8 ноября 2014 Take-profit.org
ДУГ ШОРТ ИЗ ADVISOR PERSPECTIVES ПИШЕТ:
«Нью-йоркская фондовая биржа (NYSE) публикует данные по задолженности на конец месяца на своем веб-сайте, где представлена информация с 1959. Давайте изучим эти цифры и соотношение долга и рынка на примере SnP 500.
На первом графике видны две серии данных в реальном выражении – скорректированные на инфляцию сегодняшнего доллара, с использованием Индекса потребительских цен в качестве дефлятора. Начнем с 1995. «Бычий» рынок, начавшийся в 1982, - в самом разгаре и скоро раздуется технологический «пузырь», который будет формировать настроения инвесторов во второй половине десятилетия. Невероятный рост задолженности с конца 1999, достиг пика в марте 2000, тогда же, когда и SnP 500 достиг рекордного максимума, однако самое высокое месячное закрытие произошло пять месяцев спустя, в августе. Подобный взлет наблюдался и в 2006 и достиг пика в 2007, за три месяца до того, как на рынке сформировалась вершина.
Задолженность достигла дна в феврале 2009, за месяц до того, как на рынке сформировалось дно. Далее начался новый цикл роста, который достиг рекордных максимумов в феврале этого года.
Последние данные по задолженности
К сожалению, эти данные оказываются уже месячной давности, когда их публикуют. После февральского пика, реальная задолженность резко падала на протяжении двух месяцев, на 3.9% в марте и на 3.2% в апреле, тогда как в мае - оставалась без изменений. В июне она прибавила 5.7%, максимум за 17 месяцев. В июле произошло снижение на 0.9%, однако в августе и сентябре показатель снова рос, на 0.6% и 0.2%, соответственно. Сегодня он всего на 0.4% ниже своего февральского пика.
Следующий график показывает процентный рост двух серий данных с того же 1995, с учетом корректировки на инфляцию. Задолженность росла темпами, сопоставимыми с рынком в период с 1995 до конца лета 2000, и затем взлетела вверх. В начале 2001 она начала сокращаться, однако по мере восстановления после технологического краха, постепенно возвращалась к прежним темпам роста, которые наблюдались во второй половине 1990-х, тогда как рост SnP 500 был более ограниченным. И наконец, задолженность достигла своего пика летом 2007, на три месяца раньше, чем на рынке сформировалась вершина.
После рыночного дна в 2009, задолженность снова пошла вверх, а затем, весной 2010, произошло очередное ее снижение, конец которому положили намеки главы ФРС Бернанке на введение дополнительных мер количественного смягчения в августе 2010.
Задолженность инвесторов NYSE
Ланс Робертс из STA Wealth Management анализирует задолженность в более широком контексте, включающем счета свободных денежных средств и кредитные балансы на маржевых счетах. График ниже иллюстрирует расчеты Кредитного баланса с ссылкой на SnP 500. Нужно отметить, что за основу графика взяты номинальные данные, не скорректированные на инфляцию.
Как уже было отмечено выше, данные по задолженности публикуются, будучи уже месячной давности. Поэтому, несмотря на то, что они теоретически могут быть ведущим индикатором, существенный сдвиг задолженности становится очевидным не сразу. Тем не менее, можно видеть, что дно месячного кредитного баланса наступало на 6 месяцев раньше, чем месячные пики закрытия SnP 500 в 2000 и на 4 месяца раньше – в 2007. Последней коррекцией в SnP 500, превышающей 10%, была 19.39%-ная распродажа в 2011, длившаяся с 29-го апреля по 3-е октября. Задолженность инвесторов достигла отрицательного экстремума в марте 2011.
В этой сравнительной серии слишком мало случаев «пик-дно», чтобы рассматривать последние данные по кредитному балансу в качестве главного индикатора распродаж на фондовом рынке. Однако, тем не менее, не следует упускать из виду эти показатели.»
Топ 10 прибыльных акций на следующие 25 лет
Можно выделить десяток компаний, которые могут увеличить свой капитал в будущие 25 лет. Некоторые из них нам уже знакомы, тогда как другие могут стать полной неожиданностью. В любом случае, все из них обладают хотя бы одной из следующих характеристик: энергичное руководство, стабильно растущие притоки наличности, солидные потоки доходов.
1. Facebook (FB) — социальная сеть Марка Цукерберга соответствует всем вышеперечисленным требованиям. Майк Мерфи из "Fast Money" убежден, что именно Facebook станет первой в истории триллионной компанией.
2. Alibaba (BABA) — при рыночной капитализации в $250 млрд, китайский гигант интернет-торговли пока что не может похвастаться рекордными цифрами. Однако с этим не согласен его харизматичный лидер Джек Ма, который заявил, что желает, чтобы компания, основанная в 1999, просуществовала 102 года, таким образом, «охватив три столетия». Alibaba – не представлена на рынке США, однако в скором времени все изменится, с раскруткой ее бренда «AliExpress".
3. Google (GOOG) — Любой долгосрочный портфель будет неполным, без акций этого технологического гиганта. Тогда как большая часть доходов компании до сегодняшнего дня поступала от рекламы в поисковиках, следующие 25 лет все может измениться. От лекарства против аутизма до самоуправляемых автомобилей, посмотрим, какая из невероятных идей Ларри Пейджа первой принесет плоды.
4. Apple (AAPL) — Для Тима Кука впереди еще огромный потенциал. Часы Apple Watch поступят в продажу в начале 2015, а за ними могут последовать Apple -телевизор и Apple-автомобиль. И не забывайте, что рекордные доходы
5. Tesla (TSLA) — В этот список необходимо включить хотя бы одно из детищ Илона Маска. Крайне низкие цены на топливо уменьшили привлекательность автомобилей Tesla, которые сегодня делают ставку на комфорт и качество. Представьте многочасовую поездку, скажем из Бостона в Вашингтон, за время которой вы и не притронулись к рулю. Вскоре это станет вполне реально.
6. Nike (NKE) — обувной компании Фила Найта пойдет на пользу «взрыв» активности среднего класса на развивающихся рынках Китая и Мексики. «Инвестиции Nike в раскрутку брэнда, инновационные технологии и широкие дистрибьюторские сети обусловят увеличение рыночной доли компании,» - утверждает Goldman Sachs.
7. Edwards Lifesciences (EW) — Мировой лидер в производстве сердечных клапанов только выиграет от старения американской популяции
8. Carnival Corp. (CCL) — крупнейшая в мире круизная компания недавно сделала заказ на строительство четырех новых лайнеров, которое должно быть завершено менее, чем за 18 месяцев.
9. Align Technology (ALGN) — Доля Align на рынке невидимых брекетов составляет 80%. Рынок стоматологического оборудования в развивающихся странах стремительно растет.
10. Veolia (VE) — занимается деминирализацией и очищением воды. «Вода – основной фактор, ограничивающий рост,» - убежден Скотт Нейшнз из «Futures Now" . «Veolia будет продавать самый ценный в мире ресурс.»
http://take-profit.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
«Нью-йоркская фондовая биржа (NYSE) публикует данные по задолженности на конец месяца на своем веб-сайте, где представлена информация с 1959. Давайте изучим эти цифры и соотношение долга и рынка на примере SnP 500.
На первом графике видны две серии данных в реальном выражении – скорректированные на инфляцию сегодняшнего доллара, с использованием Индекса потребительских цен в качестве дефлятора. Начнем с 1995. «Бычий» рынок, начавшийся в 1982, - в самом разгаре и скоро раздуется технологический «пузырь», который будет формировать настроения инвесторов во второй половине десятилетия. Невероятный рост задолженности с конца 1999, достиг пика в марте 2000, тогда же, когда и SnP 500 достиг рекордного максимума, однако самое высокое месячное закрытие произошло пять месяцев спустя, в августе. Подобный взлет наблюдался и в 2006 и достиг пика в 2007, за три месяца до того, как на рынке сформировалась вершина.
Задолженность достигла дна в феврале 2009, за месяц до того, как на рынке сформировалось дно. Далее начался новый цикл роста, который достиг рекордных максимумов в феврале этого года.
Последние данные по задолженности
К сожалению, эти данные оказываются уже месячной давности, когда их публикуют. После февральского пика, реальная задолженность резко падала на протяжении двух месяцев, на 3.9% в марте и на 3.2% в апреле, тогда как в мае - оставалась без изменений. В июне она прибавила 5.7%, максимум за 17 месяцев. В июле произошло снижение на 0.9%, однако в августе и сентябре показатель снова рос, на 0.6% и 0.2%, соответственно. Сегодня он всего на 0.4% ниже своего февральского пика.
Следующий график показывает процентный рост двух серий данных с того же 1995, с учетом корректировки на инфляцию. Задолженность росла темпами, сопоставимыми с рынком в период с 1995 до конца лета 2000, и затем взлетела вверх. В начале 2001 она начала сокращаться, однако по мере восстановления после технологического краха, постепенно возвращалась к прежним темпам роста, которые наблюдались во второй половине 1990-х, тогда как рост SnP 500 был более ограниченным. И наконец, задолженность достигла своего пика летом 2007, на три месяца раньше, чем на рынке сформировалась вершина.
После рыночного дна в 2009, задолженность снова пошла вверх, а затем, весной 2010, произошло очередное ее снижение, конец которому положили намеки главы ФРС Бернанке на введение дополнительных мер количественного смягчения в августе 2010.
Задолженность инвесторов NYSE
Ланс Робертс из STA Wealth Management анализирует задолженность в более широком контексте, включающем счета свободных денежных средств и кредитные балансы на маржевых счетах. График ниже иллюстрирует расчеты Кредитного баланса с ссылкой на SnP 500. Нужно отметить, что за основу графика взяты номинальные данные, не скорректированные на инфляцию.
Как уже было отмечено выше, данные по задолженности публикуются, будучи уже месячной давности. Поэтому, несмотря на то, что они теоретически могут быть ведущим индикатором, существенный сдвиг задолженности становится очевидным не сразу. Тем не менее, можно видеть, что дно месячного кредитного баланса наступало на 6 месяцев раньше, чем месячные пики закрытия SnP 500 в 2000 и на 4 месяца раньше – в 2007. Последней коррекцией в SnP 500, превышающей 10%, была 19.39%-ная распродажа в 2011, длившаяся с 29-го апреля по 3-е октября. Задолженность инвесторов достигла отрицательного экстремума в марте 2011.
В этой сравнительной серии слишком мало случаев «пик-дно», чтобы рассматривать последние данные по кредитному балансу в качестве главного индикатора распродаж на фондовом рынке. Однако, тем не менее, не следует упускать из виду эти показатели.»
Топ 10 прибыльных акций на следующие 25 лет
Можно выделить десяток компаний, которые могут увеличить свой капитал в будущие 25 лет. Некоторые из них нам уже знакомы, тогда как другие могут стать полной неожиданностью. В любом случае, все из них обладают хотя бы одной из следующих характеристик: энергичное руководство, стабильно растущие притоки наличности, солидные потоки доходов.
1. Facebook (FB) — социальная сеть Марка Цукерберга соответствует всем вышеперечисленным требованиям. Майк Мерфи из "Fast Money" убежден, что именно Facebook станет первой в истории триллионной компанией.
2. Alibaba (BABA) — при рыночной капитализации в $250 млрд, китайский гигант интернет-торговли пока что не может похвастаться рекордными цифрами. Однако с этим не согласен его харизматичный лидер Джек Ма, который заявил, что желает, чтобы компания, основанная в 1999, просуществовала 102 года, таким образом, «охватив три столетия». Alibaba – не представлена на рынке США, однако в скором времени все изменится, с раскруткой ее бренда «AliExpress".
3. Google (GOOG) — Любой долгосрочный портфель будет неполным, без акций этого технологического гиганта. Тогда как большая часть доходов компании до сегодняшнего дня поступала от рекламы в поисковиках, следующие 25 лет все может измениться. От лекарства против аутизма до самоуправляемых автомобилей, посмотрим, какая из невероятных идей Ларри Пейджа первой принесет плоды.
4. Apple (AAPL) — Для Тима Кука впереди еще огромный потенциал. Часы Apple Watch поступят в продажу в начале 2015, а за ними могут последовать Apple -телевизор и Apple-автомобиль. И не забывайте, что рекордные доходы
5. Tesla (TSLA) — В этот список необходимо включить хотя бы одно из детищ Илона Маска. Крайне низкие цены на топливо уменьшили привлекательность автомобилей Tesla, которые сегодня делают ставку на комфорт и качество. Представьте многочасовую поездку, скажем из Бостона в Вашингтон, за время которой вы и не притронулись к рулю. Вскоре это станет вполне реально.
6. Nike (NKE) — обувной компании Фила Найта пойдет на пользу «взрыв» активности среднего класса на развивающихся рынках Китая и Мексики. «Инвестиции Nike в раскрутку брэнда, инновационные технологии и широкие дистрибьюторские сети обусловят увеличение рыночной доли компании,» - утверждает Goldman Sachs.
7. Edwards Lifesciences (EW) — Мировой лидер в производстве сердечных клапанов только выиграет от старения американской популяции
8. Carnival Corp. (CCL) — крупнейшая в мире круизная компания недавно сделала заказ на строительство четырех новых лайнеров, которое должно быть завершено менее, чем за 18 месяцев.
9. Align Technology (ALGN) — Доля Align на рынке невидимых брекетов составляет 80%. Рынок стоматологического оборудования в развивающихся странах стремительно растет.
10. Veolia (VE) — занимается деминирализацией и очищением воды. «Вода – основной фактор, ограничивающий рост,» - убежден Скотт Нейшнз из «Futures Now" . «Veolia будет продавать самый ценный в мире ресурс.»
http://take-profit.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter