14 ноября 2014 Finanz.ru
Страны ЕС не смогли договориться о новых экономических санкциях против РФ
Страны Евросоюза по-прежнему не пришли к согласию об усилении санкций против РФ, и на следующей неделе могут ограничиться замораживанием активов и введением запрета на въезд для украинских повстанцев, следует из заявлений представителей ЕС и готовящегося документа.
Верховный представитель ЕС по иностранным делам Федерика Могерини сообщила, что главы МИД стран блока рассмотрят расширение санкционного списка на заседании 17 ноября, при этом вопрос об ужесточении экономических мер будет отложен до саммита глав государств в следующем месяце.
«Странам-членам ЕС предлагается высказаться по поводу целесообразности включения в черный список повстанцев и соответствующего поручения» чиновникам более низкого ранга, говорится в письме Могерини министрам иностранных дел, копия которого есть в распоряжении агентства Блумберг. Главы европейских государств могут обсудить и экономические ограничения, сказала она.
В предстоящие выходные президент РФ Владимир Путин примет участие в саммите «Группы двадцати» в Австралии. Запад между тем обеспокоен сведениями о вхождении на территорию Украины российских танков, артиллерии и боевых подразделений, которое Россия отрицает. Выступая в Лондоне 10 ноября, премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон указал на возможность очередной холодной войны, отметив, что его государство будет «усиливать давление».
В оценке очередных доказательств поддержки РФ в адрес повстанцев на востоке Украины страны ЕС разделились на три лагеря. Великобритания и Польша призывают к ужесточению санкций, чему сопротивляются Венгрия, Словакия, Греция и Кипр. Такие страны, как Бельгия, Ирландия, Дания и Австрия, занимают нейтральную позицию.
Эскалация конфликта в Донбассе грозит Украине дефолтом
Рекордно высокая стоимость заимствований для Украины год спустя после начала массовых выступлений на Майдане показывает, как тернист путь этой страны в Европу.
Доходность украинских долларовых бумаг с погашением в июле 2017 года выросла сегодня к 16:27 мск на 2 базисных пункта до рекордных 17,66 процента, что почти в четыре раза выше средней ставки для развивающихся стран. Стоимость страховки от невыплат по суверенным бумагам говорит о 62-процентной вероятности дефолта в ближайшие пять лет, следует из данных аналитической компании CMA.
За последний год инвесторам в украинские облигации пришлось пережить не один шок - от свержения президента Виктора Януковича в феврале на фоне массовых протестов сторонников сближения с Евросоюзом и присоединение Крыма к России месяцем позже до начала военного конфликта на востоке Украины. Все эти события усилили политический и экономический хаос в стране. Вчера после заявления НАТО о переброске на Украину российских войск и тяжелой техники гривна опустилась до рекордного минимума.
«Теперь все зависит в первую очередь от того, что у Путина на уме, - написал вчера по электронной почте Режи Шателье, директор отдела Societe Generale SA по кредитной стратегии на развивающихся рынках. - В случае эскалации военных действий доходность украинских облигаций, безусловно, возрастет».
По данным CMA, пятилетняя страховка долга Украины на $10 миллионов обходится инвесторам в $3,1 миллиона плюс еще $500 000 каждый год. Кредитно-дефолтные свопы украинских бондов уступают в мире по дороговизне только CDS Венесуэлы, свидетельствуют данные в терминале Блумберг.
Россию сравнили с Гондурасом по качеству госуправления
Россия потеряла 7 позиций в рейтинге благосостояния стран мира и опустилась на 68е место из 142 возможных, показав худший результат за последние 5 лет, следует из ежегодного доклада британского Legatum Institute.
Эксперты оценили страны мира, на которые приходится 96% мирового населения, по 8 параметрам: экономика, условия для предпринимателей, качество управления, образование, здравоохранение, безопасность, личные свободы и социальные связи.
Что касается России, то относительно высокий показатель (37е место) она получила лишь в части образования. Качество здравоохранения и условия для инноваций в РФ оценили на уровне стран Восточной Европы (44е и 46е место соответственно).
По качеству госуправления и уровню личных свобод РФ, как считают в Legatum, находится на уровне беднейших африканских стран.
Занимая 113-е место по госуправлению, Россия соседствует с такими странами, как Бурунди, Мали, Ангола, Танзания и королевство Того. Гондурас обогнал РФ на 3 позиции в этом рейтинге.
124-я позиция в рейтинге личных свобод дает России соседей в лице Ирана, Мавритании и Афганистана.
Если верить рейтингу Legatum, из постсоветских стран самой процветающей является Эстония (32-е место). Белоруссию поместили на 53-ю позицию, Украину - на 63-е место.
Лидером в мире пятый год подряд Legatum Institute называет Норвегию. Лидером по экономическому развитию и качеству управления в этом году стала Швейцария, она же заняла второе место в общем рейтинге.
«Бронзу» в суммарном рейтинге получила Новая Зеландия - лидер по уровню личных свобод. США остались на 10-м месте, хотя были названы лидером по уровню здравоохранения. Лучшее образование, по мнению исследователей, - в Австралии, лучшая предпринимательская среда - в Швеции. Лидером по безопасности стал Гонконг.
Худшие результаты показали Центрально-африканская республика, Чад и Демократическая республика Конго.
ЦБ отучит экспортеров играть на курсе рубля
Банк России планирует провести работу с экспортерами, объяснив им, что компании не выигрывают от попыток «поиграть» с продажами валютной выручки, заявила первый зампред ЦБ Ксения Юдаева.
«Они все вместе выходят на рынок, у нас получается высокая волатильность, да и в целом на курсе они при этом не выигрывают. Думаю, что они не до конца это понимают», - приводит заявление Юдаевой на совместном заседании комитетов Госдумы по финансовому рынку и по экономической политике агентство РИА Новости.
Из-за санкций Запада российские нефтяные компании не могут рефинансировать свои кредиты и вынуждены их гасить. Для этого они придерживают продажу валютной выручки и стремятся накопить ее на своих балансах.
На этом фоне курс рубля стремительно снижается. Только в октябре доллар и евро выросли на 20% и превысили отметки 48,6 рубля и 60 рублей соответственно.
Иностранцы сокращают ставки на падение рубля
Зарубежные инвесторы постепенно сокращают свои позиции на валютном рынке, направленные на падение рубля, следует из обрзора «Сбербанк КИБ», опубликованного в четверг.
По данным аналитиков, в среду вечером на Мосбирже прошла волна закрытия коротких позиций в рубле, что позволило российской валюте закрыть торги ниже 46 рублей за доллар. В моменте рубль поднимался до 45,55 за доллар.
Главным образом рубль (для закрытия сделок) покупали зарубежные инвесторы, отмечает «Сбербанк КИБ».
В понедельник ЦБ РФ радикально изменил подход к регулированию курса рубля. Вместо интервенций на границах коридора, которые совершались по заранее известной для спекулянтов схеме (по 350 миллионов долларов при достижении пороговых уровней по корзине валют), Банк России решил перейти к редким, но непредсказуемым действиям в случае угрозы финансовой стабильности.
Кроме того, ЦБ объявил, что ограничит рублевое рефинансирование: в результате банки будут вынуждены вернуть в ЦБ кредиты в рублях, для чего тем из них, кто вкладывался в доллар, придется закрыть часть позиций и выйти в рубль.
Эти меры позволили остановить обвал рубля, который только за октябрь подешевел на 20% к доллару и евро.
В четверг, впрочем, рубль вновь начал слабеть на фоне новой волны снижения цен на нефть, которые впервые с 2010 года опустились ниже 80 долларов за баррель по марке Brent.
На 13.10 мск на Мосбирже курс доллара с расчетами завтра повышается на 43 копейки - до 46,39 рубля. Курс евро растет на 84 копейки - до 57,86 рубля.
Медведев признал негативные последствия запрета на импорт продуктов
Ответные меры России на санкции Запада имеют в том числе и негативные последствия для экономики и граждан, признал в четверг премьер-министр РФ Дмитрий Медведев.
«У этих ответных мер есть и свои определенные последствия. Не все из них, наверное, позитивные, потому что мы не можем моментально заместить весь сегмент, который оказался вынут в результате принятия известных решений государственных. Но есть и положительная сторона: действительно, наши люди начинают привыкать к тому, что значительную часть продовольственных товаров составляют наши товары», - цитирует Медведева РИА Новости.
Россия в июле в ответ на закрытие доступа госкомпаниям к рынкам капитала Европы и США решила запретить импорт ряда продовольственных товаров из принявших санкции стран.
Это привело к резкому подорожанию продуктов и скачку инфляции. По официальной оценке Росстата, продовольственная инфляция в РФ в октябре превысила 11%. Отдельные виды товаров, например, мясо, выросли в цене более чем на 20%.
США назвали условия отмены санкций против РФ
США готовы отменить введенные против России санкции, если боевые действия на Украине прекратятся и граница между двумя странами будет закрыта. Об этом, как сообщает ТАСС, заявила в среду постоянный представитель США при ООН Саманта Пауэр на экстренном заседании Совета Безопасности по Украине.
«Мы готовы откатить назад санкции, если боевые действия прекратятся, граница будет закрыта, иностранные силы и техника будут выведены, а заложники - освобождены», - сказала она.
По ее словам, США «продолжают поддерживать Минский мирный процесс и будут впредь призывать к полному выполнению достигнутых договоренностей». «Мы с самого начала говорили, что у этого кризиса нет военного решения», - отметила Пауэр добавив, что урегулирование конфликта должно вестись политико-дипломатическим путем.
В среду командующий войсками НАТО в Европе бригадный генерал Филипп Бридлав заявил, что российские войска, включая танки, системы ПВО и пехоту вновь вошли на территорию Украины.
Заместитель постпреда РФ при ООН Александр Панкин на заседании Совбеза заявил, что эти обвинения не подкрелены доказательствами и являются "пропагандистской фальшивой". Кроме того, Панкин заявил, что киевские власти не заинтересованы в урегулироваини конфликта и использовали перемирие для перегруппировки войск.
Обвал нефти угрожает привязке валют стран-экспортеров к доллару
Самое резкое падение цен на нефть с 2008 года вкупе с укреплением доллара становятся проверкой на прочность для стран-производителей энергоресурсов, пытающихся отстоять фиксированные валютные курсы.
Даже Саудовская Аравия, которая может позволить себе сохранять привязку риала к доллару благодаря $745-миллиардным резервам, столкнулась со спекулятивными атаками на свою валюту. Нигерия на прошлой неделе прибегла к валютным интервенциям, чтобы поддержать упавшую до исторического минимума найру, а Венесуэла, по прогнозу экономистов, опрошенных агентством Блумберг, может к концу года отказаться от привязки курса к доллару.
Для немногих стран, курсы которых все еще привязаны к доллару либо корзине основных валют, смена сложившегося режима угрожает резким ускорением инфляции. Кроме того, отказ от фиксированного курса лишает экономику одного из стабилизирующих факторов.
«Страны с привязанными валютными курсами, особенно экспортеры нефти, страдают от снижения экспортных доходов, которое ограничивает их возможности по поддержанию этих привязок в условиях укрепления доллара и связанного с этим давления на валюты развивающихся стран, - сказал 6 ноября по телефону главный экономист лондонской Exotix Ltd. Стюарт Калверхаус. -Это усугубляет их проблемы».
Основной экспорт
На долю нефти и газа приходится не менее 85 процентов экспортных поставок Саудовской Аравии, Нигерии и Венесуэлы, тогда как российской казне продажи энергоресурсов приносят более половины доходов, свидетельствуют данные Управления по энергетической информации США.
Россия, валюта которой не была привязана к доллару, на этой неделе отказалась и от политики поддержания курса рубля в пределах устанавливаемого Центробанком коридора к бивалютной корзине.
Нефть подешевела с середины июня почти на 30 процентов и на прошлой неделе опускалась до трехлетнего минимума на уровне $75,84 за баррель, свидетельствуют обобщенные данные о котировках в Нью-Йорке в терминале Блумберг.
Между тем доллар укрепляется на ожиданиях повышения процентных ставок в США. Индекс Bloomberg Dollar Spot, отслеживающий динамику доллара к 10 основным валютам, вырос с июня по 7 ноября на 9 процентов до пика пяти с половиной лет в 1099,28 пункта.
Fitch рассказал, какие банки РФ страдают от падения рубля
Резкое снижение курса рубля увеличило давление на кредитоспособность российских банков, пока возникшие риски в целом остаются управляемыми но если рубль продолжит падать, а долларизация накоплений населением ускорится, ситуация может измениться в худшую сторону, следует из отчета международного рейтингового агентства Fitch.
По давлением окажутся банки, имеющие короткие позиции в инвалюте (фактически играющие против доллара), а также те, у кого в портфеле значительная доля валютных кредитов.
В первой группе, по оценке Fitch, находятся банк «Уралсиб» и Промсвязьбанк. На конец сентября их короткая позиция в инвалюте достигала 80-90% капитала.
Заместитель председателя правления Промсвязьбанка Владислав Хохлов сообщил finanz, что короткая балансовая позиция в валюте полностью закрыта "на внебалансе". Речь идет об избыточной валютной ликвидности, которую банк размещает в рынок по операциям своп. "Экономически банк не несет валютных рисков. Более того, мы зарабатываем на дефиците валютной ликвидности внутри страны", - сказал Хохлов.
В пресс-службе "Уралсиба" finanz также заявили, что короткие позиции на балансе - это сделки своп, в то время как чистая валютная позиция банка близка к нулю.
Банковский сектор в целом, тем временем, стоит в «лонге» по доллару и евро: совокупная длинная позиция российских банков в инвалюте, по оценке Fitch, составляет 12% капитала, что позволит им заработать на падении рубля.
Вторая группа риска, как считают в Fitch, - это банки с высокой долей валютных кредитов. В топ-3 по этому показателю - Газпромбанк (38%), Альфа-Банк (35%) и Промсвязьбанк (30%).
В результате падения рубля показатели общего капитала потенциально могут снизиться на 70-100 базисных пунктов, а показатели базового капитала - на 40-60 базисных пунктов, подсчитали аналитики.
«У Газпромбанка показатели общего и базового капитала составляли соответственно 11,2% и 6,8% на конец сентября 2014 года, а у ПСБ эти значения были равны 11% и 5,8%, то есть были близки к минимальным регулятивным требованиям в 10% и 5%», - отмечают в Fitch.
В целом прямые риски российского банковского сектора из-за снижения рубля Fitch оценивает как «умеренные», поскольку уровень кредитования в валюте со стороны банков невысокий - всего 17% кредитов номинированы в инвалюте. Ухудшение показателей капитала банки, скорее всего, смогут компенсировать заработком за счет роста курса доллара.
Получатели валютных кредитов - в основном крупные компании-экспортеры с эффективным валютным хеджированием, поэтому негативное влияние рубля на качество активов российских банков будет ограниченным, заключают в Fitch.
Сланцевый бум в США скрывает угрозу дефицита нефти в мире
Сланцевый бум в США маскирует угрозу глобального дефицита нефти, связанную с конфликтами на Ближнем Востоке и Украине, а также сложностью нетрадиционной добычи нефти за пределами Северной Америки, сообщает Международное энергетическое агентство (IEA).
«Глобальная энергетическая система может не оправдать связанных с ней надежд и ожиданий, - говорится в опубликованном сегодня ежегодном докладе IEA о перспективах мирового энергетического сектора. - Наблюдаемая сейчас на рынке нефти картина не должна вводить в заблуждение относительно будущих вызовов, обусловленных ростом зависимости от относительно небольшого числа производителей».
Мировое потребление нефти в 2040 году возрастет до 104 миллионов баррелей в сутки с 90 миллионов баррелей в 2013 году за счет спроса на моторное топливо и другие нефтепродукты в развивающихся странах, говорится в докладе. Чтобы удовлетворить растущий спрос на фоне выработки старых месторождений, до 2030-х годов потребуется вкладывать примерно $900 миллиардов в год в производство нефти из битумных песков в Канаде, разработку месторождений на глубоководном шельфе Бразилии и другие проекты добычи трудноизвлекаемой нефти, следует из доклада.
В этом месяце цены на нефть опустились до минимального уровня последних четырех лет из-за опасений, что спрос отстает от предложения на фоне бурного роста добычи сланцевой нефти в США. Снижение цен может негативно повлиять на инвестиции в отрасль, поскольку нефтяные компании сокращают расходы, пытаясь сохранить прибыль. В ближайшей перспективе ситуация не вызывает опасений, в то время как разработка высокозатратных месторождений за пределами Северной Америки находится под угрозой, предупреждает IEA.
Мировые инвесторы забыли про Россию
Динамику российских финансовых активов в последнее время определяет главным образом внутренний новостной поток, настроения на глобальных рынках, двигавшие индексы РФ в прошлом, отошли на второй план, отмечают в обзоре аналитики «Уралсиб Кэпитал».
По их оценке, корреляция индекса РТС с MSCI World по средним данным за 52 недели упала ниже 30%. Корреляция с индексами развивающихся рынков также значительно снизилась, хотя и держится выше 50-процентной планки.
Последний раз такая низкая корреляция наблюдалась в 2002-2004 годах, когда Россия практически не попадала в поле зрения международных инвесторов, отмечают аналитики.
Основные факторы, на которые сейчас реагируют инвесторы, - это факторы, связанные с финансовыми рынками, что преимущественно находится отражение в динамике рубля, суммируя влияние цен на нефть, отток капитала и стрессовую ситуацию в финансовой системе, тогда как политические новости, которые могут вызвать введение новых экономических санкций, - это второй по значимости фактор», - говорит аналитик «Уралсиб Кэпитал» Вячеслав Смольянинов.
По данным EFPR Global, с начала года зарубежные инвесторы вывели с российского рынка акций более 1,5 миллиардов долларов.
Обвал рубля отпугнул китайцев от московского метро
Из-за обвального падения курса рубля власти столицы приостановили проект строительства метро в "новой Москве", который намеревался реализовать китайский инвестор, сообщил в среду заммэра по вопросам градостроительной политики и строительства Марат Хуснуллин. С начала года рубль ослабел на 40% по отношению не только к доллару, но и к юаню.
«Мы передали им всю техническую документацию, трассировку и договорились о стоимости. Мы определили стоимость в районе $2 млрд, но сейчас из-за роста курса доллара мы этот проект немножко приостановили», - цитирует "Интерфакс" заявление чиновника на семинаре «Диалог с инвестором».
По его словам, московские власти планировали рассчитываться по проекту в рублевом эквиваленте, а китайские строители - в валюте.
«Сейчас мы этот проект пересматриваем», - заключил Хуснуллин.
В мае 2014 года мэр Москвы Сергей Собянин с делегацией столичных чиновников подписал соглашение о строительстве метро в новой Москве с участием Китайской железнодорожной строительной корпорации и Китайского международного фонда, напоминает РИА Новости. Ветку протяженностью 15 километров от станции «Улица Новаторов» до поселка Коммунарка московские власти обещали сдать до конца 2017 года. Размер инвестиций оценивался в 60 миллиардов рублей, то есть порядка 2 миллиардов долларов по тогдашнему курсу. Китайцы планировали вернуть эти деньги, получив разрешение на строительство до 2 миллионов квадратных метров недвижимости в зоне прохождения метро.
Согласно базе данных Банка России по официальным курсам, с начала года рубль потерял 40% стоимости по отношению к доллару (официальный курс американской валюты вырос с 32,6587 до 45,9520 рубля) и на 39% - по отношению к юаню (курс китайской валюты вырос с 5,3961 до 7,5025 рубля).
Центральной России грозит дефицит бензина
Возможная приостановка работы Московского НПЗ после аварии, из-за которой произошел выброс ядовитых веществ, может привести к дефициту бензина в Центральном федеральном округе РФ, сообщает ТАСС со ссылкой на экспертов топливного рынка.
По их словам, снабжение самой Москвы при этом вряд ли пострадает, а вот близлежащие области, скорее всего, столкнутся с нехваткой топлива.
"Закрытие Московского НПЗ может стать очень губительным для рынка Центрального федерального округа. Однако стоит отметить, что Москва будет обеспечена топливом, даже несмотря на нехватку нефтепродуктов с НПЗ, при этом значительно могут пострадать близлежащие к Московской области регионы", - считает глава Российского топливного союза Евгений Аркуша.
Аналитик по топливным рынкам Reuters Александр Ершов также отметил, что приостановка Московского НПЗ может привести к дефициту на рынке. "Роль Московского НПЗ на рынке очень велика. Несмотря на то что сезон плановых ремонтов подходит к концу и часть объемов могут взять на себя другие заводы, это может усугубить дефицит на рынке бензинов, который и так существует и компенсируется за счет поставок из Белоруссии", - сказал он.
В понедельник экологический мониторинг Москвы зафиксировал резкий рост содержания в воздухе вредных веществ. Проверка, проведенная на МНПЗ, показала, что завод выбрасывает в атмосферу ядовитые газы, хотя не имеет на это разрешений. По данным Росприроднадзора, предельно допустимые концентрации изопропилбензола в выбросах Московского НПЗ превышены в 23-30 раз, ксилола - в 2 раза, пропаналя - в 13 раз.
После отбора и анализа проб Росприроднадзор сообщил, что Московский НПЗ может быть закрыт на срок до 90 дней. Сейчас на НПЗ идет плановый ремонт. Завод работает на 10% мощности.
«Газпром нефть», владеющая заводом, заявила, что официального уведомления от Росприроднадзора не получала, с результатами анализов не ознакомлена. Также компания утверждает, что «изопропилбензол в производстве МНПЗ не используется", поэтому НПЗ не мог стать "источником выбросов этих веществ в атмосферу".
"Русал" объявил лучшие за 3 года финрезультаты благодаря росту цен
ОК «Русал» объявила лучшие с последнего квартала 2011 года финансовые результаты по итогам III квартала на фоне роста цен на алюминий и премий за немедленную поставку.
Скорректированная прибыль "Русала" до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации в III квартале выросла до $470 миллионов с $220 миллионов во II квартале, говорится в сообщении компании. Чистая прибыль увеличилась до $220 миллионов со $116 миллионов кварталом ранее, а выручка выросла на 9,6% до $2,48 миллиарда. Аналитики, как правило, сравнивают финансовые результаты компании с показателями предыдущего квартала.
Цены на алюминий с поставкой через три месяца на Лондонской бирже металлов в III квартале выросли в среднем на 9% по сравнению со II кварталом на фоне дефицита предложения металла на рынках за пределами Китая. Премии за немедленную поставку алюминия в Европе за этот период выросли более чем на 15%. Рубль с начала года упал к доллару на 30%.
Росту прибыли "Русала", расходы которого номинированы в основном в рублях, а экспортная выручка - в иностранной валюте, в большой степени способствовало ослабление рубля, сказал перед публикацией результатов аналитик Deutsche Bank AG Георгий Буженица.
Чистый долг компании на 30 сентября составил $9,92 миллиарда по сравнению с $10,6 миллиарда по состоянию на 30 июня.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Страны Евросоюза по-прежнему не пришли к согласию об усилении санкций против РФ, и на следующей неделе могут ограничиться замораживанием активов и введением запрета на въезд для украинских повстанцев, следует из заявлений представителей ЕС и готовящегося документа.
Верховный представитель ЕС по иностранным делам Федерика Могерини сообщила, что главы МИД стран блока рассмотрят расширение санкционного списка на заседании 17 ноября, при этом вопрос об ужесточении экономических мер будет отложен до саммита глав государств в следующем месяце.
«Странам-членам ЕС предлагается высказаться по поводу целесообразности включения в черный список повстанцев и соответствующего поручения» чиновникам более низкого ранга, говорится в письме Могерини министрам иностранных дел, копия которого есть в распоряжении агентства Блумберг. Главы европейских государств могут обсудить и экономические ограничения, сказала она.
В предстоящие выходные президент РФ Владимир Путин примет участие в саммите «Группы двадцати» в Австралии. Запад между тем обеспокоен сведениями о вхождении на территорию Украины российских танков, артиллерии и боевых подразделений, которое Россия отрицает. Выступая в Лондоне 10 ноября, премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон указал на возможность очередной холодной войны, отметив, что его государство будет «усиливать давление».
В оценке очередных доказательств поддержки РФ в адрес повстанцев на востоке Украины страны ЕС разделились на три лагеря. Великобритания и Польша призывают к ужесточению санкций, чему сопротивляются Венгрия, Словакия, Греция и Кипр. Такие страны, как Бельгия, Ирландия, Дания и Австрия, занимают нейтральную позицию.
Эскалация конфликта в Донбассе грозит Украине дефолтом
Рекордно высокая стоимость заимствований для Украины год спустя после начала массовых выступлений на Майдане показывает, как тернист путь этой страны в Европу.
Доходность украинских долларовых бумаг с погашением в июле 2017 года выросла сегодня к 16:27 мск на 2 базисных пункта до рекордных 17,66 процента, что почти в четыре раза выше средней ставки для развивающихся стран. Стоимость страховки от невыплат по суверенным бумагам говорит о 62-процентной вероятности дефолта в ближайшие пять лет, следует из данных аналитической компании CMA.
За последний год инвесторам в украинские облигации пришлось пережить не один шок - от свержения президента Виктора Януковича в феврале на фоне массовых протестов сторонников сближения с Евросоюзом и присоединение Крыма к России месяцем позже до начала военного конфликта на востоке Украины. Все эти события усилили политический и экономический хаос в стране. Вчера после заявления НАТО о переброске на Украину российских войск и тяжелой техники гривна опустилась до рекордного минимума.
«Теперь все зависит в первую очередь от того, что у Путина на уме, - написал вчера по электронной почте Режи Шателье, директор отдела Societe Generale SA по кредитной стратегии на развивающихся рынках. - В случае эскалации военных действий доходность украинских облигаций, безусловно, возрастет».
По данным CMA, пятилетняя страховка долга Украины на $10 миллионов обходится инвесторам в $3,1 миллиона плюс еще $500 000 каждый год. Кредитно-дефолтные свопы украинских бондов уступают в мире по дороговизне только CDS Венесуэлы, свидетельствуют данные в терминале Блумберг.
Россию сравнили с Гондурасом по качеству госуправления
Россия потеряла 7 позиций в рейтинге благосостояния стран мира и опустилась на 68е место из 142 возможных, показав худший результат за последние 5 лет, следует из ежегодного доклада британского Legatum Institute.
Эксперты оценили страны мира, на которые приходится 96% мирового населения, по 8 параметрам: экономика, условия для предпринимателей, качество управления, образование, здравоохранение, безопасность, личные свободы и социальные связи.
Что касается России, то относительно высокий показатель (37е место) она получила лишь в части образования. Качество здравоохранения и условия для инноваций в РФ оценили на уровне стран Восточной Европы (44е и 46е место соответственно).
По качеству госуправления и уровню личных свобод РФ, как считают в Legatum, находится на уровне беднейших африканских стран.
Занимая 113-е место по госуправлению, Россия соседствует с такими странами, как Бурунди, Мали, Ангола, Танзания и королевство Того. Гондурас обогнал РФ на 3 позиции в этом рейтинге.
124-я позиция в рейтинге личных свобод дает России соседей в лице Ирана, Мавритании и Афганистана.
Если верить рейтингу Legatum, из постсоветских стран самой процветающей является Эстония (32-е место). Белоруссию поместили на 53-ю позицию, Украину - на 63-е место.
Лидером в мире пятый год подряд Legatum Institute называет Норвегию. Лидером по экономическому развитию и качеству управления в этом году стала Швейцария, она же заняла второе место в общем рейтинге.
«Бронзу» в суммарном рейтинге получила Новая Зеландия - лидер по уровню личных свобод. США остались на 10-м месте, хотя были названы лидером по уровню здравоохранения. Лучшее образование, по мнению исследователей, - в Австралии, лучшая предпринимательская среда - в Швеции. Лидером по безопасности стал Гонконг.
Худшие результаты показали Центрально-африканская республика, Чад и Демократическая республика Конго.
ЦБ отучит экспортеров играть на курсе рубля
Банк России планирует провести работу с экспортерами, объяснив им, что компании не выигрывают от попыток «поиграть» с продажами валютной выручки, заявила первый зампред ЦБ Ксения Юдаева.
«Они все вместе выходят на рынок, у нас получается высокая волатильность, да и в целом на курсе они при этом не выигрывают. Думаю, что они не до конца это понимают», - приводит заявление Юдаевой на совместном заседании комитетов Госдумы по финансовому рынку и по экономической политике агентство РИА Новости.
Из-за санкций Запада российские нефтяные компании не могут рефинансировать свои кредиты и вынуждены их гасить. Для этого они придерживают продажу валютной выручки и стремятся накопить ее на своих балансах.
На этом фоне курс рубля стремительно снижается. Только в октябре доллар и евро выросли на 20% и превысили отметки 48,6 рубля и 60 рублей соответственно.
Иностранцы сокращают ставки на падение рубля
Зарубежные инвесторы постепенно сокращают свои позиции на валютном рынке, направленные на падение рубля, следует из обрзора «Сбербанк КИБ», опубликованного в четверг.
По данным аналитиков, в среду вечером на Мосбирже прошла волна закрытия коротких позиций в рубле, что позволило российской валюте закрыть торги ниже 46 рублей за доллар. В моменте рубль поднимался до 45,55 за доллар.
Главным образом рубль (для закрытия сделок) покупали зарубежные инвесторы, отмечает «Сбербанк КИБ».
В понедельник ЦБ РФ радикально изменил подход к регулированию курса рубля. Вместо интервенций на границах коридора, которые совершались по заранее известной для спекулянтов схеме (по 350 миллионов долларов при достижении пороговых уровней по корзине валют), Банк России решил перейти к редким, но непредсказуемым действиям в случае угрозы финансовой стабильности.
Кроме того, ЦБ объявил, что ограничит рублевое рефинансирование: в результате банки будут вынуждены вернуть в ЦБ кредиты в рублях, для чего тем из них, кто вкладывался в доллар, придется закрыть часть позиций и выйти в рубль.
Эти меры позволили остановить обвал рубля, который только за октябрь подешевел на 20% к доллару и евро.
В четверг, впрочем, рубль вновь начал слабеть на фоне новой волны снижения цен на нефть, которые впервые с 2010 года опустились ниже 80 долларов за баррель по марке Brent.
На 13.10 мск на Мосбирже курс доллара с расчетами завтра повышается на 43 копейки - до 46,39 рубля. Курс евро растет на 84 копейки - до 57,86 рубля.
Медведев признал негативные последствия запрета на импорт продуктов
Ответные меры России на санкции Запада имеют в том числе и негативные последствия для экономики и граждан, признал в четверг премьер-министр РФ Дмитрий Медведев.
«У этих ответных мер есть и свои определенные последствия. Не все из них, наверное, позитивные, потому что мы не можем моментально заместить весь сегмент, который оказался вынут в результате принятия известных решений государственных. Но есть и положительная сторона: действительно, наши люди начинают привыкать к тому, что значительную часть продовольственных товаров составляют наши товары», - цитирует Медведева РИА Новости.
Россия в июле в ответ на закрытие доступа госкомпаниям к рынкам капитала Европы и США решила запретить импорт ряда продовольственных товаров из принявших санкции стран.
Это привело к резкому подорожанию продуктов и скачку инфляции. По официальной оценке Росстата, продовольственная инфляция в РФ в октябре превысила 11%. Отдельные виды товаров, например, мясо, выросли в цене более чем на 20%.
США назвали условия отмены санкций против РФ
США готовы отменить введенные против России санкции, если боевые действия на Украине прекратятся и граница между двумя странами будет закрыта. Об этом, как сообщает ТАСС, заявила в среду постоянный представитель США при ООН Саманта Пауэр на экстренном заседании Совета Безопасности по Украине.
«Мы готовы откатить назад санкции, если боевые действия прекратятся, граница будет закрыта, иностранные силы и техника будут выведены, а заложники - освобождены», - сказала она.
По ее словам, США «продолжают поддерживать Минский мирный процесс и будут впредь призывать к полному выполнению достигнутых договоренностей». «Мы с самого начала говорили, что у этого кризиса нет военного решения», - отметила Пауэр добавив, что урегулирование конфликта должно вестись политико-дипломатическим путем.
В среду командующий войсками НАТО в Европе бригадный генерал Филипп Бридлав заявил, что российские войска, включая танки, системы ПВО и пехоту вновь вошли на территорию Украины.
Заместитель постпреда РФ при ООН Александр Панкин на заседании Совбеза заявил, что эти обвинения не подкрелены доказательствами и являются "пропагандистской фальшивой". Кроме того, Панкин заявил, что киевские власти не заинтересованы в урегулироваини конфликта и использовали перемирие для перегруппировки войск.
Обвал нефти угрожает привязке валют стран-экспортеров к доллару
Самое резкое падение цен на нефть с 2008 года вкупе с укреплением доллара становятся проверкой на прочность для стран-производителей энергоресурсов, пытающихся отстоять фиксированные валютные курсы.
Даже Саудовская Аравия, которая может позволить себе сохранять привязку риала к доллару благодаря $745-миллиардным резервам, столкнулась со спекулятивными атаками на свою валюту. Нигерия на прошлой неделе прибегла к валютным интервенциям, чтобы поддержать упавшую до исторического минимума найру, а Венесуэла, по прогнозу экономистов, опрошенных агентством Блумберг, может к концу года отказаться от привязки курса к доллару.
Для немногих стран, курсы которых все еще привязаны к доллару либо корзине основных валют, смена сложившегося режима угрожает резким ускорением инфляции. Кроме того, отказ от фиксированного курса лишает экономику одного из стабилизирующих факторов.
«Страны с привязанными валютными курсами, особенно экспортеры нефти, страдают от снижения экспортных доходов, которое ограничивает их возможности по поддержанию этих привязок в условиях укрепления доллара и связанного с этим давления на валюты развивающихся стран, - сказал 6 ноября по телефону главный экономист лондонской Exotix Ltd. Стюарт Калверхаус. -Это усугубляет их проблемы».
Основной экспорт
На долю нефти и газа приходится не менее 85 процентов экспортных поставок Саудовской Аравии, Нигерии и Венесуэлы, тогда как российской казне продажи энергоресурсов приносят более половины доходов, свидетельствуют данные Управления по энергетической информации США.
Россия, валюта которой не была привязана к доллару, на этой неделе отказалась и от политики поддержания курса рубля в пределах устанавливаемого Центробанком коридора к бивалютной корзине.
Нефть подешевела с середины июня почти на 30 процентов и на прошлой неделе опускалась до трехлетнего минимума на уровне $75,84 за баррель, свидетельствуют обобщенные данные о котировках в Нью-Йорке в терминале Блумберг.
Между тем доллар укрепляется на ожиданиях повышения процентных ставок в США. Индекс Bloomberg Dollar Spot, отслеживающий динамику доллара к 10 основным валютам, вырос с июня по 7 ноября на 9 процентов до пика пяти с половиной лет в 1099,28 пункта.
Fitch рассказал, какие банки РФ страдают от падения рубля
Резкое снижение курса рубля увеличило давление на кредитоспособность российских банков, пока возникшие риски в целом остаются управляемыми но если рубль продолжит падать, а долларизация накоплений населением ускорится, ситуация может измениться в худшую сторону, следует из отчета международного рейтингового агентства Fitch.
По давлением окажутся банки, имеющие короткие позиции в инвалюте (фактически играющие против доллара), а также те, у кого в портфеле значительная доля валютных кредитов.
В первой группе, по оценке Fitch, находятся банк «Уралсиб» и Промсвязьбанк. На конец сентября их короткая позиция в инвалюте достигала 80-90% капитала.
Заместитель председателя правления Промсвязьбанка Владислав Хохлов сообщил finanz, что короткая балансовая позиция в валюте полностью закрыта "на внебалансе". Речь идет об избыточной валютной ликвидности, которую банк размещает в рынок по операциям своп. "Экономически банк не несет валютных рисков. Более того, мы зарабатываем на дефиците валютной ликвидности внутри страны", - сказал Хохлов.
В пресс-службе "Уралсиба" finanz также заявили, что короткие позиции на балансе - это сделки своп, в то время как чистая валютная позиция банка близка к нулю.
Банковский сектор в целом, тем временем, стоит в «лонге» по доллару и евро: совокупная длинная позиция российских банков в инвалюте, по оценке Fitch, составляет 12% капитала, что позволит им заработать на падении рубля.
Вторая группа риска, как считают в Fitch, - это банки с высокой долей валютных кредитов. В топ-3 по этому показателю - Газпромбанк (38%), Альфа-Банк (35%) и Промсвязьбанк (30%).
В результате падения рубля показатели общего капитала потенциально могут снизиться на 70-100 базисных пунктов, а показатели базового капитала - на 40-60 базисных пунктов, подсчитали аналитики.
«У Газпромбанка показатели общего и базового капитала составляли соответственно 11,2% и 6,8% на конец сентября 2014 года, а у ПСБ эти значения были равны 11% и 5,8%, то есть были близки к минимальным регулятивным требованиям в 10% и 5%», - отмечают в Fitch.
В целом прямые риски российского банковского сектора из-за снижения рубля Fitch оценивает как «умеренные», поскольку уровень кредитования в валюте со стороны банков невысокий - всего 17% кредитов номинированы в инвалюте. Ухудшение показателей капитала банки, скорее всего, смогут компенсировать заработком за счет роста курса доллара.
Получатели валютных кредитов - в основном крупные компании-экспортеры с эффективным валютным хеджированием, поэтому негативное влияние рубля на качество активов российских банков будет ограниченным, заключают в Fitch.
Сланцевый бум в США скрывает угрозу дефицита нефти в мире
Сланцевый бум в США маскирует угрозу глобального дефицита нефти, связанную с конфликтами на Ближнем Востоке и Украине, а также сложностью нетрадиционной добычи нефти за пределами Северной Америки, сообщает Международное энергетическое агентство (IEA).
«Глобальная энергетическая система может не оправдать связанных с ней надежд и ожиданий, - говорится в опубликованном сегодня ежегодном докладе IEA о перспективах мирового энергетического сектора. - Наблюдаемая сейчас на рынке нефти картина не должна вводить в заблуждение относительно будущих вызовов, обусловленных ростом зависимости от относительно небольшого числа производителей».
Мировое потребление нефти в 2040 году возрастет до 104 миллионов баррелей в сутки с 90 миллионов баррелей в 2013 году за счет спроса на моторное топливо и другие нефтепродукты в развивающихся странах, говорится в докладе. Чтобы удовлетворить растущий спрос на фоне выработки старых месторождений, до 2030-х годов потребуется вкладывать примерно $900 миллиардов в год в производство нефти из битумных песков в Канаде, разработку месторождений на глубоководном шельфе Бразилии и другие проекты добычи трудноизвлекаемой нефти, следует из доклада.
В этом месяце цены на нефть опустились до минимального уровня последних четырех лет из-за опасений, что спрос отстает от предложения на фоне бурного роста добычи сланцевой нефти в США. Снижение цен может негативно повлиять на инвестиции в отрасль, поскольку нефтяные компании сокращают расходы, пытаясь сохранить прибыль. В ближайшей перспективе ситуация не вызывает опасений, в то время как разработка высокозатратных месторождений за пределами Северной Америки находится под угрозой, предупреждает IEA.
Мировые инвесторы забыли про Россию
Динамику российских финансовых активов в последнее время определяет главным образом внутренний новостной поток, настроения на глобальных рынках, двигавшие индексы РФ в прошлом, отошли на второй план, отмечают в обзоре аналитики «Уралсиб Кэпитал».
По их оценке, корреляция индекса РТС с MSCI World по средним данным за 52 недели упала ниже 30%. Корреляция с индексами развивающихся рынков также значительно снизилась, хотя и держится выше 50-процентной планки.
Последний раз такая низкая корреляция наблюдалась в 2002-2004 годах, когда Россия практически не попадала в поле зрения международных инвесторов, отмечают аналитики.
Основные факторы, на которые сейчас реагируют инвесторы, - это факторы, связанные с финансовыми рынками, что преимущественно находится отражение в динамике рубля, суммируя влияние цен на нефть, отток капитала и стрессовую ситуацию в финансовой системе, тогда как политические новости, которые могут вызвать введение новых экономических санкций, - это второй по значимости фактор», - говорит аналитик «Уралсиб Кэпитал» Вячеслав Смольянинов.
По данным EFPR Global, с начала года зарубежные инвесторы вывели с российского рынка акций более 1,5 миллиардов долларов.
Обвал рубля отпугнул китайцев от московского метро
Из-за обвального падения курса рубля власти столицы приостановили проект строительства метро в "новой Москве", который намеревался реализовать китайский инвестор, сообщил в среду заммэра по вопросам градостроительной политики и строительства Марат Хуснуллин. С начала года рубль ослабел на 40% по отношению не только к доллару, но и к юаню.
«Мы передали им всю техническую документацию, трассировку и договорились о стоимости. Мы определили стоимость в районе $2 млрд, но сейчас из-за роста курса доллара мы этот проект немножко приостановили», - цитирует "Интерфакс" заявление чиновника на семинаре «Диалог с инвестором».
По его словам, московские власти планировали рассчитываться по проекту в рублевом эквиваленте, а китайские строители - в валюте.
«Сейчас мы этот проект пересматриваем», - заключил Хуснуллин.
В мае 2014 года мэр Москвы Сергей Собянин с делегацией столичных чиновников подписал соглашение о строительстве метро в новой Москве с участием Китайской железнодорожной строительной корпорации и Китайского международного фонда, напоминает РИА Новости. Ветку протяженностью 15 километров от станции «Улица Новаторов» до поселка Коммунарка московские власти обещали сдать до конца 2017 года. Размер инвестиций оценивался в 60 миллиардов рублей, то есть порядка 2 миллиардов долларов по тогдашнему курсу. Китайцы планировали вернуть эти деньги, получив разрешение на строительство до 2 миллионов квадратных метров недвижимости в зоне прохождения метро.
Согласно базе данных Банка России по официальным курсам, с начала года рубль потерял 40% стоимости по отношению к доллару (официальный курс американской валюты вырос с 32,6587 до 45,9520 рубля) и на 39% - по отношению к юаню (курс китайской валюты вырос с 5,3961 до 7,5025 рубля).
Центральной России грозит дефицит бензина
Возможная приостановка работы Московского НПЗ после аварии, из-за которой произошел выброс ядовитых веществ, может привести к дефициту бензина в Центральном федеральном округе РФ, сообщает ТАСС со ссылкой на экспертов топливного рынка.
По их словам, снабжение самой Москвы при этом вряд ли пострадает, а вот близлежащие области, скорее всего, столкнутся с нехваткой топлива.
"Закрытие Московского НПЗ может стать очень губительным для рынка Центрального федерального округа. Однако стоит отметить, что Москва будет обеспечена топливом, даже несмотря на нехватку нефтепродуктов с НПЗ, при этом значительно могут пострадать близлежащие к Московской области регионы", - считает глава Российского топливного союза Евгений Аркуша.
Аналитик по топливным рынкам Reuters Александр Ершов также отметил, что приостановка Московского НПЗ может привести к дефициту на рынке. "Роль Московского НПЗ на рынке очень велика. Несмотря на то что сезон плановых ремонтов подходит к концу и часть объемов могут взять на себя другие заводы, это может усугубить дефицит на рынке бензинов, который и так существует и компенсируется за счет поставок из Белоруссии", - сказал он.
В понедельник экологический мониторинг Москвы зафиксировал резкий рост содержания в воздухе вредных веществ. Проверка, проведенная на МНПЗ, показала, что завод выбрасывает в атмосферу ядовитые газы, хотя не имеет на это разрешений. По данным Росприроднадзора, предельно допустимые концентрации изопропилбензола в выбросах Московского НПЗ превышены в 23-30 раз, ксилола - в 2 раза, пропаналя - в 13 раз.
После отбора и анализа проб Росприроднадзор сообщил, что Московский НПЗ может быть закрыт на срок до 90 дней. Сейчас на НПЗ идет плановый ремонт. Завод работает на 10% мощности.
«Газпром нефть», владеющая заводом, заявила, что официального уведомления от Росприроднадзора не получала, с результатами анализов не ознакомлена. Также компания утверждает, что «изопропилбензол в производстве МНПЗ не используется", поэтому НПЗ не мог стать "источником выбросов этих веществ в атмосферу".
"Русал" объявил лучшие за 3 года финрезультаты благодаря росту цен
ОК «Русал» объявила лучшие с последнего квартала 2011 года финансовые результаты по итогам III квартала на фоне роста цен на алюминий и премий за немедленную поставку.
Скорректированная прибыль "Русала" до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации в III квартале выросла до $470 миллионов с $220 миллионов во II квартале, говорится в сообщении компании. Чистая прибыль увеличилась до $220 миллионов со $116 миллионов кварталом ранее, а выручка выросла на 9,6% до $2,48 миллиарда. Аналитики, как правило, сравнивают финансовые результаты компании с показателями предыдущего квартала.
Цены на алюминий с поставкой через три месяца на Лондонской бирже металлов в III квартале выросли в среднем на 9% по сравнению со II кварталом на фоне дефицита предложения металла на рынках за пределами Китая. Премии за немедленную поставку алюминия в Европе за этот период выросли более чем на 15%. Рубль с начала года упал к доллару на 30%.
Росту прибыли "Русала", расходы которого номинированы в основном в рублях, а экспортная выручка - в иностранной валюте, в большой степени способствовало ослабление рубля, сказал перед публикацией результатов аналитик Deutsche Bank AG Георгий Буженица.
Чистый долг компании на 30 сентября составил $9,92 миллиарда по сравнению с $10,6 миллиарда по состоянию на 30 июня.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу