14 декабря 2014 Finanz.ru
В Госдуме предлагают ввести обязательную продажу валютной выручки
Депутаты «Справделивой России» внесли в Госдуму законопроект об обязательной продаже валютной выручки от сделок с нерезидентами.
Как сообщает ТАСС, речь идет об ограничениях на хранение валюты не только для компаний, работающих на экспорт, но и для граждан. Документ предлагает обязать физлиц и юрлиц продавать за рубли 50% сумм, полученных от сделок с нерезидентами. На конвертацию валюты предлагается отвести срок 7 дней.
Законопроект касается сделок, предусматривающих "передачу товаров, выполнение работ, оказание услуг, передачу информации и результатов интеллектуальной деятельности, в том числе исключительных прав на них, в пользу нерезидентов".
"В условиях экономического кризиса, связанного как с международными санкциями, так с падением рубля как национальной валюты РФ, повышением динамики инфляции и множеством других факторов, влекущих значительное повышение стоимости продуктовой корзины и уровня жизни населения, необходимо принятие срочных экстренных мер по удержанию курса национальной валюты для снижения вышеуказанных негативных для граждан России последствий", - говорится в пояснительной записке к законопроекту.
Обязательная продажа 30% валютной выручки для компаний-экспортеров существовала в России до 2007-го года.
МЭА снизило оценку мирового спроса на нефть 4-й раз за 5 месяцев
(Блумберг) -- Мировой спрос на нефть в следующем году будет ниже прежних ожиданий, в то время как поставки производителей, не входящих в ОПЕК, окажутся выше, сообщило Международное энергетическое агентство.
МЭА снизило прогноз роста потребления нефти на 230 000 баррелей в сутки по сравнению с ноябрьской оценкой, говорится в сегодняшнем докладе организации. Добыча сырья странами, не входящими в Организацию стран-экспортеров нефти, напротив, превысит ноябрьские прогнозы агентства. Более быстрый по сравнению со спросом рост производства нефти к середине следующего года может затруднить для некоторых стран формирование резервов сырья, следует из сообщения агентства.
МЭА объяснило пересмотр прогнозов давлением низких нефтяных цен на экономику стран-производителей. Прежде всего это связано с Россией, в отношении которой запад ввел санкции, говорится в докладе. Котировки сорта Brent, с начала года упавшие на 43 процента, не позволяют 10 из 12 членов ОПЕК сбалансировать свой бюджет, свидетельствуют данные в терминале Блумберг.
«Некоторыми странами, где спрос на нефть последние годы рос особенно быстро, были сами производители, для которых рекордно высокие цены на сырье были мощным стимулом, - сказал по телефону из Парижа Aнтуан Халфф, глава департамента МЭА по нефтяной промышленности и рынкам. - Сейчас ситуация на рынке для них крайне негативна».
Агентство понизило оценку спроса на нефть стран ОПЕК на 300 000 баррелей в сутки. Нефтяному картелю, по оценке агентства, в 2015 году необходимо будет производить в среднем 28,9 миллиона баррелей в сутки - примерно на 1,4 миллиона баррелей меньше ноябрьского объема добычи.
Спрос в России
Мировое потребление нефти в 2015 году увеличится на 900 000 баррелей в сутки, или 1 процент, в среднем до 93,3 миллиона баррелей в сутки, прогнозирует МЭА. Агентство понизило прогноз спроса в России на 195 000 баррелей в сутки до 3,4 миллиона баррелей. Прогноз роста мирового спроса на сырье в 2014 году остался без изменений на уровне 700 000 баррелей в сутки.
Поставки нефти странами, не входящими в ОПЕК, в 2015 году возрастут на 200 000 баррелей, говорится в докладе. Эти страны нарастят добычу на 1,3 миллиона баррелей в сутки до 57,8 миллиона баррелей. В этом году предложение нефти за счет этих государств увеличится на рекордные 1,9 миллиона баррелей в сутки, следует из прогноза.
Fitch: Повышение ставки ускорит рецессию в России
Повышение Банком России ставки до 10,5% годовых будет сдерживать внутренний спрос и ускорит начало рецессии, считают аналитики международного рейтингового агентства Fitch.
«Недавнее повышение ставки в России свидетельствует о сложностях у российских властей ввиду растущей инфляции и снижения курса рубля. В следующем году эти сложности будут нарастать по мере ухудшения экономической ситуации, усиления рисков и повышения инфляции до двузначной величины», - говорится в релизе агентства.
В базовом сценарии Fitch, который построен исходя из нефти по 83 доллара за баррель, в следующем году ВВП России сократится на 1,5%, в 2016-м - покажет нулевой рост.
Если же котировки нефти останутся на текущих уровнях в 2015 году, ВВП РФ сократится на дополнительные 1,3% (общее сокращение составит 2,8%), что будет сопровождаться резким уменьшением профицита счета текущих операций и международных резервов.
«Перспектива инфляции, выраженной двузначным числом, указывает на вероятность дополнительных повышений ставки, что скажется на росте», - считают в Fitch. При этом, по мнению агентства, на президента РФ Владимира Путина будет постепенно нарастать давление советников, требующих ввода контроля за движением капитала.
«По мере замедления экономики и сохранения санкций частный сектор продолжит оказывать давление на суверенный и внешний балансы. Ухудшение перспектив роста в сочетании с масштабом внешних шоков и их воздействием на фундаментальные показатели кредитоспособности будут ключевыми факторами, определяющими рейтинг России в 2015 году», - заключает Fitch.
ЦБ наводняет рынок рублями на фоне падения курса
Российский Центробанк продолжает наводнять денежный рынок рублевой ликвидностью. На четверг, 11 декабря, объем средств, выданных банкам по операциям РЕПО, достиг 3,746 триллиона рублей - абсолютного исторического рекорда, следует из данных на сайте ЦБ.
С начала недели от Банка России в систему поступил почти триллион рублей. В понедельник ЦБ увеличил лимит по недельным кредитам РЕПО на 440 млрд рублей - до беспрецедентных 3,21 трлн рублей, еще более чем на 500 млрд рублей выросло кредитование овернайт.
За два последних месяца рынок получил от Банка России почти два триллиона рублей. Дополнительные 700 млрд рублей ЦБ намерен предложить на внеплановом аукционе 15 декабря.
Резкий рост задолженности банков по РЕПО - то есть объема кредитов, выданных ЦБ, - начался в октябре. Тогда же обесценение рубля ускорилось до 42,5% за два месяца.
В ноябре ЦБ заявил, что ограничит предоставление рублевой ликвидности банкам; "наказать спекулянтов, придержав определенную ликвидность", предлагал и президент РФ Владимир Путин.
10 ноября Банк России воплотил эти меры на практике - лимит по РЕПО был сокращен на 100 млрд рублей и остался в таком виде до 24 ноября, несмотря на налоговый период. За это время курс доллара упал на 3 рубля - с пиковых 48 рублей до менее 45 рублей через две недели.
24 ноября ЦБ вновь увеличил лимит по РЕПО на 100 млрд рублей, и ослабление рубля продолжилось.
Аналитик «Уралсиб Кэпитал» Ирина Лебедева называет действия ЦБ «противоречивыми». «Решение увеличить объем лимита на аукционе РЕПО (9 декабря - ред.) показалось нам достаточно неожиданным с учетом того, что ограничения доступа к рублевой ликвидности могли бы стать более эффективной мерой по сдерживанию ослабления рубля, чем механизм процентных ставок», - считает Лебедева.
У искусственного сокращения рублевого финансирования есть высокие риски для банковской системы - возможно развитие «кредитного шока», возражает аналитик банка «Зенит» Владимир Евстифеев.
По его словам, у ЦБ фактически нет действенных мер для управления курсом: изымая из системы рубли, регулятор может нанести ущерб банковской системе; интервенции для поддержки рубля безыдейны в условиях падающих цен на нефть, а валютные репо вряд ли способны стабилизировать обстановку из-за малых объемов.
«Таким образом, рубль остается заложником текущей ситуации», - заключает Евстифеев.
С начала года курс доллара к рублю вырос на 72%, евро - на 59%. Динамику хуже в мире показали лишь две валюты - украинская гривна и виртуальный биткоин.
ЦБ напечатает для «Роснефти» 625 млрд рублей
«Роснефть» в четверг провела крупнейшее в истории России размещение рублевых облигаций. В обстановке секретности компания заняла 625 млрд рублей (11,5% от общего объема рынка корпоративных бондов) под ставки, существенно ниже рыночных, пишут «Ведомости».
Ставки - от 11,9% годовых до 10,9% в зависимости от купона - ниже, чем доходность облигаций федерального займа Минфина России. Если бы компания занимала рыночным способом, ей пришлось бы платить не меньше 13% годовых, отмечают аналитики, опрошенные изданием.
Денис Порывай из Райффайзенбанка считает, что покупателями бумаг могли стать госбанки, которые впоследствии намерены получить под них кредит в ЦБ.
Эту версию подтверждает и тот факт, что ЦБ внес вновь выпущенные облигации «Роснефти» в ломбардный список и сразу же объявил о проведении аукциона трехлетних кредитов на сумму, покрывающую заем, - 700 млрд рублей.
«В результате банки, купившие бумаги компании, смогут заложить их в ЦБ на три года под плавающую ставку, равную ключевой ставке + 0,25%, что на сегодня составляет 10,75%. Если это предположение верно, фактически получится, что "Роснефть" кредитуется за счет эмиссии ЦБ",- сказал «Коммерсанту» глава дирекции анализа долговых инструментов "Уралсиб Кэпитал" Дмитрий Дудкин.
Существует и другая версия: по мнению Deutsche Bank, облигации «Роснефти» ЦБ профинансирует не эмиссией рублей, а долларами из золотовалютных резервов. Под залог бумаг банки возьмут валюту на долларовых РЕПО, а потом ее же предоставят «Роснефти» через валютный своп. Деньги пойдут на погашение внешний займов - в декабре и феврале «Роснефти» нужно выплатить 14 млрд долларов по бридж-кредитам, взятым на покупку ТНК-BP.
Против этой версии, впрочем, говорит тот факт, что «Роснефть» сразу же после размещения перенаправила полученные средства своим дочкам. Компания сейчас имеет серьезную потребность в инвестициях как в добыче, которая может резко снизиться в следующем году, так и в переработке ("Роснефть" существенно отстает от остальных ВИНК в модернизации НПЗ), так что ей может понадобиться существенный объем средств для инвестиций в производство, отмечает «Коммерсантъ».
В условиях падения цен на нефть «Роснефть» генерирует нулевой свободный денежный поток, а план инвестиций на следующий год составляет 1 трлн рублей, сказал «Ведомостям» аналитик одной из инвесткомпаний.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина ранее заявляла, что выступает против стимулирования экономики эмиссионным методом, то есть через включение «печатного станка». Несмотря на это, с начала года ЦБ увеличил финансирование банков почти на 2 трлн рублей - до рекордных 3,746 трлн рублей.
Биржевой фонд WisdomTree потерял рекордные $1,6 млрд из-за РФ
(Блумберг) -- Отток средств из флагманского биржевого фонда WisdomTree Investments Inc., ориентированного на развивающиеся рынки, достиг исторического максимума, и виной тому может быть Россия.
Инвесторы вывели из WisdomTree Emerging Markets Equity Income Fund рекордные $1,59 миллиарда за последний год - это шестой по величине показатель среди более чем 1000 биржевых фондов, отслеживаемых агентством Блумберг. В портфелях этих фондов на российские компании, чьи акции подешевели в этом году в долларах в среднем на 43 процента, приходится 17 процентов. Это в пять раз превышает долю компаний РФ в индексе MSCI Inc. При этом Emerging Markets SmallCap Dividend Fun - фонд WisdomTree, ориентированный на компании развивающихся стран с малой капитализацией, в котором российские акции занимают всего 0,1 процента, зафиксировал отток менее чем на $270 000.
Бумаги таких компаний, как OAO «Роснефть» и OAO «Сбербанк», на которые приходятся наибольшие вложения ориентированных на РФ фондов ETF, подешевели на фоне падения цен не нефть и ослабления рубля, усиливших давление на экономику страны, уже пробуксовывавшую из-за западных санкций. Банк России 11 декабря в пятый раз с начала года повысил ключевую ставку.
Инвесторы, вкладывающие в развивающиеся рынки, знают, что рискуют, но имея дело с Россией, им следует быть особенно осторожными, сказал по телефону 10 декабря Aлексей Белкин из Kapital Asset Management LLC, участвующий в управлении активами на сумму около $4 миллиарда. По его словам, Россия - единственный из развивающихся рынков, которому приходится выживать в условиях санкций, падения валюты и цен на нефть.
Рассчитываемый агентством Bloomberg индекс наиболее торгуемых в США акций компаний РФ упал 11 декабря в Нью-Йорке на 3,6 процента, а паи WisdomTree Emerging Markets Equity Income Fund подешевели на 1,6 процента до $42,33. С начала года индикатор опустился на 17 процентов, в то время как индекс MSCI Emerging Markets понизился на 5,7 процента.
Deutsche Bank и Barclays могли манипулирвать курсами валют с помощью роботов
(Блумберг) -- Нью-йоркские регуляторы обнаружили доказательства того, что Barclays Plc и Deutsche Bank AG могли использовать алгоритмы в своих торговых платформах для манипулирования валютными курсами, сообщил знакомый с ходом расследования источник.
Это означает, что подобные манипуляции могли носить системный характер и включали инструменты автоматизации, а не ограничивались лишь сговором отдельных сотрудников для манипулирования валютными индикаторами и увеличения прибыли за счет менее осведомленных клиентов.
Использование алгоритмов расследует Управление финансовых услуг Нью-Йорка, сказал источник. Следователи изучают подобную практику в обоих банках и пока неясно, есть ли между ними какая-либо связь, сообщил источник на условиях анонимности в связи с непубличным характером расследования. По его словам, алгоритмы были прописаны в торговой платформе Barclays BARX и системе Deutsche Bank Autobahn.
Deutsche Bank и Barclays не входят в число шести банков, согласившихся в ноябре заплатить $4,3 миллиарда американским, британским и швейцарским регуляторам в рамках первых досудебных соглашений по этому международному делу. Лондонский Barclays вышел из переговоров накануне оглашения договоренностей, после того как от соглашения отказался суперинтендант нью-йоркского управления Бенджамин Лоски, сочтя наказание слишком мягким, сообщали тогда знакомые с переговорами источники.
Лоски, который проводит расследование в отношении примерно десятка банков, приказал установить систему мониторинга в Deutsche Bank, тогда как в Barclays подобная система уже работает. Представитель Deutsche Bank Рене Калабро отказалась от комментариев, сославшись на обнародованное ранее заявление о сотрудничестве банка со следственными органами.
Пресс-секретарь Лоски Кейтлин Феррелл тоже отказалась отвечать на вопросы, так же поступил и представитель Barclays Марк Лейн.
РФ хочет продать долю в «Роснефти» по цене вдвое выше текущей
(Блумберг) -- Правительство РФ хочет продать акции крупнейшей нефтяной компании ОАО «Роснефть» по цене, превышающей текущий уровень более чем в два раза.
«По нашему предложению правительство утвердило уровень продажной цены порядка $8,12 за акцию», - сказал сегодня журналистам глава «Роснефти» Игорь Сечин в ходе переговоров в Нью-Дели. Идет работа «с набором потенциальных инвесторов», добавил он, не сообщив подробностей.
При такой цене стоимость 19,5-процентной доли, которую планирует продать государство, составит $16,8 миллиарда. Дата продажи еще не утверждена. Акции компании упали на 2,6 процента до 208 рублей - минимальной отметки с 15 октября 2012 года.
Государственная «Роснефть», оказавшаяся под действием финансовых санкций США и Европейского Союза в связи с конфликтом на Украине, является крупнейшим активом, который РФ готовится продать в условиях угрозы первой с 2009 года рецессии. Обремененная долгами примерно на $60 миллиардов, «Роснефть» уже обратилась за государственной помощью для инвестиций в будущие проекты и вчера начала размещение рублевых облигаций примерно на $11 миллиардов.
Только стратегические инвесторы из Китая или Индии могут рассмотреть возможность покупки акций «Роснефти» по более высокой цене, рассчитывая на выгоды от других контрактов и проектов с Россией, написал по электронной почте Олег Попов из московской Allianz Investments, который участвует в управлении активами на $1 миллиард. Обе страны нуждаются в сырье и при этом «могут не оглядываться на США при принятии таких решений», написал он.
Набиуллина: В будущем году рубль будет укрепляться даже при нефти по $60
Спекулятивная составляющая в девальвации рубля - около 10-20%, именно на эту величину текущий курс российской валюты отклонился от фундаментально обоснованного уровня, заявила в четверг глава Банка России Эльвира Набиуллина на пресс-конференции.
«У нас есть несколько моделей, мы рассчитываем отклонения от фундаментального спроса. По нашей оценке, сейчас эти отклонения при нынешней цене на нефть составляют где-то от 10 до 20%", - сказал Набиуллина. (цитата по ТАСС).
По ее словам, ЦБ ждет существенного укрепления рубля в своем базовом сценарии экономического развития на будущий год, который предполагает рост цен на нефть до 80 долларов за баррель. При этом, как считает Набиуллина, рубль будет расти, даже если нефть подешевеет до 60 долларов - уровня, заложенного в «стрессовый» сценарий-2015.
Как будет вести себя рубль, если цены на нефть уйдут ниже 60-долларовой отметки, глава ЦБ не уточнила. В среду фьючерсы на североморский сорт Brent впервые с августа 2009-го года падали ниже 64 долларов за баррель.
Чтобы обеспечить стабильность курса, ЦБ РФ готов потратить на валютные интервенции в следующем году 85 млрд долларов - то есть больше половины доступной для таких операций суммы (около 150 млрд долларов).
Напомним, только в октябре Банк России потратил на попытки сдержать ослабление рубля 27 млрд долларов. Всего же за год на эти цели ушло почти 100 млрд долларов, при том что большую часть года ЦБ на рынок не выходил. В декабре регулятор возобновил продажи валюты, с начала месяца на эти цели было израсходовано около 5 млрд долларов.
Для снижения дефицита долларов, возникшего из-за западных санкций, как передает РИА Новости, Банк России упросит порядок выдачи долгосрочных долларовых кредитов. В качестве залога он начнет принимать нерыночные активы - так, деньги смогут получить те банки, которые выдают валютные кредиты крупным российским компаниям. Уже на ближайшем аукционе валютного РЕПО будут приниматься еврооблигации компаний РФ.
Отток капитала в следующем году, по оценке Набиуллиной, не снизится и составит почти рекордные 120 млрд доллларов «во всех сценариях» - то есть будет равен сумме, которую должны погасить по внешним займам российские компании. Инфляция при этом замедлится с 10% в конце текущего года до 8% в следующем и 4% - в 2017 году. Тогда же, через 3 года, по словам Набиуллиной, импортозамещение начнет приносить плоды и ускорит экономический рост до 5%.
В четверг ЦБ РФ в пятый раз за год повысил базовую ставку, зафиксировав ее на уровне 10,5% годовых. Рубль в ответ рухнул к новым минимумам - 55,8 рубля за доллар и 69,3 рубля за евро.
«Рынок абсолютно адекватно отреагировал на наше решение», - сказала Набиуллина на пресс-конференции.
Следующее заседание совета директоров Банка России состоится 30 января.
Цена железной руды упадет ниже $60 из-за избытка: Roubini Global
(Блумберг) -- Цены на железную руду могут упасть в следующем году ниже $60 за тонну за счет роста поставок крупнейших добывающих компаний на фоне замедления спроса в Китае, прогнозирует Roubini Global Economics LLC.
Средняя цена сырья в 2015 году составит $65 за тонну, при этом в первом полугодии цены опустятся, а потом восстановятся в связи с закрытием некоторых нерентабельных мощностей, сказала в интервью директор Roubini Global по сырьевым товарам Хелен Хентон. Хотя производителям придется несладко в условиях падения цен, поставщикам более дешевого сырья есть смысл продолжать экспансию в расчете на уход менее конкурентоспособных игроков, сказала она по телефону из Лондона.
Ведущие производители, в частности BHP Billiton Ltd., Rio Tinto Group и Vale SA, вложили миллиарды долларов в рост добычи, сформировав избыток предложения на рынке, где цены обвалились в этом году на 48 процентов. Замедление экономики Китая чревато снижением темпов роста потребления железной руды, которая идет на выплавку стали для строительной отрасли и производства бытовых приборов. Сырье продолжит дешеветь, потому что предложение увеличивается быстрее спроса, заявил банк JPMorgan Chase & Co., который на этой неделе понизил прогнозы цен до конца 2017 года.
«Три ведущих компании объявили об увеличении добычи и сокращении расходов вместо сокращения производства в расчете на то, что некоторые дорогостоящие проекты начнут сворачивать мощности, - сказала вчера Хентон, которая специализируется на железной руде с 2003 года. - А пока рынок, возможно, ждет существенный избыток предложения, так что это решение нельзя назвать иррациональным».
ЦБ Норвегии ответил на падение нефти снижением ставки
Центральный банк Норвегии в четверг снизил ключевую ставку рефинансирования на 25 базисных пунктов - до рекордного минимума 1,25% годовых, сообщает AFP.
Свое решение норвежский регулятор объяснил падением цен на нефть и необходимостью стимулировать экономический рост дешевыми кредитами.
«Перспективы роста норвежской экономики удудшились. Активность в топливно-энергетическом комплексе замедляется, а резкое падение цен на нефть, вероятно, усилит эту тенденцию. Это, в свою очередь, будет иметь последствия для экономики в целом и может привести к увеличению безработицы. В то же время, падение кроны помогает сгладить эффекты для норвежской экономики», - говорится в заявлении регулятора.
Глава ЦБ Оестейн Олсен заявил, что с 50-процентной вероятностью Банк Норвегии пойдет на еще одно снижение ставки в ближайшие полгода.
Норвегия, как и в России, получает от продажи нефти половину экспортной выручки.
Курс кроны упал на решении ЦБ на 1,2% до минимума с 2009-го года - 9,02 кроны за евро.
Банк России повысил ставку до 10,5%
Банк России по итогам заседания совета директоров в четверг принял решение повысить базовую ставку РЕПО с 9,5% до 10,5% годовых, следует из сообщения ЦБ.
"В ноябре - начале декабря 2014 года ускорение роста потребительских цен продолжилось. Наблюдался рост инфляционных и девальвационных ожиданий, что создает значительные инфляционные риски. Принятое решение Банка России направлено на обеспечение замедления роста потребительских цен до целевого уровня 4% в среднесрочной перспективе. В случае дальнейшего усиления инфляционных рисков Банк России продолжит повышение ключевой ставки", - говорится в сообщении ЦБ.
С начала года Банк России повышал ставку уже пять раз.
Произошедшее ужесточение денежно-кредитных условий пока не компенсирует влияние разгоняющих инфляцию факторов, констатирует ЦБ. С начала года темпы роста цен достигли 9,4%, к концу года инфляция ускорится до 10%, а в первом квартале следующего - превысит эту отметку на фоне существенного ослабления рубля и запрета на импорт продовольствия, отмечает ЦБ.
«По оценкам Банка России, годовой темп прироста ВВП в 2014 году составит 0,6%. В 2015-2016 годах ожидаются близкие к нулю годовые темпы прироста ВВП. Потребительская активность останется слабой», - предупреждает ЦБ.
Восстановление экономической активности регулятор ожидает не раньше 2017 года - лишь к этому сроку начнет сказываться позитивный эффект от развития импортозамещающих отраслей и увеличения несырьевого экспорта.
«В случае дальнейшего усиления инфляционных рисков Банк России продолжит повышение ключевой ставки. При формировании устойчивой тенденции к снижению инфляции и инфляционных ожиданий Банк России будет готов начать смягчение денежно-кредитной политики», - заключает ЦБ.
Решение Банка России совпало с медианным прогнозом агентства Bloomberg, составленным на основе опроса аналитиков. Опрошенные Bloomberg трейдеры ждали более существенного повышения ставки - на 300 базисных пунктов.
Рубль после решения ЦБ резко упал, обновив минимумы к доллару (55,46 рубля) и евро (68,99 рубля).
Банк России обвинил в обвале рубля крупные компании и банки
Центробанк считает виновными в обвале рубля крупные корпорации, которые заключали с банками форвардные контракты и фактически играли против рубля, пишут «Ведомости» со ссылкой на заявление директора департамента финансовой стабильности ЦБ Сергея Моисеева.
Когда цена на нефть, а за ней и курс рубля начали снижаться, компаниям пришлось докупать валюту.
«Мы стали свидетелями того, как у крупных российских корпораций убытки по внебиржевым деривативам с валютной компонентой начали достигать суммы, исчисляющейся десятками миллиардов рублей», - рассказал Моисеев (цитаты по «Ведомостям»). Центробанк столкнулся с «новым феноменом» - теневым рынком внебиржевых деривативов. Ни объемы этого рынка, ни потери регулятору не раскрываются, заявил Моисеев и предупредил, что казначеи банков и корпорации должны извлечь из этой ситуации уроки.
Банкиры отвергают обвинения в свой адрес и утверждают, что против рубля играли их клиенты. При этом форвардные валютные контракты являются необходимым инструментом для многих компаний, выручка и расходы которых исчисляются в разных валютах. Деривативы позволяют им обезопасить себя от валютных колебаний.
Банки закладывают в форвардные контракты определенные условия, которые срабатывают как маржин-колл: при достижении определенного соотношения рубля к доллару банк просит клиента «проплатить колл». Если у клиента валюты не оказалось, ему приходится продавать рубли. Это «внешне выглядит так, мы вышли покупать валюту, но мы покупаем не потому, что это нужно нам, а для того, чтобы это транслировать клиенту под его сделку с нами», - объясняет руководитель казначейства ВТБ Олег Горлинский (цитаты по «Ведомостям»).
Моисеев же сообщил, что банки продавали деривативы клиентам не только для хеджирования рисков валютных колебаний но и с целью снижения процентных расходов по кредитам или получения дополнительных доходов на курсовой переоценке. По сообщению источника «Ведомостей» на банковском рынке, один из госбанков стимулировал клиентов-экспортеров заключать деривативы, предлагая взамен пониженную ставку по кредитам. Сейчас сработали маржин-коллы, и расходы клиентов, воспользовавшихся этим предложением, существенно выросли.
Против рубля играли многие, согласен управляющий партнер компании Da Vinci Олег Железко. «Давление на рубль оказывали многие: частники, хедж-фонды, российские, зарубежные - все играли против рубля», - сказал он «Ведомостям».
Регуляторы проверяют Raiffeisen в связи с бондами ВЭБ
(Блумберг) -- Австрийский Raiffeisen Bank International AG стал объектом проверки регулирующих органов: банк участвовал в организации размещения облигаций госкорпорации «Внешэкономбанк», которая находится под санкциями США и ЕС.
Российское подразделение ЗАО «Райффайзенбанк» в прошлом месяце стало одним из трех инвестиционных консультантов по продаже облигаций ВЭБа на 10 миллиардов рублей ($183 миллиона). Власти ЕС и США пытаются выяснить, занималось ли сделкой исключительно российское подразделение банка, сообщил осведомленный источник.
Банки США и Европы не могут предоставлять долгосрочное финансирование попавшим под санкции российским кредитным организациям, а также помогать им в привлечении долгосрочных кредитов или размещении ценных бумаг. Запрет не распространяется на подразделения этих банков в России: они могут участвовать в сделках, подобных продаже бондов ВЭБа, при условии, что бумаги не выставлены на продажу на международных площадках и в сделках не задействованы граждане ЕС или США.
Участие Райффайзенбанка в сделке ВЭБа не является нарушением санкций, сообщила представитель банка в Вене Сюзанна Лангер.
Кувейт понизил цены на нефть вслед за Саудовской Аравией и Ираком
Кувейт понизил цены на нефть вслед за Саудовской Аравией и Ираком. Об этом сообщает агентство Bloomberg.
Государственная нефтяная компания Kuwait Petroleum в следующем месяце начнет продавать нефть по цене на 3,95 доллара ниже уровня стоимости региональных марок нефти. Это максимальный дисконт с декабря 2008 года. Для сравнения в конце 2008 года дисконт по нефти Кувейта составлял 2,1 доллара.
Ранее Саудовская Аравия, крупнейший производитель нефти в мире, понизила свои официальные поставочные цены на нефть в Азию и США после решения ОПЕК сохранить добычу нефти на прежнем уровне. Кроме того, Ирак понизил цены на нефть для Азии на максимальную величину за 11 лет.
На этом фоне котировки нефти опустились с июня более чем на 40 проц до минимумов с 2009 года. Стоимость баррели Brent в ходе сегодняшних торгов на бирже ICE в Лондоне падала ниже 65 долларов.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Депутаты «Справделивой России» внесли в Госдуму законопроект об обязательной продаже валютной выручки от сделок с нерезидентами.
Как сообщает ТАСС, речь идет об ограничениях на хранение валюты не только для компаний, работающих на экспорт, но и для граждан. Документ предлагает обязать физлиц и юрлиц продавать за рубли 50% сумм, полученных от сделок с нерезидентами. На конвертацию валюты предлагается отвести срок 7 дней.
Законопроект касается сделок, предусматривающих "передачу товаров, выполнение работ, оказание услуг, передачу информации и результатов интеллектуальной деятельности, в том числе исключительных прав на них, в пользу нерезидентов".
"В условиях экономического кризиса, связанного как с международными санкциями, так с падением рубля как национальной валюты РФ, повышением динамики инфляции и множеством других факторов, влекущих значительное повышение стоимости продуктовой корзины и уровня жизни населения, необходимо принятие срочных экстренных мер по удержанию курса национальной валюты для снижения вышеуказанных негативных для граждан России последствий", - говорится в пояснительной записке к законопроекту.
Обязательная продажа 30% валютной выручки для компаний-экспортеров существовала в России до 2007-го года.
МЭА снизило оценку мирового спроса на нефть 4-й раз за 5 месяцев
(Блумберг) -- Мировой спрос на нефть в следующем году будет ниже прежних ожиданий, в то время как поставки производителей, не входящих в ОПЕК, окажутся выше, сообщило Международное энергетическое агентство.
МЭА снизило прогноз роста потребления нефти на 230 000 баррелей в сутки по сравнению с ноябрьской оценкой, говорится в сегодняшнем докладе организации. Добыча сырья странами, не входящими в Организацию стран-экспортеров нефти, напротив, превысит ноябрьские прогнозы агентства. Более быстрый по сравнению со спросом рост производства нефти к середине следующего года может затруднить для некоторых стран формирование резервов сырья, следует из сообщения агентства.
МЭА объяснило пересмотр прогнозов давлением низких нефтяных цен на экономику стран-производителей. Прежде всего это связано с Россией, в отношении которой запад ввел санкции, говорится в докладе. Котировки сорта Brent, с начала года упавшие на 43 процента, не позволяют 10 из 12 членов ОПЕК сбалансировать свой бюджет, свидетельствуют данные в терминале Блумберг.
«Некоторыми странами, где спрос на нефть последние годы рос особенно быстро, были сами производители, для которых рекордно высокие цены на сырье были мощным стимулом, - сказал по телефону из Парижа Aнтуан Халфф, глава департамента МЭА по нефтяной промышленности и рынкам. - Сейчас ситуация на рынке для них крайне негативна».
Агентство понизило оценку спроса на нефть стран ОПЕК на 300 000 баррелей в сутки. Нефтяному картелю, по оценке агентства, в 2015 году необходимо будет производить в среднем 28,9 миллиона баррелей в сутки - примерно на 1,4 миллиона баррелей меньше ноябрьского объема добычи.
Спрос в России
Мировое потребление нефти в 2015 году увеличится на 900 000 баррелей в сутки, или 1 процент, в среднем до 93,3 миллиона баррелей в сутки, прогнозирует МЭА. Агентство понизило прогноз спроса в России на 195 000 баррелей в сутки до 3,4 миллиона баррелей. Прогноз роста мирового спроса на сырье в 2014 году остался без изменений на уровне 700 000 баррелей в сутки.
Поставки нефти странами, не входящими в ОПЕК, в 2015 году возрастут на 200 000 баррелей, говорится в докладе. Эти страны нарастят добычу на 1,3 миллиона баррелей в сутки до 57,8 миллиона баррелей. В этом году предложение нефти за счет этих государств увеличится на рекордные 1,9 миллиона баррелей в сутки, следует из прогноза.
Fitch: Повышение ставки ускорит рецессию в России
Повышение Банком России ставки до 10,5% годовых будет сдерживать внутренний спрос и ускорит начало рецессии, считают аналитики международного рейтингового агентства Fitch.
«Недавнее повышение ставки в России свидетельствует о сложностях у российских властей ввиду растущей инфляции и снижения курса рубля. В следующем году эти сложности будут нарастать по мере ухудшения экономической ситуации, усиления рисков и повышения инфляции до двузначной величины», - говорится в релизе агентства.
В базовом сценарии Fitch, который построен исходя из нефти по 83 доллара за баррель, в следующем году ВВП России сократится на 1,5%, в 2016-м - покажет нулевой рост.
Если же котировки нефти останутся на текущих уровнях в 2015 году, ВВП РФ сократится на дополнительные 1,3% (общее сокращение составит 2,8%), что будет сопровождаться резким уменьшением профицита счета текущих операций и международных резервов.
«Перспектива инфляции, выраженной двузначным числом, указывает на вероятность дополнительных повышений ставки, что скажется на росте», - считают в Fitch. При этом, по мнению агентства, на президента РФ Владимира Путина будет постепенно нарастать давление советников, требующих ввода контроля за движением капитала.
«По мере замедления экономики и сохранения санкций частный сектор продолжит оказывать давление на суверенный и внешний балансы. Ухудшение перспектив роста в сочетании с масштабом внешних шоков и их воздействием на фундаментальные показатели кредитоспособности будут ключевыми факторами, определяющими рейтинг России в 2015 году», - заключает Fitch.
ЦБ наводняет рынок рублями на фоне падения курса
Российский Центробанк продолжает наводнять денежный рынок рублевой ликвидностью. На четверг, 11 декабря, объем средств, выданных банкам по операциям РЕПО, достиг 3,746 триллиона рублей - абсолютного исторического рекорда, следует из данных на сайте ЦБ.
С начала недели от Банка России в систему поступил почти триллион рублей. В понедельник ЦБ увеличил лимит по недельным кредитам РЕПО на 440 млрд рублей - до беспрецедентных 3,21 трлн рублей, еще более чем на 500 млрд рублей выросло кредитование овернайт.
За два последних месяца рынок получил от Банка России почти два триллиона рублей. Дополнительные 700 млрд рублей ЦБ намерен предложить на внеплановом аукционе 15 декабря.
Резкий рост задолженности банков по РЕПО - то есть объема кредитов, выданных ЦБ, - начался в октябре. Тогда же обесценение рубля ускорилось до 42,5% за два месяца.
В ноябре ЦБ заявил, что ограничит предоставление рублевой ликвидности банкам; "наказать спекулянтов, придержав определенную ликвидность", предлагал и президент РФ Владимир Путин.
10 ноября Банк России воплотил эти меры на практике - лимит по РЕПО был сокращен на 100 млрд рублей и остался в таком виде до 24 ноября, несмотря на налоговый период. За это время курс доллара упал на 3 рубля - с пиковых 48 рублей до менее 45 рублей через две недели.
24 ноября ЦБ вновь увеличил лимит по РЕПО на 100 млрд рублей, и ослабление рубля продолжилось.
Аналитик «Уралсиб Кэпитал» Ирина Лебедева называет действия ЦБ «противоречивыми». «Решение увеличить объем лимита на аукционе РЕПО (9 декабря - ред.) показалось нам достаточно неожиданным с учетом того, что ограничения доступа к рублевой ликвидности могли бы стать более эффективной мерой по сдерживанию ослабления рубля, чем механизм процентных ставок», - считает Лебедева.
У искусственного сокращения рублевого финансирования есть высокие риски для банковской системы - возможно развитие «кредитного шока», возражает аналитик банка «Зенит» Владимир Евстифеев.
По его словам, у ЦБ фактически нет действенных мер для управления курсом: изымая из системы рубли, регулятор может нанести ущерб банковской системе; интервенции для поддержки рубля безыдейны в условиях падающих цен на нефть, а валютные репо вряд ли способны стабилизировать обстановку из-за малых объемов.
«Таким образом, рубль остается заложником текущей ситуации», - заключает Евстифеев.
С начала года курс доллара к рублю вырос на 72%, евро - на 59%. Динамику хуже в мире показали лишь две валюты - украинская гривна и виртуальный биткоин.
ЦБ напечатает для «Роснефти» 625 млрд рублей
«Роснефть» в четверг провела крупнейшее в истории России размещение рублевых облигаций. В обстановке секретности компания заняла 625 млрд рублей (11,5% от общего объема рынка корпоративных бондов) под ставки, существенно ниже рыночных, пишут «Ведомости».
Ставки - от 11,9% годовых до 10,9% в зависимости от купона - ниже, чем доходность облигаций федерального займа Минфина России. Если бы компания занимала рыночным способом, ей пришлось бы платить не меньше 13% годовых, отмечают аналитики, опрошенные изданием.
Денис Порывай из Райффайзенбанка считает, что покупателями бумаг могли стать госбанки, которые впоследствии намерены получить под них кредит в ЦБ.
Эту версию подтверждает и тот факт, что ЦБ внес вновь выпущенные облигации «Роснефти» в ломбардный список и сразу же объявил о проведении аукциона трехлетних кредитов на сумму, покрывающую заем, - 700 млрд рублей.
«В результате банки, купившие бумаги компании, смогут заложить их в ЦБ на три года под плавающую ставку, равную ключевой ставке + 0,25%, что на сегодня составляет 10,75%. Если это предположение верно, фактически получится, что "Роснефть" кредитуется за счет эмиссии ЦБ",- сказал «Коммерсанту» глава дирекции анализа долговых инструментов "Уралсиб Кэпитал" Дмитрий Дудкин.
Существует и другая версия: по мнению Deutsche Bank, облигации «Роснефти» ЦБ профинансирует не эмиссией рублей, а долларами из золотовалютных резервов. Под залог бумаг банки возьмут валюту на долларовых РЕПО, а потом ее же предоставят «Роснефти» через валютный своп. Деньги пойдут на погашение внешний займов - в декабре и феврале «Роснефти» нужно выплатить 14 млрд долларов по бридж-кредитам, взятым на покупку ТНК-BP.
Против этой версии, впрочем, говорит тот факт, что «Роснефть» сразу же после размещения перенаправила полученные средства своим дочкам. Компания сейчас имеет серьезную потребность в инвестициях как в добыче, которая может резко снизиться в следующем году, так и в переработке ("Роснефть" существенно отстает от остальных ВИНК в модернизации НПЗ), так что ей может понадобиться существенный объем средств для инвестиций в производство, отмечает «Коммерсантъ».
В условиях падения цен на нефть «Роснефть» генерирует нулевой свободный денежный поток, а план инвестиций на следующий год составляет 1 трлн рублей, сказал «Ведомостям» аналитик одной из инвесткомпаний.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина ранее заявляла, что выступает против стимулирования экономики эмиссионным методом, то есть через включение «печатного станка». Несмотря на это, с начала года ЦБ увеличил финансирование банков почти на 2 трлн рублей - до рекордных 3,746 трлн рублей.
Биржевой фонд WisdomTree потерял рекордные $1,6 млрд из-за РФ
(Блумберг) -- Отток средств из флагманского биржевого фонда WisdomTree Investments Inc., ориентированного на развивающиеся рынки, достиг исторического максимума, и виной тому может быть Россия.
Инвесторы вывели из WisdomTree Emerging Markets Equity Income Fund рекордные $1,59 миллиарда за последний год - это шестой по величине показатель среди более чем 1000 биржевых фондов, отслеживаемых агентством Блумберг. В портфелях этих фондов на российские компании, чьи акции подешевели в этом году в долларах в среднем на 43 процента, приходится 17 процентов. Это в пять раз превышает долю компаний РФ в индексе MSCI Inc. При этом Emerging Markets SmallCap Dividend Fun - фонд WisdomTree, ориентированный на компании развивающихся стран с малой капитализацией, в котором российские акции занимают всего 0,1 процента, зафиксировал отток менее чем на $270 000.
Бумаги таких компаний, как OAO «Роснефть» и OAO «Сбербанк», на которые приходятся наибольшие вложения ориентированных на РФ фондов ETF, подешевели на фоне падения цен не нефть и ослабления рубля, усиливших давление на экономику страны, уже пробуксовывавшую из-за западных санкций. Банк России 11 декабря в пятый раз с начала года повысил ключевую ставку.
Инвесторы, вкладывающие в развивающиеся рынки, знают, что рискуют, но имея дело с Россией, им следует быть особенно осторожными, сказал по телефону 10 декабря Aлексей Белкин из Kapital Asset Management LLC, участвующий в управлении активами на сумму около $4 миллиарда. По его словам, Россия - единственный из развивающихся рынков, которому приходится выживать в условиях санкций, падения валюты и цен на нефть.
Рассчитываемый агентством Bloomberg индекс наиболее торгуемых в США акций компаний РФ упал 11 декабря в Нью-Йорке на 3,6 процента, а паи WisdomTree Emerging Markets Equity Income Fund подешевели на 1,6 процента до $42,33. С начала года индикатор опустился на 17 процентов, в то время как индекс MSCI Emerging Markets понизился на 5,7 процента.
Deutsche Bank и Barclays могли манипулирвать курсами валют с помощью роботов
(Блумберг) -- Нью-йоркские регуляторы обнаружили доказательства того, что Barclays Plc и Deutsche Bank AG могли использовать алгоритмы в своих торговых платформах для манипулирования валютными курсами, сообщил знакомый с ходом расследования источник.
Это означает, что подобные манипуляции могли носить системный характер и включали инструменты автоматизации, а не ограничивались лишь сговором отдельных сотрудников для манипулирования валютными индикаторами и увеличения прибыли за счет менее осведомленных клиентов.
Использование алгоритмов расследует Управление финансовых услуг Нью-Йорка, сказал источник. Следователи изучают подобную практику в обоих банках и пока неясно, есть ли между ними какая-либо связь, сообщил источник на условиях анонимности в связи с непубличным характером расследования. По его словам, алгоритмы были прописаны в торговой платформе Barclays BARX и системе Deutsche Bank Autobahn.
Deutsche Bank и Barclays не входят в число шести банков, согласившихся в ноябре заплатить $4,3 миллиарда американским, британским и швейцарским регуляторам в рамках первых досудебных соглашений по этому международному делу. Лондонский Barclays вышел из переговоров накануне оглашения договоренностей, после того как от соглашения отказался суперинтендант нью-йоркского управления Бенджамин Лоски, сочтя наказание слишком мягким, сообщали тогда знакомые с переговорами источники.
Лоски, который проводит расследование в отношении примерно десятка банков, приказал установить систему мониторинга в Deutsche Bank, тогда как в Barclays подобная система уже работает. Представитель Deutsche Bank Рене Калабро отказалась от комментариев, сославшись на обнародованное ранее заявление о сотрудничестве банка со следственными органами.
Пресс-секретарь Лоски Кейтлин Феррелл тоже отказалась отвечать на вопросы, так же поступил и представитель Barclays Марк Лейн.
РФ хочет продать долю в «Роснефти» по цене вдвое выше текущей
(Блумберг) -- Правительство РФ хочет продать акции крупнейшей нефтяной компании ОАО «Роснефть» по цене, превышающей текущий уровень более чем в два раза.
«По нашему предложению правительство утвердило уровень продажной цены порядка $8,12 за акцию», - сказал сегодня журналистам глава «Роснефти» Игорь Сечин в ходе переговоров в Нью-Дели. Идет работа «с набором потенциальных инвесторов», добавил он, не сообщив подробностей.
При такой цене стоимость 19,5-процентной доли, которую планирует продать государство, составит $16,8 миллиарда. Дата продажи еще не утверждена. Акции компании упали на 2,6 процента до 208 рублей - минимальной отметки с 15 октября 2012 года.
Государственная «Роснефть», оказавшаяся под действием финансовых санкций США и Европейского Союза в связи с конфликтом на Украине, является крупнейшим активом, который РФ готовится продать в условиях угрозы первой с 2009 года рецессии. Обремененная долгами примерно на $60 миллиардов, «Роснефть» уже обратилась за государственной помощью для инвестиций в будущие проекты и вчера начала размещение рублевых облигаций примерно на $11 миллиардов.
Только стратегические инвесторы из Китая или Индии могут рассмотреть возможность покупки акций «Роснефти» по более высокой цене, рассчитывая на выгоды от других контрактов и проектов с Россией, написал по электронной почте Олег Попов из московской Allianz Investments, который участвует в управлении активами на $1 миллиард. Обе страны нуждаются в сырье и при этом «могут не оглядываться на США при принятии таких решений», написал он.
Набиуллина: В будущем году рубль будет укрепляться даже при нефти по $60
Спекулятивная составляющая в девальвации рубля - около 10-20%, именно на эту величину текущий курс российской валюты отклонился от фундаментально обоснованного уровня, заявила в четверг глава Банка России Эльвира Набиуллина на пресс-конференции.
«У нас есть несколько моделей, мы рассчитываем отклонения от фундаментального спроса. По нашей оценке, сейчас эти отклонения при нынешней цене на нефть составляют где-то от 10 до 20%", - сказал Набиуллина. (цитата по ТАСС).
По ее словам, ЦБ ждет существенного укрепления рубля в своем базовом сценарии экономического развития на будущий год, который предполагает рост цен на нефть до 80 долларов за баррель. При этом, как считает Набиуллина, рубль будет расти, даже если нефть подешевеет до 60 долларов - уровня, заложенного в «стрессовый» сценарий-2015.
Как будет вести себя рубль, если цены на нефть уйдут ниже 60-долларовой отметки, глава ЦБ не уточнила. В среду фьючерсы на североморский сорт Brent впервые с августа 2009-го года падали ниже 64 долларов за баррель.
Чтобы обеспечить стабильность курса, ЦБ РФ готов потратить на валютные интервенции в следующем году 85 млрд долларов - то есть больше половины доступной для таких операций суммы (около 150 млрд долларов).
Напомним, только в октябре Банк России потратил на попытки сдержать ослабление рубля 27 млрд долларов. Всего же за год на эти цели ушло почти 100 млрд долларов, при том что большую часть года ЦБ на рынок не выходил. В декабре регулятор возобновил продажи валюты, с начала месяца на эти цели было израсходовано около 5 млрд долларов.
Для снижения дефицита долларов, возникшего из-за западных санкций, как передает РИА Новости, Банк России упросит порядок выдачи долгосрочных долларовых кредитов. В качестве залога он начнет принимать нерыночные активы - так, деньги смогут получить те банки, которые выдают валютные кредиты крупным российским компаниям. Уже на ближайшем аукционе валютного РЕПО будут приниматься еврооблигации компаний РФ.
Отток капитала в следующем году, по оценке Набиуллиной, не снизится и составит почти рекордные 120 млрд доллларов «во всех сценариях» - то есть будет равен сумме, которую должны погасить по внешним займам российские компании. Инфляция при этом замедлится с 10% в конце текущего года до 8% в следующем и 4% - в 2017 году. Тогда же, через 3 года, по словам Набиуллиной, импортозамещение начнет приносить плоды и ускорит экономический рост до 5%.
В четверг ЦБ РФ в пятый раз за год повысил базовую ставку, зафиксировав ее на уровне 10,5% годовых. Рубль в ответ рухнул к новым минимумам - 55,8 рубля за доллар и 69,3 рубля за евро.
«Рынок абсолютно адекватно отреагировал на наше решение», - сказала Набиуллина на пресс-конференции.
Следующее заседание совета директоров Банка России состоится 30 января.
Цена железной руды упадет ниже $60 из-за избытка: Roubini Global
(Блумберг) -- Цены на железную руду могут упасть в следующем году ниже $60 за тонну за счет роста поставок крупнейших добывающих компаний на фоне замедления спроса в Китае, прогнозирует Roubini Global Economics LLC.
Средняя цена сырья в 2015 году составит $65 за тонну, при этом в первом полугодии цены опустятся, а потом восстановятся в связи с закрытием некоторых нерентабельных мощностей, сказала в интервью директор Roubini Global по сырьевым товарам Хелен Хентон. Хотя производителям придется несладко в условиях падения цен, поставщикам более дешевого сырья есть смысл продолжать экспансию в расчете на уход менее конкурентоспособных игроков, сказала она по телефону из Лондона.
Ведущие производители, в частности BHP Billiton Ltd., Rio Tinto Group и Vale SA, вложили миллиарды долларов в рост добычи, сформировав избыток предложения на рынке, где цены обвалились в этом году на 48 процентов. Замедление экономики Китая чревато снижением темпов роста потребления железной руды, которая идет на выплавку стали для строительной отрасли и производства бытовых приборов. Сырье продолжит дешеветь, потому что предложение увеличивается быстрее спроса, заявил банк JPMorgan Chase & Co., который на этой неделе понизил прогнозы цен до конца 2017 года.
«Три ведущих компании объявили об увеличении добычи и сокращении расходов вместо сокращения производства в расчете на то, что некоторые дорогостоящие проекты начнут сворачивать мощности, - сказала вчера Хентон, которая специализируется на железной руде с 2003 года. - А пока рынок, возможно, ждет существенный избыток предложения, так что это решение нельзя назвать иррациональным».
ЦБ Норвегии ответил на падение нефти снижением ставки
Центральный банк Норвегии в четверг снизил ключевую ставку рефинансирования на 25 базисных пунктов - до рекордного минимума 1,25% годовых, сообщает AFP.
Свое решение норвежский регулятор объяснил падением цен на нефть и необходимостью стимулировать экономический рост дешевыми кредитами.
«Перспективы роста норвежской экономики удудшились. Активность в топливно-энергетическом комплексе замедляется, а резкое падение цен на нефть, вероятно, усилит эту тенденцию. Это, в свою очередь, будет иметь последствия для экономики в целом и может привести к увеличению безработицы. В то же время, падение кроны помогает сгладить эффекты для норвежской экономики», - говорится в заявлении регулятора.
Глава ЦБ Оестейн Олсен заявил, что с 50-процентной вероятностью Банк Норвегии пойдет на еще одно снижение ставки в ближайшие полгода.
Норвегия, как и в России, получает от продажи нефти половину экспортной выручки.
Курс кроны упал на решении ЦБ на 1,2% до минимума с 2009-го года - 9,02 кроны за евро.
Банк России повысил ставку до 10,5%
Банк России по итогам заседания совета директоров в четверг принял решение повысить базовую ставку РЕПО с 9,5% до 10,5% годовых, следует из сообщения ЦБ.
"В ноябре - начале декабря 2014 года ускорение роста потребительских цен продолжилось. Наблюдался рост инфляционных и девальвационных ожиданий, что создает значительные инфляционные риски. Принятое решение Банка России направлено на обеспечение замедления роста потребительских цен до целевого уровня 4% в среднесрочной перспективе. В случае дальнейшего усиления инфляционных рисков Банк России продолжит повышение ключевой ставки", - говорится в сообщении ЦБ.
С начала года Банк России повышал ставку уже пять раз.
Произошедшее ужесточение денежно-кредитных условий пока не компенсирует влияние разгоняющих инфляцию факторов, констатирует ЦБ. С начала года темпы роста цен достигли 9,4%, к концу года инфляция ускорится до 10%, а в первом квартале следующего - превысит эту отметку на фоне существенного ослабления рубля и запрета на импорт продовольствия, отмечает ЦБ.
«По оценкам Банка России, годовой темп прироста ВВП в 2014 году составит 0,6%. В 2015-2016 годах ожидаются близкие к нулю годовые темпы прироста ВВП. Потребительская активность останется слабой», - предупреждает ЦБ.
Восстановление экономической активности регулятор ожидает не раньше 2017 года - лишь к этому сроку начнет сказываться позитивный эффект от развития импортозамещающих отраслей и увеличения несырьевого экспорта.
«В случае дальнейшего усиления инфляционных рисков Банк России продолжит повышение ключевой ставки. При формировании устойчивой тенденции к снижению инфляции и инфляционных ожиданий Банк России будет готов начать смягчение денежно-кредитной политики», - заключает ЦБ.
Решение Банка России совпало с медианным прогнозом агентства Bloomberg, составленным на основе опроса аналитиков. Опрошенные Bloomberg трейдеры ждали более существенного повышения ставки - на 300 базисных пунктов.
Рубль после решения ЦБ резко упал, обновив минимумы к доллару (55,46 рубля) и евро (68,99 рубля).
Банк России обвинил в обвале рубля крупные компании и банки
Центробанк считает виновными в обвале рубля крупные корпорации, которые заключали с банками форвардные контракты и фактически играли против рубля, пишут «Ведомости» со ссылкой на заявление директора департамента финансовой стабильности ЦБ Сергея Моисеева.
Когда цена на нефть, а за ней и курс рубля начали снижаться, компаниям пришлось докупать валюту.
«Мы стали свидетелями того, как у крупных российских корпораций убытки по внебиржевым деривативам с валютной компонентой начали достигать суммы, исчисляющейся десятками миллиардов рублей», - рассказал Моисеев (цитаты по «Ведомостям»). Центробанк столкнулся с «новым феноменом» - теневым рынком внебиржевых деривативов. Ни объемы этого рынка, ни потери регулятору не раскрываются, заявил Моисеев и предупредил, что казначеи банков и корпорации должны извлечь из этой ситуации уроки.
Банкиры отвергают обвинения в свой адрес и утверждают, что против рубля играли их клиенты. При этом форвардные валютные контракты являются необходимым инструментом для многих компаний, выручка и расходы которых исчисляются в разных валютах. Деривативы позволяют им обезопасить себя от валютных колебаний.
Банки закладывают в форвардные контракты определенные условия, которые срабатывают как маржин-колл: при достижении определенного соотношения рубля к доллару банк просит клиента «проплатить колл». Если у клиента валюты не оказалось, ему приходится продавать рубли. Это «внешне выглядит так, мы вышли покупать валюту, но мы покупаем не потому, что это нужно нам, а для того, чтобы это транслировать клиенту под его сделку с нами», - объясняет руководитель казначейства ВТБ Олег Горлинский (цитаты по «Ведомостям»).
Моисеев же сообщил, что банки продавали деривативы клиентам не только для хеджирования рисков валютных колебаний но и с целью снижения процентных расходов по кредитам или получения дополнительных доходов на курсовой переоценке. По сообщению источника «Ведомостей» на банковском рынке, один из госбанков стимулировал клиентов-экспортеров заключать деривативы, предлагая взамен пониженную ставку по кредитам. Сейчас сработали маржин-коллы, и расходы клиентов, воспользовавшихся этим предложением, существенно выросли.
Против рубля играли многие, согласен управляющий партнер компании Da Vinci Олег Железко. «Давление на рубль оказывали многие: частники, хедж-фонды, российские, зарубежные - все играли против рубля», - сказал он «Ведомостям».
Регуляторы проверяют Raiffeisen в связи с бондами ВЭБ
(Блумберг) -- Австрийский Raiffeisen Bank International AG стал объектом проверки регулирующих органов: банк участвовал в организации размещения облигаций госкорпорации «Внешэкономбанк», которая находится под санкциями США и ЕС.
Российское подразделение ЗАО «Райффайзенбанк» в прошлом месяце стало одним из трех инвестиционных консультантов по продаже облигаций ВЭБа на 10 миллиардов рублей ($183 миллиона). Власти ЕС и США пытаются выяснить, занималось ли сделкой исключительно российское подразделение банка, сообщил осведомленный источник.
Банки США и Европы не могут предоставлять долгосрочное финансирование попавшим под санкции российским кредитным организациям, а также помогать им в привлечении долгосрочных кредитов или размещении ценных бумаг. Запрет не распространяется на подразделения этих банков в России: они могут участвовать в сделках, подобных продаже бондов ВЭБа, при условии, что бумаги не выставлены на продажу на международных площадках и в сделках не задействованы граждане ЕС или США.
Участие Райффайзенбанка в сделке ВЭБа не является нарушением санкций, сообщила представитель банка в Вене Сюзанна Лангер.
Кувейт понизил цены на нефть вслед за Саудовской Аравией и Ираком
Кувейт понизил цены на нефть вслед за Саудовской Аравией и Ираком. Об этом сообщает агентство Bloomberg.
Государственная нефтяная компания Kuwait Petroleum в следующем месяце начнет продавать нефть по цене на 3,95 доллара ниже уровня стоимости региональных марок нефти. Это максимальный дисконт с декабря 2008 года. Для сравнения в конце 2008 года дисконт по нефти Кувейта составлял 2,1 доллара.
Ранее Саудовская Аравия, крупнейший производитель нефти в мире, понизила свои официальные поставочные цены на нефть в Азию и США после решения ОПЕК сохранить добычу нефти на прежнем уровне. Кроме того, Ирак понизил цены на нефть для Азии на максимальную величину за 11 лет.
На этом фоне котировки нефти опустились с июня более чем на 40 проц до минимумов с 2009 года. Стоимость баррели Brent в ходе сегодняшних торгов на бирже ICE в Лондоне падала ниже 65 долларов.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу