13 августа 2014 Вести Экономика
Как ФРС лишила банки доступа к РЕПО
С учетом изменений правил в отношении проведения краткосрочных финансовых операций для банков в США, существенно сокращается присутствие банков на денежном рынке в части совершения сделок РЕПО. Таким образом, могут возникнуть трудности для хедж-фондов с привлечением краткосрочного финансирования.
Большой и непрозрачный мультитриллионный рынок РЕПО помогает сохранять движение денег и товаров, что позволяет хедж-фондам, инвестиционным банкам и другим финансовым компаниям занимать и кредитовать на очень короткий срок.
Но неприятности, связанные с этим рынком, становятся все очевиднее. Крупные банки, которые действуют как посредники между заемщиками и кредиторами, уходят с рынка. В последние недели банкиры отмечали, что они не хотят участвовать в сделках из-за нормативных требований, которые приводят к удорожанию операций РЕПО.
Goldman Sachs Group сократила операции РЕПО на $42 млрд в течение первых шести месяцев этого года, Barclays сократил объем операций на $25 млрд. В Bank of America и Citigroup показатель сократился на $11,4 млрд и $8 млрд соответственно. У JP Morgan он почти не изменился.
Операции РЕПО функционируют как краткосрочные займы, которые выдаются под залог, например государственных облигаций США.
Заемщики соглашаются продать облигации другой стороне за наличные деньги, обещая выкупить облигации обратно по более высокой цене через некоторое время.
В роли заемщиков часто выступают различные фонды, и если банки уйдут с рынка, хедж-фонды потеряют часть возможностей по привлечению инвестиций, а инвесторам будет труднее найти партнера для хеджирования или коротких продаж.
Аналитик Barclays Джозеф Абат отмечает, что сокращение роли банков на рынке может усугубить ситуация на рынках, когда процентные ставки растут или возникает другая финансовая турбулентность.
Но регуляторы говорят, что изменения положительны. До последнего кризиса многие компании Уолл-стрит полагались на РЕПО. Но к этим фондам они потеряли доступ сразу же, когда возникли опасения насчет стоимости ипотечных облигаций и платежеспособности компаний.
По мнению регуляторов, ограничения позволит обеспечить финансовую стабильность в долгосрочной перспективе.
Конечно, банки не намерены полностью отказываться от клиентов на рынке РЕПО, но уже сейчас есть тревожные признаки. В июне относительно большое количество операций РЕПО не удалось реализовать, так как одна из стороны не представила обеспечения.
Доля неудавшихся операций гораздо ниже критического уровня, но все же вызывает опасения. Участники рынка подтверждают нехватку обеспечения.
При этом есть высокий спрос на определенные виды облигаций, которые некоторые компании принимают в качестве залога. Ставка на рынке РЕПО в США под залог казначейских облигаций со сроком погашения в 2019 г. во вторник составила -0,25%. Иными словами, финансовые компании готовы платить держателям облигаций за то, что выдадут им наличные деньги.
Некоторые опасаются, что ФРС только усугубит проблему за счет ухода от программы выкупа облигаций. Регулятор тестирует план по снижению вливаний в финансовую систему, стремясь привлечь эти деньги, которые в противном случае пошли бы на рынок РЕПО.
ФРС нарастила свою роль на рынке РЕПО, поскольку тестирует новый инструмент денежно-кредитной политики, направленный на контроль над краткосрочными процентными ставками.
У Центрального банка сейчас есть облигации на $4 трлн, и он планирует под их залог занимать с рынка, снижая объем ликвидности в экономике.
В июле бюро РЕПО ФРС в Нью-Йорке ежедневно принимало заявки по операциям на $121,3 млрд по сравнению с $73 млрд в январе. ПИФы особенно активно участвуют в пилотной программе, так как она предполагает возможность безопасного "хранения" средств.
Крупные участники рынка все чаще торгуют с ФРС, а не с банками-посредниками, и это дополнительная проблема, потенциально негативно влияющая на весь денежный рынок.
Глава ФРС Джанет Йеллен на слушаниях в сенате в прошлом месяце высказала опасение, что ФРС может стать слишком крупным игроком и играть слишком важную роль, а создание такой безопасной гавани будет вызывать отток средств от других участников денежного рынка.
Профицит бюджета РФ в январе-июле вырос в 2,9 раза
Профицит федерального бюджета за январь-июль 2014 г. составил 675,469 млрд руб. и вырос за год в 2,9 раза (236,66 млрд руб. - в январе-июле 2013 г.), первичный профицит вырос в 2,1 раза до 901,396 млрд руб. (437,95 млрд руб.), сообщил сегодня Минфин предварительные данные исполнения бюджета в июле.
Объем поступивших доходов за январь-июль 2014 г. составил 8,255 трлн. руб., или 58,0% к общему прогнозному объему доходов федерального бюджета на 2014 г.
Нефтегазовые доходы составили 4,314 трлн руб., или 57,7% от прогнозного показателя на год.
Кассовое исполнение расходов составило 7,579 трлн руб., или 54,3% к общему объему расходов и 54,0% к уточненной росписи.
Федеральной налоговой службой собрано доходов в сумме 3,656 трлн руб., или 60,0% к прогнозным показателям доходов федерального бюджета на 2014 г.
Федеральной таможенной службой – в сумме 3,923 трлн руб., или 54,9% к прогнозным показателям доходов федерального бюджета на 2014 г.
Федеральным агентством по управлению государственным имуществом собрано доходов в сумме 96,394 млрд руб., или 65,3% к прогнозным показателям доходов федерального бюджета на 2014 г.
ЦБ РФ: спрос населения на валюту снизился на 20%
Июнь, как период начала сезона отпусков, характеризуется ростом спроса населения на наличную иностранную валюту. Исключением наряду с 2007 г. стал 2014 г., отмечается в обзоре Центробанка РФ.
Чистый спрос населения на наличную иностранную валюту в июне текущего года по сравнению с маем снизился более чем на 20% и наряду со снижением спроса был обусловлен ростом ее предложения населением. При этом снижение чистого спроса было связано исключительно с операциями с долларом США.
В этих условиях уполномоченные банки существенно сократили ввоз в страну наличной иностранной валюты, одновременно увеличив ее вывоз.
Емкость рынка (суммарный объем наличной иностранной валюты по всем источникам поступления, включая ее остатки в кассах уполномоченных банков на начало периода) в июне 2014 г. по сравнению с маем уменьшилась на 4% и составила $23,7 млрд в долларовом эквиваленте (далее – долларов). Обороты межбанковского рынка сократились на 7% до $5,6 млрд, обороты операций физических лиц практически не изменились и составили около $15,1 млрд.
В июне 2014 г. совокупный спрос населения на наличную иностранную валюту (сумма купленной в уполномоченных банках, полученной по конверсии и снятой с валютных счетов наличной иностранной валюты) по сравнению с маем уменьшился на 3% и составил $8,7 млрд. Его объем был больше, чем в июне 2012 и 2013 гг., на 9 и 13% соответственно.
Спрос населения на доллары США в июне 2014 г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился на 4%, на европейскую валюту — на 2%, составив около $5,0 и $3,5 млрд соответственно.
Структура совокупного спроса по видам валют практически не изменилась (58% — доллары США, 41% — евро).
В июне текущего года объем покупки населением наличной иностранной валюты в уполномоченных банках по сравнению с маем практически не изменился и составил $5,4 млрд. Долларов США было куплено на 3% меньше, чем месяцем ранее, европейской валюты — больше на 3%. Количество операций по покупке физическими лицами наличной иностранной валюты по сравнению с маем увеличилось на 7% до 3,2 млн. Средний размер сделки по покупке стал меньше на 8% и составил $1671.
С валютных счетов, открытых в уполномоченных банках, в июне 2014 г. физическими лицами было снято $3,2 млрд (на 7% меньше, чем месяцем ранее).
Россияне продают валюту
Совокупное предложение населением наличной иностранной валюты (сумма проданной в уполномоченных банках, направленной на конверсию и зачисленной на валютные счета наличной иностранной валюты) в июне 2014 г. по сравнению с маем увеличилось на 6% до $6,4 млрд. Объем совокупного предложения был меньше, чем в июне 2012 и 2013 гг., на 9 и 10% соответственно.
Совокупное предложение населением долларов США в июне текущего года по сравнению с предыдущим месяцем увеличилось на 11% до $4,3 млрд, в то время как европейской валюты — практически не изменилось, составив $2,0 млрд.
Доля американской валюты в структуре совокупного предложения по сравнению с маем возросла с 64% до 67%, доля евро сократилась с 34% до 32%.
В июне 2014 г. населением было продано в уполномоченных банках $2,4 млрд наличной иностранной валюты — на 4% больше, чем месяцем ранее. Продажи долларов США увеличились на 10%, европейской валюты — практически не изменились. Количество сделок по продаже населением наличной иностранной валюты по сравнению с маем увеличилось на 3% и составило 2,0 млн сделок. Средний размер сделки по продаже уменьшился на 1%, составив $1157.
Евро популярнее доллара
В июне 2014 г. по сравнению с предыдущим месяцем чистый спрос населения на наличную иностранную валюту уменьшился на 22% и составил $2,3 млрд, при этом чистый спрос на доллары США снизился в 2 раза, в то время как на евро он был относительно стабильным.
В июне 2014 г. уполномоченные банки ввезли в страну наличную иностранную валюту в объеме $1,2 млрд, что на 26% меньше, чем в мае. Ввоз долларов США уменьшился в 3 раза, европейской валюты — вырос на 7%.
Объем наличной иностранной валюты, вывезенной из страны уполномоченными банками в мае текущего года, напротив, увеличился до $0,9 млрд относительно $0,3 млрд месяцем ранее.
Как и в предыдущие месяцы, переводы наличной иностранной валюты из Российской Федерации без открытия счета превышали переводы ее в страну. В июне 2014 г. относительно мая сальдо переводов наличной иностранной валюты без открытия счета увеличилось на 18%, составив $0,8 млрд.
Таким образом, в июне 2014 г. на рынке наличной иностранной валюты наблюдались как рост, так и сокращение объемов операций, связанных с ее поступлением и расходованием.
Остатки наличной иностранной валюты в кассах уполномоченных банков уменьшились на 11% и составили $10,7 млрд.
Безработица в Великобритании обновила минимум с 2008
Число граждан Великобритании, получающих пособие по безработице, упало в июле 2014 г. на 33,6 тыс., свидетельствуют данные Национального статистического управления (ONS) страны.
Безработица в Великобритании, рассчитанная по методике Международной организации труда (МОТ), в апреле-июне упала до 6,4% с 6,5% в марте-мае. Значение показателя является минимальным с декабря 2008 г.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали падения числа безработных на 30 тыс. и снижения уровня безработицы до 6,4%.
Согласно пересмотренным данным в июне количество британских безработных упало на максимальные с октября 39,5 тыс. человек, а не на 36,3 тыс., как сообщалось ранее.
У экспертов вызывает опасение снижение средней заработной платы во II квартале на 0,2%. Средняя британская зарплата упала впервые с 2009 г. - периода финансового кризиса и рецессии.
Количество занятых в Великобритании (в возрасте от 16 до 64 лет) подскочило на 167 тыс. до 30,6 млн - максимума с 1971 г.
Уровень зарегистрированной безработицы (доля британцев, получающих пособие по безработице и при этом активно ищущих новое рабочее место) за отчетный период упал до 3% с июньских 3,1%.
Согласно прогнозу Еврокомиссии безработица в Великобритании в 2014 г. составит 6,6% против 7,5% в 2013 г.
Мнение эксперта ГК TeleTrade Александр Егоров
"Данные по рынку труда Великобритании оказались в целом в рамках ожиданий с небольшими отклонениями в ту или иную сторону по ряду индикаторов. Основной показатель (уровень безработицы) снизился до 6,4% - минимального значения с весны 2009 г. Опережающий индикатор (количество заявлений от безработных) также снизился сильнее ожиданий. Тренд на восстановление экономики Великобритании набирает устойчивость. При этом стоит отметить, что в некоторых секторах экономики наблюдается нехватка квалифицированной рабочей силы и в Англии уже идут разговоры о привлечении специалистов из континентальной Европы".
Банки лоббируют перенос “правила Волкера”
Банки лоббируют перенос срока введения “правила Волкера” на 7 лет, пишет Wall Street Journal со ссылкой на собственные источники.
“Правило Волкера” запрещает банковским компаниям участвовать в торговых операциях на финансовых рынках, в том числе “с целью хеджирования рисков”, с использованием собственных средств (proprietary trading).
Кроме того, банкам также запрещается увеличивать размеры компенсаций и денежных вознаграждений с целью поощрения подобных операций на финансовом рынке.
Перенос правила поддерживают Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co и Morgan Stanley, сообщает газета.
Напомним, впервые с инициативой введения данного законодательства в 2009 г. выступил Пол Волкер, бывший глава ФРС (он занимал этот пост с 1979 по 1987 гг.). По мнению Волкера, повышенная торговая активность банковских компаний США по целому спектру активов стала одной из причин финансового кризиса 2008 г.
С данной точкой зрения согласились в администрации президента Обамы, который одобрил начало работы над законопроектом в 2010 г. Однако в своем конечном виде, который был одобрен регуляторами, законопроект появился только 3 с половиной года спустя.
Целью данного законодательства является снижение риска для финансовой системы США, а также всей глобальной экономики от торговой активности банков. Одним из громких примеров подобной активности банков в посткризисный период стало дело “Лондонского кита”: из-за рискованной стратегии JP Morgan потерял свыше $6 млрд.
“Правило Волкера” начнет функционировать только в 2015 г. Во многом такое решение было принято под давлением банковских компаний, которые активно лоббировали против принятия данного законодательства.
Банк Англии: ставка вырастет в начале 2015 года
Банк Англии подтвердил планы поднять базовую процентную ставку в начале 2015 г.
При этом регулятор отметил, что слабые темпы роста зарплат в Великобритании могут вынудить его отсрочить первое повышение ставки.
Согласно ежеквартальному инфляционному отчету ЦБ рост цен в стране, вероятно, останется около уровня в 2% в следующие два-три года.
Банк Англии повысил прогноз роста ВВП Великобритании на текущий год до 3,5% с 3,4%, ожидавшихся в мае, на 2015 г. - до 3% с 2,9%. Эксперты ожидают первое повышение базовой ставки с нынешнего, рекордно низкого уровня в I квартале 2015 г. Сейчас ставка равна 0,5%.
В таком случае Банк Англии станет первым из крупнейших мировых ЦБ, ужесточивших кредитно-денежную политику после кризиса.
Помимо этого, руководство регулятора опасается, что при слабых темпах повышения зарплат британцам будет сложно справляться с увеличением стоимости заимствования.
Согласно прогнозу Банка Англии средние темпы роста зарплат в стране в 2014 г. составят 1,25%. В майском инфляционном отчете предполагался рост на 2,5%.
Банки США готовят новое поколение деривативов
JP Morgan Chase & Co. и Goldman Sachs Group Inc. разрабатывают деривативы нового поколения, после того как этот тип инструментов привел к финансовому кризису в 2008 г.
JP Morgan предлагает инвесторам свопы, привязанные к индексу iBoxx USD Liquid Leverage Loan, рассчитываемому Markit.
Данный показатель служит ориентиром для рынка leveraged loan - синдицированных займов, выделенных финансовыми институтами компаниям и инвесторам, испытывающим существенное давление долговой нагрузки.
По соглашению инвестор выплачивает комиссионные и по истечении срока действия контракта получает доход от повышения индекса.
Подобные свопы помогут инвесторам значительно нарастить прибыль, так как у них появляется возможность делать ставки на большой пул бондов при небольшом обеспечении.
Между тем Goldman Sachs намеревается реализовать первые структурированные бонды на сумму 1 млрд евро, подтверждают сведения Standard & Poor's.
Бонды, которые, как предполагается, будут размещаться в следующем месяце, обеспечены пополняющимся пулом активов с фиксированным доходом, включая долговые обязательства, обеспеченные другими активами.
Эти инструменты экономисты Societe Generale сопоставляют с коллатерализованными облигациями(CDO), выпуск которых провоцировал бум на американском рынке жилья в докризисный период.
Эти ценные бумаги, обеспеченные портфелями рискованных кредитов, часто имели наивысший рейтинг "AAA". Аналогичный рейтинг, по всей видимости, будут иметь и облигации, которые намеревается разместить Goldman Sachs, отмечают экономисты.
МЭА: санкции не замедлят добычу нефти в России
Санкции США и ЕС в отношении нефтяного сектора российской экономики не смогут оказать существенного влияния на объемы добычи нефти.
С такой оценкой выступили эксперты Международного энергетического агентства (МЭА). В опубликованном докладе организации по нефтяному рынку за август 2014 г., в частности, отмечается:
“Санкции, принятые со стороны США и стран ЕС, не будут иметь сколько-нибудь заметного эффекта на поставки нефти со стороны России в ближайшей перспективе. Более того, вероятность негативного влияния от санкций также сомнительна и в среднесрочной перспективе.
Санкции, принятые ЕС в отношении нефтяного сектора России, очень избирательны, исключают уже согласованные контракты и могут быть продлены в дальнейшем только при согласии всех стран ЕС. Ограничительные меры для нефтяных компаний России установлены очень условно и оставляют им возможность обойти большинство ограничений.
Санкции со стороны США обладают большим масштабом, однако исключение газового сектора России из санкционного списка означает, что сохраняется как возможность доступа к технологиям, так и к привлечению инвестиций в развитие добыче на шельфе России. Технологии добычи в нефтяном и газовом секторах во многом пересекаются, и для регуляторов будет достаточно сложно провести четкое различие в данном вопросе”.
В рамках принятых со стороны США и ЕС санкций декларировались цели по ограничению доступа российских компаний к технологиям в нефтяном секторе, в том числе в глубоководном бурении, геологоразведке в полярных широтах, а также добыче нефти из сланцевых месторождений. Однако аналитики МЭА отмечают, что принятые меры не смогут существенно ограничить возможности России и привести к заметному снижению добычи нефти.
Гривна показала новые исторические минимумы
Курс национальной валюты Украины по отношению к американскому доллару опустился до своего нового исторического минимума.
Национальный банк Украины (НБУ) во вторник, 12 августа, понизил официальный курс гривны к доллару с 12,82 до 13,14 гривен за доллар. Для украинской валюты это новый исторический минимум. Прежний был показан 14 апреля 2014 г., когда котировки снизились до отметки 12,97 гривен за доллар.
По отношению к российскому рублю гривна также обновила свой исторический минимум (показанный 14 апреля), курс снизился с 3,52 грн/10 руб. до 3,64 грн/10 руб. Новая фаза ослабления гривны началась в конце июля, когда премьер Арсений Яценюк заявил о своем желании уйти в отставку.
На фоне продолжающегося падения котировок гривны в понедельник, 11 августа, в Верховную раду вызывали главу НБУ Валерию Гонтареву. Глава Нацбанка заявила, что “макроэкономических оснований для существенного ослабления гривны нет”, связав падение котировок с продолжением военного конфликта на востоке Украины.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
С учетом изменений правил в отношении проведения краткосрочных финансовых операций для банков в США, существенно сокращается присутствие банков на денежном рынке в части совершения сделок РЕПО. Таким образом, могут возникнуть трудности для хедж-фондов с привлечением краткосрочного финансирования.
Большой и непрозрачный мультитриллионный рынок РЕПО помогает сохранять движение денег и товаров, что позволяет хедж-фондам, инвестиционным банкам и другим финансовым компаниям занимать и кредитовать на очень короткий срок.
Но неприятности, связанные с этим рынком, становятся все очевиднее. Крупные банки, которые действуют как посредники между заемщиками и кредиторами, уходят с рынка. В последние недели банкиры отмечали, что они не хотят участвовать в сделках из-за нормативных требований, которые приводят к удорожанию операций РЕПО.
Goldman Sachs Group сократила операции РЕПО на $42 млрд в течение первых шести месяцев этого года, Barclays сократил объем операций на $25 млрд. В Bank of America и Citigroup показатель сократился на $11,4 млрд и $8 млрд соответственно. У JP Morgan он почти не изменился.
Операции РЕПО функционируют как краткосрочные займы, которые выдаются под залог, например государственных облигаций США.
Заемщики соглашаются продать облигации другой стороне за наличные деньги, обещая выкупить облигации обратно по более высокой цене через некоторое время.
В роли заемщиков часто выступают различные фонды, и если банки уйдут с рынка, хедж-фонды потеряют часть возможностей по привлечению инвестиций, а инвесторам будет труднее найти партнера для хеджирования или коротких продаж.
Аналитик Barclays Джозеф Абат отмечает, что сокращение роли банков на рынке может усугубить ситуация на рынках, когда процентные ставки растут или возникает другая финансовая турбулентность.
Но регуляторы говорят, что изменения положительны. До последнего кризиса многие компании Уолл-стрит полагались на РЕПО. Но к этим фондам они потеряли доступ сразу же, когда возникли опасения насчет стоимости ипотечных облигаций и платежеспособности компаний.
По мнению регуляторов, ограничения позволит обеспечить финансовую стабильность в долгосрочной перспективе.
Конечно, банки не намерены полностью отказываться от клиентов на рынке РЕПО, но уже сейчас есть тревожные признаки. В июне относительно большое количество операций РЕПО не удалось реализовать, так как одна из стороны не представила обеспечения.
Доля неудавшихся операций гораздо ниже критического уровня, но все же вызывает опасения. Участники рынка подтверждают нехватку обеспечения.
При этом есть высокий спрос на определенные виды облигаций, которые некоторые компании принимают в качестве залога. Ставка на рынке РЕПО в США под залог казначейских облигаций со сроком погашения в 2019 г. во вторник составила -0,25%. Иными словами, финансовые компании готовы платить держателям облигаций за то, что выдадут им наличные деньги.
Некоторые опасаются, что ФРС только усугубит проблему за счет ухода от программы выкупа облигаций. Регулятор тестирует план по снижению вливаний в финансовую систему, стремясь привлечь эти деньги, которые в противном случае пошли бы на рынок РЕПО.
ФРС нарастила свою роль на рынке РЕПО, поскольку тестирует новый инструмент денежно-кредитной политики, направленный на контроль над краткосрочными процентными ставками.
У Центрального банка сейчас есть облигации на $4 трлн, и он планирует под их залог занимать с рынка, снижая объем ликвидности в экономике.
В июле бюро РЕПО ФРС в Нью-Йорке ежедневно принимало заявки по операциям на $121,3 млрд по сравнению с $73 млрд в январе. ПИФы особенно активно участвуют в пилотной программе, так как она предполагает возможность безопасного "хранения" средств.
Крупные участники рынка все чаще торгуют с ФРС, а не с банками-посредниками, и это дополнительная проблема, потенциально негативно влияющая на весь денежный рынок.
Глава ФРС Джанет Йеллен на слушаниях в сенате в прошлом месяце высказала опасение, что ФРС может стать слишком крупным игроком и играть слишком важную роль, а создание такой безопасной гавани будет вызывать отток средств от других участников денежного рынка.
Профицит бюджета РФ в январе-июле вырос в 2,9 раза
Профицит федерального бюджета за январь-июль 2014 г. составил 675,469 млрд руб. и вырос за год в 2,9 раза (236,66 млрд руб. - в январе-июле 2013 г.), первичный профицит вырос в 2,1 раза до 901,396 млрд руб. (437,95 млрд руб.), сообщил сегодня Минфин предварительные данные исполнения бюджета в июле.
Объем поступивших доходов за январь-июль 2014 г. составил 8,255 трлн. руб., или 58,0% к общему прогнозному объему доходов федерального бюджета на 2014 г.
Нефтегазовые доходы составили 4,314 трлн руб., или 57,7% от прогнозного показателя на год.
Кассовое исполнение расходов составило 7,579 трлн руб., или 54,3% к общему объему расходов и 54,0% к уточненной росписи.
Федеральной налоговой службой собрано доходов в сумме 3,656 трлн руб., или 60,0% к прогнозным показателям доходов федерального бюджета на 2014 г.
Федеральной таможенной службой – в сумме 3,923 трлн руб., или 54,9% к прогнозным показателям доходов федерального бюджета на 2014 г.
Федеральным агентством по управлению государственным имуществом собрано доходов в сумме 96,394 млрд руб., или 65,3% к прогнозным показателям доходов федерального бюджета на 2014 г.
ЦБ РФ: спрос населения на валюту снизился на 20%
Июнь, как период начала сезона отпусков, характеризуется ростом спроса населения на наличную иностранную валюту. Исключением наряду с 2007 г. стал 2014 г., отмечается в обзоре Центробанка РФ.
Чистый спрос населения на наличную иностранную валюту в июне текущего года по сравнению с маем снизился более чем на 20% и наряду со снижением спроса был обусловлен ростом ее предложения населением. При этом снижение чистого спроса было связано исключительно с операциями с долларом США.
В этих условиях уполномоченные банки существенно сократили ввоз в страну наличной иностранной валюты, одновременно увеличив ее вывоз.
Емкость рынка (суммарный объем наличной иностранной валюты по всем источникам поступления, включая ее остатки в кассах уполномоченных банков на начало периода) в июне 2014 г. по сравнению с маем уменьшилась на 4% и составила $23,7 млрд в долларовом эквиваленте (далее – долларов). Обороты межбанковского рынка сократились на 7% до $5,6 млрд, обороты операций физических лиц практически не изменились и составили около $15,1 млрд.
В июне 2014 г. совокупный спрос населения на наличную иностранную валюту (сумма купленной в уполномоченных банках, полученной по конверсии и снятой с валютных счетов наличной иностранной валюты) по сравнению с маем уменьшился на 3% и составил $8,7 млрд. Его объем был больше, чем в июне 2012 и 2013 гг., на 9 и 13% соответственно.
Спрос населения на доллары США в июне 2014 г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился на 4%, на европейскую валюту — на 2%, составив около $5,0 и $3,5 млрд соответственно.
Структура совокупного спроса по видам валют практически не изменилась (58% — доллары США, 41% — евро).
В июне текущего года объем покупки населением наличной иностранной валюты в уполномоченных банках по сравнению с маем практически не изменился и составил $5,4 млрд. Долларов США было куплено на 3% меньше, чем месяцем ранее, европейской валюты — больше на 3%. Количество операций по покупке физическими лицами наличной иностранной валюты по сравнению с маем увеличилось на 7% до 3,2 млн. Средний размер сделки по покупке стал меньше на 8% и составил $1671.
С валютных счетов, открытых в уполномоченных банках, в июне 2014 г. физическими лицами было снято $3,2 млрд (на 7% меньше, чем месяцем ранее).
Россияне продают валюту
Совокупное предложение населением наличной иностранной валюты (сумма проданной в уполномоченных банках, направленной на конверсию и зачисленной на валютные счета наличной иностранной валюты) в июне 2014 г. по сравнению с маем увеличилось на 6% до $6,4 млрд. Объем совокупного предложения был меньше, чем в июне 2012 и 2013 гг., на 9 и 10% соответственно.
Совокупное предложение населением долларов США в июне текущего года по сравнению с предыдущим месяцем увеличилось на 11% до $4,3 млрд, в то время как европейской валюты — практически не изменилось, составив $2,0 млрд.
Доля американской валюты в структуре совокупного предложения по сравнению с маем возросла с 64% до 67%, доля евро сократилась с 34% до 32%.
В июне 2014 г. населением было продано в уполномоченных банках $2,4 млрд наличной иностранной валюты — на 4% больше, чем месяцем ранее. Продажи долларов США увеличились на 10%, европейской валюты — практически не изменились. Количество сделок по продаже населением наличной иностранной валюты по сравнению с маем увеличилось на 3% и составило 2,0 млн сделок. Средний размер сделки по продаже уменьшился на 1%, составив $1157.
Евро популярнее доллара
В июне 2014 г. по сравнению с предыдущим месяцем чистый спрос населения на наличную иностранную валюту уменьшился на 22% и составил $2,3 млрд, при этом чистый спрос на доллары США снизился в 2 раза, в то время как на евро он был относительно стабильным.
В июне 2014 г. уполномоченные банки ввезли в страну наличную иностранную валюту в объеме $1,2 млрд, что на 26% меньше, чем в мае. Ввоз долларов США уменьшился в 3 раза, европейской валюты — вырос на 7%.
Объем наличной иностранной валюты, вывезенной из страны уполномоченными банками в мае текущего года, напротив, увеличился до $0,9 млрд относительно $0,3 млрд месяцем ранее.
Как и в предыдущие месяцы, переводы наличной иностранной валюты из Российской Федерации без открытия счета превышали переводы ее в страну. В июне 2014 г. относительно мая сальдо переводов наличной иностранной валюты без открытия счета увеличилось на 18%, составив $0,8 млрд.
Таким образом, в июне 2014 г. на рынке наличной иностранной валюты наблюдались как рост, так и сокращение объемов операций, связанных с ее поступлением и расходованием.
Остатки наличной иностранной валюты в кассах уполномоченных банков уменьшились на 11% и составили $10,7 млрд.
Безработица в Великобритании обновила минимум с 2008
Число граждан Великобритании, получающих пособие по безработице, упало в июле 2014 г. на 33,6 тыс., свидетельствуют данные Национального статистического управления (ONS) страны.
Безработица в Великобритании, рассчитанная по методике Международной организации труда (МОТ), в апреле-июне упала до 6,4% с 6,5% в марте-мае. Значение показателя является минимальным с декабря 2008 г.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали падения числа безработных на 30 тыс. и снижения уровня безработицы до 6,4%.
Согласно пересмотренным данным в июне количество британских безработных упало на максимальные с октября 39,5 тыс. человек, а не на 36,3 тыс., как сообщалось ранее.
У экспертов вызывает опасение снижение средней заработной платы во II квартале на 0,2%. Средняя британская зарплата упала впервые с 2009 г. - периода финансового кризиса и рецессии.
Количество занятых в Великобритании (в возрасте от 16 до 64 лет) подскочило на 167 тыс. до 30,6 млн - максимума с 1971 г.
Уровень зарегистрированной безработицы (доля британцев, получающих пособие по безработице и при этом активно ищущих новое рабочее место) за отчетный период упал до 3% с июньских 3,1%.
Согласно прогнозу Еврокомиссии безработица в Великобритании в 2014 г. составит 6,6% против 7,5% в 2013 г.
Мнение эксперта ГК TeleTrade Александр Егоров
"Данные по рынку труда Великобритании оказались в целом в рамках ожиданий с небольшими отклонениями в ту или иную сторону по ряду индикаторов. Основной показатель (уровень безработицы) снизился до 6,4% - минимального значения с весны 2009 г. Опережающий индикатор (количество заявлений от безработных) также снизился сильнее ожиданий. Тренд на восстановление экономики Великобритании набирает устойчивость. При этом стоит отметить, что в некоторых секторах экономики наблюдается нехватка квалифицированной рабочей силы и в Англии уже идут разговоры о привлечении специалистов из континентальной Европы".
Банки лоббируют перенос “правила Волкера”
Банки лоббируют перенос срока введения “правила Волкера” на 7 лет, пишет Wall Street Journal со ссылкой на собственные источники.
“Правило Волкера” запрещает банковским компаниям участвовать в торговых операциях на финансовых рынках, в том числе “с целью хеджирования рисков”, с использованием собственных средств (proprietary trading).
Кроме того, банкам также запрещается увеличивать размеры компенсаций и денежных вознаграждений с целью поощрения подобных операций на финансовом рынке.
Перенос правила поддерживают Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co и Morgan Stanley, сообщает газета.
Напомним, впервые с инициативой введения данного законодательства в 2009 г. выступил Пол Волкер, бывший глава ФРС (он занимал этот пост с 1979 по 1987 гг.). По мнению Волкера, повышенная торговая активность банковских компаний США по целому спектру активов стала одной из причин финансового кризиса 2008 г.
С данной точкой зрения согласились в администрации президента Обамы, который одобрил начало работы над законопроектом в 2010 г. Однако в своем конечном виде, который был одобрен регуляторами, законопроект появился только 3 с половиной года спустя.
Целью данного законодательства является снижение риска для финансовой системы США, а также всей глобальной экономики от торговой активности банков. Одним из громких примеров подобной активности банков в посткризисный период стало дело “Лондонского кита”: из-за рискованной стратегии JP Morgan потерял свыше $6 млрд.
“Правило Волкера” начнет функционировать только в 2015 г. Во многом такое решение было принято под давлением банковских компаний, которые активно лоббировали против принятия данного законодательства.
Банк Англии: ставка вырастет в начале 2015 года
Банк Англии подтвердил планы поднять базовую процентную ставку в начале 2015 г.
При этом регулятор отметил, что слабые темпы роста зарплат в Великобритании могут вынудить его отсрочить первое повышение ставки.
Согласно ежеквартальному инфляционному отчету ЦБ рост цен в стране, вероятно, останется около уровня в 2% в следующие два-три года.
Банк Англии повысил прогноз роста ВВП Великобритании на текущий год до 3,5% с 3,4%, ожидавшихся в мае, на 2015 г. - до 3% с 2,9%. Эксперты ожидают первое повышение базовой ставки с нынешнего, рекордно низкого уровня в I квартале 2015 г. Сейчас ставка равна 0,5%.
В таком случае Банк Англии станет первым из крупнейших мировых ЦБ, ужесточивших кредитно-денежную политику после кризиса.
Помимо этого, руководство регулятора опасается, что при слабых темпах повышения зарплат британцам будет сложно справляться с увеличением стоимости заимствования.
Согласно прогнозу Банка Англии средние темпы роста зарплат в стране в 2014 г. составят 1,25%. В майском инфляционном отчете предполагался рост на 2,5%.
Банки США готовят новое поколение деривативов
JP Morgan Chase & Co. и Goldman Sachs Group Inc. разрабатывают деривативы нового поколения, после того как этот тип инструментов привел к финансовому кризису в 2008 г.
JP Morgan предлагает инвесторам свопы, привязанные к индексу iBoxx USD Liquid Leverage Loan, рассчитываемому Markit.
Данный показатель служит ориентиром для рынка leveraged loan - синдицированных займов, выделенных финансовыми институтами компаниям и инвесторам, испытывающим существенное давление долговой нагрузки.
По соглашению инвестор выплачивает комиссионные и по истечении срока действия контракта получает доход от повышения индекса.
Подобные свопы помогут инвесторам значительно нарастить прибыль, так как у них появляется возможность делать ставки на большой пул бондов при небольшом обеспечении.
Между тем Goldman Sachs намеревается реализовать первые структурированные бонды на сумму 1 млрд евро, подтверждают сведения Standard & Poor's.
Бонды, которые, как предполагается, будут размещаться в следующем месяце, обеспечены пополняющимся пулом активов с фиксированным доходом, включая долговые обязательства, обеспеченные другими активами.
Эти инструменты экономисты Societe Generale сопоставляют с коллатерализованными облигациями(CDO), выпуск которых провоцировал бум на американском рынке жилья в докризисный период.
Эти ценные бумаги, обеспеченные портфелями рискованных кредитов, часто имели наивысший рейтинг "AAA". Аналогичный рейтинг, по всей видимости, будут иметь и облигации, которые намеревается разместить Goldman Sachs, отмечают экономисты.
МЭА: санкции не замедлят добычу нефти в России
Санкции США и ЕС в отношении нефтяного сектора российской экономики не смогут оказать существенного влияния на объемы добычи нефти.
С такой оценкой выступили эксперты Международного энергетического агентства (МЭА). В опубликованном докладе организации по нефтяному рынку за август 2014 г., в частности, отмечается:
“Санкции, принятые со стороны США и стран ЕС, не будут иметь сколько-нибудь заметного эффекта на поставки нефти со стороны России в ближайшей перспективе. Более того, вероятность негативного влияния от санкций также сомнительна и в среднесрочной перспективе.
Санкции, принятые ЕС в отношении нефтяного сектора России, очень избирательны, исключают уже согласованные контракты и могут быть продлены в дальнейшем только при согласии всех стран ЕС. Ограничительные меры для нефтяных компаний России установлены очень условно и оставляют им возможность обойти большинство ограничений.
Санкции со стороны США обладают большим масштабом, однако исключение газового сектора России из санкционного списка означает, что сохраняется как возможность доступа к технологиям, так и к привлечению инвестиций в развитие добыче на шельфе России. Технологии добычи в нефтяном и газовом секторах во многом пересекаются, и для регуляторов будет достаточно сложно провести четкое различие в данном вопросе”.
В рамках принятых со стороны США и ЕС санкций декларировались цели по ограничению доступа российских компаний к технологиям в нефтяном секторе, в том числе в глубоководном бурении, геологоразведке в полярных широтах, а также добыче нефти из сланцевых месторождений. Однако аналитики МЭА отмечают, что принятые меры не смогут существенно ограничить возможности России и привести к заметному снижению добычи нефти.
Гривна показала новые исторические минимумы
Курс национальной валюты Украины по отношению к американскому доллару опустился до своего нового исторического минимума.
Национальный банк Украины (НБУ) во вторник, 12 августа, понизил официальный курс гривны к доллару с 12,82 до 13,14 гривен за доллар. Для украинской валюты это новый исторический минимум. Прежний был показан 14 апреля 2014 г., когда котировки снизились до отметки 12,97 гривен за доллар.
По отношению к российскому рублю гривна также обновила свой исторический минимум (показанный 14 апреля), курс снизился с 3,52 грн/10 руб. до 3,64 грн/10 руб. Новая фаза ослабления гривны началась в конце июля, когда премьер Арсений Яценюк заявил о своем желании уйти в отставку.
На фоне продолжающегося падения котировок гривны в понедельник, 11 августа, в Верховную раду вызывали главу НБУ Валерию Гонтареву. Глава Нацбанка заявила, что “макроэкономических оснований для существенного ослабления гривны нет”, связав падение котировок с продолжением военного конфликта на востоке Украины.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter