11 сентября 2014 RVD Markets
«Каков настрой по EUR/USD? – Commerzbank и OCBC Bank»
EUR/USD пытается консолидироваться после недавнего пробоя ключевого барьера 1.2900 в контексте сохраняющегося интереса к доллару США.
По мнению Карен Джонс, аналитика Commerzbank, пара «консолидировалась после отступления от перепроданных уровней. Поскольку пока никакого важного сопротивления протестировано не было, нисходящий уклон пары все еще сохраняется. Ралли в ближайшее время будут наталкиваться на область 1.2990/1.3062. Пока пара остается под 1.3062, она будет под понижательным давлением».
Эммануэль Нг, валютный стратег OCBC Bank, отмечает: «Благоприятные для EUR-CHF краткосрочные перспективы могут послужить в качестве сдерживающего спад EUR-USD фактора в свете перспектив сохранения «голубиного» настроя ЕЦБ на этой неделе. Мы ожидаем консолидации в районе текущих уровней… тогда как баланс рисков для пары смещен в сторону снижения».
«USD продолжает ралли – Danske Bank»
Продолжает свое шествие на север, отмечает С. Холбек, аналитик Danske Bank.
Ключевые тезисы
«Вчера USD возобновил бычий тренд. Очевидно, что ралли в первую очередь обусловлено ростом ставок в США, но не обошлось и без других факторов.
В частности, мы по-прежнему говорим о растущей роли USD в качестве валюты актива, где прибыль гораздо выше, чем по облигациям или акциям.
Этот фактор продолжит оказывать поддержку USD, даже без повышения ставок».
«Цена на нефть продолжает снижаться»
Независимый аналитик Малкольм Грэхем-Вуд отмечает, что цена на нефть продолжает снижаться на фоне ослабления спроса.
Ключевые тезисы
«Цена на нефть продолжает снижаться после того, как ОПЕК сообщил о сокращении объемов добычи в Саудовской Аравии и падении спроса.
Обама вновь выступил в Белом Доме, изложив свою стратегию борьбы с исламистами.
Цены на нефть восприняли это как медвежий признак. Нефть Brent достигла $97.65 сегодня утром.
Это особенно плохая новость для России и Шотландии…».
«В августе занятость в Австралии побила все рекорды - TD Securities»
Прашант Ньюнаха, стратег TD Securities, комментирует результаты августовского отчета по занятости, где прирост составил 121 тыс. Против скромного прогноза 15 тыс.
Ключевые тезисы
«Уровень занятости подскочил на 121 тыс. (TD +20 тыс., рынок +15 тыс.) – скачок оказался максимальным с начала ведения исследований в 1978 году. До этого рекордными считались значения на уровне +103 тыс. в августе 1991 года и +95 тыс. в ноябре 1985.
Тем временем ставка безработицы обвалилась от 6.4% до 6.1% (прогноз TD и рынка 6.3%).
Учитывая, что в предыдущем месяце уровень занятости сократился на 30 тыс., в сентябре мы прогнозируем падение на 25 тыс.».
«AUD/USD: медвежий настрой ниже 0.9413 – Commerzbank»
Карен Джонс, старший технический аналитик Commerzbank, отмечает, что медвежий уклон в паре будет сохраняться, пока торги проходят под отметкой 0.9413.
Ключевые тезисы
«AUD/USD , похоже, «возвращается к точке нисходящего прорыва, в связи с чем мы не исключаем тестирования предыдущего ап-тренда на .9247.
Ниже пара нацелится на .9082 и .8982/63 - 61.8% коррекции относительно хода в текущем году.
Попытки ралли будут ограничиваться в районе .9250 , а далее – на уровне сопротивления».
«ШНБ намекнул на возможность введения отрицательных ставок – Danske Bank»
ШНБ намекнул на возможность введения отрицательных ставок, оказав давление на CHF, прокомментировал Сверр Холбек, старший аналитик Danske Bank.
Ключевые тезисы
«EUR/CHF резко вырос после того, как Томас Мозер заявил, что ЦБ будет открыт для обсуждения вопросов отрицательных ставок.
Заседание ШНБ пройдет 18 сентября. Мы полагаем, что ЦБ оставит ставки без изменений, но продолжит защищать целевой уровень EUR/CHF - 1.20.
Если мы правы, EUR/CHF немного снизится после заседания ШНБ».
«Credit Agricole: что стоит за ростом USD? - eFXnews»
FXStreet– Команда экспертов eFXnews team цитирует Credit Agricole, по мнению которого ралли USD против европейских валют начинает терять импульс.
Ключевые тезисы
«Внутренняя ситуация стимулирует рост ожиданий в отношении обновления риторики ФРС на следующем заседании.
Ускорить ралли USD помогли внешние факторы. Напомним, что индекс DXY состоит в основном из европейских валют, поэтому экономические и политические события в еврозоне и Британии послужили драйвером роста.
И все же мы полагаем, что USD уязвим к небольшой коррекции в свете стремительного изменения в позиционировании рынка. За период с 2012 года индекс DXY трижды достигал пикового максимума между отметками 80 и 85, причем последняя представляет собой важный психологический барьер.
Мы полагаем, что в свое время DXY пробьет этот уровень, однако технические индикаторы и позиционирование указывают на угасание импульса ралли USD. В краткосрочной перспективе вероятен откат к отметке 83.47.
Впрочем, в более долгосрочной перспективе рост доллара снова наберет обороты».
«EUR/CHF может достичь 1.2195 – Commerzbank»
Графики отражают вероятность достижения отметки 1.2195, говорит Карен Джонс, аналитик Commerzbank.
Ключевые тезисы
«EUR/CHF вырос к 55-дневной ма на 1.2125.
Падение от этой отметки может натолкнуться на 1.2086, и внутридневной анализ волн Эллиота предполагает восстановление к 1.2195.
Выше сопротивление ожидается на 1.2133 (июльский минимум), а также на уровне 4-месячного нисходящего тренда 1.2147.
При падении пара должна встретить поддержку на 1.2085/80 и на 1.2055/45».
«Выступление Драги станет основным событием в еврозоне – Danske Bank»
Сверр Холбек, старший аналитик Danske Bank, отметил в качестве ключевого события на сегодня выступление главы ЕЦБ Драги на фоне неактивного календаря.
Ключевые тезисы
«Глава ЕЦБ Марио Драги выступит на тему продвижения в сторону создания экономического и кредитно-денежного союза в рамках форума, посвященного «стимулированию роста экономики ЕС.
Тема выступления Драги, вероятно, означает, что он сосредоточит внимание на организационных вопросах и вряд ли будет комментировать программу покупок ABS и ипотечных облигаций».
«Надежды на ястребиный настрой ФРС поддерживают USD - Scotiabank»
Как пишет Камилла Саттон, аналитик Scotiabank, USD получает поддержку благодаря ожиданиям смены курса ФРС.
Ключевые тезисы
«В преддверии заседания ФРС 17 сентября усиливаются ожидания, согласно которым ЦБ продемонстрирует крен в сторону более агрессивного настроя, и это поддерживает укрепление USD по всему спектру рынка.
Как ожидается, Федрезерв изменит свое заявление о намерениях (о том, что ставки будут удерживаться на прежних уровнях в течение значительного времени после завершения программы покупок активов). Возможно, будет добавлена фраза, привязывающая дальнейшие перспективы ставок к показателям занятости, инфляции и условиям на финансовом рынке.
Такое изменение в тексте заявления отразит усиление ястребиного настроя ФРС и должно оказать дальнейшую поддержку USD, особенно против валют тех стран, где монетарная политика развивается в противоположном направлении (включая JPY и EUR)».
«В июле промпроизводство во Франции выросло вопреки прогнозам - BNP Paribas»
Хелен Бодчон, экономист BNP Paribas, комментирует результаты июльского отчета по промышленному производству во Франции, объемы которого увеличились на 0.2% против прогноза -0.4%.
Ключевые тезисы
«Хотя прирост был очень скромным, он все равно оказался приятным сюрпризом, особенно если учесть ухудшение делового доверия в секторе.
Перспективы роста экономики в 3 кв. по-прежнему развиваются в одном направлении с показателями двух предыдущих кварталов (зарегистрировавшими нулевой прирост)».
«Credit Agricole: EUR будет нести потери в 4-м квартале - eFXnews»
Команда экспертов eFXnews цитирует Credit Agricole, который прогнозирует снижение евро к концу года в свете того, что ЕЦБ переключил внимание на внешнюю конкурентоспособность еврозоны.
Ключевые тезисы
«В 4-м квартале EUR/USD должен снизиться к отметке 1.28.
С точки зрения валюты, недавнее решение ЕЦБ может увеличить разницу в доходности между EUR, USD и другими ключевыми валютами.
С учетом того, что большинство инвесторов были удивлены такой нацеленностью ЕЦБ на повышение конкурентоспособности еврозоны, понижательное давление обещает быть весьма устойчивым.
«Учитывая, что большинство инвесторов были удивлены решительным настроем ЕЦБ повысить конкурентоспособность еврозоны, данное понижательное давление должно оказаться относительно стойким.
«Высокодоходные валюты остаются под давлением - TD Securities»
Команда аналитиков TD Securities обсуждают причины недавнего спада AUD и NDZ.
Ключевые тезисы
«NZD попал под удар после публикации «голубиного» заявления РБНЗ, отодвинувшего ожидания в отношении следующего повышения ставки на более поздний срок.
Сегоня киви оказался в числе главных «лузеров» среди основных валют, и сейчас NZD/USD торгуется у отметки 0.8177.
Тем временем AUD, был приятно удивлен сильным отчетом по занятости в Австралии, где показатель подскочил на 121 тыс. Против прогноза рынка на уровне 15 тыс.
Однако после скачка вверх AUD/USD растерял часть очков, так как рынки переварили детали отчёта, согласно которым, подъём был в основном обусловлен увеличением числа рабочих мест с частичной занятостью.
В итоге AUD/USD торгуется с понижением на 0.9130 вблизи промежуточных минимумов.
Продолжительное падение цен на сырье увеличивает давление на высокодоходные валюты и усиливает недавнюю динамику на рынке, о которой мы говорили вчера. Таким образом, стоит ожидать развития торговли керри-трейд по AUD и NZD».
«GBP по-прежнему в ожидании новостей из Шотландии – BTMU»
Ли Хардман, валютный аналитик BTMU оценивает ситуацию в Британии перед референдумом в Шотландии.
Ключевые тезисы:
«Фунт незначительно укрепился после релиза новых результатов опроса граждан Шотландии перед грядущим референдумом о независимости, который состоится уже на следующей неделе. Последнее исследование Daily Record показало, что «за» независимость страны собирается голосовать 47% населения, а 53% - «против».
Голосование «за» независимость потребует от Шотландии более жесткой финансовой политики, которая менее благоприятна для экономического роста.
В ходе своего выступления перед специальным комитетом Министерства финансов глава Банка Англии Карни заявил, что Шотландии придется накопить немало валютных резервов, составляющих, по меньшей мере, 25% от ВВП или более, чтобы продолжить использовать фунт в обращении».
«Игроки предпочитают USD, CAD и AUD вместо EUR, JPY и CHF – Rabobank»
Джейн Фоули, старший валютный стратег Rabobank ожидает, что покупки USD, CAD и AUD ускорятся в паре с другими валютами Б7.
Ключевые тезисы
«В июне ЕЦБ впервые понизил ставку по депозитам до отрицательного значения. В мае Драги предупредил о принятии мер в следующем месяце, что сыграло важную роль в разжигании текущего медвежьего тренда EUR/USD.
В течение многих лет Швейцария страдает от дефляционного риска из-за переоцененной валюты. Очевидно, что длительное снижение курса EUR может лишь усилить этот риск. После июньского снижения ставки ЕЦБ, ШНБ не оставил сомнений в том, что «банк решительно продолжит удерживать обменный курс на минимальных значениях». Пороговый уровень, установленный на 1.20, скорее, походит на дно, нежели на высшую точку, и с учетом этого, можно утверждать, что риск применения отрицательных ставок просто неизбежен.
Банк Японии не подтвердил, что совершил вчера покупки 3-месячных облигаций по цене выше выкупной стоимости, но данные приобретения векселей являются частью широкомасштабной программы QE, и зам. главы Банка Японии отметил, что не считает проблемой покупки бумаг по ставке ниже нулевой.
Однако существует угроза того, что отрицательные процентные ставки могут спровоцировать снижение кривой ставок, пока Банк пытается достичь цели по месячным покупкам активов, особенно учитывая вероятность роста спроса на японские бумаги на фоне решения ЕЦБ ещё больше понизить ставку рефинансирования.
Вероятнее всего, риторика Банка останется такой же агрессивной, как и заявления ШНБ, и ЕЦБ в дальнейшем. Что касается влияния на динамику валют, то мы рассчитываем, что USD, AUD и CAD получат хорошую поддержку против EUR, JPY и CHF, так как в текущих условиях они предлагают относительно высокий доход».
«GBP/USD направляется к отметке 1.6287? – Commerzbank»
По мнению Карен Джонс, старшего технического аналитика Commerzbank, пара вполне может закрыть недавний гэп.
Ключевые тезисы
«GBP/USD, наконец, начинает корректироваться вверх – недавно на дневном графике мы заметили индикатор 13, тогда как RSI указал на перепроданность.
На графиках мы можем наблюдать модель ключевого дневного разворота, которая указывает на возможность внутридневного ралли к области 1.6287, что позволит заполнить гэп овернайт и, возможно, двинуться к 1.6340/75.
В долгосрочной перспективе мы ожидаем падения к 1.6005/00 (200-недельная МА и 50% отката от роста с 2013), а затем к 1.5721, 61,8% от движения с 2013.
Пока цена сдерживается областью 1.6518/1.6645, она будет оставаться под давлением».
«Рынки спокойно воспринимают циклы повышения ставок - Goldman Sachs»
Н. Вайсбергер, валютный аналитик Goldman Sachs, отмечает, что 30-ти предыдущих циклов политики повышения ставок в развитых странах показывает, что они не имели серьезного влияния на рынки, а также не приводили к рецессии.
Ключевые тезисы
«Несмотря на то, что повышения ставок в США и Британии пока не ожидается, многие инвесторы обеспокоены потенциальным эффектом, который может оказать цикл повышения стоимости кредитования на экономику и рынки.
Безусловно, природа текущего цикла, текущая монетарная политика и изобилие задействованных инструментов отличаются от предыдущих циклов повышения ставок, и их сравнение с предыдущим опытом наталкивает на определенные выводы.
Однако суть состоит в том, что рост доходности облигаций может послужить барьером для текущего прогресса в экономике и на рынке.
Способность рынков и экономик к восприятию роста доходности зависит от макроэкономических драйверов этого роста.
Мы полагаем, что изменение курса монетарной политики не вызовет бурной реакции рынков. Более того, как показывает история, цикл повышения ставок не только не приводит к рецессии, но даже обеспечивает стабильный экономический рост
«Доходность облигаций Британии, Германии, Италии и Испании растет - Deutsche Bank»
Джим Рид из Deutsche Bank отмечает, что вчера доходность по 10-летним гособлигациям Британии, Германии, Италии и Испании выросла на 3, 5, 3 и 6 б.п. соответственно.
Ключевые тезисы
«Рост доходности, возможно, был обусловлен комментариями представителя ЕЦБ Мерша о том, что покупки ABS не предшествуют покупкам гособлигаций, однако мы подозреваем, что в случае с Испанией роль сыграли другие факторы.
Доходность испанских бондов выросла на 22 б.п., и это станет наихудшим недельным показателем с июня 2013, если в ближайшие 48 часов ситуация не изменится.
Более 450 тыс. испанцев собираются выйти на демонстрацию в Барселоне перед референдумом о независимости в Каталонии, который состоится 9 ноября.
Однако в отличие от Шотландии, испанское правительство, скорее всего, признает голосование там нелегальным».
«Китай: Банк Китая одобряет фиксированный курс USD/CNY - ING»
Тим Кондон из ING комментирует сегодняшнее решение Банка Китая повысить фиксированный курс USD/CNY на 0.05% после его понижения на 0.45% за последние две сессии.
Ключевые тезисы
«Экономика приспосабливается к дефляции на фоне кредитного бума и избытка предложения на рынке недвижимости. Адаптация экономики потребует смещения ресурсов в сторону рыночной деятельности и снижения обменного курса валюты.
Мы полагаем, что в силу политических событий Банку Китая не удастся заметно снизить номинальный обменный курс, поэтому его ослабление будет по большей части связано со снижением цен на рынке недвижимости.
Однако повышение номинального валютного курса усилит понижательное давление на стоимость недвижимости. Отсюда - интуитивная привлекательность сдерживания фиксированного курса.
Мы полагаем, что приток «горячих» денег расширит дисконт для фиксированного курса к 2%-ному лимиту, и если мы правы по поводу фиксированного курса, это приведет курс спот к 6.03.
Хотя многое будет зависеть от направления политики, мы пересмотрели прогноз по курсу до 6.05 от 6.17 ранее».
«GBP/USD на новых недельных максимумах - FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, указывает на сегодняшний рост стерлинга после публикации результатов очередного опроса, указавших на незначительный перевес голосов «против» провозглашения независимости Шотландии.
Ключевые тезисы
«Этого оказалось достаточно, чтобы отправить GBP/USD за пределы уровня 1.6190, представляющего собой 23.6% коррекции относительно недавнего медвежьего хода. Сейчас пара торгуется на свежих недельных максимумах.
До заполнения гэпа еще далеко, однако пока пара находится выше упомянутой ранее поддержки, она может продолжить рост к 1.6280, 38.2% отката от того же ралли.
Прорыв этой отметки откроет паре путь к 1.6320. С другой стороны, падение ниже 1.6190 может обусловить достижение 1.6130/50 в ближайшей перспективе».
«Фунт продолжает закладывать в цены голосование «против» отсоединения Шотландии - FXStreet»
FXStreet –Валерия Бенданик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что в настоящий момент преобладает число голосов «против» независимости Шотландии, что спровоцировало рост GBP/USD, который достиг уровня 1.6270.
Ключевые тезисы
«На часовом графике цена удерживается над бычьей 20 SMA, причем моментум нацелился вверх над уровнем 100, а RSI отходит от уровней перекупленности.
На 4-часовом графике технические индикаторы демонстрируют восходящий уклон, и прорыв сопротивления Фибоначчи 1.6280 откроет путь к отметке 1.6320, где пара, наконец, закроет гэп понедельника».
«USD/CAD вернулся к 1.10 - TD Securities»
Команда аналитиков TD Securities сообщает, что если вчера CAD был на коне, то сегодня ситуация изменилась, и пара вернулась в область 1.10.
Ключевые тезисы:
"Вчера не наблюдалось очевидных катализаторов для CAD, так как зависимость пары от традиционных факторов влияния сейчас довольна низка.
После довольно пессимистичной динамики USD/CAD последние пару сессий, когда USD растерял больше половины прибыли, набранной с середины прошлой недели, технические факторы свидетельствуют о наличии сильного сопротивления выше 1.10.
Однако на краткосрочном графике (часовом) мы видим, что USDCAD вырвался из канала консолидации, которая получила развитие после роста в понедельник, и боевой настрой USD может снова отправить цены к минимуму в районе 1.10 в течение сессии".
«Доллар теряет позиции против основных соперников - FXStreet»
Валерия Бенднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что сегодня USD ослаб, вследствие чего EUR/USD торгуется вблизи 1.2950, в нескольких пунктах от вчерашнего максимума.
Ключевые тезисы
«Как показал недавний отчет, на прошлой неделе число первичных обращений за пособием по безработице в США превысило 300 тыс., что надавило на доллар. Впрочем, пока текущая динамика больше напоминает коррекцию, нежели указывает на смену тренда.
С технической точки зрения на часовом графике присутствует незначительный позитивный тон, причем индикаторы направились на север над средними линиями, а цена расположилась выше 20- и 100 SMA в зоне 1.2925.
На 4-часовом графике моментум сохраняет позиции над отметкой 100, несмотря на неспособность цены развить импульс. 20 SMA «во флэте» на 1.2920.
Рост может продолжиться до зоны 1.2990/1.3000, где понижательное давление возобновится».
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/USD пытается консолидироваться после недавнего пробоя ключевого барьера 1.2900 в контексте сохраняющегося интереса к доллару США.
По мнению Карен Джонс, аналитика Commerzbank, пара «консолидировалась после отступления от перепроданных уровней. Поскольку пока никакого важного сопротивления протестировано не было, нисходящий уклон пары все еще сохраняется. Ралли в ближайшее время будут наталкиваться на область 1.2990/1.3062. Пока пара остается под 1.3062, она будет под понижательным давлением».
Эммануэль Нг, валютный стратег OCBC Bank, отмечает: «Благоприятные для EUR-CHF краткосрочные перспективы могут послужить в качестве сдерживающего спад EUR-USD фактора в свете перспектив сохранения «голубиного» настроя ЕЦБ на этой неделе. Мы ожидаем консолидации в районе текущих уровней… тогда как баланс рисков для пары смещен в сторону снижения».
«USD продолжает ралли – Danske Bank»
Продолжает свое шествие на север, отмечает С. Холбек, аналитик Danske Bank.
Ключевые тезисы
«Вчера USD возобновил бычий тренд. Очевидно, что ралли в первую очередь обусловлено ростом ставок в США, но не обошлось и без других факторов.
В частности, мы по-прежнему говорим о растущей роли USD в качестве валюты актива, где прибыль гораздо выше, чем по облигациям или акциям.
Этот фактор продолжит оказывать поддержку USD, даже без повышения ставок».
«Цена на нефть продолжает снижаться»
Независимый аналитик Малкольм Грэхем-Вуд отмечает, что цена на нефть продолжает снижаться на фоне ослабления спроса.
Ключевые тезисы
«Цена на нефть продолжает снижаться после того, как ОПЕК сообщил о сокращении объемов добычи в Саудовской Аравии и падении спроса.
Обама вновь выступил в Белом Доме, изложив свою стратегию борьбы с исламистами.
Цены на нефть восприняли это как медвежий признак. Нефть Brent достигла $97.65 сегодня утром.
Это особенно плохая новость для России и Шотландии…».
«В августе занятость в Австралии побила все рекорды - TD Securities»
Прашант Ньюнаха, стратег TD Securities, комментирует результаты августовского отчета по занятости, где прирост составил 121 тыс. Против скромного прогноза 15 тыс.
Ключевые тезисы
«Уровень занятости подскочил на 121 тыс. (TD +20 тыс., рынок +15 тыс.) – скачок оказался максимальным с начала ведения исследований в 1978 году. До этого рекордными считались значения на уровне +103 тыс. в августе 1991 года и +95 тыс. в ноябре 1985.
Тем временем ставка безработицы обвалилась от 6.4% до 6.1% (прогноз TD и рынка 6.3%).
Учитывая, что в предыдущем месяце уровень занятости сократился на 30 тыс., в сентябре мы прогнозируем падение на 25 тыс.».
«AUD/USD: медвежий настрой ниже 0.9413 – Commerzbank»
Карен Джонс, старший технический аналитик Commerzbank, отмечает, что медвежий уклон в паре будет сохраняться, пока торги проходят под отметкой 0.9413.
Ключевые тезисы
«AUD/USD , похоже, «возвращается к точке нисходящего прорыва, в связи с чем мы не исключаем тестирования предыдущего ап-тренда на .9247.
Ниже пара нацелится на .9082 и .8982/63 - 61.8% коррекции относительно хода в текущем году.
Попытки ралли будут ограничиваться в районе .9250 , а далее – на уровне сопротивления».
«ШНБ намекнул на возможность введения отрицательных ставок – Danske Bank»
ШНБ намекнул на возможность введения отрицательных ставок, оказав давление на CHF, прокомментировал Сверр Холбек, старший аналитик Danske Bank.
Ключевые тезисы
«EUR/CHF резко вырос после того, как Томас Мозер заявил, что ЦБ будет открыт для обсуждения вопросов отрицательных ставок.
Заседание ШНБ пройдет 18 сентября. Мы полагаем, что ЦБ оставит ставки без изменений, но продолжит защищать целевой уровень EUR/CHF - 1.20.
Если мы правы, EUR/CHF немного снизится после заседания ШНБ».
«Credit Agricole: что стоит за ростом USD? - eFXnews»
FXStreet– Команда экспертов eFXnews team цитирует Credit Agricole, по мнению которого ралли USD против европейских валют начинает терять импульс.
Ключевые тезисы
«Внутренняя ситуация стимулирует рост ожиданий в отношении обновления риторики ФРС на следующем заседании.
Ускорить ралли USD помогли внешние факторы. Напомним, что индекс DXY состоит в основном из европейских валют, поэтому экономические и политические события в еврозоне и Британии послужили драйвером роста.
И все же мы полагаем, что USD уязвим к небольшой коррекции в свете стремительного изменения в позиционировании рынка. За период с 2012 года индекс DXY трижды достигал пикового максимума между отметками 80 и 85, причем последняя представляет собой важный психологический барьер.
Мы полагаем, что в свое время DXY пробьет этот уровень, однако технические индикаторы и позиционирование указывают на угасание импульса ралли USD. В краткосрочной перспективе вероятен откат к отметке 83.47.
Впрочем, в более долгосрочной перспективе рост доллара снова наберет обороты».
«EUR/CHF может достичь 1.2195 – Commerzbank»
Графики отражают вероятность достижения отметки 1.2195, говорит Карен Джонс, аналитик Commerzbank.
Ключевые тезисы
«EUR/CHF вырос к 55-дневной ма на 1.2125.
Падение от этой отметки может натолкнуться на 1.2086, и внутридневной анализ волн Эллиота предполагает восстановление к 1.2195.
Выше сопротивление ожидается на 1.2133 (июльский минимум), а также на уровне 4-месячного нисходящего тренда 1.2147.
При падении пара должна встретить поддержку на 1.2085/80 и на 1.2055/45».
«Выступление Драги станет основным событием в еврозоне – Danske Bank»
Сверр Холбек, старший аналитик Danske Bank, отметил в качестве ключевого события на сегодня выступление главы ЕЦБ Драги на фоне неактивного календаря.
Ключевые тезисы
«Глава ЕЦБ Марио Драги выступит на тему продвижения в сторону создания экономического и кредитно-денежного союза в рамках форума, посвященного «стимулированию роста экономики ЕС.
Тема выступления Драги, вероятно, означает, что он сосредоточит внимание на организационных вопросах и вряд ли будет комментировать программу покупок ABS и ипотечных облигаций».
«Надежды на ястребиный настрой ФРС поддерживают USD - Scotiabank»
Как пишет Камилла Саттон, аналитик Scotiabank, USD получает поддержку благодаря ожиданиям смены курса ФРС.
Ключевые тезисы
«В преддверии заседания ФРС 17 сентября усиливаются ожидания, согласно которым ЦБ продемонстрирует крен в сторону более агрессивного настроя, и это поддерживает укрепление USD по всему спектру рынка.
Как ожидается, Федрезерв изменит свое заявление о намерениях (о том, что ставки будут удерживаться на прежних уровнях в течение значительного времени после завершения программы покупок активов). Возможно, будет добавлена фраза, привязывающая дальнейшие перспективы ставок к показателям занятости, инфляции и условиям на финансовом рынке.
Такое изменение в тексте заявления отразит усиление ястребиного настроя ФРС и должно оказать дальнейшую поддержку USD, особенно против валют тех стран, где монетарная политика развивается в противоположном направлении (включая JPY и EUR)».
«В июле промпроизводство во Франции выросло вопреки прогнозам - BNP Paribas»
Хелен Бодчон, экономист BNP Paribas, комментирует результаты июльского отчета по промышленному производству во Франции, объемы которого увеличились на 0.2% против прогноза -0.4%.
Ключевые тезисы
«Хотя прирост был очень скромным, он все равно оказался приятным сюрпризом, особенно если учесть ухудшение делового доверия в секторе.
Перспективы роста экономики в 3 кв. по-прежнему развиваются в одном направлении с показателями двух предыдущих кварталов (зарегистрировавшими нулевой прирост)».
«Credit Agricole: EUR будет нести потери в 4-м квартале - eFXnews»
Команда экспертов eFXnews цитирует Credit Agricole, который прогнозирует снижение евро к концу года в свете того, что ЕЦБ переключил внимание на внешнюю конкурентоспособность еврозоны.
Ключевые тезисы
«В 4-м квартале EUR/USD должен снизиться к отметке 1.28.
С точки зрения валюты, недавнее решение ЕЦБ может увеличить разницу в доходности между EUR, USD и другими ключевыми валютами.
С учетом того, что большинство инвесторов были удивлены такой нацеленностью ЕЦБ на повышение конкурентоспособности еврозоны, понижательное давление обещает быть весьма устойчивым.
«Учитывая, что большинство инвесторов были удивлены решительным настроем ЕЦБ повысить конкурентоспособность еврозоны, данное понижательное давление должно оказаться относительно стойким.
«Высокодоходные валюты остаются под давлением - TD Securities»
Команда аналитиков TD Securities обсуждают причины недавнего спада AUD и NDZ.
Ключевые тезисы
«NZD попал под удар после публикации «голубиного» заявления РБНЗ, отодвинувшего ожидания в отношении следующего повышения ставки на более поздний срок.
Сегоня киви оказался в числе главных «лузеров» среди основных валют, и сейчас NZD/USD торгуется у отметки 0.8177.
Тем временем AUD, был приятно удивлен сильным отчетом по занятости в Австралии, где показатель подскочил на 121 тыс. Против прогноза рынка на уровне 15 тыс.
Однако после скачка вверх AUD/USD растерял часть очков, так как рынки переварили детали отчёта, согласно которым, подъём был в основном обусловлен увеличением числа рабочих мест с частичной занятостью.
В итоге AUD/USD торгуется с понижением на 0.9130 вблизи промежуточных минимумов.
Продолжительное падение цен на сырье увеличивает давление на высокодоходные валюты и усиливает недавнюю динамику на рынке, о которой мы говорили вчера. Таким образом, стоит ожидать развития торговли керри-трейд по AUD и NZD».
«GBP по-прежнему в ожидании новостей из Шотландии – BTMU»
Ли Хардман, валютный аналитик BTMU оценивает ситуацию в Британии перед референдумом в Шотландии.
Ключевые тезисы:
«Фунт незначительно укрепился после релиза новых результатов опроса граждан Шотландии перед грядущим референдумом о независимости, который состоится уже на следующей неделе. Последнее исследование Daily Record показало, что «за» независимость страны собирается голосовать 47% населения, а 53% - «против».
Голосование «за» независимость потребует от Шотландии более жесткой финансовой политики, которая менее благоприятна для экономического роста.
В ходе своего выступления перед специальным комитетом Министерства финансов глава Банка Англии Карни заявил, что Шотландии придется накопить немало валютных резервов, составляющих, по меньшей мере, 25% от ВВП или более, чтобы продолжить использовать фунт в обращении».
«Игроки предпочитают USD, CAD и AUD вместо EUR, JPY и CHF – Rabobank»
Джейн Фоули, старший валютный стратег Rabobank ожидает, что покупки USD, CAD и AUD ускорятся в паре с другими валютами Б7.
Ключевые тезисы
«В июне ЕЦБ впервые понизил ставку по депозитам до отрицательного значения. В мае Драги предупредил о принятии мер в следующем месяце, что сыграло важную роль в разжигании текущего медвежьего тренда EUR/USD.
В течение многих лет Швейцария страдает от дефляционного риска из-за переоцененной валюты. Очевидно, что длительное снижение курса EUR может лишь усилить этот риск. После июньского снижения ставки ЕЦБ, ШНБ не оставил сомнений в том, что «банк решительно продолжит удерживать обменный курс на минимальных значениях». Пороговый уровень, установленный на 1.20, скорее, походит на дно, нежели на высшую точку, и с учетом этого, можно утверждать, что риск применения отрицательных ставок просто неизбежен.
Банк Японии не подтвердил, что совершил вчера покупки 3-месячных облигаций по цене выше выкупной стоимости, но данные приобретения векселей являются частью широкомасштабной программы QE, и зам. главы Банка Японии отметил, что не считает проблемой покупки бумаг по ставке ниже нулевой.
Однако существует угроза того, что отрицательные процентные ставки могут спровоцировать снижение кривой ставок, пока Банк пытается достичь цели по месячным покупкам активов, особенно учитывая вероятность роста спроса на японские бумаги на фоне решения ЕЦБ ещё больше понизить ставку рефинансирования.
Вероятнее всего, риторика Банка останется такой же агрессивной, как и заявления ШНБ, и ЕЦБ в дальнейшем. Что касается влияния на динамику валют, то мы рассчитываем, что USD, AUD и CAD получат хорошую поддержку против EUR, JPY и CHF, так как в текущих условиях они предлагают относительно высокий доход».
«GBP/USD направляется к отметке 1.6287? – Commerzbank»
По мнению Карен Джонс, старшего технического аналитика Commerzbank, пара вполне может закрыть недавний гэп.
Ключевые тезисы
«GBP/USD, наконец, начинает корректироваться вверх – недавно на дневном графике мы заметили индикатор 13, тогда как RSI указал на перепроданность.
На графиках мы можем наблюдать модель ключевого дневного разворота, которая указывает на возможность внутридневного ралли к области 1.6287, что позволит заполнить гэп овернайт и, возможно, двинуться к 1.6340/75.
В долгосрочной перспективе мы ожидаем падения к 1.6005/00 (200-недельная МА и 50% отката от роста с 2013), а затем к 1.5721, 61,8% от движения с 2013.
Пока цена сдерживается областью 1.6518/1.6645, она будет оставаться под давлением».
«Рынки спокойно воспринимают циклы повышения ставок - Goldman Sachs»
Н. Вайсбергер, валютный аналитик Goldman Sachs, отмечает, что 30-ти предыдущих циклов политики повышения ставок в развитых странах показывает, что они не имели серьезного влияния на рынки, а также не приводили к рецессии.
Ключевые тезисы
«Несмотря на то, что повышения ставок в США и Британии пока не ожидается, многие инвесторы обеспокоены потенциальным эффектом, который может оказать цикл повышения стоимости кредитования на экономику и рынки.
Безусловно, природа текущего цикла, текущая монетарная политика и изобилие задействованных инструментов отличаются от предыдущих циклов повышения ставок, и их сравнение с предыдущим опытом наталкивает на определенные выводы.
Однако суть состоит в том, что рост доходности облигаций может послужить барьером для текущего прогресса в экономике и на рынке.
Способность рынков и экономик к восприятию роста доходности зависит от макроэкономических драйверов этого роста.
Мы полагаем, что изменение курса монетарной политики не вызовет бурной реакции рынков. Более того, как показывает история, цикл повышения ставок не только не приводит к рецессии, но даже обеспечивает стабильный экономический рост
«Доходность облигаций Британии, Германии, Италии и Испании растет - Deutsche Bank»
Джим Рид из Deutsche Bank отмечает, что вчера доходность по 10-летним гособлигациям Британии, Германии, Италии и Испании выросла на 3, 5, 3 и 6 б.п. соответственно.
Ключевые тезисы
«Рост доходности, возможно, был обусловлен комментариями представителя ЕЦБ Мерша о том, что покупки ABS не предшествуют покупкам гособлигаций, однако мы подозреваем, что в случае с Испанией роль сыграли другие факторы.
Доходность испанских бондов выросла на 22 б.п., и это станет наихудшим недельным показателем с июня 2013, если в ближайшие 48 часов ситуация не изменится.
Более 450 тыс. испанцев собираются выйти на демонстрацию в Барселоне перед референдумом о независимости в Каталонии, который состоится 9 ноября.
Однако в отличие от Шотландии, испанское правительство, скорее всего, признает голосование там нелегальным».
«Китай: Банк Китая одобряет фиксированный курс USD/CNY - ING»
Тим Кондон из ING комментирует сегодняшнее решение Банка Китая повысить фиксированный курс USD/CNY на 0.05% после его понижения на 0.45% за последние две сессии.
Ключевые тезисы
«Экономика приспосабливается к дефляции на фоне кредитного бума и избытка предложения на рынке недвижимости. Адаптация экономики потребует смещения ресурсов в сторону рыночной деятельности и снижения обменного курса валюты.
Мы полагаем, что в силу политических событий Банку Китая не удастся заметно снизить номинальный обменный курс, поэтому его ослабление будет по большей части связано со снижением цен на рынке недвижимости.
Однако повышение номинального валютного курса усилит понижательное давление на стоимость недвижимости. Отсюда - интуитивная привлекательность сдерживания фиксированного курса.
Мы полагаем, что приток «горячих» денег расширит дисконт для фиксированного курса к 2%-ному лимиту, и если мы правы по поводу фиксированного курса, это приведет курс спот к 6.03.
Хотя многое будет зависеть от направления политики, мы пересмотрели прогноз по курсу до 6.05 от 6.17 ранее».
«GBP/USD на новых недельных максимумах - FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, указывает на сегодняшний рост стерлинга после публикации результатов очередного опроса, указавших на незначительный перевес голосов «против» провозглашения независимости Шотландии.
Ключевые тезисы
«Этого оказалось достаточно, чтобы отправить GBP/USD за пределы уровня 1.6190, представляющего собой 23.6% коррекции относительно недавнего медвежьего хода. Сейчас пара торгуется на свежих недельных максимумах.
До заполнения гэпа еще далеко, однако пока пара находится выше упомянутой ранее поддержки, она может продолжить рост к 1.6280, 38.2% отката от того же ралли.
Прорыв этой отметки откроет паре путь к 1.6320. С другой стороны, падение ниже 1.6190 может обусловить достижение 1.6130/50 в ближайшей перспективе».
«Фунт продолжает закладывать в цены голосование «против» отсоединения Шотландии - FXStreet»
FXStreet –Валерия Бенданик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что в настоящий момент преобладает число голосов «против» независимости Шотландии, что спровоцировало рост GBP/USD, который достиг уровня 1.6270.
Ключевые тезисы
«На часовом графике цена удерживается над бычьей 20 SMA, причем моментум нацелился вверх над уровнем 100, а RSI отходит от уровней перекупленности.
На 4-часовом графике технические индикаторы демонстрируют восходящий уклон, и прорыв сопротивления Фибоначчи 1.6280 откроет путь к отметке 1.6320, где пара, наконец, закроет гэп понедельника».
«USD/CAD вернулся к 1.10 - TD Securities»
Команда аналитиков TD Securities сообщает, что если вчера CAD был на коне, то сегодня ситуация изменилась, и пара вернулась в область 1.10.
Ключевые тезисы:
"Вчера не наблюдалось очевидных катализаторов для CAD, так как зависимость пары от традиционных факторов влияния сейчас довольна низка.
После довольно пессимистичной динамики USD/CAD последние пару сессий, когда USD растерял больше половины прибыли, набранной с середины прошлой недели, технические факторы свидетельствуют о наличии сильного сопротивления выше 1.10.
Однако на краткосрочном графике (часовом) мы видим, что USDCAD вырвался из канала консолидации, которая получила развитие после роста в понедельник, и боевой настрой USD может снова отправить цены к минимуму в районе 1.10 в течение сессии".
«Доллар теряет позиции против основных соперников - FXStreet»
Валерия Бенднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что сегодня USD ослаб, вследствие чего EUR/USD торгуется вблизи 1.2950, в нескольких пунктах от вчерашнего максимума.
Ключевые тезисы
«Как показал недавний отчет, на прошлой неделе число первичных обращений за пособием по безработице в США превысило 300 тыс., что надавило на доллар. Впрочем, пока текущая динамика больше напоминает коррекцию, нежели указывает на смену тренда.
С технической точки зрения на часовом графике присутствует незначительный позитивный тон, причем индикаторы направились на север над средними линиями, а цена расположилась выше 20- и 100 SMA в зоне 1.2925.
На 4-часовом графике моментум сохраняет позиции над отметкой 100, несмотря на неспособность цены развить импульс. 20 SMA «во флэте» на 1.2920.
Рост может продолжиться до зоны 1.2990/1.3000, где понижательное давление возобновится».
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter