13 августа 2008 Финмаркет
Среда на российском рынке акций проходит под знаком снижения. Основной причиной этого является ухудшение внешнего фона. Особе внимание обращается на себя заметно ускорившееся снижение цен на нефть, которые откатились к уровням начала мая. Причиной этого послужили усилившиеся опасения относительно сокращения спроса на энергоносители на фоне замедления темпов экономического роста. И эти страхи, похоже, отнюдь не преувеличены.
Валютный рынок
Снижение курса доллара, господствовавшее на российском валютном рынке во вторник, в среду получило дальнейшее развитие на фоне ослабления действия спекулятивных факторов, а также возобновившегося снижения американской валюты на рынке Forex.
Официальный курс на четверг был установлен на отметке 24,16 рубля (точное значение - 24,1559 руб./$1), что на 18,65 копейки ниже аналогичного показателя среды.
В течение дня торги по американской валюте на единой торговой сессии (ЕТС) проходили в довольно широком ценовом диапазоне 23,1245-23,25 руб./$1 при довольно высокой активности участников рынка (к 16:00 мск на ЕТС ТОМ было заключено 1454 сделок на общую сумму 66,94 млрд рублей).
Единая европейская валюта в среду продолжила демонстрировать негативную динамику. Официальный курс единой европейской валюты на среду был установлен на отметке 36,1034 руб./EUR1 (с округлением до копеек - 36,10 рублей), что на 8,16 копейки ниже показателя среды.
Рынок акций
На российском рынке акций среда проходит под знаком преобладания умеренно негативной динамики. Ведущий отечественный фондовый индикатор - индекс РТС - к 16:30 мск снизился на 0,8% - до отметки 1789,37 пунктов, в то время как индекс ММВБ потерял 1,26%, опустившись до уровня 1431,18 пункта.
К этому часу большинство "голубых фишек" демонстрирует негативную динамику. Наиболее заметное снижение показывают бумаги Сбербанка (-3%). В пределах 2-2,5% составило снижение по бумагам Газпрома и Роснефти. Менее заметно снизились котировки акций ЛУКОЙЛа (-1,89%), ВТБ (-1,85%) и Газпром нефти (-1,18%). В пределах 1% составило снижение по бумагам Суртнефтегаза и Татнефти.
К этому часу в зоне положительных значений находятся бумаги Ростелекома и ГМК "Норильский никель", прибавившие 0,82% и 1,27% соответственно.
Активность участников рынка во вторник является довольно средней. Суммарный объем торгов на классическом рынке РТС к 16:00 мск составил $52,84 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ - 41,55 млрд рублей (лидер -Газпром - 11,55 млрд рублей).
Таким образом, отечественный рынок акций постепенно восстанавливает свои позиции после заметного снижения, обусловленного, в том числе, и усилением геополитических рисков. Углубление конфликта вокруг Южной Осетии способствовало значительной активизации процесса вывода средств с российских финансовых рынков.
Преобладание умеренно негативной динамики на российском рынке акций обусловлено, в первую очередь, негативным внешним фоном. На мировых фондовых в середине недели доминирующей тенденцией является снижение. Довольно заметное падение американских фондовых индикаторов во вторник (Dow Jones Industrial Average потерял 1,19%, а снижение NASDAQ Composite составило 0,38%) создало предпосылки для снижения на азиатских и европейских фондовых площадках. Ведущие фондовые индикаторы Азии по итогам среды потеряли в пределах 0,3-2,1%. Негативная динамика преобладает и на европейских фондовых площадках, большинство которых к середине дневной сессии снижается в пределах 0,5-2,2%.
Помимо снижения на фондовых площадках дополнительное давление на российский рынок акций оказывает продолжающееся падение мировых цен на нефть. Во вторник стоимость фьючерсных контрактов на индикативную нефтяную марку WTI на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) снизилась на 1,42%, достигнув минимального с начала мая значения - $113,12 за баррель, а фьючерсы на североморскую нефтяную смесь Brent на лондонской Международной фьючерсной бирже(ICE Futures) опустилась на 1,18% - до уровня $111, 55 за баррель.
В настоящее время именно конъюнктура на нефтяном рынке, похоже, вновь становится определяющим фактором развития ситуации на отечественном рынке акций. И, естественно, падение цен на нефть, которые только с начала нынешнего месяца опустились на 11%, в том числе благодаря завершению российско-грузинского конфликта вокруг Южной Осетии, ослабившего опасения относительно возможных перебоев в поставках нефти из Каспийского региона, отражается на его динамике.
Однако геополитические факторы, относящие к категории спекулятивных, в настоящее время начинают все больше уступать место фундаментальным. К числу таковых можно отнести растущую обеспокоенность относительно сокращения спроса на углеводороды и замедления темпов экономического роста мире. По данным аналитиков MasterCard Advisors, розничный спрос на бензин в США на минувшей неделе сократился на 3,8% по сравнению с тем же периодом прошлого года, несмотря на то, что цены на автозаправочных станциях отступили с рекордных отметок. Во многом это обуславливает тот факт, что в настоящее время американские нефтеперерабатывающие заводы являются недозагруженными. По данным министерства энергетики США, в течение недели, закончившейся 8 августа, НПЗ страны работали на 86,5% от своей мощности по сравнению с 92% за аналогичный период прошлого года. И это, несмотря на то, что в настоящее время автомобильный сезон находится на своем пике вследствие начала периода массовых отпусков.
Все это свидетельствует о том, что США в настоящее время потребляет все меньше нефти. Причем это сокращение спроса приобретает поистине угрожающие масштабы. По данным того же Минэнерго США, спрос на нефть в первом полугодии сократился на 800 тыс баррелей/сутки, что является максимальным показателем за последние 26 лет. Для сравнения: объем ежедневного потребления нефти в США в минувшего году составил 20,7 млн баррелей. Таким образом, падение спроса в Соединенных Штатах только с января по июнь составило почти 4%.
И это не удивительно, учитывая тот факт, что американская экономика последние три квартала стремительно остывает. В IV квартале минувшего года рост объема ВВП США составил всего 0,6% по сравнению с 1,7% годом ранее. В I квартале нынешнего - увеличился всего на 1% по сравнению с 2,5% годом ранее. Обнародованная в начале текущего месяца оценка роста ВВП во II квартале составляется 1,9%, несмотря на то, что аналитики ожидали ее на уровне 2,4%.
Замедлением темпов экономического роста крупнейшей мировой экономики и крупнейшего потребителя энергоносителей (на долю США приходится 23,9% мирового энергопотребления) не может не оказывать заметного воздействия на мировом энергобаланс и, как следствие, - на динамику мировых цен на нефть.
Причем сокращение спроса на нефть со стороны Соединенных Штатов отнюдь не является столь драматичным, как в случае с энергоемкими экономиками. В частности, в ряде стран Азиатско-Тихоокеанского региона, таких как Малайзия и Таиланд, спрос на топливо с начала года, по данным Международного энергетического агентства, сократился на 5,7% и 8,3% соответственно. Даже Китай, который наряду с Индией, являлся лидером по темпам потребления нефти (в минувшем году оно увеличилось на 14,1% по сравнению с годом ранее) был вынужден с начала этого года сократить спрос на углеводороды ввиду их стремительного удорожания.
А это уже является недвусмысленным сигналом замедления темпов экономического роста в мире, к разговору о масштабах которого мы обязательно вернемся в одном из следующих комментариев.
Андрей Кинякин
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок
Снижение курса доллара, господствовавшее на российском валютном рынке во вторник, в среду получило дальнейшее развитие на фоне ослабления действия спекулятивных факторов, а также возобновившегося снижения американской валюты на рынке Forex.
Официальный курс на четверг был установлен на отметке 24,16 рубля (точное значение - 24,1559 руб./$1), что на 18,65 копейки ниже аналогичного показателя среды.
В течение дня торги по американской валюте на единой торговой сессии (ЕТС) проходили в довольно широком ценовом диапазоне 23,1245-23,25 руб./$1 при довольно высокой активности участников рынка (к 16:00 мск на ЕТС ТОМ было заключено 1454 сделок на общую сумму 66,94 млрд рублей).
Единая европейская валюта в среду продолжила демонстрировать негативную динамику. Официальный курс единой европейской валюты на среду был установлен на отметке 36,1034 руб./EUR1 (с округлением до копеек - 36,10 рублей), что на 8,16 копейки ниже показателя среды.
Рынок акций
На российском рынке акций среда проходит под знаком преобладания умеренно негативной динамики. Ведущий отечественный фондовый индикатор - индекс РТС - к 16:30 мск снизился на 0,8% - до отметки 1789,37 пунктов, в то время как индекс ММВБ потерял 1,26%, опустившись до уровня 1431,18 пункта.
К этому часу большинство "голубых фишек" демонстрирует негативную динамику. Наиболее заметное снижение показывают бумаги Сбербанка (-3%). В пределах 2-2,5% составило снижение по бумагам Газпрома и Роснефти. Менее заметно снизились котировки акций ЛУКОЙЛа (-1,89%), ВТБ (-1,85%) и Газпром нефти (-1,18%). В пределах 1% составило снижение по бумагам Суртнефтегаза и Татнефти.
К этому часу в зоне положительных значений находятся бумаги Ростелекома и ГМК "Норильский никель", прибавившие 0,82% и 1,27% соответственно.
Активность участников рынка во вторник является довольно средней. Суммарный объем торгов на классическом рынке РТС к 16:00 мск составил $52,84 млн, объем сделок с акциями на ФБ ММВБ - 41,55 млрд рублей (лидер -Газпром - 11,55 млрд рублей).
Таким образом, отечественный рынок акций постепенно восстанавливает свои позиции после заметного снижения, обусловленного, в том числе, и усилением геополитических рисков. Углубление конфликта вокруг Южной Осетии способствовало значительной активизации процесса вывода средств с российских финансовых рынков.
Преобладание умеренно негативной динамики на российском рынке акций обусловлено, в первую очередь, негативным внешним фоном. На мировых фондовых в середине недели доминирующей тенденцией является снижение. Довольно заметное падение американских фондовых индикаторов во вторник (Dow Jones Industrial Average потерял 1,19%, а снижение NASDAQ Composite составило 0,38%) создало предпосылки для снижения на азиатских и европейских фондовых площадках. Ведущие фондовые индикаторы Азии по итогам среды потеряли в пределах 0,3-2,1%. Негативная динамика преобладает и на европейских фондовых площадках, большинство которых к середине дневной сессии снижается в пределах 0,5-2,2%.
Помимо снижения на фондовых площадках дополнительное давление на российский рынок акций оказывает продолжающееся падение мировых цен на нефть. Во вторник стоимость фьючерсных контрактов на индикативную нефтяную марку WTI на Нью-йоркской товарной бирже (NYMEX) снизилась на 1,42%, достигнув минимального с начала мая значения - $113,12 за баррель, а фьючерсы на североморскую нефтяную смесь Brent на лондонской Международной фьючерсной бирже(ICE Futures) опустилась на 1,18% - до уровня $111, 55 за баррель.
В настоящее время именно конъюнктура на нефтяном рынке, похоже, вновь становится определяющим фактором развития ситуации на отечественном рынке акций. И, естественно, падение цен на нефть, которые только с начала нынешнего месяца опустились на 11%, в том числе благодаря завершению российско-грузинского конфликта вокруг Южной Осетии, ослабившего опасения относительно возможных перебоев в поставках нефти из Каспийского региона, отражается на его динамике.
Однако геополитические факторы, относящие к категории спекулятивных, в настоящее время начинают все больше уступать место фундаментальным. К числу таковых можно отнести растущую обеспокоенность относительно сокращения спроса на углеводороды и замедления темпов экономического роста мире. По данным аналитиков MasterCard Advisors, розничный спрос на бензин в США на минувшей неделе сократился на 3,8% по сравнению с тем же периодом прошлого года, несмотря на то, что цены на автозаправочных станциях отступили с рекордных отметок. Во многом это обуславливает тот факт, что в настоящее время американские нефтеперерабатывающие заводы являются недозагруженными. По данным министерства энергетики США, в течение недели, закончившейся 8 августа, НПЗ страны работали на 86,5% от своей мощности по сравнению с 92% за аналогичный период прошлого года. И это, несмотря на то, что в настоящее время автомобильный сезон находится на своем пике вследствие начала периода массовых отпусков.
Все это свидетельствует о том, что США в настоящее время потребляет все меньше нефти. Причем это сокращение спроса приобретает поистине угрожающие масштабы. По данным того же Минэнерго США, спрос на нефть в первом полугодии сократился на 800 тыс баррелей/сутки, что является максимальным показателем за последние 26 лет. Для сравнения: объем ежедневного потребления нефти в США в минувшего году составил 20,7 млн баррелей. Таким образом, падение спроса в Соединенных Штатах только с января по июнь составило почти 4%.
И это не удивительно, учитывая тот факт, что американская экономика последние три квартала стремительно остывает. В IV квартале минувшего года рост объема ВВП США составил всего 0,6% по сравнению с 1,7% годом ранее. В I квартале нынешнего - увеличился всего на 1% по сравнению с 2,5% годом ранее. Обнародованная в начале текущего месяца оценка роста ВВП во II квартале составляется 1,9%, несмотря на то, что аналитики ожидали ее на уровне 2,4%.
Замедлением темпов экономического роста крупнейшей мировой экономики и крупнейшего потребителя энергоносителей (на долю США приходится 23,9% мирового энергопотребления) не может не оказывать заметного воздействия на мировом энергобаланс и, как следствие, - на динамику мировых цен на нефть.
Причем сокращение спроса на нефть со стороны Соединенных Штатов отнюдь не является столь драматичным, как в случае с энергоемкими экономиками. В частности, в ряде стран Азиатско-Тихоокеанского региона, таких как Малайзия и Таиланд, спрос на топливо с начала года, по данным Международного энергетического агентства, сократился на 5,7% и 8,3% соответственно. Даже Китай, который наряду с Индией, являлся лидером по темпам потребления нефти (в минувшем году оно увеличилось на 14,1% по сравнению с годом ранее) был вынужден с начала этого года сократить спрос на углеводороды ввиду их стремительного удорожания.
А это уже является недвусмысленным сигналом замедления темпов экономического роста в мире, к разговору о масштабах которого мы обязательно вернемся в одном из следующих комментариев.
Андрей Кинякин
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу