8 октября 2014 Инвесткафе Кузьмин Михаил
Еще летом я подробно осветил тему, почему санкции против «дочек» иностранных банков, локализированных в России, не могут быть введены. Главные причины отказа от ограничений деятельности таких кредиторов в том, что это невыгодно, неэффективно, нелогично.
Теперь предлагаю взглянуть на ситуацию под несколько иным ракурсом и ответить на вопросы, существуют ли дополнительные проблемы именно у иностранных банков и не соберутся ли они прикрыть свой бизнес в России.
Сразу оговорюсь, что нас интересуют только крупные банки, поскольку небольшие кредитные организации вне зависимости от «национальности» и формы собственности могут покинуть наш рынок по разным причинам. Так, во время кризиса 2008-2009 года несколько иностранных банков свернули свои проекты в России. Тогда дело было не в политике, а в том, что банки либо поздно вышли на российский рынок, либо в том, что их стратегия развития оказалась недостаточно удачной и места под солнцем для них не хватило. Для крупных представителей финсектора ситуация иная. Просто взять и закрыть банк нельзя, ведь на его ответственности тысячи клиентов, договоров и обязательств.
Санкции, введенные против некоторых российских финансовых структур напрямую, конечно, не коснулись «дочек» зарубежных банков. Однако, поскольку юридически компании являются российскими, в текущей ситуации выходить на рынки зарубежного капитала им практически также нелегко, как и остальным. И все же опасаться, что материнская компания отвернется от своих российских подразделений, не стоит. Необходимо четко понимать, что российское направление для ряда иностранных банков — это не «камерный» бизнес, характерный пока для китайских банков, а серьезный источник прибыли.
Рассмотрим нескольких крупных представителей иностранного банковского рынка. Например, дочерняя структура Райффайзенбанка за 1-е полугодие получила 9,2 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ, Юникредит заработал 5,6 млрд руб., а Нордеа 4 млрд руб. Сложно представить, что такие результаты не по душе иностранным собственникам.
Конечно, не все иностранные «дочки» чувствуют себя абсолютно уверенно в текущих условиях. Например ХКФ Банк с января по июль получил по РСБУ прибыли всего 700 млн руб., а по МСФО и вовсе продемонстрировал убыток. Однако я бы не стал объяснять это «иностранным происхождением» банка. Дело в специфике бизнеса: банки, специализирующиеся на необеспеченном кредитовании, к коим относится и ХКФ, в этом году испытывают большие проблемы с невозвратами и повышением объема резервов, которые ухудшают результаты по прибыли.
Источники: данные отчетности банков по РСБУ, инфографика Инвесткафе.
Фондирование в России иностранные «дочки» при необходимости смогут найти: население лояльно к банкам и не спешит выводить из них свои сбережения, юридические лица также с доверием относятся к таким организациям. Хорошая репутация и устойчивое финансовое состояние позволит в случае необходимости найти дополнительные ресурсы внутри страны.
А отдельное финансирование материнские структуры в случае необходимости могут и предоставить. Хотя более реалистичным выглядит такой вариант развития событий, при котором «дочки» зарубежных кредиторов в России постараются не прибегать к серьезной дополнительной помощи «родителей», и продолжат развиваться, оперируя теми ресурсами, которые есть. Это может не лучшим образом отразиться на темпах роста бизнеса, однако в итоге не приведет к уходу банков с нашего рынка. Бегство иностранных банков выглядит маловероятным событием: покупателей на подобные активы найти в текущей ситуации сложно, а банкротить их невыгодно ни с экономической точки зрения, ни с репутационной. Если исходить из того, что стоимость банка с устойчивым финансовым положением и сильной клиентской базой близка к одному капиталу, то, к примеру, Райффайзен будет стоить более $2 млрд. Такую сумму сейчас смогут потянуть немногие. Да и кто продаст?
Мой ответ на вопрос, поставленный в заглавии, довольно однозначен: ни за иностранные банки, ни за средства в них бояться не стоит. В текущей ситуации под ударом находятся небольшие финансово неустойчивые представители сектора, либо те из них, кто оказался замешан в проведение сомнительных операций. Выбор же банка для взаимоотношений или инвестиций остается за вами.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Теперь предлагаю взглянуть на ситуацию под несколько иным ракурсом и ответить на вопросы, существуют ли дополнительные проблемы именно у иностранных банков и не соберутся ли они прикрыть свой бизнес в России.
Сразу оговорюсь, что нас интересуют только крупные банки, поскольку небольшие кредитные организации вне зависимости от «национальности» и формы собственности могут покинуть наш рынок по разным причинам. Так, во время кризиса 2008-2009 года несколько иностранных банков свернули свои проекты в России. Тогда дело было не в политике, а в том, что банки либо поздно вышли на российский рынок, либо в том, что их стратегия развития оказалась недостаточно удачной и места под солнцем для них не хватило. Для крупных представителей финсектора ситуация иная. Просто взять и закрыть банк нельзя, ведь на его ответственности тысячи клиентов, договоров и обязательств.
Санкции, введенные против некоторых российских финансовых структур напрямую, конечно, не коснулись «дочек» зарубежных банков. Однако, поскольку юридически компании являются российскими, в текущей ситуации выходить на рынки зарубежного капитала им практически также нелегко, как и остальным. И все же опасаться, что материнская компания отвернется от своих российских подразделений, не стоит. Необходимо четко понимать, что российское направление для ряда иностранных банков — это не «камерный» бизнес, характерный пока для китайских банков, а серьезный источник прибыли.
Рассмотрим нескольких крупных представителей иностранного банковского рынка. Например, дочерняя структура Райффайзенбанка за 1-е полугодие получила 9,2 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ, Юникредит заработал 5,6 млрд руб., а Нордеа 4 млрд руб. Сложно представить, что такие результаты не по душе иностранным собственникам.
Конечно, не все иностранные «дочки» чувствуют себя абсолютно уверенно в текущих условиях. Например ХКФ Банк с января по июль получил по РСБУ прибыли всего 700 млн руб., а по МСФО и вовсе продемонстрировал убыток. Однако я бы не стал объяснять это «иностранным происхождением» банка. Дело в специфике бизнеса: банки, специализирующиеся на необеспеченном кредитовании, к коим относится и ХКФ, в этом году испытывают большие проблемы с невозвратами и повышением объема резервов, которые ухудшают результаты по прибыли.
Источники: данные отчетности банков по РСБУ, инфографика Инвесткафе.
Фондирование в России иностранные «дочки» при необходимости смогут найти: население лояльно к банкам и не спешит выводить из них свои сбережения, юридические лица также с доверием относятся к таким организациям. Хорошая репутация и устойчивое финансовое состояние позволит в случае необходимости найти дополнительные ресурсы внутри страны.
А отдельное финансирование материнские структуры в случае необходимости могут и предоставить. Хотя более реалистичным выглядит такой вариант развития событий, при котором «дочки» зарубежных кредиторов в России постараются не прибегать к серьезной дополнительной помощи «родителей», и продолжат развиваться, оперируя теми ресурсами, которые есть. Это может не лучшим образом отразиться на темпах роста бизнеса, однако в итоге не приведет к уходу банков с нашего рынка. Бегство иностранных банков выглядит маловероятным событием: покупателей на подобные активы найти в текущей ситуации сложно, а банкротить их невыгодно ни с экономической точки зрения, ни с репутационной. Если исходить из того, что стоимость банка с устойчивым финансовым положением и сильной клиентской базой близка к одному капиталу, то, к примеру, Райффайзен будет стоить более $2 млрд. Такую сумму сейчас смогут потянуть немногие. Да и кто продаст?
Мой ответ на вопрос, поставленный в заглавии, довольно однозначен: ни за иностранные банки, ни за средства в них бояться не стоит. В текущей ситуации под ударом находятся небольшие финансово неустойчивые представители сектора, либо те из них, кто оказался замешан в проведение сомнительных операций. Выбор же банка для взаимоотношений или инвестиций остается за вами.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter