Согласно исследованию Стовала, было всего 4 раза после Второй Мировой Войны, когда американский рынок избегал коррекцию в течение 34 месяцев. Из этих четырех случаев в трех, когда коррекция все же случалась, рынок снижался минимум на 20%.
Рынок продолжил отскок на фоне снижения геополитической напряженности
Американский фондовый рынок демонстрировал умеренно позитивную динамику в понедельник. Инвесторы надеются на снятие напряженности вокруг украинского конфликта.
Сектор акций производителей товаров повседневного пользования лидировал в росте, прибавляя в среднем 1%. Лидером был поставщик продуктов питания Sysco Corp. Акции копании росли на 3.7% после публикации сильных квартальных данных.
Повышательная динамика имела широкий масштаб – 9 из 10 секторов SnP 500 торговались в плюсе. Рынок расширил пятничный отскок вверх, когда SnP и Dow Jones закрылись в плюсе в пределах 1%.
Продолжению роста не помешало даже высказывание генсека НАТО Андерса Фог Расмуссена. По его мнению, вероятность ввода российских войск в Украину остается высокой.
Адам Сархан из Sarhan Capital комментирует рыночную ситуацию так:
Основная причина почему мы так резко отскочили вверх – Россия завершила масштабные учения на границе с Украиной. Рынок вновь начал демонстрировать силу, в конце прошлой недели появились быки и защитили уровни поддержки.
Участники рынка не реагируют и на геополитический конфликт на Ближнем Востоке, где США продолжает наносить авиаудары по позициям боевиков ИГИЛ.
На корпоративном фронте, акции Kinder Morgan Inc увеличивались на 10.8% до 40 долларов и установили новый исторический максимум. Оператор нефтепроводов и газопроводов объеденит все свои активы в одну компанию.
Акции производителей препаратов для лечения вируса Эбола росли на многочисленных новостях о новых больных. Акции американской биотехнологической компании Tekmira прибавляли 13%, Sarepta Therapeutics росла на 5.9%, NanoViricide прибавляла 0.5%.
Сервис онлайн бронирования Priceline Group отчитался по итогам второго квартала. Акции росли на 2.7% во время основных торгов, несмотря на снижение во время премаркета сразу после выхода отчета.
Chiquita Brands International взлетела на 31%. Производитель соков Cutrale Group и бразильская инвестиционная фирма Safra Group предложили купить Chiquita.
Против курения, но за Philip Morris
Едва ли какие-либо компании могут составлять ценность для инвесторов, если их продукты пытаются запретить. И все таки, по крайне мере, одна такая существует - Philip Morris, производитель сигарет, которые нельзя курить публично даже в свободном Нью-Йорке.
Негативное отношение к самому продукту, по-прежнему хорошо продающемуся, объясняет, почему акции компании резко упали за последние недели. Принципиальные противники курения, вероятно никогда не поместят Philip Morris в свой список акций, но для тех, кто придерживается свободного права выбора, они представляют прекрасную возможность покупки, учитывая их тенденцию опережать рынок и дивидендную доходность 4%.
Конечно, у Philip Morris есть проблемы: принимаемые все большим количеством стран запреты на курение в публичных местах (недавно подобный закон был принят в России), а также распространение электронных сигарет продолжают уменьшать спрос на вредный продукт.
Что же касается акций, а не продукта? Philip Morris предупреждала о негативных трендах весь год, и, вероятнее всего, они уже заложены в цене. Более того отчет за второй квартал сигнализировал о том, что негативным новостям приходит конец. По словам аналитика Morgan Stanley Дэвида Аделмана, который рекомендует «покупать» акции Philip Morris, ключевой драйвер роста – отсутствие каких-либо новых негативных факторов.
Philip Morris по-прежнему представляет одни из самых продаваемых в мире брендов. Выручка компании продолжает расти на 6-8% в год, благодаря возможности повышать цены.
Инвесторы видят проблемы, иначе акции не упали бы на 9% за последние 6 недель. Однако, они преувеличены.
1. Philip Morris предупреждала, что растущие расходы ударят по рентабельности во второй половине 2014. Стоит отметить, что прошлогодние результаты компании были настолько сильны, что в любом случае их было бы сложно побить. Но данная проблема носит временный характер. Более того, компания инвестирует в альтернативный продукт – сигареты HeatSticks, которые не сжигают, а нагревают табак, уменьшая количество токсинов.
2. Продажи выглядят ужасно на таких ключевых рынках, как Япония, Филиппины, Индонезия и Австралия. Однако, слабость вызвана факторами, которые не ухудшаться, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Речь идет об увеличении налогов и введении унифицированных упаковок для сигарет.
В противовес, компания зафиксировала солидные продажи в Латинской Америке, Канаде, Восточной Европе, Африке и на Ближнем Востоке.
3. Переход курильщиков на электронные сигареты, которые считаются менее вредными. Без сомнения, они популярны, но не предоставляют ту порцию никотина, которую получает курильщик от обычных сигарет. Это главная из причин, почему электронным сигареты не завоюют большую долю рынка.
Аделман из Morgan Stanley рекомендует покупать Philip Morris с целью 92 доллара, что предполагает рост на 10% от текущих уровней. С учетом дивидендов, доходность может составить 14%.
Акции Priceline упали на премаркете после слабого прогноза на 3 кв.
Сервис онлайн бронирования Priceline Group Inc. опубликовал квартальный отчет до открытия основных торгов на Уолл Стрит в понедельник. Результаты побили ожидания аналитиков благодаря солидному росту бронирования отелей и авиабилетов.
Прибыль Priceline Group, в которую входят такие сайты, как Priceline.com, Booking.com и Kayak.com, составила $576.5 млн. или 10.89 долларов в перерасчете на одну акцию. За аналогичный период прошлого года компания заработала $437.3 млн. или 8.39 долларов на акцию.
Скорректированная прибыль составила $12.51 против среднего прогноза $12.06. Выручка Priceline за три месяца по 30 июня увеличилась на 26% до 2.12 млрд. долларов.
Однако, прогноз онлайн туроператора на третий финансовый квартал не оправдал ожидания аналитиков и инвесторов, что вызвало падение котировок компании на 2.5% на премаркете.
Компания прогнозирует, что прибыль в третьем квартале составит от $19.60 до $21.10 на акцию. По данным Thomson Reuters аналитики в среднем прогнозировали EPS в размере $21.28.
Главным образом, слабый прогноз обусловлен растущими расходами. Операционные расходы во втором квартале увеличились на 39% до 1.15 млрд. долларов. В сообщении генерального директора Дарена Хастона говорится:
Мы продолжим строить нашу компанию, инвестируя в улучшение клиентского сервиса, расширяя контент и завоевывая долю рынка.
За последнее время Priceline вышла на азиатский рынок. На прошлой неделе была раскрыта покупка крупнейшего китайского сервиса онлайн бронирования Ctrip.com International за 500 млн. долларов, и теперь Priceline может предложить своим клиентам 100000 мест, где остановиться в Китае.
Международное бронирование увеличилось более чем на треть за второй финансовый квартал и составило 86% общего бронирования сервиса.
В пятницу акции Priceline закрылись на отметке $1,281.56. 52-недельный диапазон составляет $928.80 - $1,378.96. По данным Thomson Reuters, консенсус прогноз Уолл Стрит по акциям сервиса онлайн бронирования - $1,441.80.
http://betafinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Крупное падение на Уолл Стрит было настолько давно, что Голливуд успел снять за это время три части фильма «Люди Икс»! Если говорить более точно, то прошлая коррекция, под которой подразумевается падение рынка на 10 и более процентов, была 1042 дня назад.
По словам аналитика фирмы Janney Montgomery Scott Марка Лусчини, неестественно, что коррекции не было так долго. SnP Capital IQ отмечает, что обычно рынок корректируется на 10% или более раз в полтора года, но прошло почти три года после того как закончилось последнее крупное нисходящее движение в октябре 2011 года.
На прошлой неделе многим показалось, что коррекция все же не за горами: мировые площадки снижались на фоне геополитических конфликтов в Секторе Газа, Ираке и на Украине. В частности, падение немецкого рынка, который более всего реагирует на нестабильность в Европе и больше всех связан торговыми отношениями с Россией, может быть классифицировано как коррекция.
Последняя коррекция в США началась в апреле 2011 года и была связана, главным образом, с долговым кризисом в Евросоюзе, опасениями его раскола или выхода самых слабых стран, таких как Греция. Ситуация обострилась после того, как агентство Standard & Poor's понизило прогноз по кредитному рейтингу США. Тогда индекс SnP 500 упал на 19.4% (считается, что рынок - «медвежий», если падение составляет более 20%).
Аналитики объясняют затянувшийся растущий тренд следующими факторами – «дешевые деньги» от ФРС, восстановление американской экономики и отсутствие инфляционного давления. Лусчини говорит, что акции стали оптимальным вариантом инвестирования.
Рано судить о том, перерастет ли текущее снижение в коррекцию. Благодаря пятничному отскоку рынка, SnP теряет лишь 3% от исторических максимумов. Бенчмарк закрылся на отметке 1931 пункт, но должен снизиться до 1790, чтобы можно было классифицировать движение в качестве коррекции.
Однако, если даже в ближайшее время американский фондовый рынок упадет на 10%, это не обязательно станет «катастрофой». Более того, инвесторы получат долгожданную возможность усилить длинные позиции по выгодным ценам и ждать продолжение бычьего рынка. По мнению Сэма Стовала из SnP Capital IQ, лучше бы коррекция произошла от текущих уровней, ведь если инвесторы не будут осторожны, падение может перерасти не в коррекцию, а медвежий рынок.
Согласно исследованию Стовала, было всего 4 раза после Второй Мировой Войны, когда американский рынок избегал коррекцию в течение 34 месяцев. Из этих четырех случаев в трех, когда коррекция все же случалась, рынок снижался минимум на 20%.
Рынок продолжил отскок на фоне снижения геополитической напряженности
Американский фондовый рынок демонстрировал умеренно позитивную динамику в понедельник. Инвесторы надеются на снятие напряженности вокруг украинского конфликта.
Сектор акций производителей товаров повседневного пользования лидировал в росте, прибавляя в среднем 1%. Лидером был поставщик продуктов питания Sysco Corp. Акции копании росли на 3.7% после публикации сильных квартальных данных.
Повышательная динамика имела широкий масштаб – 9 из 10 секторов SnP 500 торговались в плюсе. Рынок расширил пятничный отскок вверх, когда SnP и Dow Jones закрылись в плюсе в пределах 1%.
Продолжению роста не помешало даже высказывание генсека НАТО Андерса Фог Расмуссена. По его мнению, вероятность ввода российских войск в Украину остается высокой.
Адам Сархан из Sarhan Capital комментирует рыночную ситуацию так:
Основная причина почему мы так резко отскочили вверх – Россия завершила масштабные учения на границе с Украиной. Рынок вновь начал демонстрировать силу, в конце прошлой недели появились быки и защитили уровни поддержки.
Участники рынка не реагируют и на геополитический конфликт на Ближнем Востоке, где США продолжает наносить авиаудары по позициям боевиков ИГИЛ.
На корпоративном фронте, акции Kinder Morgan Inc увеличивались на 10.8% до 40 долларов и установили новый исторический максимум. Оператор нефтепроводов и газопроводов объеденит все свои активы в одну компанию.
Акции производителей препаратов для лечения вируса Эбола росли на многочисленных новостях о новых больных. Акции американской биотехнологической компании Tekmira прибавляли 13%, Sarepta Therapeutics росла на 5.9%, NanoViricide прибавляла 0.5%.
Сервис онлайн бронирования Priceline Group отчитался по итогам второго квартала. Акции росли на 2.7% во время основных торгов, несмотря на снижение во время премаркета сразу после выхода отчета.
Chiquita Brands International взлетела на 31%. Производитель соков Cutrale Group и бразильская инвестиционная фирма Safra Group предложили купить Chiquita.
Против курения, но за Philip Morris
Едва ли какие-либо компании могут составлять ценность для инвесторов, если их продукты пытаются запретить. И все таки, по крайне мере, одна такая существует - Philip Morris, производитель сигарет, которые нельзя курить публично даже в свободном Нью-Йорке.
Негативное отношение к самому продукту, по-прежнему хорошо продающемуся, объясняет, почему акции компании резко упали за последние недели. Принципиальные противники курения, вероятно никогда не поместят Philip Morris в свой список акций, но для тех, кто придерживается свободного права выбора, они представляют прекрасную возможность покупки, учитывая их тенденцию опережать рынок и дивидендную доходность 4%.
Конечно, у Philip Morris есть проблемы: принимаемые все большим количеством стран запреты на курение в публичных местах (недавно подобный закон был принят в России), а также распространение электронных сигарет продолжают уменьшать спрос на вредный продукт.
Что же касается акций, а не продукта? Philip Morris предупреждала о негативных трендах весь год, и, вероятнее всего, они уже заложены в цене. Более того отчет за второй квартал сигнализировал о том, что негативным новостям приходит конец. По словам аналитика Morgan Stanley Дэвида Аделмана, который рекомендует «покупать» акции Philip Morris, ключевой драйвер роста – отсутствие каких-либо новых негативных факторов.
Philip Morris по-прежнему представляет одни из самых продаваемых в мире брендов. Выручка компании продолжает расти на 6-8% в год, благодаря возможности повышать цены.
Инвесторы видят проблемы, иначе акции не упали бы на 9% за последние 6 недель. Однако, они преувеличены.
1. Philip Morris предупреждала, что растущие расходы ударят по рентабельности во второй половине 2014. Стоит отметить, что прошлогодние результаты компании были настолько сильны, что в любом случае их было бы сложно побить. Но данная проблема носит временный характер. Более того, компания инвестирует в альтернативный продукт – сигареты HeatSticks, которые не сжигают, а нагревают табак, уменьшая количество токсинов.
2. Продажи выглядят ужасно на таких ключевых рынках, как Япония, Филиппины, Индонезия и Австралия. Однако, слабость вызвана факторами, которые не ухудшаться, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Речь идет об увеличении налогов и введении унифицированных упаковок для сигарет.
В противовес, компания зафиксировала солидные продажи в Латинской Америке, Канаде, Восточной Европе, Африке и на Ближнем Востоке.
3. Переход курильщиков на электронные сигареты, которые считаются менее вредными. Без сомнения, они популярны, но не предоставляют ту порцию никотина, которую получает курильщик от обычных сигарет. Это главная из причин, почему электронным сигареты не завоюют большую долю рынка.
Аделман из Morgan Stanley рекомендует покупать Philip Morris с целью 92 доллара, что предполагает рост на 10% от текущих уровней. С учетом дивидендов, доходность может составить 14%.
Акции Priceline упали на премаркете после слабого прогноза на 3 кв.
Сервис онлайн бронирования Priceline Group Inc. опубликовал квартальный отчет до открытия основных торгов на Уолл Стрит в понедельник. Результаты побили ожидания аналитиков благодаря солидному росту бронирования отелей и авиабилетов.
Прибыль Priceline Group, в которую входят такие сайты, как Priceline.com, Booking.com и Kayak.com, составила $576.5 млн. или 10.89 долларов в перерасчете на одну акцию. За аналогичный период прошлого года компания заработала $437.3 млн. или 8.39 долларов на акцию.
Скорректированная прибыль составила $12.51 против среднего прогноза $12.06. Выручка Priceline за три месяца по 30 июня увеличилась на 26% до 2.12 млрд. долларов.
Однако, прогноз онлайн туроператора на третий финансовый квартал не оправдал ожидания аналитиков и инвесторов, что вызвало падение котировок компании на 2.5% на премаркете.
Компания прогнозирует, что прибыль в третьем квартале составит от $19.60 до $21.10 на акцию. По данным Thomson Reuters аналитики в среднем прогнозировали EPS в размере $21.28.
Главным образом, слабый прогноз обусловлен растущими расходами. Операционные расходы во втором квартале увеличились на 39% до 1.15 млрд. долларов. В сообщении генерального директора Дарена Хастона говорится:
Мы продолжим строить нашу компанию, инвестируя в улучшение клиентского сервиса, расширяя контент и завоевывая долю рынка.
За последнее время Priceline вышла на азиатский рынок. На прошлой неделе была раскрыта покупка крупнейшего китайского сервиса онлайн бронирования Ctrip.com International за 500 млн. долларов, и теперь Priceline может предложить своим клиентам 100000 мест, где остановиться в Китае.
Международное бронирование увеличилось более чем на треть за второй финансовый квартал и составило 86% общего бронирования сервиса.
В пятницу акции Priceline закрылись на отметке $1,281.56. 52-недельный диапазон составляет $928.80 - $1,378.96. По данным Thomson Reuters, консенсус прогноз Уолл Стрит по акциям сервиса онлайн бронирования - $1,441.80.
http://betafinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу