27 сентября 2014 Вести Экономика
Приток капитала на фондовый рынок РФ возобновился
Приток денег в фонды, вкладывающие средства в российский фондовый рынок, составил с 18 по 24 сентября $110 млн против оттока в размере $78 млн неделей ранее, отмечает Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
По данным инвесткомпании Sberbank Investment Research, с начала года отток средств с российского фондового рынка составил $1,135 млрд.
За неделю, завершившуюся 24 сентября, отток средств из фондов развивающихся рынков (без БРИКС) составил $596 млн (на предыдущей неделе - $1,84 млрд). Скорость оттока замедлилась благодаря улучшению настроя на мировых рынках.
Фонды развитых рынков по итогам минувшей недели также отметили отток средств.
Что касается цифр, то отток капитала из фондов БРИКС составил на прошлой неделе $765 млн по сравнению с $608 млн неделей ранее. Фонды Южной Кореи потеряли $515 млн, Тайваня - $88 млн. Наибольший отток средств отметили фонды Китая ($700 млн), Индии ($99 млн), ЮАР ($84 млн), Мексики ($68 млн) и Турции ($56 млн).
Объем студенческого долга в США достиг $1,2 трлн
Объем студенческого долга в США вырос до рекордных уровней, в то время как объемы других видов кредитования снижаются.
После ипотеки студенческие долги занимают вторую строчку по объемам. Показатель достиг значения $1,2 трлн, увеличившись на 84% с конца 2008 г., когда разразился мировой финансовый кризис. Об этом свидетельствуют данные исследования компании Experian. Средний объем студенческого долга составляет $29400, и 40 млн американцев как минимум обслуживают один подобный кредит.
Наиболее тяжелая ситуация наблюдается в штатах Миссисипи, Оклахома и Луизиана, где было зафиксировано наибольшее количество просроченных платежей по образовательным кредитам. Причем большая часть образовательных кредитов в стране (61%, или $727 млрд) должна погашаться, в то время как 39% этих кредитов в отсрочке, то есть заемщики не должны платить во время учебы в университете или сталкиваясь с безработицей. Тем не менее во многих случаях в эти периоды проценты увеличивают долг, добавляясь к основной сумме кредита.
В IV квартале 2013 г. объем студенческих кредитов, по которым допущена просрочка более 90 дней, достиг нового рекорда в $124,3 млрд по сравнению с $121,5 млрд в III квартале.
Столь тяжелая ситуация со студенческими кредитами уже способствует проявлению негативных тенденций в экономике. Именно студенческий кредит и является причиной социального неравенства между богатыми и остальными в США.
Если выпускник сразу начинает заниматься своим благосостоянием, начиная вкладывать деньги в акции, недвижимость или облигации, то у него просто больше времени на то, чтобы видеть, как его вложения растут. У тех же, кто обременен студенческими долгами, такой возможности нет, а средний кредит за обучение, между прочим, выплачивается 10 лет, а иногда и дольше.
А вот цифры для сравнения. По данным на 2009 г., состояние среднего домохозяйства, не обремененного студенческим кредитом, составляло $118 тыс., а состояние домохозяйства, имеющего в пассиве такой кредит, всего $43 тыс. Разница, как говорится, налицо.
Согласно исследованию компании Pew Research Center в 2012 г. среди домохозяйств с членами семьи моложе 35 лет 40% имеют студенческий кредит.
Карни: Банк Англии все ближе к повышению ставок
Глава Банка Англии Марк Карни, выступая на конференции в Уэльсе, заявил о том, что британский ЦБ приближается к циклу повышения ставок. При этом он предостерег инвесторов от недооценки финансовых рисков.
В рамках выступления на конференции страховых компаний в Уэльсе президент Банка Англии прокомментировал дальнейшее развитие его монетарной политики.
"Putting the right ideas into practice"
"По сравнению с недавним прошлым как текущее состояние, так и дальнейшие ожидания по экономике Великобритании заметно улучшились. Темпы роста ВВП за прошедшие годы стали наиболее высокими среди развитых стран. Создание новых рабочих мест проходит рекордно высокими темпами. Инфляция замедлилась до уровней ниже целевых, при этом в последние 5 лет она стабильно держалась выше целевого ориентира Банка Англии. На фоне достижения ряда условий, которые необходимы для нормализации экономики, приближается и момент, когда также начнется нормализация процентных ставок. За последние месяцы оценка сроков, когда начнется нормализация монетарной политики, стала более сбалансированной.
И хотя неопределенность по поводу будущего всегда сохраняется, Банк Англии будет повышать процентные ставки, эти ожидания вполне обоснованны. Повышение не будет проходить по какому-либо заранее запланированному пути, привязка этого процесса по времени будет зависеть от поступающих данных по экономике. Более того, точные сроки первого повышения процентных ставок являются менее важными, чем наши ожидания того, что когда ставки начнут расти, этот рост, скорее всего, будет постепенным и ограниченным.
Банк Англии вполне осознает, что когда процентные ставки остаются на рекордно низких уровнях в течение длительного периода времени, это может привести к возникновение определенных рисков. В Великобритании наиболее значительные риски сосредоточены на рынке недвижимости. Именно поэтому Банк Англии прошлой весной начал предпринимать постепенные и пропорциональные действия.
Мы предполагаем вероятность того, что финансовые рынки могут недооценивать существующие в системе риски. Согласно выводам Совета по финансовой стабильности, сделанным на прошлой неделе, "появляются все более четкие признаки того, что финансовые рынки чересчур спокойны. Это, в частности, проявляется в продолжении использования рыночных стратегий, которые обеспечивают наиболее высокую доходность в условиях чрезвычайно мягкой монетарной политики. Волатильность снизилась до минимальных показателей, при этом стоимостные значения все большего числа активов оказались повышенными. В таких условиях продолжают расти риски резкого разворота на рынках в дальнейшем".
ЦБ России продолжает наращивать запасы золота
Банк России и Нацбанк Казахстана оказались в числе наиболее активных покупателей золота в августе 2014 г.
По данным МВФ, который отслеживает изменение официальных объемов золотовалютных резервов, российский ЦБ в августе этого года приобрел 232,5 тыс. тройских унций золота (7,23 тонн). В результате общий объем резервов России вырос до 1112,5 тонн золота. Россия продолжает занимать шестое место в мире по объемам резервов золота, опережая по этому показателю Китай.
ЦБ Казахстана увеличил свои запасы на 96,7 тыс. тройских унций (3 тонны) золота, доведя их общий объем, таким образом, до 181,9 тонн. Казахстан занимает 23 место в мире по объемам запасов золота.
Среди других мировых ЦБ, которые активно закупали золото в августе, отметился ЦБ Турции, который также приобрел 96,7 тыс. тройских унций (3 тонны), увеличив объем своих резервов до 511,6 тонн. Турция занимает 12 место в мире по запасам золота.
Доверие к экономике США достигло максимума
Индекс потребительского доверия в США в текущем месяце повысился до 84,6 п. с 82,5 п., зафиксированных в августе, подтверждают окончательные данные Мичиганского университета, рассчитывающий этот показатель.
Ввиду этого, окончательные данные за сентябрь совпали с предварительной оценкой, при этом значение показателя стало максимальным с июля 2013 г. Экономисты, опрошенные Bloomberg, прогнозировали корректировку значение индикатора я до 84,8 п.
Повышение занятости самыми быстрыми темпами за 15 лет вселяет оптимизм в американцев, тогда как удешевление автомобильного топлива уменьшает нагрузку на их семейный бюджет. Дополнительным фактором стали данные об ускорении роста доходов, что отразится на повышении расходов.
"Доверие потребителей достигло максимума в текущем цикле, - заявил старший экономист RBC Capital Markets Джейкоб Убина. - Рост занятости и заработной платы, а также падение цен на бензин в последние месяцы поддерживают показатель на высоком уровне".
Индекс отношения американских потребителей к текущей финансовой ситуации в сентябре снизился до 98,9 п. по сравнению с августовских 99,8 п. Показатель потребительских ожиданий на ближайшие шесть месяцев вырос до 75,4 п. с 71,3 п. месяцем ранее.
Инфляционные ожидания на среднесрочную перспективу улучшились с августа: простые американцы считают, что в ближайшие 12 месяцев цены повысятся примерно на 3% против 3,2% в прошлом месяце.
В долгосрочной перспективе (горизонт 5 лет) граждане США ожидают годовую инфляцию на уровне 2,8%, тогда как в августе прогнозировался показатель в 2,9%.
МВФ: Саудовской Аравии нужна нефть не ниже $89
По оценкам аналитиков Международного валютного фонда, безубыточная цена нефти для Саудовской Аравии выросла с $78 до $89 за баррель. При этом, даже при более высоких котировках нефти, королевство в 2015 г. столкнется с дефицитом бюджета.
В рамках статьи IV Статей соглашения МВФ Фонд ежегодно проводит двусторонние консультации с государствами, которые являются его членами. По итогам консультаций с Саудовской Аравией был опубликован доклад с оценкой состояния экономики ближневосточного королевства.
Эксперты МВФ прогнозируют, что в следующем году Саудовская Аравия – впервые с 2009 г., когда произошел обвал мировых цен на нефть, – не сможет сбалансировать свой бюджет. В своих прежних оценках фонд отмечал, что это произойдет лишь в 2018 г. Теперь же в МВФ считают, что в 2019 г. в Саудовской Аравии дефицит бюджета может достичь 7,4% от ВВП.
Среди основных факторов, которые приведут к появлению дефицита, в МВФ выделяют повышенный объем госрасходов в социальной сфере, а также по инфраструктурным проектам, который власти Саудовской Аравии вынуждены сохранять, чтобы не допустить распространения Арабской весны на своей территории. С 2010 г. ежегодный объем государственных расходов вырос на 52%, достигнув $265,2 млрд (994,7 млрд риалов) в 2013 г.
Более низкие цены на нефть вкупе со снижением доходов от ее экспорта будут подтачивать фискальную позицию Саудовской Аравии. В докладе МВФ отмечается, что цена безубыточной (break-even price) добычи нефти для Саудовской Аравии, которая в 2012 г. составляла $78 за баррель, в 2013 г. выросла до $89 за баррель.
Saudi Arabia: 2014 Article IV Consultation-Staff Report
"В 2013 г. фискальный профицит снизился, при этом цена нефти, которая необходима для бездефицитного бюджета, увеличилась. Общий фискальный профицит сократился с 12% в 2012 г. до 5,8% в 2013 г. При сохранении неизменного объема экспорта нефти в случае падения нефтяных котировок безубыточная цена нефти для Саудовской Аравии выросла с $78 за баррель в 2012 г. до $89 за баррель в 2013 г.
Ожидается, что в этом году сокращение фискального профицита продолжится и в 2015 г. бюджет станет дефицитным. Расходы на товары и услуги продолжат расти высокими темпами. По прогнозам фискальный профицит снизится всего до уровня в 2,5% от ВВП в 2014 г. В последующие годы на фоне прогнозируемого снижения нефтяных цен и небольшого снижения объемов экспорта нефти доходы от ее экспорта будут снижаться. Стабильно высокие государственные расходы и более низкие нефтяные доходы приведут к общему фискальному дефициту в 2015 г., который, как ожидается, в дальнейшем станет еще более глубоким и к 2019 г. достигнет почти 7,5% от ВВП".
Легенда долгового рынка уходит из PIMCO
Гуру мира облигаций Билл Гросс 29 сентября будет нанят на работу управляющим фондами Janus Capital Group, заявила компания в пятницу 26 сентября. Gross уходит из PIMCO, которую он основал.
На фоне новостей котировки акции Janus подскочили на премаркете на 40%. Гросс возглавит новообразованный фонд Janus Global Unconstrained Bond Fund и присоединится к команде компании, которая сосредоточена на распределении активов.
Фонд уточнил, что Гросс начнет осуществлять руководство над Janus Global Unconstrained Bond Fund и заниматься разработкой соответствующих стратегий с 6 октября.
“Послужной список Билла Гросса насчитывает десятилетия успеха, и он предложит исключительный подход для ориентирования на сегодняшнем все более рискованном рынке с акцентом на макроэкономические стратегии. Привлечение Гросса дает нашей компании уникальную возможность предлагать стратегии и продукты, которые полностью соответствуют уже существующим”, - говорится в заявлении главы Janus Capital Ричард Уаиль.
Ранее стало известно, что комиссия по ценным бумагам и биржам ведет расследование в отношении инвестиционной компании Pacific Investment Management Co. по подозрению в искусственном увеличении доходности PIMCO Total Return ETF – продукта, предназначенного для розничных инвесторов. PIMCO опровергла все обвинения.
Доходность десятилетних гособлигаций США резко подскочила на фоне крупной распродажи, спровоцированной новостью о переходе Гросса в Janus из PIMCO. В результате доходность облигаций стабилизировалась у отметки 2,54%, увеличившись на 0,03% по сравнению с уровнем вчерашнего закрытия. Необходимо отметить, что сразу после появления сообщений об уходе Гросса из PIMCO показатель достигал уровня 2,56%.
Отток капитала из фондов управляющей компании Pacific Investment Management Co. (PIMCO)
“Приличный объем средств перейдет из PIMCO в Janus, так как сложилась неразбериха и люди не знают, что будет дальше”, - комментирует ситуацию один трейдеров. Согласно прогнозу аналитиков Bernstein Research, руководимого Томасом Зайдлем, инвесторы могут вывести от 10% до 30% активов, управляемых Pimco.
История вопроса
Pacific Investment Management Company, LLC (PIMCO) — инвестиционная компания, один из крупнейших мировых инвесторов на рынке облигаций. Компания основана в 1971 г. в Ньюпорт-Бич, штат Калифорния. На данный момент принадлежит глобальной страховой корпорации Allianz, купившей ее в 2000 г. 16 мая 2007 г. экс-глава ФРС США Алан Гринспен был нанят PIMCO в качестве специального консультанта и участвовал в квартальных экономических форумах компании, а также в частном порядке разговаривал с управляющим по долговым ценным бумагам по поводу процентной политики ФРС.
PIMCO, расположенная в Ньюпорт-Бич, штат Калифорния, находится под сильным давлением на фоне того, что инвесторы выводят средства из паевых инвестиционных фондов и слабых показателей со стороны PIMCO Total Return, активы которого составляют $236,4 млрд. В первые два месяца 2014 г. инвесторы вывели $ 5,1 млрд из PIMCO Total Return.
В начале 2014 г. о своей отставке объявил сопрезидент фонда Мохамед Эль-Эриан. Это решение стало неожиданным для многих. Тандем Гросс/Эль-Эриан долгое время ассоциировался с успешными показателями фонда.
По мнению Гросса, конфликт между ним и Эль-Эрианом оказался “непомерно раздутым и преувеличенным”. Кроме того, Гросс отрицал, что руководит PIMCO в "авторитарной манере".
Улюкаев: рубль укрепится в определенной перспективе
На ослабление рубля повлияло стечение ряда обстоятельств, заявил глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев, отметив, что ожидает укрепления российской валюты "в какой-то перспективе".
"Я думаю, что сейчас рубль сильно перепродан на фоне стечения неких объективных обстоятельств - в III квартале всегда несколько более худший торговый баланс, чем в остальных кварталах. Кроме того, это влияние и движения капитала, это конъюнктура нефтяных цен, это некоторые сигналы, которые заставляют инвесторов усомниться в качестве нашего инвестиционного климата. Вот это все вместе наложилось и дало такой результат", - пояснил он текущее ослабление рубля.
"Поэтому, с моей точки зрения, сейчас рубль перепродан - и в какой-то перспективе, не могу сказать насколько близкой, мы ожидаем некоторого его укрепления", - сказал министр.
"В принципе, известен наш прогноз по курсу рубля на трехлетку, и мы не собираемся его корректировать", - добавил Улюкаев.
Как сообщалось, в одобренном правительством прогнозе социально-экономического развития среднегодовой курс в 2015 г. ожидается на уровне 37,7 руб. за доллар, в 2016 г. - 38,7 руб. за доллар, в 2017 г. - 39,5 руб. за доллар.
В пятницу к 15:00 доллар стоил 38,895 руб./$1 на торгах ЕТС, это на 40,35 коп. выше уровня предыдущего закрытия. Евро при этом подорожал на 47 коп., достигнув 49,57 руб./EUR1. Стоимость бивалютной корзины выросла на 43,5 коп. до 43,7 руб.
Саммерс: такая налоговая система нежизнеспособна
Ларри Саммерс стал очередным сторонником срочного переформатирования налоговой системы США.
“Невозможно продержаться еще пять лет с той налоговой системой, которую мы сейчас имеем”, - заявил министр финансов эпохи Клинтона и бывший глава Национального экономического совета Белого дома при Обаме.
Саммерс одобрительно высказался о введении правительством мер, направленных на борьбу с уклонением от уплаты налогов, известным как инверсия.
США имеют самую высокую среди развитых стран ставку корпоративного налога. Кроме того, в отличие от других стран они облагают налогом не только компании, которые находятся на территории страны, но и зарубежные подразделения. Отметим, что налог взимается только в том случае, если прибыль переводится в США.
В последнее время стала популярной следующая практика: компании, которые работают за рубежом, сливаются с зарубежной компанией в юрисдикции с более низкой ставкой налога. Американское законодательство этого не запрещает, поэтому все крики и возмущения политиков о том, что компании США ведут себя не патриотично, не имеют никаких под собой оснований, поскольку закон никто не нарушал.
Как и многие члены Демократической партии, Саммерс назвал новые реформы “конструктивными”. Саммерса нельзя назвать новичком в дебатах о налогах. Так, в прошлом году он предложил ставку налога в 15% для всех иностранных корпоративных доходов американских компаний.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Приток денег в фонды, вкладывающие средства в российский фондовый рынок, составил с 18 по 24 сентября $110 млн против оттока в размере $78 млн неделей ранее, отмечает Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
По данным инвесткомпании Sberbank Investment Research, с начала года отток средств с российского фондового рынка составил $1,135 млрд.
За неделю, завершившуюся 24 сентября, отток средств из фондов развивающихся рынков (без БРИКС) составил $596 млн (на предыдущей неделе - $1,84 млрд). Скорость оттока замедлилась благодаря улучшению настроя на мировых рынках.
Фонды развитых рынков по итогам минувшей недели также отметили отток средств.
Что касается цифр, то отток капитала из фондов БРИКС составил на прошлой неделе $765 млн по сравнению с $608 млн неделей ранее. Фонды Южной Кореи потеряли $515 млн, Тайваня - $88 млн. Наибольший отток средств отметили фонды Китая ($700 млн), Индии ($99 млн), ЮАР ($84 млн), Мексики ($68 млн) и Турции ($56 млн).
Объем студенческого долга в США достиг $1,2 трлн
Объем студенческого долга в США вырос до рекордных уровней, в то время как объемы других видов кредитования снижаются.
После ипотеки студенческие долги занимают вторую строчку по объемам. Показатель достиг значения $1,2 трлн, увеличившись на 84% с конца 2008 г., когда разразился мировой финансовый кризис. Об этом свидетельствуют данные исследования компании Experian. Средний объем студенческого долга составляет $29400, и 40 млн американцев как минимум обслуживают один подобный кредит.
Наиболее тяжелая ситуация наблюдается в штатах Миссисипи, Оклахома и Луизиана, где было зафиксировано наибольшее количество просроченных платежей по образовательным кредитам. Причем большая часть образовательных кредитов в стране (61%, или $727 млрд) должна погашаться, в то время как 39% этих кредитов в отсрочке, то есть заемщики не должны платить во время учебы в университете или сталкиваясь с безработицей. Тем не менее во многих случаях в эти периоды проценты увеличивают долг, добавляясь к основной сумме кредита.
В IV квартале 2013 г. объем студенческих кредитов, по которым допущена просрочка более 90 дней, достиг нового рекорда в $124,3 млрд по сравнению с $121,5 млрд в III квартале.
Столь тяжелая ситуация со студенческими кредитами уже способствует проявлению негативных тенденций в экономике. Именно студенческий кредит и является причиной социального неравенства между богатыми и остальными в США.
Если выпускник сразу начинает заниматься своим благосостоянием, начиная вкладывать деньги в акции, недвижимость или облигации, то у него просто больше времени на то, чтобы видеть, как его вложения растут. У тех же, кто обременен студенческими долгами, такой возможности нет, а средний кредит за обучение, между прочим, выплачивается 10 лет, а иногда и дольше.
А вот цифры для сравнения. По данным на 2009 г., состояние среднего домохозяйства, не обремененного студенческим кредитом, составляло $118 тыс., а состояние домохозяйства, имеющего в пассиве такой кредит, всего $43 тыс. Разница, как говорится, налицо.
Согласно исследованию компании Pew Research Center в 2012 г. среди домохозяйств с членами семьи моложе 35 лет 40% имеют студенческий кредит.
Карни: Банк Англии все ближе к повышению ставок
Глава Банка Англии Марк Карни, выступая на конференции в Уэльсе, заявил о том, что британский ЦБ приближается к циклу повышения ставок. При этом он предостерег инвесторов от недооценки финансовых рисков.
В рамках выступления на конференции страховых компаний в Уэльсе президент Банка Англии прокомментировал дальнейшее развитие его монетарной политики.
"Putting the right ideas into practice"
"По сравнению с недавним прошлым как текущее состояние, так и дальнейшие ожидания по экономике Великобритании заметно улучшились. Темпы роста ВВП за прошедшие годы стали наиболее высокими среди развитых стран. Создание новых рабочих мест проходит рекордно высокими темпами. Инфляция замедлилась до уровней ниже целевых, при этом в последние 5 лет она стабильно держалась выше целевого ориентира Банка Англии. На фоне достижения ряда условий, которые необходимы для нормализации экономики, приближается и момент, когда также начнется нормализация процентных ставок. За последние месяцы оценка сроков, когда начнется нормализация монетарной политики, стала более сбалансированной.
И хотя неопределенность по поводу будущего всегда сохраняется, Банк Англии будет повышать процентные ставки, эти ожидания вполне обоснованны. Повышение не будет проходить по какому-либо заранее запланированному пути, привязка этого процесса по времени будет зависеть от поступающих данных по экономике. Более того, точные сроки первого повышения процентных ставок являются менее важными, чем наши ожидания того, что когда ставки начнут расти, этот рост, скорее всего, будет постепенным и ограниченным.
Банк Англии вполне осознает, что когда процентные ставки остаются на рекордно низких уровнях в течение длительного периода времени, это может привести к возникновение определенных рисков. В Великобритании наиболее значительные риски сосредоточены на рынке недвижимости. Именно поэтому Банк Англии прошлой весной начал предпринимать постепенные и пропорциональные действия.
Мы предполагаем вероятность того, что финансовые рынки могут недооценивать существующие в системе риски. Согласно выводам Совета по финансовой стабильности, сделанным на прошлой неделе, "появляются все более четкие признаки того, что финансовые рынки чересчур спокойны. Это, в частности, проявляется в продолжении использования рыночных стратегий, которые обеспечивают наиболее высокую доходность в условиях чрезвычайно мягкой монетарной политики. Волатильность снизилась до минимальных показателей, при этом стоимостные значения все большего числа активов оказались повышенными. В таких условиях продолжают расти риски резкого разворота на рынках в дальнейшем".
ЦБ России продолжает наращивать запасы золота
Банк России и Нацбанк Казахстана оказались в числе наиболее активных покупателей золота в августе 2014 г.
По данным МВФ, который отслеживает изменение официальных объемов золотовалютных резервов, российский ЦБ в августе этого года приобрел 232,5 тыс. тройских унций золота (7,23 тонн). В результате общий объем резервов России вырос до 1112,5 тонн золота. Россия продолжает занимать шестое место в мире по объемам резервов золота, опережая по этому показателю Китай.
ЦБ Казахстана увеличил свои запасы на 96,7 тыс. тройских унций (3 тонны) золота, доведя их общий объем, таким образом, до 181,9 тонн. Казахстан занимает 23 место в мире по объемам запасов золота.
Среди других мировых ЦБ, которые активно закупали золото в августе, отметился ЦБ Турции, который также приобрел 96,7 тыс. тройских унций (3 тонны), увеличив объем своих резервов до 511,6 тонн. Турция занимает 12 место в мире по запасам золота.
Доверие к экономике США достигло максимума
Индекс потребительского доверия в США в текущем месяце повысился до 84,6 п. с 82,5 п., зафиксированных в августе, подтверждают окончательные данные Мичиганского университета, рассчитывающий этот показатель.
Ввиду этого, окончательные данные за сентябрь совпали с предварительной оценкой, при этом значение показателя стало максимальным с июля 2013 г. Экономисты, опрошенные Bloomberg, прогнозировали корректировку значение индикатора я до 84,8 п.
Повышение занятости самыми быстрыми темпами за 15 лет вселяет оптимизм в американцев, тогда как удешевление автомобильного топлива уменьшает нагрузку на их семейный бюджет. Дополнительным фактором стали данные об ускорении роста доходов, что отразится на повышении расходов.
"Доверие потребителей достигло максимума в текущем цикле, - заявил старший экономист RBC Capital Markets Джейкоб Убина. - Рост занятости и заработной платы, а также падение цен на бензин в последние месяцы поддерживают показатель на высоком уровне".
Индекс отношения американских потребителей к текущей финансовой ситуации в сентябре снизился до 98,9 п. по сравнению с августовских 99,8 п. Показатель потребительских ожиданий на ближайшие шесть месяцев вырос до 75,4 п. с 71,3 п. месяцем ранее.
Инфляционные ожидания на среднесрочную перспективу улучшились с августа: простые американцы считают, что в ближайшие 12 месяцев цены повысятся примерно на 3% против 3,2% в прошлом месяце.
В долгосрочной перспективе (горизонт 5 лет) граждане США ожидают годовую инфляцию на уровне 2,8%, тогда как в августе прогнозировался показатель в 2,9%.
МВФ: Саудовской Аравии нужна нефть не ниже $89
По оценкам аналитиков Международного валютного фонда, безубыточная цена нефти для Саудовской Аравии выросла с $78 до $89 за баррель. При этом, даже при более высоких котировках нефти, королевство в 2015 г. столкнется с дефицитом бюджета.
В рамках статьи IV Статей соглашения МВФ Фонд ежегодно проводит двусторонние консультации с государствами, которые являются его членами. По итогам консультаций с Саудовской Аравией был опубликован доклад с оценкой состояния экономики ближневосточного королевства.
Эксперты МВФ прогнозируют, что в следующем году Саудовская Аравия – впервые с 2009 г., когда произошел обвал мировых цен на нефть, – не сможет сбалансировать свой бюджет. В своих прежних оценках фонд отмечал, что это произойдет лишь в 2018 г. Теперь же в МВФ считают, что в 2019 г. в Саудовской Аравии дефицит бюджета может достичь 7,4% от ВВП.
Среди основных факторов, которые приведут к появлению дефицита, в МВФ выделяют повышенный объем госрасходов в социальной сфере, а также по инфраструктурным проектам, который власти Саудовской Аравии вынуждены сохранять, чтобы не допустить распространения Арабской весны на своей территории. С 2010 г. ежегодный объем государственных расходов вырос на 52%, достигнув $265,2 млрд (994,7 млрд риалов) в 2013 г.
Более низкие цены на нефть вкупе со снижением доходов от ее экспорта будут подтачивать фискальную позицию Саудовской Аравии. В докладе МВФ отмечается, что цена безубыточной (break-even price) добычи нефти для Саудовской Аравии, которая в 2012 г. составляла $78 за баррель, в 2013 г. выросла до $89 за баррель.
Saudi Arabia: 2014 Article IV Consultation-Staff Report
"В 2013 г. фискальный профицит снизился, при этом цена нефти, которая необходима для бездефицитного бюджета, увеличилась. Общий фискальный профицит сократился с 12% в 2012 г. до 5,8% в 2013 г. При сохранении неизменного объема экспорта нефти в случае падения нефтяных котировок безубыточная цена нефти для Саудовской Аравии выросла с $78 за баррель в 2012 г. до $89 за баррель в 2013 г.
Ожидается, что в этом году сокращение фискального профицита продолжится и в 2015 г. бюджет станет дефицитным. Расходы на товары и услуги продолжат расти высокими темпами. По прогнозам фискальный профицит снизится всего до уровня в 2,5% от ВВП в 2014 г. В последующие годы на фоне прогнозируемого снижения нефтяных цен и небольшого снижения объемов экспорта нефти доходы от ее экспорта будут снижаться. Стабильно высокие государственные расходы и более низкие нефтяные доходы приведут к общему фискальному дефициту в 2015 г., который, как ожидается, в дальнейшем станет еще более глубоким и к 2019 г. достигнет почти 7,5% от ВВП".
Легенда долгового рынка уходит из PIMCO
Гуру мира облигаций Билл Гросс 29 сентября будет нанят на работу управляющим фондами Janus Capital Group, заявила компания в пятницу 26 сентября. Gross уходит из PIMCO, которую он основал.
На фоне новостей котировки акции Janus подскочили на премаркете на 40%. Гросс возглавит новообразованный фонд Janus Global Unconstrained Bond Fund и присоединится к команде компании, которая сосредоточена на распределении активов.
Фонд уточнил, что Гросс начнет осуществлять руководство над Janus Global Unconstrained Bond Fund и заниматься разработкой соответствующих стратегий с 6 октября.
“Послужной список Билла Гросса насчитывает десятилетия успеха, и он предложит исключительный подход для ориентирования на сегодняшнем все более рискованном рынке с акцентом на макроэкономические стратегии. Привлечение Гросса дает нашей компании уникальную возможность предлагать стратегии и продукты, которые полностью соответствуют уже существующим”, - говорится в заявлении главы Janus Capital Ричард Уаиль.
Ранее стало известно, что комиссия по ценным бумагам и биржам ведет расследование в отношении инвестиционной компании Pacific Investment Management Co. по подозрению в искусственном увеличении доходности PIMCO Total Return ETF – продукта, предназначенного для розничных инвесторов. PIMCO опровергла все обвинения.
Доходность десятилетних гособлигаций США резко подскочила на фоне крупной распродажи, спровоцированной новостью о переходе Гросса в Janus из PIMCO. В результате доходность облигаций стабилизировалась у отметки 2,54%, увеличившись на 0,03% по сравнению с уровнем вчерашнего закрытия. Необходимо отметить, что сразу после появления сообщений об уходе Гросса из PIMCO показатель достигал уровня 2,56%.
Отток капитала из фондов управляющей компании Pacific Investment Management Co. (PIMCO)
“Приличный объем средств перейдет из PIMCO в Janus, так как сложилась неразбериха и люди не знают, что будет дальше”, - комментирует ситуацию один трейдеров. Согласно прогнозу аналитиков Bernstein Research, руководимого Томасом Зайдлем, инвесторы могут вывести от 10% до 30% активов, управляемых Pimco.
История вопроса
Pacific Investment Management Company, LLC (PIMCO) — инвестиционная компания, один из крупнейших мировых инвесторов на рынке облигаций. Компания основана в 1971 г. в Ньюпорт-Бич, штат Калифорния. На данный момент принадлежит глобальной страховой корпорации Allianz, купившей ее в 2000 г. 16 мая 2007 г. экс-глава ФРС США Алан Гринспен был нанят PIMCO в качестве специального консультанта и участвовал в квартальных экономических форумах компании, а также в частном порядке разговаривал с управляющим по долговым ценным бумагам по поводу процентной политики ФРС.
PIMCO, расположенная в Ньюпорт-Бич, штат Калифорния, находится под сильным давлением на фоне того, что инвесторы выводят средства из паевых инвестиционных фондов и слабых показателей со стороны PIMCO Total Return, активы которого составляют $236,4 млрд. В первые два месяца 2014 г. инвесторы вывели $ 5,1 млрд из PIMCO Total Return.
В начале 2014 г. о своей отставке объявил сопрезидент фонда Мохамед Эль-Эриан. Это решение стало неожиданным для многих. Тандем Гросс/Эль-Эриан долгое время ассоциировался с успешными показателями фонда.
По мнению Гросса, конфликт между ним и Эль-Эрианом оказался “непомерно раздутым и преувеличенным”. Кроме того, Гросс отрицал, что руководит PIMCO в "авторитарной манере".
Улюкаев: рубль укрепится в определенной перспективе
На ослабление рубля повлияло стечение ряда обстоятельств, заявил глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев, отметив, что ожидает укрепления российской валюты "в какой-то перспективе".
"Я думаю, что сейчас рубль сильно перепродан на фоне стечения неких объективных обстоятельств - в III квартале всегда несколько более худший торговый баланс, чем в остальных кварталах. Кроме того, это влияние и движения капитала, это конъюнктура нефтяных цен, это некоторые сигналы, которые заставляют инвесторов усомниться в качестве нашего инвестиционного климата. Вот это все вместе наложилось и дало такой результат", - пояснил он текущее ослабление рубля.
"Поэтому, с моей точки зрения, сейчас рубль перепродан - и в какой-то перспективе, не могу сказать насколько близкой, мы ожидаем некоторого его укрепления", - сказал министр.
"В принципе, известен наш прогноз по курсу рубля на трехлетку, и мы не собираемся его корректировать", - добавил Улюкаев.
Как сообщалось, в одобренном правительством прогнозе социально-экономического развития среднегодовой курс в 2015 г. ожидается на уровне 37,7 руб. за доллар, в 2016 г. - 38,7 руб. за доллар, в 2017 г. - 39,5 руб. за доллар.
В пятницу к 15:00 доллар стоил 38,895 руб./$1 на торгах ЕТС, это на 40,35 коп. выше уровня предыдущего закрытия. Евро при этом подорожал на 47 коп., достигнув 49,57 руб./EUR1. Стоимость бивалютной корзины выросла на 43,5 коп. до 43,7 руб.
Саммерс: такая налоговая система нежизнеспособна
Ларри Саммерс стал очередным сторонником срочного переформатирования налоговой системы США.
“Невозможно продержаться еще пять лет с той налоговой системой, которую мы сейчас имеем”, - заявил министр финансов эпохи Клинтона и бывший глава Национального экономического совета Белого дома при Обаме.
Саммерс одобрительно высказался о введении правительством мер, направленных на борьбу с уклонением от уплаты налогов, известным как инверсия.
США имеют самую высокую среди развитых стран ставку корпоративного налога. Кроме того, в отличие от других стран они облагают налогом не только компании, которые находятся на территории страны, но и зарубежные подразделения. Отметим, что налог взимается только в том случае, если прибыль переводится в США.
В последнее время стала популярной следующая практика: компании, которые работают за рубежом, сливаются с зарубежной компанией в юрисдикции с более низкой ставкой налога. Американское законодательство этого не запрещает, поэтому все крики и возмущения политиков о том, что компании США ведут себя не патриотично, не имеют никаких под собой оснований, поскольку закон никто не нарушал.
Как и многие члены Демократической партии, Саммерс назвал новые реформы “конструктивными”. Саммерса нельзя назвать новичком в дебатах о налогах. Так, в прошлом году он предложил ставку налога в 15% для всех иностранных корпоративных доходов американских компаний.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу