7 октября 2014 Forex4You Луданов Николай
В настоящий момент мы наблюдаем постоянный рост волатильности, но в целом волатильность пока еще остается малой по историческим меркам.
Для меня, как я уже неоднократно писал, основным показателем волатильности на любом таймфрейме является средний торговый диапазон.
На рисунке показан недельный график индекса доллара и внизу ATR (средний истинный диапазон).
Валютный рынок не имеет ежедневных пауз, как рынок акций, и гэпы здесь бывают крайне редко, притом исключительно с пятницы на понедельник. Поэтому, истинный диапазон фактически равен обычному торговый диапазон.
Мы видим, что средний недельный диапазон с 2000 года по индексу доллара примерно равен 1,52, а текущий диапазон равен 1,07. Так что и сейчас волатильность меньше средней почти на 30%.
С мая по август ATR(5) был в диапазоне 0,50-0,60, т.е составлял примерно 35-40% от средней.
Я писал о причинах низкой волатильности, в том числе здесь:
В чем причина низкой волатильности?
Один из главных рыночных законов состоит в том, что низкая волатильность сменяется высокой волатильностью.
Так было в 2006-2008 годах, так произойдет и на этот раз.
Вопрос только в том – когда?
Среди различных версий ответа на этот вопрос заслуживает внимания ответ, который связывает рост волатильности с ростом процентных ставок ( доходности облигаций).
Волатильность – это с одной стороны мера страха, с другой стороны это мера неопределенности.
Волатильность может расти во время ухода от риска, как это было в 2008 году. Волатильность может также расти и во время масштабной распродажи других активов, в частности государственных облигаций. Парадокс состоит в том, что в течение какого-то времени при этом американский рынок акций может продолжать расти в силу обратной корреляции с фондовым рынком. Правда я думаю, что этот рост будет временным, поскольку он не подкрепляется рост доходов и дивидендов американских корпораций.
http://blog.forex4you.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Для меня, как я уже неоднократно писал, основным показателем волатильности на любом таймфрейме является средний торговый диапазон.
На рисунке показан недельный график индекса доллара и внизу ATR (средний истинный диапазон).
Валютный рынок не имеет ежедневных пауз, как рынок акций, и гэпы здесь бывают крайне редко, притом исключительно с пятницы на понедельник. Поэтому, истинный диапазон фактически равен обычному торговый диапазон.
Мы видим, что средний недельный диапазон с 2000 года по индексу доллара примерно равен 1,52, а текущий диапазон равен 1,07. Так что и сейчас волатильность меньше средней почти на 30%.
С мая по август ATR(5) был в диапазоне 0,50-0,60, т.е составлял примерно 35-40% от средней.
Я писал о причинах низкой волатильности, в том числе здесь:
В чем причина низкой волатильности?
Один из главных рыночных законов состоит в том, что низкая волатильность сменяется высокой волатильностью.
Так было в 2006-2008 годах, так произойдет и на этот раз.
Вопрос только в том – когда?
Среди различных версий ответа на этот вопрос заслуживает внимания ответ, который связывает рост волатильности с ростом процентных ставок ( доходности облигаций).
Волатильность – это с одной стороны мера страха, с другой стороны это мера неопределенности.
Волатильность может расти во время ухода от риска, как это было в 2008 году. Волатильность может также расти и во время масштабной распродажи других активов, в частности государственных облигаций. Парадокс состоит в том, что в течение какого-то времени при этом американский рынок акций может продолжать расти в силу обратной корреляции с фондовым рынком. Правда я думаю, что этот рост будет временным, поскольку он не подкрепляется рост доходов и дивидендов американских корпораций.
http://blog.forex4you.org/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter